Os relatórios Commitments of Traders, ou COT reports, são elaborados para ajudar o público a entender a dinâmica do mercado. Se você começou a operar nos mercados tradicionais com a Fusion Markets, uma Prop Firm ou ainda a Meta Trader, esse assunto precisa estar dominado!
Os “COT reports” fornecem um detalhamento do Open Interest toda terça-feira para os contratos futuros e as opções sobre mercados futuros nos quais 20 ou mais traders detêm posições iguais ou superiores aos níveis de reporte estabelecidos pela Commodity Futures Trading Commission, ou CFTC.
Aliás, saiba que a CFTC publica os relatórios COT semanais em formato estático para permitir que os profissionais do setor consultem e acessem os dados de cada semana, mas aqui na Captain Trading, escolhemos outro site, totalmente gratuito, para consultar e interpretar rapidamente esses dados essenciais!
Cada relatório histórico pode ser consultado com os dados da semana em questão, além de todos os dados históricos compactados em um arquivo anual.
C.O.T report | Definição dos relatórios
Os COT reports são baseados nos dados de posição fornecidos pelas empresas declarantes (FCM, membros compensadores, corretoras estrangeiras e bolsas). Embora os dados sobre as posições sejam fornecidos pelas empresas declarantes, a categoria ou a classificação real dos operadores é baseada no objetivo comercial predominante declarado pelos operadores no formulário 40 da CFTC e está sujeita à análise da equipe da CFTC para verificar sua validade.
Os relatórios não têm por objetivo declarar os motivos específicos das posições dos negociantes e, portanto, essa informação não entra em consideração na determinação das classificações dos negociantes.
Na prática, isso significa, por exemplo, que os dados relativos às posições de um trader classificado na categoria “produtor/comerciante/processador/usuário” para determinada commodity incluirão todas as suas posições nessa commodity, seja a posição para fins de proteção – hedge – ou de especulação.
Vale notar que os traders podem declarar seu objetivo comercial por produto e, portanto, podem ter classificações diferentes nos relatórios COT para diferentes commodities. Aliás, em um desses relatórios chamado ” Traders in Financial Futures “, os operadores são classificados na mesma categoria para todas as commodities.
Devido a restrições jurídicas, as informações sobre a forma como os traders independentes e demais traders de varejo são classificados nos relatórios COT.
Em geral, os dados dos relatórios COT são publicados na terça e na sexta-feira. A CFTC recebe os dados das empresas declarantes na quarta-feira de manhã, depois os corrige e os verifica antes de publicá-los na sexta-feira à tarde.
CFTC Significado
A CFTC americana, ou Commodity Futures Trading Commission, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos. Ela é responsável pela regulação dos mercados futuros e dos mercados de opções. Confira a seguir um panorama de seu papel e de suas funções
Ela desempenha um papel crucial na supervisão dos mercados de derivativos, essenciais para a gestão de riscos em diversos setores econômicos. Esses mercados permitem que agricultores, produtores, empresas e investidores se protejam contra as flutuações de preços das commodities e das taxas de juros.
Em resumo, a CFTC americana é uma instituição-chave no sistema financeiro dos Estados Unidos, garantindo a regulação e a supervisão dos mercados de derivativos para proteger os investidores, manter a integridade dos mercados e promover a estabilidade financeira. É essa organização que publica os COT reports.
Commitment of Traders: os 4 tipos de relatório COT
Relatórios tradicionais ou Legacy Reports
Esse é o relatório mais antigo e o mais importante a acompanhar, bem, quase isso… Ele divide os traders em duas grandes categorias: os “Commercials” (traders comerciais) e os “Non-Commercials” (traders não comerciais).
Segundo BBS, nosso especialista em mercados tradicionais, você deve acompanhar prioritariamente os relatórios dos não comerciais, pois são eles os grandes portfólios institucionais que “conduzem” o mercado.
Para sermos mais precisos, note também que A coluna a acompanhar é a coluna Change, que mostra o delta, ou seja, a variação em relação à semana anterior. Claro que os volumes continuam importantes, pois dão uma ideia da força por trás dos movimentos. Dito isso, são as variações que vão te ajudar a definir seu viés.
Se pegarmos as moedas, o que fica interessante é identificar variações importantes de uma moeda em relação a outra para antecipar um viés.
Por exemplo, se observarmos a seguinte situação: USD: + 20K contratos e EUR: – 20.000 contratos
Com certeza há algo interessante a fazer!
Se os dois fizerem + 20.000, então não há nenhum interesse em analisar o par.
Interesse específico: Os traders comerciais são geralmente operadores de mercado que usam contratos futuros para fazer hedge de suas atividades comerciais reais. Podemos citar os agricultores e os distribuidores de commodities, por exemplo.
Já os operadores ditos não comerciais reúnem principalmente especuladores.
Esse relatório é particularmente útil para entender os movimentos de preço influenciados pelas especulações em comparação com os hedges comerciais.
Dica de observação: Acompanhe as posições líquidas dos traders comerciais e não comerciais.
Por exemplo, se as posições líquidas dos não comerciais ficarem extremamente compradas (long) enquanto os comerciais estiverem extremamente vendidos (short), isso pode indicar uma correção a caminho, já que os comerciais costumam ser considerados os mais bem informados.
Exemplo de observação com o barril de petróleo bruto: Vamos supor que os não comerciais tenham acumulado posições compradas (long) em níveis recordes e que, ao mesmo tempo, os comerciais aumentem suas posições vendidas (short). Isso pode sinalizar que os preços do petróleo estão prestes a cair. Isso se explica porque a prioridade dos comerciais é se proteger, eles têm o hábito de fazer hedge para preservar o valor que criaram ou que possuem!
Para comparar duas coisas comparáveis: qual seria sua prioridade se você tivesse 100 BTC no spot?!
Continuar especulando ou proteger seus ativos?!
No meu caso, eu faria hedge todos os dias se tivesse tanto BTC assim; eu manteria uma conta “grande” para o hedge e uma conta “pequena” para o trading. Quem sabe… talvez seja isso que eu já faço 😉
Relatórios desagregados ou Disaggregated Reports
Introduzido em 2009, esse relatório oferece uma visão mais detalhada ao dividir as posições em quatro categorias: “Producer/Merchant/Processor/User”, “Swap Dealers”, “Managed Money” e “Other Reportables”.
Esse relatório permite entender melhor os diferentes papéis dos participantes do mercado e seus impactos potenciais sobre os preços.
Por exemplo, os fundos sob gestão costumam ser hedge funds, enquanto os “Swap Dealers” são instituições financeiras que utilizam swaps.
Dica de observação: Analise as posições dos fundos sob gestão.
Um forte aumento das posições compradas (long) ou vendidas (short) nessa categoria pode indicar uma mudança no sentimento do mercado.
Exemplo de interpretação com o mercado do trigo: Se os fundos sob gestão aumentarem fortemente suas posições compradas, isso pode indicar uma expectativa de alta dos preços do trigo, baseada em análises de mercado, previsões meteorológicas ou outros fatores fundamentais.
Relatórios sobre traders de contratos futuros financeiros ou Traders in Financial Futures (TFF) Reports
Esse relatório se concentra nos mercados de contratos futuros financeiros, como moedas, taxas de juros e índices de ações.
Ele divide as posições em quatro categorias:
- Distribuidores e Intermediários | Dealer / Intermediary
- Gestores de Ativos e Institucionais | Asset Manager / Institutional
- Posições Alavancadas | Leverage Funds
- Outros | Other reportables
Esse relatório é particularmente útil para analisar as posições dos traders nos mercados financeiros, oferecendo uma perspectiva sobre as estratégias e as expectativas dos diversos participantes, especialmente os gestores de ativos e outros fundos especulativos (posições alavancadas
Dica de observação: Acompanhe as posições dos “Asset Manager/Institutional” (gestores de ativos/institucionais). Esses traders representam grandes fundos institucionais e seus movimentos podem ter um impacto significativo nos mercados.
Exemplo de interpretação com o mercado de títulos do Tesouro americano: Se os “Asset Manager/Institutional” aumentarem suas posições vendidas (Short), isso pode indicar a expectativa de alta das taxas de juros e uma queda dos preços dos títulos.
Relatórios adicionais ou Supplemental Reports
Esse relatório é uma versão adicional do relatório Legacy para determinados mercados específicos, oferecendo informações extras e uma divisão mais detalhada das posições.
Usado principalmente para mercados em que uma transparência maior é necessária, esse relatório ajuda a fornecer insights mais precisos sobre a dinâmica de determinados mercados específicos.
Dica de observação: Use esses relatórios para obter detalhes adicionais sobre mercados específicos em que uma transparência maior é necessária. Procure divergências importantes entre as categorias de traders para obter insights precisos.
Exemplo de interpretação com o OURO: Se os relatórios adicionais mostrarem que os “Swap Dealers” estão reduzindo suas posições compradoras enquanto os “Managed Money”, ou gestores de ativos, estão aumentando suas posições compradoras, isso pode sinalizar uma sobrevalorização de curto prazo e uma possível correção!
E sim, é geralmente aceito que os gestores de ativos não são os melhores operadores…
Você se apaixona pelos mercados financeiros tradicionais?!
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Para ter certeza de não perder essa live ou qualquer outra, convido você a ativar diretamente a notificação, pois nem sempre basta seguir para ser avisado!
E se estamos fazendo lives agora, é justamente para que a informação chegue fresquinha e possa ser aproveitada pelo maior número de pessoas!
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O Discord Pro é pago, mas eu ofereço várias formas de consegui-lo gratuitamente por 1 e 3 meses se você fizer um trade na OKX ou se operar 2 lotes na Blueberry depois de depositar 500$.
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Formato Curto VS Formato Completo
Os relatórios estão disponíveis em formato curto e em formato longo. O relatório curto mostra o open interest separadamente para as posições declaráveis e não declaráveis. Para as posições a declarar, dados adicionais são fornecidos sobre os haveres comerciais e não comerciais, a repartição, as variações em relação ao relatório anterior, os percentuais do open interest por categoria e o número de negociantes.
O relatório longo, além das informações contidas no relatório curto, também agrupa os dados por safra agrícola, quando aplicável, e mostra a concentração das posições detidas pelos quatro e oito maiores negociantes. O relatório complementar é publicado para os contratos futuros e as opções combinados em determinados mercados agrícolas e, além de todas as informações contidas no relatório curto, indica as posições dos negociadores de índice.
COT Report: a história para os apaixonados!
A história dos relatórios Commitments of Traders (COT) remonta a 1924. Naquele ano, a Grain Futures Administration do departamento de agricultura dos Estados Unidos (predecessora da Commodity Exchange Authority do mesmo departamento, que por sua vez foi predecessora da CFTC) publicou seu primeiro relatório anual completo sobre as operações de hedge e especulação nos mercados futuros regulamentados.
A partir de 30 de junho de 1962, os dados COT passaram a ser publicados mensalmente. Na época, esse relatório, que abrangia 13 produtos agrícolas, foi apresentado como “um grande passo rumo à transparência das operações financeiras perante o público”. O objetivo era fornecer dados atuais e fundamentais sobre as operações dos mercados futuros para todos os participantes. Esses relatórios originais eram compilados no fim do mês e publicados no 11º ou 12º dia do mês seguinte.
Ao longo dos anos, a CFTC aprimorou os relatórios Commitments of Traders de várias formas, como parte de seus esforços contínuos para informar melhor o público sobre os mercados futuros.
O relatório COT passou a ser publicado com mais frequência: no meio e no fim do mês em 1990, a cada duas semanas em 1992 e semanalmente a partir de 2000.
C.O.T report: mais rápido!
O relatório COT ganhou velocidade e acelerou suas publicações: o sexto dia útil após a data de referência em 1990, depois o terceiro dia útil a partir de 1992.
C.O.T report: mais informações
O relatório passou a conter mais informações: adição de dados sobre o número de negociantes em cada categoria, repartição por safra agrícola e índices de concentração no início dos anos 1970; dados sobre as posições em opções em 1995; e um relatório adicional em 2007 indicando as posições dos negociantes de índice em determinados mercados agrícolas.
O relatório também ficou mais amplamente disponível: passou de uma lista de distribuição por assinatura para um acesso eletrônico pago em 1993 e, a partir de 1995, tornou-se gratuito no site CFTC.gov!
Os dados atuais e históricos dos Commitments of Traders estão disponíveis no CFTC.gov, assim como os dados históricos do COT que remontam a 1986 para os relatórios apenas sobre contratos futuros, a 1995 para os relatórios combinados de opções e contratos futuros, e a 2006 para o relatório complementar.
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Como consultar os C.O.T reports?!
cftc.org: o método clássico
Como você já sabe, é a CFTC quem publica os commitments of traders reports, e ela faz isso em seu site oficial! Veja como encontrá-los:
cot-reports.com: o método do BBS
cot-reports.com é um site que reúne a maioria dos relatórios para facilitar a leitura! Deixo você descobrir. Além disso, esse site oferece a maior parte de seus serviços gratuitamente
Aqui como exemplo: um relatório cuja leitura foi simplificada!
Por fim, se você quiser saber mais sobre o método BBS, só posso recomendar seus cursos Marchés Tradis NV1 e NV2!
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