Cumulative Volume Delta (CVD) | le Guide du Captain

Dans cette formation Indicateur & Analyse Technique, nous allons parler de Cumulative Volume Delta ou de CVD Trading et comment l’utiliser afin d’intervenir de façon cohérente sur les marchés financiers dont les marchés crypto !

Lorsqu’on a un regard neuf sur les marchés, les formations de chandeliers japonais et la price action peuvent paraître désordonnées voire complètement hasardeuses, surtout quand il s’agit du marché crypto, n’est ce pas ?!

Cependant, à un niveau plus profond, et à mesure qu’on expérimente les marchés, on constate qu’il se cache toujours une très bonne explication. En fonction du style de trading, de l’horizon de temps, des outils et même des indicateurs techniques, le graphique des prix, etc, sont essentiels pour les traders et analystes de la Price Action.

L’essentiel à retenir :

• Le delta, c’est le volume acheteur au marché moins le volume vendeur au marché : uniquement les ordres agressifs, ceux qui vont chercher la liquidité dans le carnet.
• Le CVD cumule ces deltas bougie après bougie : la pente de la courbe dit qui contrôle réellement le marché.
• Deux lectures suffisent : l’affaiblissement du delta et la divergence du delta — des sommets équivalents sur le prix face à des sommets de plus en plus bas sur le CVD.
• Le CVD n’est pas disponible sur TradingView : je l’affiche sur Coinalyze, Velo Data ou Market Monkey.
• Ça ne marche pas à tous les coups : aucun indicateur technique à lui seul ne permet le Graal, le CVD se croise avec le reste de votre analyse.

Analyse du Volume et Price Action sont complémentaires !

La Price Action étant une représentation complète de tous les événements fondamentaux et/ou techniques d’un actif négociable. Malheureusement, il ne suffit pas d’apprendre les flux et reflux de l’action des prix. Il faut aller plus loin lorsque les marchés montrent des comportements complexes ou, à priori, “désordonnés”.

Avec un minimum d’expérience, tout trader peut remarquer que le volume est un outil précieux qui offre d’excellentes perspectives; il est en fait indispensable de l’observer de plus près afin d’anticiper des mouvements importants.

La Price Action pure est principalement alignée sur la dynamique de l’offre et de la demande. Plus l’offre est importante, plus le prix est élevé, et vice versa. Jusque là rien de compliqué n’est ce pas ?!

À tout moment, le prix d’un actif, qu’il s’agisse du cours du XRP, de Bitcoin ou de toute autre coin, est à l’équilibre. Il s’agit d’un prix que le marché a unanimement reconnu comme étant juste à un moment T !

Afin d’aller plus loin, tout trader se doit d’analyser le volume avec le ou les indicateurs techniques qui lui conviennent !

Analyser le Volume montre un avantage indéniable !

Le grand avantage d’analyser le volume réside dans le fait qu’on l’obtient en temps réel.

Non seulement il est dispo en temps réel, mais il peut aussi donner une idée de la stratégie de trading pratiquée par les plus gros portefeuilles et donc les leaders du marché ( CF notion de Composite Operator / Wyckoff ! Et oui, au cas où vous en doutiez, les retails n’ont jamais donné la direction d’un marché !

Il existe de nombreux indicateurs basés sur le volume. Indépendamment de l’expérience, une compréhension approfondie de ces indicateurs basés sur les volumes est nécessaire.

Parmi ceux-ci, le Cumulative Volume Delta ou CVD !

Comment Trouver le CVD

1. Se rendre sur Coinalyze et créer un compte gratuit en renseignant email, mot de passe et pseudo. C’est totalement gratuit, ils ont une version payante qui coûte quelques dollars mais elle n’est pas indispensable.

2. Cliquer sur le nom du coin qui vous intéresse | surligné en bleu

3. Une fois arrivé sur la page de votre coin à analyser; vous remarquerez que vous pouvez comparer le prix directement avec 3 indicateurs techniques ( que j’apprécie particulièrement ). Il s’agit de : 

• Open Interest
• Funding Rate
• Liquidations

4. Une fois que vous avez défini l’indicateur que vous désirez comparer aux prix et au CVD, il ne vous reste plus qu’à trouver le CVD dans la liste des indicateurs ! 

Et voilà le résultat ! 

Qu’est ce que le Cumulative Volume Delta | Définition

Définition Delta

Pour comprendre ce que fait cet indicateur, il faut d’abord comprendre ce qu’est un “delta”.

En termes simples, un delta est la différence entre les volumes d’achat et de vente au sein d’une période ou d’une bougie : 1 jour, 1 heure, 2 heures, 15 minutes, etc. 

Sur le graphique ci-dessus, les barres vertes représentent le volume d’achat tandis que les barres rouges représentent le volume de vente.

Le delta peut être positif (le volume d’achat est supérieur au volume de vente), négatif (le volume d’achat est inférieur au volume de vente) ou nul (le volume d’achat est égal au volume de vente).

Définition Cumulative Volume Delta

L’indicateur Cumulative Volume Delta ou CVD est basé sur ces deltas. Il part d’une barre d’origine spécifiée par l’utilisateur et cumule successivement les deltas. 

Ce qui est intéressant avec le CVD, c’est que vous avez la liberté de spécifier la barre d’origine/de départ, et donc la période d’accumulation de votre choix. Voici comment le CVD est calculé.

Par exemple, si vous spécifiez 10 comme barre d’origine, alors :

CVD sur la barre 10 = delta sur la barre 10

CVD sur la barre 9 = delta sur la barre 10 + delta sur la barre 9

CVD sur la barre 8 = delta sur la barre 10 + delta sur la barre 9 + delta sur la barre 8

… et ainsi de suite

Si vous souhaitez que la CVD commence à partir de la première barre, indiquez “0” comme barre d’origine tout simplement.

Voici un exemple de CVD la paire BTC/USD (90)

Pour tout trader, il s’agit d’un véritable atout. Si la ligne CVD est inclinée négativement, cela signifie qu’il y a plus de vendeurs en activité car la demande de l’actif diminue. Il s’agit généralement d’un signal de vente et le trader doit rechercher des signaux de vente.

Inversement, si la courbe du CVD est croissante, cela signifie qu’il y a plus de demande pour l’actif.

Quand le CVD peut-il vous aider à faire la différence ?!

Le CVD, tel qu’il est, résume l’activité des acteurs du marché. En mettant en évidence la relation entre acheteurs et vendeurs, dans une sphère gangrenée par les manipulations de marché, les traders ont une longueur d’avance. 

Attention toutefois : l’indicateur est bien adapté aux scalping et au day trading. Il sera contre-intuitif d’utiliser cet indicateur en swing trading. 

Souvent, le nombre d’ordres de vente et d’achat est équilibré dans les cadres temporels supérieurs, et l’utilisation de l’indicateur CVD dans ces cadres temporels pourrait n’offrir aucune valeur actionnable pour les traders. 

Pour un résultat optimal, il est recommandé d’activer l’indicateur CVD sur des Unités de Temps de 5 à 30 minutes.

Interprétation du Cumulative Volume Delta

Sur un horizon de temps ( limité ), on remarque un déséquilibre qui penche du côté des acheteurs de BTC après avoir vu un gros déséquilibre côté vendeur être absorbé. Dès lors, on voit que la courbe du CVD repart à la hausse. Sur cet exemple, il y avait un très beau long scalp à prendre … Ponctuellement, les acheteurs ont largement repris le dessus !

Affaiblissement et divergence : ma lecture du CVD en vidéo

Dans cette vidéo, je passe en revue trois indicateurs dont on parle très peu et que j’utilise au quotidien. Le premier chapitre est consacré au CVD : ce que je regarde dessus, et ce que ça a donné sur un trade réel.

Ordres agressifs, ordres passifs : ce que mesure vraiment le delta

Il existe deux façons d’entrer sur un marché. Passivement, en posant un ordre dans le carnet et en attendant qu’on vienne le servir. Ou agressivement, en allant chercher la liquidité déjà présente dans l’orderbook — c’est l’ordre agressif, celui qui paie le taker fee.

Un stop loss qui se déclenche est un ordre agressif. Un trade de breakout aussi : on ne peut pas attendre, on prend ce qui est disponible. Et c’est exactement ce que compte le delta : les achats au marché moins les ventes au marché. Le CVD ne vous raconte donc pas ce que les intervenants affichent, mais ce qu’ils ont accepté de payer pour exécuter.

1. L’affaiblissement du delta

C’est la première des deux choses que je regarde. Le prix inscrit des sommets équivalents — un range propre, rien d’alarmant à l’œil nu — mais sur le CVD, les sommets sont de plus en plus bas. Traduction : il faut de moins en moins d’agressivité acheteuse pour ramener le prix au même endroit. La pression s’épuise.

2. La divergence du delta

Le miroir de la précédente. Deux creux équivalents sur le prix, mais des creux de plus en plus hauts sur le CVD : les vendeurs agressifs ne parviennent plus à faire descendre le marché aussi bas qu’avant. C’est une divergence haussière.

Cette lecture fonctionne sur n’importe quelle unité de temps — dans la vidéo, je la montre en 15 minutes — et elle donne de bons résultats sur le Bitcoin. Pour le scalping et le day trading, restez sur les unités de temps évoquées plus haut : 5 à 30 minutes.

Où afficher le CVD : pas sur TradingView

Point pratique qui bloque beaucoup de monde : le CVD n’est pas disponible sur TradingView. Trois outils permettent de l’afficher — Coinalyze, Velo Data et Market Monkey. C’est la porte d’entrée la plus accessible vers la logique de l’order flow.

Un cas réel : mon short contre-tendance sur XRP

L’exemple que je partage dans la vidéo est un short sur le XRP, pris à contre-tendance et transmis à mes salons Discord Pro et VIP. La configuration : le prix enchaînait des sommets de plus en plus hauts… pendant que le CVD, lui, restait plat. Personne n’accompagnait la hausse au marché — exactement le signal décrit plus haut.

Et quand ça ne marche pas

Autant le dire franchement : ça ne marche pas toujours. J’ai pris un autre short sur la base d’un signal CVD, et il a explosé par la suite. La lecture était propre, le trade était perdant.

Aucun indicateur technique à lui seul ne permet le Graal. Le CVD vous dit qui est agressif ; il ne vous dit ni où sont les niveaux, ni combien de temps le marché a passé à ce prix. C’est pour ça qu’il se lit à côté du TPO du Market Profile et de la VWAP : c’est leur synergie qui compte, jamais l’indicateur pris isolément.

Trouver des Points de Convergence avec d’autres indicateurs

Petit rappel d’usage : Un indicateur interprété seul, n’a pas de valeur !

Dès lors, la meilleure approche consiste à combiner la CVD avec d’autres indicateurs avant de prendre une décision qui puisse avoir du sens. Vous pouvez par exemple utiliser le CVD avec des indicateurs stochastiques.

Mais c’est à vous de choisir. Il existe des milliers d’indicateurs parmi lesquels vous pouvez choisir. Personnellement, j’ai pris l’habitude de le comparer au RSI. Cela des signaux de vente et d’achat assez fiables si je les ajoute à mon analyse de la Price Action.

Faire des combinaisons vous permettra d’occulter le “bruit” des marchés financiers qui vous intéressent ! 

Questions fréquentes sur le CVD

Le CVD est-il disponible sur TradingView ?

Non. Pour l’afficher, il faut passer par un outil spécialisé : Coinalyze — gratuit, c’est celui que je détaille plus haut —, Velo Data ou Market Monkey. C’est le principal frein à son adoption : l’indicateur n’apparaît pas là où la majorité des traders ont leurs habitudes.

Quelle différence entre affaiblissement et divergence du delta ?

Les deux comparent la même chose — la forme du prix contre la forme du CVD — mais dans deux sens opposés. L’affaiblissement : des sommets équivalents sur le prix, des sommets de plus en plus bas sur le CVD, la pression acheteuse s’épuise. La divergence haussière : des creux équivalents sur le prix, des creux de plus en plus hauts sur le CVD, la pression vendeuse s’épuise.

Le CVD fonctionne-t-il à tous les coups ?

Non, et il ne faut pas l’attendre. Le short sur XRP montré en vidéo a fonctionné ; un autre short pris sur un signal CVD a explosé par la suite. Aucun indicateur technique à lui seul ne permet le Graal : le CVD sert à valider ou à invalider un scénario construit ailleurs, jamais à le remplacer.

Cumulated Volume Delta | Conclusion et Avis

Il est essentiel de comprendre le fonctionnement de vos indicateurs afin de les interpréter. Il en va de même pour le CVD, il n’y a pas de secret !

Lorsque le marché est en hausse, le CVD augmente et la ligne présente une pente positive.

À l’inverse, une baisse du CVD signifie que les vendeurs sont aux commandes, ce que la ligne indiquera par une pente négative.

Lorsqu’elle est plate, le marché est probablement en phase d’accumulation ou de distribution. Cela veut dire que ni les acheteurs ni les vendeurs ne contrôlent la situation. 

Dans ce cas, il est préférable de rester à l’écart de ces données jusqu’à ce que la CVD montre une variation significative. Lorsque vous avez cette configuration devant vous, il est préférable de favoriser une autre approche vous permettant de déceler des indices d’une 

Pour rappel, le Cumulated Volume Delta se trouve sur Coinalyze et si cet outil vous plais, je vous invite à passer faire un tour sur le guide que j’ai rédigé afin de vous permettre de prendre Coinalyze en main !