Dans un récent épisode du All-In Podcast, Chamath Palihapitiya s’est dit convaincu que les actifs à risque tels que les actions connaîtront d’importantes turbulences en raison des politiques monétaires restrictives de la Réserve fédérale. Il a noté que les participants au marché anticipaient initialement que le président de la Fed, Jerome Powell, commencerait bientôt à réduire les taux.
Répercussions de la politique monétaire de la Fed
Cependant, la semaine dernière a vu une baisse des actions et du bitcoin (BTC) à la suite de la publication des projections de la Réserve fédérale. Ces projections indiquaient que la banque centrale pourrait augmenter les taux à 5,6 % cette année, avant de les ramener à 5,1 % en 2024. Cette prévision était supérieure d’environ 500 points de base à la projection de juin.
Selon Palihapitiya, ce changement de position de la Réserve fédérale est significatif et aura des répercussions sur le marché. Il estime qu’une réévaluation significative des actifs à risque devra avoir lieu.
La nécessité pour les entreprises américaines de s’adapter
Palihapitiya a également souligné l’importance pour les entreprises américaines de réévaluer leurs stratégies afin de disposer de fonds suffisants pour résister à la politique monétaire “higher for longer” de la Réserve fédérale. Il a révélé qu’il avait conseillé aux PDG de viser des liquidités suffisantes pour tenir jusqu’au milieu de l’année 2025, mais qu’il pensait désormais que ce délai devait être étendu au moins jusqu’au premier trimestre 2026, voire jusqu’au milieu de l’année 2026.
Palihapitiya se sent donc obligé de réévaluer ses recommandations aux chefs d’entreprise. Il pense que ces derniers pourraient être amenés à envisager de nouvelles réductions de leurs effectifs, de leurs dépenses et de leur taux d’absorption afin de faire face à ces circonstances difficiles.
Fed politique monétaire | Conclusion
L’analyse de Chamath Palihapitiya suggère que les actifs à risque, tels que les actions, seront confrontés à d’importantes turbulences en raison des politiques monétaires restrictives de la Réserve fédérale. Les révisions des projections de la Réserve fédérale ont déjà eu un impact sur le marché, et M. Palihapitiya estime qu’une nouvelle réévaluation des actifs à risque est nécessaire. En outre, il souligne la nécessité pour les entreprises américaines de revoir leurs stratégies et de se doter de fonds suffisants pour résister à l’impact prolongé des politiques de la Réserve fédérale. Les chefs d’entreprise devront peut-être envisager des mesures supplémentaires pour réduire les coûts et faire face à cet environnement difficile.
