Bitcoin ( BTC ), la crypto-monnaie la plus précieuse au monde, qui alimente le premier registre de paiement décentralisé sécurisé par cryptographie, a atteint jeudi son niveau le plus élevé depuis juin 2022, dépassant les 30 600 dollars.
BTC/USD a changé de mains dans la région de 1,6% après avoir rebondi sur un plongeon antérieur en dessous de 30 000 $.
La dernière poussée haussière a été alimentée par une rupture haussière au nord de la structure du fanion à la fin de la semaine dernière, étendant les gains annuels du bitcoin à plus de 80%.
Le bitcoin est ainsi devenu l’un des actifs à grande capitalisation les plus performants au monde.
Le bitcoin a grimpé de plus de 6,5 % ce mois-ci, après un rebond en avril, alors qu’une série de données américaines ont montré que 1) l’activité économique américaine ralentit rapidement, 2) l’inflation continue de diminuer rapidement et 3) le marché du travail américain est toujours en train de se rétablir. Le marché de la santé peut également se retourner.
Tout cela intervient alors que l’économie américaine n’a pas encore ressenti les effets de la crise bancaire du mois dernier, qui devrait provoquer un resserrement du crédit.
En d’autres termes, les risques de récession aux États-Unis augmentent rapidement.
Dans le même temps, on parie de plus en plus que la Réserve fédérale cessera bientôt de relever ses taux et entamera un cycle de réduction des taux, ce qui entraînera un assouplissement des conditions financières qui, historiquement, ont été un facteur déterminant pour les prix du bitcoin.
Les données techniques laissent présager de nouveaux gains
L’analyse des graphiques montre que les chances d’une hausse durable du prix du bitcoin restent élevées.
Depuis qu’il a franchi la barre des 29 000 dollars, le mois dernier, le BTC a ouvert la voie à la prochaine zone de résistance majeure, autour de 32 300 dollars (sommet de la fin mai/juin 2022).
Toutes les principales moyennes mobiles du BTC sont orientées à la hausse, la moyenne mobile de 21 jours ayant récemment apporté un soutien solide, un vote de confiance dans la dynamique à court terme du Bitcoin.
D’autres signaux techniques à long terme provenant des principales moyennes mobiles sont également positifs.
La forte reprise du bitcoin après un nouveau test de la moyenne mobile 200 (et du prix réalisé) juste en dessous de 20 000 dollars à la mi-mars a été interprétée par beaucoup comme une confirmation haussière à l’époque et continue de fournir des vents contraires.
En outre, le croisement doré des prix du BTC début février – historiquement un signal très haussier pour le BTC – est un autre facteur de soutien technique à long terme pour l’action des prix.
L’indice de force relative (RSI) du bitcoin sur 14 jours est en territoire suracheté, ce qui suggère que le risque de prise de bénéfices à court terme augmente.
Toutefois, cela n’a pas toujours empêché le BTC de poursuivre ses gains récents, comme en témoigne la récente hausse des prix entre la mi-janvier et février.
Les tendances en chaîne soutiennent également la thèse haussière
La tendance positive sur la chaîne suggère également que la tendance des transactions du bitcoin restera majoritairement haussière à moyen et long terme.
Tout d’abord, les mesures de base sur la chaîne sont liées à l’utilisation du réseau (agissant ainsi comme une approximation de la « demande » du réseau Bitcoin).
Des paramètres tels que le nombre d’adresses actives quotidiennement, le nombre d’adresses avec des soldes non nuls, le nombre de nouvelles adresses et le nombre de transactions quotidiennes ont tous tendance à augmenter, selon les données de la société d’analyse cryptographique Glassnode.
Parallèlement, d’autres indicateurs de la chaîne, tels que ceux suivis sur le tableau de bord Glassnode « Recovering from Bitcoin Bear Market » (Récupération du marché baissier du bitcoin), sont à la hausse.
Le tableau de bord suit huit paramètres pour déterminer si le bitcoin s’échange au-dessus des principaux modèles de prix, si l’utilisation du réseau prend de l’ampleur, si la rentabilité du marché revient et si les soldes des actifs en bitcoins libellés en USD sont favorables à la détention d’actifs à long terme. Ces indicateurs sont les suivants.
Les huit indicateurs ont clignoté au vert plus ou moins simultanément depuis la mi-mars, la plus longue période depuis plus de deux ans.
Historiquement, le moment où tous les indicateurs du tableau de bord passent au vert (c’est-à-dire maintenant) constitue une bonne opportunité d’achat à long terme.
Jusqu’où le bitcoin peut-il aller dans cette phase haussière ?
Alors que l’économie américaine se dirige vers la récession et la déflation, et que le cycle de réduction des taux de la Réserve fédérale est imminent, les conditions macroéconomiques ne manqueront pas de soutenir la hausse du bitcoin.
Sans parler de la poursuite attendue de l’adoption mondiale du bitcoin (et des crypto-monnaies plus généralement), qui est en effet un argument haussier majeur à long terme.
En supposant que le marché haussier du bitcoin reprenne, jusqu’où le BTC peut-il aller au cours de ce cycle ?
Nous pouvons faire une estimation en examinant les deux derniers cycles de marché du bitcoin, qui ont tous deux duré environ quatre ans.
Entre le creux du marché baissier en 2015 et le sommet du marché haussier en 2017, le bitcoin a connu une hausse stupéfiante de plus de 12 500 %.
Entre le creux du marché baissier de 2018 et le sommet du marché haussier de 2021, le bitcoin a encore enregistré une hausse impressionnante de 2 100 %.
En supposant que les rendements continuent de diminuer à chaque retour du marché baissier, le bitcoin est-il sur la bonne voie pour augmenter de 1 000 % (11x) à partir de son plus bas niveau de 2022 ?
Cela signifie que le bitcoin atteindra la région des 165 000 $ au cours des prochaines années.
D’autres modèles de prix du bitcoin, plus largement utilisés, diffusent une histoire peut-être plus haussière.
Selon le modèle d’évaluation du stock de bitcoins, le cycle du marché du bitcoin est d’environ quatre ans, ce qui correspond à un niveau de prix estimé en fonction de la quantité de BTC disponible sur le marché par rapport à la quantité extraite chaque année.
Le juste prix du bitcoin est actuellement d’environ 55 000 dollars, et il pourrait dépasser les 500 000 dollars au cours du prochain cycle de marché après la réduction de moitié, soit environ 20 fois le niveau actuel.
Enfin, le graphique arc-en-ciel de Blockchaincenter.net pour le bitcoin montre que le bitcoin est dans la zone « accumuler » aux niveaux actuels, ayant récemment récupéré de la zone « essentiellement une vente de feu » d’ici la fin de 2022. En d’autres termes, le modèle suggère que le bitcoin se rétablit progressivement après avoir été fortement survendu. Au cours du récent cycle haussier, le bitcoin a réussi à sortir de la zone de « vente ». Sérieusement, vendez ! « district.
S’il peut répéter cet exploit lors du prochain cycle de marché post-décroissance, dans un délai d’un an à un an et demi, le modèle suggère que le prix du bitcoin pourrait se situer entre 200 000 et 300 000 dollars. C’est environ 7 à 10 fois plus que les niveaux actuels.
