Pourquoi le marché des oignons US est-il le seul parmi les produits agricoles à interdire les contrats à terme. 

Voici la réponse ! 

En 1955, un producteur d’oignons de New York a fait fortune en accaparant le marché des oignons aux États-Unis.


Lorsqu’il eut terminé, les oignons coulaient littéralement dans les rues. 

Qui est partant pour une histoire ? 

Vince Kosuga se considérait lui-même comme bien plus qu’un simple producteur d’oignons. Il avait une exploitation de 5 000 acres d’oignons à Pine Island, dans l’État de New York. Mais c’est son activité secondaire, le commerce sur les marchés à terme, qui allait lui donner la célébrité.


les marchés futures offraient aux agriculteurs un moyen de couvrir leurs risques. Ils pouvaient exécuter des contrats afin de vendre leur récolte à un prix fixe à une date ultérieure, éliminant ainsi le risque de fluctuation des prix. 

Mais Vince, lui, était plus intéressé par l’utilisation des contrats à terme pour la spéculation. 

Lui, il voulait s’enrichir et pas simplement couvrir ses risques ! 


Après quelques épisodes infructueux dans la négociation de contrats à terme sur le blé, Vince Kosuga eut une révélation (apparemment évidente). 

Il savait tout ce qu’il y avait à savoir sur les oignons, il devait donc négocier des oignons ! Il allait réaliser la meilleure transaction d’oignons de tous les temps…

 

L’idée était simple. Il voulait s’emparer de tout le marché américain des oignons. Exécuter ce plan, en revanche, n’était pas si simple. 

Pour y parvenir, il devait posséder la grande majorité de tous les oignons récoltés ou en terre du pays.

Mais Vince voyait grand alors lui et ses partenaires ont commencé à acheter des oignons, beaucoup d’oignons … 

.
Ils ont construit des entrepôts secrets dans tout le pays, achetant et stockant des millions d’oignons. Mais cela ne couvrait que les oignons récoltés, qui ne représentaient qu’une partie du marché. 

Ils ont donc commencé à acheter des contrats à terme, devenant ainsi propriétaires de toutes les futures récoltes d’oignons américains.



À l’automne 1955, Vince Kosuga détient la mainmise sur l’ensemble du marché des oignons aux États-Unis. 

De plus, personne n’est au courant ! 

Avec un tel contrôle, Vince Kosuga peut faire varier le prix des oignons à sa guise. Il est maintenant temps pour Vince de s’enrichir. 

Le plan machiavélique de Vince se met en marche !


Il a convoqué une réunion avec les grands acteurs du marché de l’oignon, afin de leur passer un message assez simple à savoir : “Vous m’appartenez.” 

Il pouvait faire grimper ou chuter le marché sur un coup de tête tandis que ses interlocuteurs, agriculteurs et distributeurs, devaient s’y conformer.

Ils ont alors accepté d’acheter 9 millions de livres d’oignons à un prix qui convenait à Vince. 

Mais Vince avait un autre tour dans sa manche afin de faire coup double !  


Il a commencé à faire des paris contre le prix des oignons, en vendant à découvert des contrats à terme. Au printemps 1956, il avait construit une position short massive contre le prix des oignons. Le piège était tendu. 

Il a vidé les entrepôts d’oignons, chargé les camions et inondé le marché entier d’oignons.



Avec l’arrivée simultanée d’énormes chargements d’oignons à la bourse des contrats à terme, le prix des oignons a commencé à s’effondrer. Personne ne voulait être coincé avec tous ces oignons.

Alors, les camions ont, pour certains, déversé leur chargement dans les rues. Les rues étaient littéralement inondées par les oignons de Vince. 


Le prix des oignons s’est effondré, tombant à 10 cents le sac de 50 livres, soit moins que le prix du sac dans lequel ils se trouvaient ! 

Vince Kosuga a fait le ménage.

Son short sur le marché des oignons lui a rapporté 8,5 millions de dollars, soit l’équivalent de 82 millions de dollars aujourd’hui ! Pas mal pour un producteur d’oignons…

La grogne contre Vince était massive, vous pouvez l’imaginer. 

De nombreuses personnes avaient été lésées par ses manipulations du marché, mais il n’a jamais déclaré qu’il avait fait quoi que ce soit d’illégal. Et oui, dans le droit anglo-saxon, lorsque que quelque chose n’est pas interdit, alors cela reste légal ! 

Sa licence de négoce a été suspendue pendant 10 mois et il a dû payer une petite amende. Toutefois son héritage perdure encore aujourd’hui…

En 1958, le président Eisenhower signe la loi sur les contrats à terme des oignons, qui interdit la négociation de contrats à terme sur le marché des oignons. 

À ce jour, les oignons restent le seul produit agricole affecté par une interdiction de ce type aux US. C’est ainsi que la légende du coup de force de Vince Kosuga sur les oignons perdure encore !

La morale de l’histoire sera celle qui vous conviendra… 

Personnellement, je retiens plusieurs choses de cette croustillante anecdote sur les contrats à terme

  1. Les produits dérivés peuvent être hautement profitables si on sait les utiliser. | trading
  2. Toujours faire attention à la manipulation des marchés. | trading & investissement
  3. Connaître un secteur sur le bout des doigts est essentiel pour y investir | invest

Généralement, c’est dans ma newsletter que je vous fait part de mes meilleures anecdotes alors n’hésitez pas à vous inscrire si ce n’est pas déjà fait !

Inscription Newsletter Gratuite