Deribit : l’avis du Captain

Captain-Trading.com vous propose régulièrement des reviews des meilleures plateformes de trading de cryptomonnaies. Voici donc un article très complet dans lequel je vous donne mon avis sur la plateforme de trading Deribit.

Bitmex Killer | Partie 1

Fondé en 2016, Deribit est un “exchange” de marge (effet de levier) basé aux Pays-Bas. 

Grande nouveauté : à partir du 24 avril 2023, Deribit permet à ses clients de trader en Spot sur les paires (BTC/USDC, ETH/USDC et ETH/BTC) avec 0 % de frais.

Dans cette revue, nous examinerons les crypto-monnaies prises en charge par Deribit, les pays depuis lesquels vous pouvez l’utiliser,et la fiabilité et le support client.

Si tout se passe bien, à la fin de cette revue, vous aurez vraiment envie d’essayer Deribit puis d’ en faire une de vos plateforme de futures principales. C’est mon cas, c’est d’ailleurs pourquoi j’ai mis Deribit à l’honneur dans ma première “critique” de plateforme. 

Deribit propose des contrats à terme, des contrats perpétuels, des options et depuis peu l’acquisition de cryptos dans un portefeuille Spot. C’est l’une des rares bourses à proposer des options de trading, donc si c’est quelque chose que vous souhaitez utiliser, je vous invite à vous focaliser sur cet article. 

De plus, la plateforme offre un effet de levier jusqu’à 100 fois sur les contrats, contrats à terme et options perpétuelles de Bitcoin. Pour les contrats, contrats à terme et options perpétuelles d’Ethereum, Deribit n’offre «qu’» un effet de levier 50x.

En outre, l’utilisation d’un effet de levier élevé peut rapidement vous faire gagner beaucoup d’argent même lorsque vous négociez avec de petites quantités, mais soyez prudent car vous perdrez de l’argent aussi rapidement en cas de mauvais trade.

Deribit est-il régulé ?

Deribit est enregistré dans la République du Panama, mais aucune autorité de réglementation financière internationale ne le réglemente. En fait, Deribit est suspecté d’avoir déplacé ses opérations des Pays-Bas vers le Panama pour éviter les réglementations européennes AML plus strictes introduites aux Pays-Bas.

Néanmoins, depuis le 9 novembre 2020, Deribit exige que ses clients se soumettent à un contrôle d’identité (KYC) afin de créer leur compte de trading et de trader sur la plateforme.

Par ailleurs, l‘échange propose des services d’échange de contrats dérivés en crypto-monnaies dans le monde entier. Ses services sont légaux dans de nombreux pays. Toutefois, ce type de trading est restreint dans quelques pays. Ainsi, Deribit n’est pas légal aux États-Unis, au Canada ou au Japon.

Les transactions sur Deribit

Deribit propose différents types de transactions : le marché Spot (depuis peu), les contrats à terme (Futures) les options, et enfin les stratégies d’options (Strategy).

Le marché Spot

Proposé depuis peu par Deribit, le marché Spot se limite pour l’instant à 3 paires : BTC/USDC, ETH/BTC, ETH/USDC

Les contrats Futures

Ces contrats à terme permettent aux investisseurs de prendre position sur la valeur future d’un actif, sans avoir à l’acheter réellement.

Les spreads de contrats futures

Les spreads de contrats futures sont une stratégie de trading courante chez Deribit. Les traders utilisent des spreads pour réduire leur risque et maximiser leurs profits. Les spreads impliquent l’achat simultané d’un contrat à terme et la vente d’un autre contrat à terme sur le même sous-jacent.

Les spreads peuvent être utilisés pour profiter des écarts de prix entre différents contrats à terme, ou pour couvrir les risques de marché. Chez Deribit, les spreads peuvent être personnalisés en fonction des besoins du trader, ce qui en fait une stratégie de trading flexible et puissante.

Les Options et les Stratégies

• Les options permettent aux investisseurs d’acheter ou de vendre un actif à un prix déterminé à l’avance, à une date donnée. Elles peuvent être utilisées pour se protéger contre les fluctuations de prix ou pour spéculer sur les mouvements futurs du marché
• Sur Deribit, les investisseurs peuvent également utiliser des stratégies de trading avancées, telles que les spreads, les straddles et les strangles
• Les spreads impliquent l’achat et la vente simultanés de deux contrats à terme ou options différents, dans le but de réduire le risque global de la transaction.
• Les straddles et les strangles sont des stratégies qui permettent aux investisseurs de profiter des mouvements de prix importants, en achetant des options d’achat et de vente sur le même actif à des prix différents.
  

UPDATE

Deribit a lancé les tout premiers contrats à terme sur l’indice de volatilité implicite de Bitcoin le 27 mars 2023. Ces contrats sont basés sur l’indice DVOL de Deribit, qui mesure la volatilité attendue ou implicite du marché du BTC, fournissant ainsi un aperçu des attentes des investisseurs en matière de prix et de la santé globale du marché.

Quant aux contrats BTC DVOL futures, ils peuvent aider les traders à couvrir leurs positions, à profiter de la volatilité du marché et à gérer les risques, générer des gains en alpha et diversifier leur portefeuille, tout en évitant les stratégies complexes d’options. Il existe également une promotion pour les teneurs de marché.

Les avantages de Deribit : mon avis

Le moteur de trading de Deribit est génial. Deribit ne souffre pas des problèmes de surcharge comme Bitmex.

Même si Deribit a moins de liquidités que Bitmex je n’ai jamais eu de problème de glissement important sur mes stop-loss ou ordres de marché. Tandis que sur Bitmex, pendant les périodes de forte volatilité c’est monnaie courante. Ce genre de comportement anormal de glissement peut vous coûter très cher sur votre courbe de profit.

C’est un grand avantage de Deribit par rapport à Bitmex 

L’interface utilisateur de Deribit est magnifique – tout est facile à comprendre et à utiliser. En fait, l’interface utilisateur de Deribit est l’une de mes préférées parmi tous les échanges que j’utilise. Vous pouvez choisir entre deux thèmes différents – version claire et sombre.

Deribit propose également un compte de paper trading sur un compte «démo» (testnet). Cela vous permet de vous entraîner à trader et de vous familiariser avec les fonctionnalités disponibles sur la plate-forme Deribit avant de passer à la réalité et trader avec de l’argent réel et de véritables cryptos. 

A ce propos, j’ai réalisé un tuto sur l’utilisation des comptes de démo et des testnets que je vous encourage vivement à consulter.
Concernant Bitmex, à chaque fois que le Bitcoin a subi des chutes historiques, la plateforme a très souvent eu recours à des liquidations abusives sans même prendre la peine de rembourser les utilisateurs victimes. A l’inverse, Deribit n’a pas hésité à sortir son fond d’assurance et aucune liquidation abusive n’a eu lieu.

Avantage pratique supplémentaire, Deribit propose un position builder (calculateur de position) de contrats futures et options. Aujourd’hui ce genre d’outil n’est disponible que sur les plateformes de trading professionnel à l’américaine. Le position builder est un outil essentiel, pour construire ses positions en fonction des stratégies et prédire son PNL de façon précise.

Les comptes multiples :

Option intéressante sur Deribit, Il est possible d’avoir des sous-comptes afin d’être toujours plus rigoureux dans la diversification de vos portefeuilles et types de trades. C’est un avantage très intéressant pour différencier vos stratégies, isoler vos fonds d’un compte à risque.

Deribit Ui

Deribit a lancé des applications mobiles pour iOS et Android en 2017. En plus de leur site Web déjà mobile, vous pouvez désormais gérer facilement vos transactions à partir de votre smartphone.

Ce qui rend également Deribit ultra efficace, c’est le fait qu’ils traitent les retraits instantanément – contrairement à leurs concurrents Bitmex (une fois par jour) et Bybit (4 fois par jour).

La sécurité chez Deribit

Deribit assure également la sécurité des actifs de ses clients en conservant près de 99% de toutes les cryptomonnaies dans un portefeuille matériel de cryptos sécurisé (portefeuille de stockage à froid).

Rapidité des serveurs et des processus de transaction

Les moteurs de synchronisation et de gestion des risques de Deribit sont parmi les plus rapides au monde, avec la capacité de traiter des milliers d’ordres chaque seconde. Le moteur de synchronisation d’échange de Deribit a une latence inférieure à 1 milliseconde. Cela signifie qu’il n’y a pas de glissement de marché dans les prix et que les ordres peuvent être exécutés généralement aux devis estimés et attendus.

Les inconvénients de Deribit : mon avis

Nombre de paires cryptos encore limité

Il y a encore peu de temps, Deribit ne proposait que deux cryptomonnaies : le BTC et l’ETH. Cela restait très limité. C’est d’ailleurs toujours le cas pour les portefeuilles Spot et Options.

Depuis lors, l’offre de Deribit sur les contrats à terme s’est bien diversifiée. Elle offre désormais 14 nouvelles paires en contrats Futures pour les principales crypto-monnaies : Sol-USDC, Matic-USDC, Xrp-USDC, Ada–USDC, Link-USDC, Ltc-USDC, Bch-USDC, Uni-USDC, Avax-USDC, Near-USDC, Doge-USDC, Algo-USDC et Trx-USDC.

Certes, c’est beaucoup mieux qu’auparavant, mais c’est encore bien loin de Binance, Bybit ou Dydx.

Pas toujours dans le top 3 des plateformes

Bien qu’il soit dans le top 10 des plateformes de contrats dérivés qui accueillent le plus de volume, il n’est pas dans le top 3. CoinMarketCap le classe ainsi au 5e rang. Deribit a en effet moins de liquidités que certains de ses concurrents comme Binance. Néanmoins en terme de contrats option et Futures, il reste le n°1.

Concernant les contrats perpétuels en BTC, Coinglass.com place désormais Deribit au 7e rang dans le classement en fonction de l’intérêt ouvert (Open Interest = OI) :

A propos des contrats Futures, Deribit est le plus souvent classé premier par Coinglass, tout au moins en ce qui concerne le BTC et l’ETH.

Inconvénient majeur pour les clients francophones :

le site n’offre pas de menu dans la langue de Molière. Deribit ne propose pour l’instant que l’anglais, le chinois, le portugais, le Russe et le Vietnamien.

Enfin je regrette de ne pas choisir manuellement mon effet de levier. Le levier par défaut m’oblige à calculer manuellement ma position en fonction du risque souhaiter et de taille de mon compte.

Processus de création de compte Deribit

1. Vous devez d’abord créer un compte en cliquant sur “Don’t have an account ?”
2. Puis, vous renseignerez votre adresse e-mail, votre mot de passe et votre pays de résidence pour ouvrir votre compte de trading. Derebit vous envoie ensuite un e-mail de confirmation.
3. Ensuite, le processus de vérification d’identification (ID) et de connaissance du client (KYC) démarre.
4. Une fois ce processus terminé, vous êtes prêts à commencer à trader.
5. Point important : vous devez approvisionner votre compte avec du BTC pour commencer à passer des ordres de négociation.

Les transactions sur Deribit : mon avis

Voulez-vous des transactions instantanées ?

L’énorme avantage de Deribit sur Bitmex est qu’il traite les retraits instantanément !

Points à retenir concernant la vente et l’achat de cryptos sur Deribit :

• Tout d’abord, vous pouvez passer des ordres perpétuels de swap ou des ordres de trading à terme avec des dates d’expiration fixes.
• Ensuite, cela signifie que vous pouvez soit échanger sur le marché traditionnel (ordre de swap perpétuel) soit échanger leur actif comme une option (ordres à terme à expiration fixe).
• Puis, vous pouvez effectuer vos trades en BTC ou en ETH.
• Enfin, vous pouvez solder vos trades en ETH ou en BTC.

Créer votre compte Deribit

Les dépôts et retraits sur Deribit

Cryptomonnaies et méthodes de paiement prises en charge

Concernant les dépôts et les retraits, Deribit prend en charge les crypto-monnaies suivantes:

• Bitcoin (BTC)
• Ethereum (ETH)
• USD Coin (USDC)
• EthereumPoW (ETHW)
• Solana (SOL)

Afin de trader des contrats à terme, des contrats perpétuels ou des options sur le Bitcoin, vous devez déposer du Bitcoin sur votre compte. 

De la même façon, si vous souhaitez trader des contrats à terme,contrats perpétuels ou des options sur Ethereum, vous devez déposer de l’Ethereum sur votre compte. 

Deribit n’accepte aucune autre devise que celles mentionnées ci-dessus.

Les Frais sur Deribit : mon avis en conclusion

Deribit a un modèle de frais maker-taker. Cela signifie que les ordres ajoutant de la liquidité peuvent avoir des frais différents par rapport aux ordres prenant de la liquidité. Les frais varient par produit et sont calculés comme un pourcentage de l’actif sous-jacent du contrat. De plus, les fees de fabrication (maker) et de prise (taker) varient également. Enfin, les frais de négociation pour les contrats à terme, les options et les spots sont détaillés dans le tableau ci-dessous :

Veuillez noter que les frais d’options ne peuvent jamais être supérieurs à 12,5% du prix de l’option. Pour un exemple, si une option est négociée à 0,0001 BTC, les frais de prise seront de 0,0000125 BTC (au lieu de 0,0003 BTC), soit 12,5% de 0,0001 BTC.

Il existe également des réductions sur les frais des combos d’options et des spreads à terme en fonction de différents critères détaillés sur le site de Deribit. Les frais actuels peuvent être consultés dans le menu de votre compte.

Quels sont les frais des Options Combo sur Deribit ?

Sur Deribit, vous pouvez bénéficier d’une réduction de 100 % sur les frais de la deuxième jambe d’option pour certaines combinaisons d’options. Cette réduction ne s’applique qu’aux combinaisons qui impliquent une combinaison de trades d’achat et de vente, comme les spreads d’achat. Elle ne s’applique pas aux contrats à deux jambes allant dans la même direction, comme les straddles.

Pour déterminer la réduction, Deribit regroupe les trades d’achat (groupe A) et les trades de vente (groupe B). Elle supprime les frais pour le groupe dont les frais sont les plus bas. Par exemple, si les frais pour le groupe A sont de 10 et les frais pour le groupe B de 8, les frais totaux pour le combo sont de 10 au lieu de 18. Cette même méthode de réduction s’applique aux combinaisons d’options exécutées sous la forme d’un trade en bloc.

Frais pour les Spreads et combos Futures

En raison de la structure Maker / Taker pour les contrats à terme et les perpétuels, ce modèle fonctionne différemment pour les contrats à terme. Dans ce cas, Deribit applique une remise de 50% sur la jambe taker la moins chère.

Exemple:

Le client A est un maker pour le spread futures et reçoit une remise de -1 point de base (bps) pour les deux jambes (=> 2 x -1 = -2 bps), le client B est taker pour le spread et a des frais réguliers de 3 bps. Le client B paiera 3 + 50 % x 3 = 4,5 bps pour le spread au lieu de 6.

Frais pour les Spreads et blocs de contrats à terme (Futures spreads / Futures block trades)

Pour les contrats à terme exécutés sous forme de blocs de contrats, le modèle fonctionne différemment. Deribit facture des frais fixes de 0,025 % pour les contrats à terme et perpétuels BTC et ETH, que vous agissiez en tant que Maker ou Taker.

Deribit affiche les frais réels des remises sur volume dans le menu du compte. Aussi, la plateforme exprime les frais de bloc en pourcentage des frais de base, qui sont consultables sur la page des frais. Par exemple, si les frais de base sont de 0,025 % et que le pourcentage affiché est de 80 %, cela signifie que les frais de bloc pour cet instrument sont équivalents à 80 % de 0,025 %, soit 0,02 %.

Frais de livraison (Delivery ou Règlement à l’échéance)

Frais pour les transactions de liquidation BTC et USDC

Les liquidations sont facturées à des frais plus élevés que la normale. Les excédents de liquidation alimentent automatiquement le fonds d’assurance.

Frais pour les transactions de liquidation ETH

Les liquidations sont facturées à des frais plus élevés que la normale. Les excédents de liquidation alimentent automatiquement le fonds d’assurance.

Dépôts et retraits

Les dépôts Bitcoin sont crédités après 1 confirmation sur le réseau. Aucun frais de dépôt n’est facturé. En outre, Deribit traite vos retraits instantanément si le solde de notre portefeuille chaud (hot wallet) le permet. De plus, un petit pourcentage de coins est en stock à chaud, il est donc possible que Deribit ne puisse traiter immédiatement votre retrait, même si cela est rare. Enfin, si nécessaire, une fois par jour, Deribit reconstitue l’équilibre du portefeuille chaud (hot wallet) à partir de la “cold storage”.

Ordre Maker * : un ordre «maker» est un ordre qui ajoute de la liquidité au carnet d’ordres. Un ordre Maker est un ordre qui ne s’exécute pas immédiatement mais qui entre dans le carnet d’ordres et donc revient moins cher. Les makers sont les ordres que je priorise dans mes stratégies.

Taker ORDER * : un ordre «Taker»(preneur) est un ordre qui supprime des liquidités du carnet d’ordres. Un ordre Taker  est un ordre qui s’exécutera immédiatement et donc plus chères. Les takers sont les ordres que j’évite absolument. 

La fiabilité de Deribit

En utilisant Deribit, surtout au début, j’ai été confronté à quelques dysfonctionnements du système. Il est arrivé, une fois à ma connaissance, que le serveur se mettent à buguer et que des personnes se soient faites liquidées sans autre raison que le dysfonctionnement. C’est pourquoi, la plateforme a décidé de rembourser tous les clients concernés, démontrant un professionnalisme rare parmi les exchanges cryptos.

De plus, Deribit n’a jamais souffert de hacks majeurs et ils ont d’excellents protocoles de sécurité en place pour protéger les fonds des clients.

Sécurité chez Deribit

Tout d’abord, Deribit utilise l’authentification à deux facteurs. Si vous mettez en place une authentification à deux facteurs lors de votre connexion, cela sécurise l’accès à votre compte. Ainsi personne ne peut accéder à votre compte Deribit, même si le mot de passe du compte est compromis.

Ensuite, Deribit vérifie que votre adresse IP ne change pas en cours de session. Cela signifie que si votre adresse IP change soudainement, la session s’interrompt. Cela empêche les pirates d’accéder au compte de l’utilisateur.

En outre, le système utilise également des délais d’attente pour les sessions. Toutes les sessions sont automatiquement déconnectées après un certain temps d’inactivité. Cela garantit la sécurité au cas où l’appareil de l’utilisateur serait endommagé ou volé.

Enfin, il stocke également ses 99 % d’actifs numériques d’utilisateurs dans des portefeuilles froids qui ne sont pas dans le nuage, ce qui rend ces actifs inaccessibles aux criminels numériques.

Notre conclusion sur Deribit

Deribit est un excellent choix pour celui qui cherche une plateforme de futures solide et pour celui qui cherche à trader des options dans le monde des crypto-monnaies.

Personnellement, j’utilise Deribit depuis plus de trois ans maintenant et je n’ai pas peur de  dire que c’est l’une des plateformes de futures préféré du captain.

Si vous vous intéressez actuellement aux plateformes d’échange de crypto, n’hésitez pas à consulter notre page Echanges Crypto, Parrainage et Bonus qui vous permettra d’obtenir des réductions de frais ou du crédit de trading.

Etes-vous prêt ? Vous avez tous éléments pour juger de l’efficacité de cet échange.

N’oubliez pas que grâce à ce lien vous bénéficiez d’une remise de  -10% sur vos frais deribit, c’est évidemment non négligeable car le trading et les frais du trading futures sont élevés et pèse vite sur la balance de vos profits.

Captain vous souhaite un bon trading sur Deribit.

C’est un spécialiste des contrats futures, je vous invite donc à consulter également les tutoriels sur les futures et options.