Relatório COT (Commitments of Traders): o guia completo

O essencial em resumo:

• O relatório COT (Commitments of Traders) é publicado toda semana pela CFTC, o órgão que regula os mercados futuros nos Estados Unidos: ele mostra como as grandes categorias de participantes estão posicionadas nos contratos futuros.
• As posições são apuradas na terça-feira e, em geral, publicadas na sexta-feira às 15h30, horário de Nova York, ou seja, 21h30 em Paris na maioria das semanas.
• Existem quatro relatórios: Legacy, Disaggregated, Traders in Financial Futures (TFF) e Supplemental. O mais antigo, o Legacy, opõe os comerciais, que fazem hedge, aos não comerciais, em sua maioria especuladores.
• A coluna para olhar primeiro é a Change, a variação de uma semana para a outra: é ela que ajuda a definir um viés, enquanto os volumes mostram a força.
• O COT é uma ferramenta de contexto, de ritmo semanal: ajuda a definir um viés, não a escolher o momento exato de uma entrada.
• Para lê-lo de graça e sem cadastro, criamos nosso espaço COT (por enquanto em francês): 43 mercados apresentados de forma clara, toda semana, poucos minutos depois da publicação da CFTC.

Os relatórios Commitments of Traders, ou COT reports, são elaborados para ajudar o público a entender a dinâmica do mercado. Se você começou a operar nos mercados tradicionais com a Fusion Markets, uma Prop Firm ou ainda a Meta Trader, esse assunto precisa estar dominado!

Se ainda não conhece essa forma de operar, escrevi um guia completo sobre como funcionam as Prop Firms, os testes de avaliação e como obter capital financiado sem arriscar o seu próprio dinheiro.

Os “COT reports” fornecem um detalhamento do Open Interest toda terça-feira para os contratos futuros e as opções sobre mercados futuros nos quais 20 ou mais traders detêm posições iguais ou superiores aos níveis de reporte estabelecidos pela Commodity Futures Trading Commission, ou CFTC.

Aliás, saiba que a CFTC publica seus relatórios COT semanais em forma de tabelas brutas, pensadas para os profissionais do setor. Para lê-los mais rápido, aqui na Captain Trading criamos o nosso próprio espaço COT, gratuito e sem cadastro (por enquanto em francês): os números da CFTC são apresentados de forma clara em 43 mercados, toda semana, poucos minutos depois da publicação. O passo a passo, com capturas de tela, está mais adiante neste guia.

Cada relatório histórico pode ser consultado com os dados da semana em questão, além de todos os dados históricos compactados em um arquivo anual.

O que são os relatórios COT (Commitments of Traders)?

Os COT reports são baseados nos dados de posição fornecidos pelas empresas declarantes (FCM, membros compensadores, corretoras estrangeiras e bolsas). Embora os dados sobre as posições sejam fornecidos pelas empresas declarantes, a categoria ou a classificação real dos operadores é baseada no objetivo comercial predominante declarado pelos operadores no formulário 40 da CFTC e está sujeita à análise da equipe da CFTC para verificar sua validade.

Os relatórios não têm por objetivo declarar os motivos específicos das posições dos negociantes e, portanto, essa informação não entra em consideração na determinação das classificações dos negociantes.

Na prática, isso significa, por exemplo, que os dados relativos às posições de um trader classificado na categoria “produtor/comerciante/processador/usuário” para determinada commodity incluirão todas as suas posições nessa commodity, seja a posição para fins de proteção – hedge – ou de especulação.

Vale notar que os traders podem declarar seu objetivo comercial por produto e, portanto, podem ter classificações diferentes nos relatórios COT para diferentes commodities. Aliás, em um desses relatórios chamado “Traders in Financial Futures”, os operadores são classificados na mesma categoria para todas as commodities.

Devido a restrições jurídicas, as informações sobre a forma como os traders independentes e demais traders de varejo são classificados nos relatórios COT não são divulgadas.

Em geral, os relatórios COT descrevem as posições apuradas na terça-feira e são publicados na sexta-feira. A CFTC recebe os dados das empresas declarantes na quarta-feira de manhã, depois os corrige e os verifica antes de publicá-los na sexta-feira à tarde, às 15h30, horário de Nova York. Todas as datas de 2026-2027, com o horário de Paris, estão no nosso calendário de publicações do COT.

CFTC Significado

A CFTC americana, ou Commodity Futures Trading Commission, é uma agência independente do governo federal dos Estados Unidos. Ela é responsável pela regulação dos mercados futuros e dos mercados de opções. Confira a seguir um panorama de seu papel e de suas funções

Ela desempenha um papel crucial na supervisão dos mercados de derivativos, essenciais para a gestão de riscos em diversos setores econômicos. Esses mercados permitem que agricultores, produtores, empresas e investidores se protejam contra as flutuações de preços das commodities e das taxas de juros.

Em resumo, a CFTC americana é uma instituição-chave no sistema financeiro dos Estados Unidos, garantindo a regulação e a supervisão dos mercados de derivativos para proteger os investidores, manter a integridade dos mercados e promover a estabilidade financeira. É essa organização que publica os COT reports.

Commitment of Traders: os 4 tipos de relatório COT

Relatórios tradicionais ou Legacy Reports

Esse é o relatório mais antigo e o mais importante a acompanhar, bem, quase isso… Ele divide os traders em duas grandes categorias: os “Commercials” (traders comerciais) e os “Non-Commercials” (traders não comerciais).

Segundo BBS, nosso especialista em mercados tradicionais, você deve acompanhar prioritariamente os relatórios dos não comerciais, pois são eles os grandes portfólios institucionais que “conduzem” o mercado.

Para sermos mais precisos, note também que A coluna a acompanhar é a coluna Change, que mostra o delta, ou seja, a variação em relação à semana anterior. Claro que os volumes continuam importantes, pois dão uma ideia da força por trás dos movimentos. Dito isso, são as variações que vão te ajudar a definir seu viés.

No nosso espaço COT, essa variação é a coluna “Δ sem.” (variação na semana) do painel, a aba “Tableau de bord”, e cada página de mercado a retoma nos seus blocos (exemplo: a página do euro). Lá, os não comerciais aparecem como “grands spéculateurs” (grandes especuladores). O COT Index completa a leitura: ele indica onde está a posição líquida de um grupo dentro da sua faixa de um ano, de 0 (seu nível mais baixo) a 100 (seu nível mais alto).

Se pegarmos as moedas, o que fica interessante é identificar variações importantes de uma moeda em relação a outra para antecipar um viés.

Por exemplo, se observarmos a seguinte situação: USD: + 20K contratos e EUR: – 20.000 contratos

Com certeza há algo interessante a fazer!

Se os dois fizerem + 20.000, então não há nenhum interesse em analisar o par.

Interesse específico: Os traders comerciais são geralmente operadores de mercado que usam contratos futuros para fazer hedge de suas atividades comerciais reais. Podemos citar os agricultores e os distribuidores de commodities, por exemplo.

Já os operadores ditos não comerciais reúnem principalmente especuladores.

Esse relatório é particularmente útil para entender os movimentos de preço influenciados pelas especulações em comparação com os hedges comerciais.

Dica de observação: Acompanhe as posições líquidas dos traders comerciais e não comerciais.

Por exemplo, se as posições líquidas dos não comerciais ficarem extremamente compradas (long) enquanto os comerciais estiverem extremamente vendidos (short), isso pode indicar uma correção a caminho, já que os comerciais costumam ser considerados os mais bem informados.

Exemplo de observação com o barril de petróleo bruto: Vamos supor que os não comerciais tenham acumulado posições compradas (long) em níveis recordes e que, ao mesmo tempo, os comerciais aumentem suas posições vendidas (short). Isso pode sinalizar que os preços do petróleo estão prestes a cair. Isso se explica porque a prioridade dos comerciais é se proteger, eles têm o hábito de fazer hedge para preservar o valor que criaram ou que possuem!

Para comparar duas coisas comparáveis: qual seria sua prioridade se você tivesse 100 BTC no spot?!

Continuar especulando ou proteger seus ativos?!

No meu caso, eu faria hedge todos os dias se tivesse tanto BTC assim; eu manteria uma conta “grande” para o hedge e uma conta “pequena” para o trading. Quem sabe… talvez seja isso que eu já faço

Relatórios desagregados ou Disaggregated Reports

Introduzido em 2009, esse relatório oferece uma visão mais detalhada ao dividir as posições em quatro categorias: “Producer/Merchant/Processor/User”, “Swap Dealers”, “Managed Money” e “Other Reportables”.

Esse relatório permite entender melhor os diferentes papéis dos participantes do mercado e seus impactos potenciais sobre os preços.

Por exemplo, os fundos sob gestão costumam ser hedge funds, enquanto os “Swap Dealers” são instituições financeiras que utilizam swaps.

Dica de observação: Analise as posições dos fundos sob gestão.

Um forte aumento das posições compradas (long) ou vendidas (short) nessa categoria pode indicar uma mudança no sentimento do mercado.

Exemplo de interpretação com o mercado do trigo: Se os fundos sob gestão aumentarem fortemente suas posições compradas, isso pode indicar uma expectativa de alta dos preços do trigo, baseada em análises de mercado, previsões meteorológicas ou outros fatores fundamentais.

Relatórios sobre traders de contratos futuros financeiros ou Traders in Financial Futures (TFF) Reports

Esse relatório se concentra nos mercados de contratos futuros financeiros, como moedas, taxas de juros e índices de ações.

Ele divide as posições em quatro categorias:

1. Distribuidores e Intermediários | Dealer / Intermediary
2. Gestores de Ativos e Institucionais | Asset Manager / Institutional
3. Posições Alavancadas | Leverage Funds
4. Outros | Other reportables

Esse relatório é particularmente útil para analisar as posições dos traders nos mercados financeiros, oferecendo uma perspectiva sobre as estratégias e as expectativas dos diversos participantes, especialmente os gestores de ativos e outros fundos especulativos (posições alavancadas).

Dica de observação: Acompanhe as posições dos “Asset Manager/Institutional” (gestores de ativos/institucionais). Esses traders representam grandes fundos institucionais e seus movimentos podem ter um impacto significativo nos mercados.

Exemplo de interpretação com o mercado de títulos do Tesouro americano: Se os “Asset Manager/Institutional” aumentarem suas posições vendidas (Short), isso pode indicar a expectativa de alta das taxas de juros e uma queda dos preços dos títulos.

Relatórios adicionais ou Supplemental Reports

Esse relatório é uma versão adicional do relatório Legacy para determinados mercados específicos, oferecendo informações extras e uma divisão mais detalhada das posições.

Usado principalmente para mercados em que uma transparência maior é necessária, esse relatório ajuda a fornecer insights mais precisos sobre a dinâmica de determinados mercados específicos.

Dica de observação: Use esses relatórios para obter detalhes adicionais sobre mercados específicos em que uma transparência maior é necessária. Procure divergências importantes entre as categorias de traders para obter insights precisos.

Exemplo de interpretação com o OURO: Se os relatórios adicionais mostrarem que os “Swap Dealers” estão reduzindo suas posições compradoras enquanto os “Managed Money”, ou gestores de ativos, estão aumentando suas posições compradoras, isso pode sinalizar uma sobrevalorização de curto prazo e uma possível correção!

E sim, é geralmente aceito que os gestores de ativos não são os melhores operadores…

Vale saber: no nosso espaço COT, o painel compara os 43 mercados pelo Legacy, a única classificação comum a todos eles. Cada página de mercado acrescenta a classificação detalhada que lhe corresponde: TFF para os mercados financeiros (moedas, juros, índices, cripto) e desagregada para as commodities, como o trigo ou o ouro.

Você se apaixona pelos mercados financeiros tradicionais?!

1. Nosso encontro Mercados Tradicionais toda quarta-feira à noite no Youtube, às 20h!

Para ter certeza de não perder essa live ou qualquer outra, convido você a ativar diretamente a notificação, pois nem sempre basta seguir para ser avisado!

E se estamos fazendo lives agora, é justamente para que a informação chegue fresquinha e possa ser aproveitada pelo maior número de pessoas!

2. Nosso espaço gratuito: lives, replays e perguntas no seu idioma!

Entre no espaço gratuito da Captain Trading: com uma simples conta gratuita, você tem o plano do dia no seu diário de trading, os relatórios COT decifrados, as lives e seus replays, e o canal de ajuda integrado ao seu dashboard — você faz sua pergunta no seu idioma e a gente responde no seu idioma! Tudo isso é gratuito.

Se quiser nos apoiar, abra sua conta em uma de nossas corretoras parceiras pela página de Cashback: 5% das suas taxas de trading ficam definitivamente com você, e de 10 a 20% nos meses em que o seu volume justificar — é isso que nos permite continuar.

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Nos dois casos, isso é interessante para você, pois não há depósito mínimo na OKX e você aproveita um bônus de boas-vindas no seu primeiro depósito.

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Para todas as informações, rumo ao Grupo VIP!

Formato Curto VS Formato Completo

Os relatórios estão disponíveis em formato curto e em formato longo. O relatório curto mostra o open interest separadamente para as posições declaráveis e não declaráveis. Para as posições a declarar, dados adicionais são fornecidos sobre os haveres comerciais e não comerciais, a repartição, as variações em relação ao relatório anterior, os percentuais do open interest por categoria e o número de negociantes.

O relatório longo, além das informações contidas no relatório curto, também agrupa os dados por safra agrícola, quando aplicável, e mostra a concentração das posições detidas pelos quatro e oito maiores negociantes. O relatório complementar é publicado para os contratos futuros e as opções combinados em determinados mercados agrícolas e, além de todas as informações contidas no relatório curto, indica as posições dos negociadores de índice.

COT Report: a história para os apaixonados!

A história dos relatórios Commitments of Traders (COT) remonta a 1924. Naquele ano, a Grain Futures Administration do departamento de agricultura dos Estados Unidos (predecessora da Commodity Exchange Authority do mesmo departamento, que por sua vez foi predecessora da CFTC) publicou seu primeiro relatório anual completo sobre as operações de hedge e especulação nos mercados futuros regulamentados.

A partir de 30 de junho de 1962, os dados COT passaram a ser publicados mensalmente. Na época, esse relatório, que abrangia 13 produtos agrícolas, foi apresentado como “um grande passo rumo à transparência das operações financeiras perante o público”. O objetivo era fornecer dados atuais e fundamentais sobre as operações dos mercados futuros para todos os participantes. Esses relatórios originais eram compilados no fim do mês e publicados no 11º ou 12º dia do mês seguinte.

Ao longo dos anos, a CFTC aprimorou os relatórios Commitments of Traders de várias formas, como parte de seus esforços contínuos para informar melhor o público sobre os mercados futuros.

O relatório COT passou a ser publicado com mais frequência: no meio e no fim do mês em 1990, a cada duas semanas em 1992 e semanalmente a partir de 2000.

C.O.T report: mais rápido!

O relatório COT ganhou velocidade e acelerou suas publicações: o sexto dia útil após a data de referência em 1990, depois o terceiro dia útil a partir de 1992.

C.O.T report: mais informações

O relatório passou a conter mais informações: adição de dados sobre o número de negociantes em cada categoria, repartição por safra agrícola e índices de concentração no início dos anos 1970; dados sobre as posições em opções em 1995; e um relatório adicional em 2007 indicando as posições dos negociantes de índice em determinados mercados agrícolas.

O relatório também ficou mais amplamente disponível: passou de uma lista de distribuição por assinatura para um acesso eletrônico pago em 1993 e, a partir de 1995, tornou-se gratuito no site CFTC.gov!

Os dados atuais e históricos dos Commitments of Traders estão disponíveis no CFTC.gov, assim como os dados históricos do COT que remontam a 1986 para os relatórios apenas sobre contratos futuros, a 1995 para os relatórios combinados de opções e contratos futuros, e a 2006 para o relatório complementar.

Onde ler os relatórios COT?

cftc.gov: a fonte oficial

Como você já sabe, é a CFTC quem publica os relatórios Commitments of Traders, em seu site oficial: cftc.gov. Está tudo lá, de graça, inclusive o histórico, mas em forma de tabelas em texto puro, mercado por mercado e em inglês. É a referência para ter sempre à mão em caso de dúvida. Veja como é um relatório:

O relatório desagregado do trigo SRW tal como publicado pela CFTC (posições de 4 de junho de 2024): completo, mas bruto.

O espaço COT da Captain Trading: a leitura da casa, gratuita

Ler essas tabelas exige prática. Foi por isso que criamos nosso espaço COT, na seção Data & Marchés do site: os números oficiais da CFTC, apresentados de forma clara em 43 mercados (cripto, índices, moedas, juros americanos, energia, metais e produtos agrícolas). Por enquanto, a interface está em francês. Os dados são atualizados uma vez por semana e entram no ar poucos minutos depois da publicação da CFTC. É gratuito e não exige cadastro.

Um esclarecimento importante: a ferramenta ainda está em fase beta e tem fins educacionais. Ela descreve posições passadas, não dá nenhuma recomendação e não diz o que o preço vai fazer. Veja como usá-la, passo a passo.

1. A entrada do espaço e a próxima publicação

No topo de cada página, uma faixa anuncia a próxima publicação da CFTC, com uma contagem regressiva e as etapas da semana: posições apuradas na terça-feira, declarações das corretoras na quarta, verificação pela CFTC na quinta e publicação na sexta. O menu lateral à esquerda (uma barra de abas na parte de baixo da tela, no celular) leva às abas da ferramenta, com os nomes em francês: “Tableau de bord” (painel), “Fiche actif” (página do ativo), “Comparer” (comparar), “Heatmap”, “Rapport hebdo” (relatório semanal), “Multi-semaines” (várias semanas), “Guide & méthode” (guia e método) e “Données” (dados). Por fim, uma opção define o nível dos textos: “Débutant” (iniciante), com frases simples, ou “Pro”, mais detalhado.

A entrada do espaço COT: a próxima publicação, as abas e a opção Débutant / Pro (exemplo: relatório de 29 de setembro de 2026, interface em francês).

2. O painel: posição líquida, variação e COT Index

O painel (“Tableau de bord”) resume os 43 mercados. O mapa do posicionamento os agrupa por categoria, com uma bolinha por mercado, colorida de acordo com a leitura COT da semana. Na interface, “haussier” (de alta) e “baissier” (de baixa) qualificam o posicionamento dos participantes, e não uma previsão de preço: as bolinhas vão do dourado (inclinação de baixa acentuada) ao ciano (inclinação de alta acentuada), com lavanda para os mercados neutros. Abaixo do mapa, a tabela, com os títulos das colunas em francês, se lê coluna por coluna:

• Net spéc.: a posição líquida dos grandes especuladores (os não comerciais do Legacy), em contratos e em porcentagem do open interest. Se for positiva, eles estão comprados em termos líquidos; se for negativa, estão vendidos.
• Δ sem.: a variação dessa posição líquida em uma semana. É a coluna Change do relatório oficial, aquela que o BBS olha primeiro.
• COT idx spéc. e COT idx comm.: o COT Index dos grandes especuladores e o dos comerciais, de 0 (posição líquida na mínima do período de referência, um ano por padrão) a 100 (na máxima). O dos comerciais costuma ser lido na contramão.
• Petits porteurs e OI 4 sem.: a parcela das posições dos pequenos operadores que está comprada e, em seguida, a evolução do open interest (OI) em quatro semanas.

O painel: o mapa do posicionamento e, em seguida, a tabela mercado por mercado (exemplo: relatório de 29 de setembro de 2026, interface em francês).

3. O heatmap e os extremos da semana

A aba “Heatmap” mostra de uma só vez o COT Index dos 43 mercados, para o grupo de participantes escolhido (os grandes especuladores, por padrão) e na janela escolhida: 52 semanas, 3 anos ou 5 anos. O princípio é simples: 0 é a posição líquida mais baixa da janela; 100, a mais alta. Um mercado em 95 não está, portanto, “95% comprado”: os grandes especuladores desse mercado quase nunca estiveram tão comprados, ou tão pouco vendidos, no período. Os mercados na zona alta (90 ou mais) ou na zona baixa (10 ou menos) são sinalizados.

No topo da aba, o bloco “Extrêmes de la semaine” (extremos da semana) faz a triagem: os mercados na máxima ou na mínima de 52 semanas, o movimento mais forte da semana e os mercados na zona alta ou baixa. É um bom ponto de partida para aplicar a dica de observação do Legacy vista acima: um posicionamento extremo merece atenção, mas não é um sinal por si só.

Os “Extrêmes de la semaine” (extremos da semana), para olhar primeiro (exemplo: relatório de 29 de setembro de 2026, interface em francês).

O heatmap do COT Index dos grandes especuladores em 52 semanas, por categoria de mercado (exemplo: relatório de 29 de setembro de 2026, interface em francês).

4. A página de um mercado: a leitura da semana

Cada mercado tem sua própria página: o euro, o ouro, o petróleo WTI, o S&P 500 ou o índice do dólar americano, por exemplo. No topo, a leitura da semana resume em poucas frases quem compra, quem vende e o que mudou. Uma pontuação didática, de −4 a +4, traduz essa leitura em “penchant haussier” (inclinação de alta) ou “penchant baissier” (inclinação de baixa), mais ou menos acentuada. Aqui também, essa inclinação descreve o posicionamento dos participantes, não a direção futura do preço.

A página do euro e sua leitura da semana (exemplo: relatório de 29 de setembro de 2026, interface em francês).

Mais abaixo, quatro blocos apresentam os participantes com o nome oficial usado pela CFTC: os grandes especuladores (Non-Commercial), os comerciais (Commercial), os pequenos operadores (Non-Reportable, as posições pequenas demais para serem declaradas) e o open interest. Cada bloco de participante mostra sua posição líquida, a variação em uma semana e o COT Index em um ano. No exemplo do euro, os grandes especuladores estavam vendidos em termos líquidos (−63.256 contratos), perto da mínima da sua faixa anual, e os comerciais, comprados em termos líquidos (+40.577), perto da máxima da deles: é o cenário da dica de observação do Legacy, só que espelhado. Foi esse posicionamento que a ferramenta leu, naquela semana, como uma inclinação de alta acentuada.

Os três grupos de participantes e o open interest na página do euro (exemplo: relatório de 29 de setembro de 2026, interface em francês).

Em seguida, o gráfico traça as posições líquidas dos três grupos em 52 semanas, com o preço em linha pontilhada como referência: é ali que se vê se a variação da semana prolonga um movimento de vários meses ou se afasta dele. A página termina com as posições detalhadas (o Legacy e, depois, a classificação TFF ou desagregada, conforme o mercado), perguntas frequentes e os mercados relacionados.

As posições líquidas em 52 semanas e o preço da semana (exemplo: relatório de 29 de setembro de 2026, interface em francês).

5. O calendário de publicações e seu arquivo .ics

Último hábito útil: o calendário de publicações do COT traz todas as datas de 2026-2027, com o horário de Paris já calculado para cada uma e as semanas em que um feriado americano adia a publicação. Um botão adiciona essas datas à sua agenda (arquivo .ics, com um lembrete 15 minutos antes); outro permite assinar o calendário para que ele se atualize sozinho. E, se você acompanha sempre os mesmos mercados, fixe-os em “Mes marchés” (meus mercados): a lista fica salva no seu navegador, sem cadastro. Já a aba “Données” (dados) exporta os números em CSV para as suas próprias análises.

O calendário de publicações e seu arquivo .ics (captura de tela de 6 de outubro de 2026, antes da publicação de 9 de outubro; interface em francês).

Tenha em mente também que o COT continua sendo uma ferramenta de contexto: ele ajuda a definir um viés, que depois você refina com a análise técnica para escolher o momento de entrar.

Por fim, se você quiser saber mais sobre o método BBS, só posso recomendar seus cursos Marchés Tradis NV1 e NV2!

Eles vão te permitir começar nos mercados financeiros tradicionais com uma boa bagagem e uma estratégia chave na mão!

Perguntas frequentes

Onde ler o relatório COT gratuitamente?

Os números oficiais são publicados gratuitamente pela CFTC no cftc.gov, em inglês e em forma de tabelas brutas. Para uma leitura mais rápida, o espaço COT da Captain Trading apresenta esses mesmos dados de forma clara em 43 mercados, toda semana, de graça e sem cadastro (por enquanto, a interface está em francês): painel, heatmap do COT Index, uma página por mercado e o calendário de publicações.

Quando o relatório COT é publicado?

A CFTC apura as posições na terça-feira, no fechamento, e publica o relatório em geral na sexta-feira às 15h30, horário de Nova York, ou seja, 21h30 em Paris na maioria das semanas. Um feriado nos Estados Unidos pode adiar a publicação: todas as datas de 2026-2027 estão no nosso calendário de publicações do COT, para adicionar à sua agenda em um clique.

Qual coluna do relatório COT olhar primeiro?

A variação de uma semana para a outra, ou seja, a coluna Change do relatório oficial: é ela que ajuda a definir um viés, enquanto os volumes indicam mais a força do movimento. No nosso espaço COT, é a coluna “Δ sem.” do painel. O COT Index completa a leitura ao situar a posição líquida dentro da sua faixa, de 0 (na mínima) a 100 (na máxima).

Qual a diferença entre comerciais e grandes especuladores?

Os comerciais (Commercial) usam os contratos futuros para fazer hedge de uma atividade real: produtores, distribuidores de commodities, bancos ou empresas que se protegem contra as variações de preço. Os grandes especuladores (Non-Commercial), os não comerciais do relatório Legacy, são principalmente fundos que se posicionam na direção do mercado. Os pequenos operadores (Non-Reportable) reúnem as posições pequenas demais para serem declaradas.

Preciso me cadastrar? O espaço COT dá recomendações?

Não e não. O espaço COT é gratuito e pode ser usado sem cadastro, inclusive para fixar seus mercados ou exportar os dados em CSV. É uma ferramenta educativa, ainda em fase beta: ela descreve posições passadas. Na interface, “haussier” (de alta) e “baissier” (de baixa) qualificam o posicionamento dos participantes, nunca uma previsão de preço, e nada ali constitui recomendação de investimento. Operar envolve risco de perda de capital.