Die Wyckoff-Methode: Eine Säule der Price Action

Mein Ziel mit diesem Artikel ist es, dir Wyckoff und seine Methode vorzustellen, denn er ist für mich ein echtes Vorbild. Bevor ich beginne, möchte ich noch anmerken, dass die Beherrschung der Price Action-Analyse unglaublich hilfreich ist, wenn es darum geht, Konfluenzpunkte mit der von Wyckoff entwickelten Methode zu finden. Hier also eine neue kostenlose Krypto-Trading-Ausbildung für dich!

Zur Erinnerung: meine kostenlos auf Youtube verfügbare Trading-Ausbildung dreht sich im Wesentlichen um die Price-Action-Analyse.

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Ich empfehle jedem, hier mit der von Wyckoff definierten Theorie zu beginnen, aber wenn du es eilig hast … Hier schon mal ein Ausschnitt aus meinem Tutorial über die Fibonacci-Retracements! Achtung, Fibo ist kein rein an die Price Action gebundenes Thema. Trotzdem passen Fibo und die P.A in meinen Interpretationen perfekt zusammen, und ihre Konfluenz erlaubt es mir jede Woche, hervorragende Ein- und Ausstiegspunkte zu finden!

Kommen wir nun zu den ernsten Dingen: Wer ist Wyckoff?!

Diese Einführung zur Person Wyckoff hilft dir, das Bedürfnis zu erkennen, auf das er zu antworten versucht! Den Kontext zu verstehen, in dem dieser Mann gehandelt hat, trägt dazu bei, die Parallelen zwischen seiner Situation als Trader und meiner eigenen zu verstehen. Ich lade dich also ein, es genauso zu machen.

Richard Demille Wyckoff (1873–1934) ist einer der Pioniere der technischen Analyse an den Aktienmärkten. Er gilt in dieser Hinsicht als einer der 5 Titanen der technischen Analyse, neben Dow, Gann, Elliott und Merrill.

Mit 15 Jahren bekommt er seinen ersten Job bei einem New Yorker Broker, und mit 20 gründet er sein erstes Unternehmen. Er gründete außerdem „The Magazine of Wall Street", das auf seinem Höhepunkt 200.000 Abonnenten zählte – für die damalige Zeit monumental.

Wyckoff war ein Analyst mit unstillbarem Wissensdurst über die Märkte und deren Verständnis. Er war zudem als Trader sehr aktiv. Zu seiner Zeit konnte er legendäre Akteure wie JP Morgan oder Jesse Livermore beobachten. Aus seinen Beobachtungen sowie zahlreichen Interviews und Gesprächen hat Wyckoff die Best Practices von Livermore und vielen anderen „kodifiziert", um daraus eine echte Methodik zu entwickeln, bestehend aus Gesetzen, Prinzipien und weiteren Techniken rund um Money Management und Psychologie.

Wir agieren auf oft irrationalen Märkten – ein Investor, der Ruhe und einen klaren Kopf bewahren will, wird auf einem volatilen Markt sehr häufig frustriert sein. Es kommt zudem vor, dass man sich verirrt, wenn es darum geht, neue Methoden zur Preisantizipation zu erlernen.

Wyckoff wirbt für eine Rückkehr zu den Grundlagen! Davon ist er im Übrigen nie einen Millimeter abgewichen. Vor bald 100 Jahren versprach ein Trader, „die wahren Spielregeln" zu enthüllen. Bis heute bleibt seine Methode dank ihrer zeitlosen Kohärenz ein Klassiker. Er war zum Beispiel der Allererste, der zeigte, dass die Märkte in erster Linie auf das Gesetz von Angebot und Nachfrage reagieren. Dieses Gesetz gilt heute für alle konkurrierenden Märkte.

Wyckoff veröffentlichte seine erste Methode der technischen Analyse 1908. Ab 1911 versendet er seine Prognosen wöchentlich, basierend auf Preis, Volumen und seiner eigenen Marktanalyse.

Wyckoff war völlig anderer Meinung als die Analysten, die Charts nutzten, um ihre Ein- oder Ausstiege zu bestimmen. Er war überzeugt, dass „die Methoden der technischen Analyse keine exakte Wissenschaft sind. Der Preis einer Aktie wird vom Geist der Menschen bestimmt."

Laut Wyckoff können rein technische oder gar mechanische Analysen nicht mit Erfahrung gepaart mit einem feinen Urteilsvermögen konkurrieren.

Er ignorierte regelmäßig Finanzberichte, Produktankündigungen, Gerüchte, Trader-„Tricks" usw. Er empfand zudem echte Verachtung für die „faulen Theorien, die man den Vorständen großer Unternehmen und in populären Büchern über die Märkte präsentiert."

Ich stelle mir vor, dass das viele von euch anspricht, die diesen Artikel lesen …

Bis heute sind wir alle mit fragwürdigen Analysen und Tipps in den sozialen Netzwerken konfrontiert.

Wenn dich diese Art von kostenloser Ausbildung interessiert, solltest du wissen, dass dieser Inhalt bereits vor mehreren Monaten über den Newsletter, den ich dir jeden Samstagmorgen schenke veröffentlicht wurde! Du weißt also, was dir noch zu tun bleibt. Wir brauchen nur eine E-Mail-Adresse…

Bis Samstag!

Einführung in die Wyckoff-Methode

Wyckoff war davon überzeugt, dass ein Analyst zu einem echten Detektiv werden muss, dessen Aufgabe es ist herauszufinden, was sich hinter den Preis- und Volumenschwankungen verbirgt. Wyckoff war ein wahrer Marktpsychologe, der die menschliche Motivation beurteilte, die die Märkte antreibt.

Er war auch ein General, der seine Positionseinstiege im perfekten Moment plante!

Wyckoff hatte eine einfache Methode mit einfachen Zielen, und das ist auch eines der Prinzipien, die ich jeden Tag anwende!

Die Ziele dieser Methode bestehen darin, das eigene Kapital optimal für Investitionen einzusetzen, indem man:

1. ausschließlich die Assets auswählt, die sich sowohl in einem Bullenmarkt als auch in einem Bärenmarkt am schnellsten und am weitesten bewegen können.

2. Verluste begrenzt und Gewinne maximiert

Wyckoffs Popularität als Analyst und die Wirkung seiner Newsletter wuchsen beträchtlich.

Nach 40 Jahren an den Märkten lernt er weiterhin eine Methode, die grundlegend auf dem Gesetz von Angebot und Nachfrage basiert.

„Wenn die Nachfrage nach einem Asset sein Angebot übersteigt, steigt der Preis, und umgekehrt." Ganz einfach, oder?!

Wyckoffs Schemata zeigen die Preis- und Volumenschwankungen sowie deren Beziehung im Zeitverlauf.

Laut seiner Methode sind die einzigen Elemente, die du auf deinen Charts verwenden musst, Preis und Volumen. Du brauchst so gut wie nichts anderes …

Das Ziel ist es zu bestimmen, wie der Markt und die einzelnen Akteure auf die Veränderung der Preisstrukturen reagieren und mit ihr interagieren, anders gesagt mit Angebot und Nachfrage.

Du suchst nach Schlüsselpunkten!

Zum Beispiel das letzte Hoch eines Bullenmarkts oder das letzte Tief eines Bärenmarkts?

Die Aufgabe eines wyckoffianischen Analysten besteht darin, Spitzen zu erkennen und so vorherzusagen, welche Zwischenbewegungen folgen werden.

Laut Wyckoff basiert die Theorie darauf, dass jede Preisbewegung aus Kauf- und Verkaufswellen besteht, die so lange andauern, wie sich jemand für das Asset interessiert.

Wenn eine Welle an Kraft verliert, beginnt die entgegengesetzte!

Die kleinen täglichen Wellen entwickeln sich und bilden so wöchentliche Wellen. Ist die Welle bedeutend, handelt Wyckoff im Einklang mit ihr.

Auf dem Höhepunkt seiner Kunst nutzte Wyckoff Point-and-Figure-Charts, besonders während der Kauf- und Verkaufstests.

Das ist etwas, das man heute kaum noch verwendet. Ich persönlich wage mich nur auf P&F-Charts, wenn die Situation wirklich besonders ist.

Ich finde die Gelegenheiten, sie zu nutzen, heute und mit meiner Erfahrung eher selten.

Übrigens werden Point-and-Figure-Charts hauptsächlich verwendet, um Folgendes zu bestimmen:

1. die Preisrichtung
2. die besten Ein-, Aus- und Invalidierungspunkte
3. die Stop-Loss-Level.

Hier der Punkt: Hast du sie einmal verinnerlicht, wirst du verstehen, dass die Wyckoff-Methode mit einem einfachen Ansatz direkt auf den Punkt kommt.

Diese Methode erlaubt es dir, weniger zu traden und mehr zu verdienen, das bestätige ich dir: Preis und Volumen reichen aus, um effektiv zu sein.

I. Der Composite Operator nach Wyckoff?

Um diesen Artikel fortzusetzen, dachte ich, wir könnten mit einer Diskussion über die Akkumulation beginnen.

Zunächst ist es jedoch wichtig, die Rolle der Marktakteure in der Wyckoff-Methodik zu verstehen ( CO: Composite Operator, „die Whales " und andere institutionelle Anleger im Krypto-Bereich)

Der Grund ist einfach: hinter jeder positiven oder negativen Bewegung verbergen sich Marktakteure. Hat man die Rolle der COs einmal verstanden, wird es deutlich einfacher, Akkumulations- und Redistributionsbewegungen aus wyckoffianischer Sicht zu verstehen.

…Alle Schwankungen der Märkte und ihrer Produkte sollten so untersucht werden, als wären sie das Ergebnis der Handlungen einer einzigen Person. Nennen wir ihn den Composite Man, der theoretisch hinter den Kulissen sitzt und den Markt zu deinem Nachteil manipuliert, wenn du sein Spiel nicht durchschaut hast, und zu deinem großen Vorteil, wenn du alles verstanden hast.

Wie wir nun wissen, war es eines von Wyckoffs Idealen, die wahren Gründe hinter den Marktschwankungen aufzudecken.

Genau als Wyckoff das erkannte, tauchten Gruppen erfahrenerer und besser informierter Trader auf.

Diese Titanen des Tradings haben die Fähigkeit, den Markt zu kontrollieren, indem sie die Preise direkt beeinflussen. Der Markt ist eine Tanzfläche, und sie sind es, die die Playlist zusammenstellen. Sie sind die Composite Operators!

In Wirklichkeit stellen die COs eine Art „nützliche Fiktion" dar, denn es handelt sich um ein Konzept, das das Verständnis der Märkte wirklich erleichtert. Da ich die Vereinfachung von Theorien schätze, passt mir das perfekt!

Der CO ist quasi das Orderbuch einer Gruppe von Super-Tradern, die gleichzeitig agieren.

Wyckoffianer erklären ihre Handlungen und Motive lieber so, als wären sie nur ein einziger Marktteilnehmer.

Da ich die wyckoffianische Methode täglich anwende, liegt es in meiner Verantwortung, die Handlungen des CO anhand der auf den Charts erkennbaren Aktivität zu bestimmen.

Wyckoff war ein großer Kenner des Lesens von „Orderbüchern", um die Motive bedeutender Finanzoperationen zu verstehen; er konnte ihnen auf Schritt und Tritt folgen!

II. Was ist eine Akkumulationsphase nach Wyckoff?

Definition einer Akkumulationsphase nach Wyckoff:

Die Akkumulation ist ein spezifischerer Prozess, als man annimmt, und ihre Feinheiten sind nicht immer offensichtlich.

Einfach gesagt handelt es sich um die Akkumulation … eines Assets zum vom Käufer gewünschten Preis über einen genau definierten Zeitraum.

Typischerweise beendet eine Akkumulationsphase bei ihrem Beginn einen Abwärtstrend, da der CO massive Kaufpositionen eingeht, um möglichst viele Assets zum optimalen Preis zu absorbieren, verteilt über die Zeit und mit zahlreichen aufgeteilten Orders.

Das beginnt in der Regel mit dem Ende von Panikverkäufen und bedeutenden Verkaufswellen.

Die Idee hinter einer Akkumulationsphase und der damit verbundenen Range ist, dass sie Trader entmutigt, die einen klaren Trend suchen, um zu handeln. Das löst Verkäufe und neue Dips aus, die für den Composite Operator gleichbedeutend mit Gelegenheiten sind.

Eines der Ziele der Wyckoff-Methode ist es, das Timing zu optimieren, wenn es darum geht, eine Bewegung mit einem günstigen Gewinn-Verlust-Verhältnis zu antizipieren.

Eine Range ist eine Phase, in der der vorherige Trend gestoppt wird, weil ein relatives Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage besteht.

Institutionen und andere wichtige Marktakteure bereiten sich auf ihre nächste Kampagne vor, sei sie kaufend oder verkaufend!

Im ersten Fall (falls ein Bullenmarkt bevorsteht) akkumulieren sie, im zweiten (falls ein Bärenmarkt bevorsteht) distribuieren sie.

Einige Akkumulationsschemata nach Wyckoff

Um die Muster Cup & Handle, Head & Shoulders, Double Bottom sowie den Ascending oder Descending Wedge wiederzufinden, empfehle ich dir meine kostenlose Ausbildung zu Trading-Patterns

Wie du eine Range tradest, hängt von deinem Stil und deinen Spezialgebieten ab!

Wenn du ein Swing-Spezialist bist, wirst du wahrscheinlich die Gelegenheiten und Bewegungen zwischen den Schlüsselzonen nutzen wollen.

Wenn du ein Scalper bist, sind die Range-Grenzen festgelegt und du kannst problemlos agieren usw. Range-Trading wird das nächste exklusive Tutorial sein, das der Pro-Community vorbehalten ist.

Klären wir nun einige Punkte, die bei der Diskussion eines Akkumulationsprozesses meist vergessen werden:

Die Akkumulationsphase tritt ein, wenn ein Preisgleichgewicht erreicht wird. In der Regel werden Akkumulationsphasen auf dem 12H-Zeitrahmen deutlicher erkennbar.

Das Volumen ist ein Schlüsselindikator für Akkumulation ( und Distribution ) Ein wyckoffianisches Schema ohne Volumen ist keines!

Nach einem Abwärtstrend suchen wir nach Anzeichen von Akkumulation oder Redistribution.

Nach einem Aufwärtstrend suchen wir nach Anzeichen von Distribution oder Reakkumulation.

Eine Akkumulationsphase erfüllt mehrere Kriterien, die zusammentreffen müssen, um einer Range Glaubwürdigkeit zu verleihen.

Hier 2 theoretische Beispiele einer Akkumulation nach Wyckoff

Hier sehen wir ein klassisches Akkumulationsschema. Diese Darstellung eignet sich perfekt zur Analyse einer potenziellen Range.

Natürlich ist dieses Schema theoretisch, und du wirst Erfahrung brauchen, um solche Strukturen zu erkennen. Die Schemata sind keine exakten Nachbildungen …

Schemata dieser Art existieren, um eine kohärente Struktur zu zeigen. Als Chartist liegt es an dir, die Preisentwicklung ( Price Action ) zu interpretieren und zu analysieren.

Wyckoff ist dir vielleicht nicht vertraut. Deshalb findest du, um dir das Verständnis dieser Struktur zu ermöglichen, weiter unten die Definition der verschiedenen wichtigen Punkte aus den obigen Charts.

Im ersten Beispiel eines Akkumulationszyklus nach Wyckoff wird die Liquidität unterhalb des tiefsten ST getestet.

Im unten stehenden Beispiel wird der untere Bereich der Range auf Höhe der ST besucht, ohne dabei die Liquidität zu testen.

PS — Vorläufige Unterstützung.

Dabei handelt es sich um die Preiszone, in der die Käufe nach einer längeren Abwärtsbewegung allmählich die Oberhand gewinnen. Die Volumina steigen, was darauf hindeutet, dass sich die Abwärtsbewegung ihrem Ende nähert.

SC — selling climax (Verkaufshöhepunkt)

Das ist der Punkt, an dem der Verkaufsdruck seinen Höhepunkt erreicht und an dem „panische" oder einfach massive Verkäufe von erfahrenen Tradern an oder nahe einem Tief absorbiert werden. Oft schließt der Preis am Ende deutlich über dem Tiefpunkt, was zeigt, dass trotzdem großes Interesse besteht

AR — Automatic Rally

Der Verkaufsdruck hat erheblich nachgelassen

Eine Kaufwelle lässt den Preis mühelos wieder ansteigen; angetrieben wird das durch Hedging, das zum Vertrauen in Long-Positionen beiträgt. Der Höhepunkt dieser Rally hilft dir, die obere Grenze einer Akkumulationsphase innerhalb dieser Range zu bestimmen.

ST — secondary test ( der kleine Test ) der zweite kleine Retest

Dabei handelt es sich um die Phase, in der der Preis die Zonen des Selling Climax erneut aufsucht, um dort Angebot und Nachfrage auf verschiedenen Niveaus zu testen.

Wird ein Tief bestätigt, nehmen Volumen und Volatilität deutlich ab, während sich der Markt der SC-Zone nähert. Es ist üblich, nach einem SC zahlreiche kleinere Tests zu sehen. Befinden wir uns aktuell am 9. Juni 2021 in dieser Phase? Nur die Zukunft wird es zeigen!

Test

Wichtige Marktakteure testen den Markt und das Angebot innerhalb einer Range ( STs und Rebounds ) und an den Schlüsselzonen während Preisanstiegen stets erneut.

Ist das Angebot in den Testzonen besonders groß, bedeutet das, dass der Markt noch nicht bereit ist, wieder einen Aufwärtstrend zu erleben.

Auf einen Rebound folgen in der Regel ein oder mehrere Tests. Ein erfolgreicher Test ist ein Test, der darauf hindeutet, dass der Preis weiter steigen wird. Typischerweise erkennt man das an einem höheren Tief bei geringeren Volumina. Das Angebot verringert sich nämlich, sodass keine großen Volumina mehr nötig sind, um zu steigen…

SOS — Sign Of Strength ( Zeichen der Stärke )

Hier beobachten wir einen Preisanstieg und eine echte Expansion bei relativ hohen Volumina. Ein SOS tritt meistens im Anschluss an einen Rebound auf.

LPS — last point of support ( letzter Unterstützungspunkt )

Dabei handelt es sich um den Tiefpunkt, an dem nach dem SOS eine Reaktion oder ein Pullback zu beobachten ist.

Die Rückkehr zu einem LPS deutet auf einen Pullback zu einer Unterstützung hin, die zuvor ein Widerstand war, bei geringeren Volumina und geringerer Volatilität. Trotz der scheinbar eindeutigen Präzision dieses Begriffs kann man mehrere LPS beobachten.

BU — „back-up".

Dieser Begriff ist eigentlich die Abkürzung einer bildreichen Metapher. Robert Evans, einer der wichtigsten Lehrer der Wyckoff-Methode. Laut ihm ist ein SOS vergleichbar mit einem Sprung von einem Bachufer zum anderen. Die Rückkehr zum Wasser ( back up to the creek ) steht zugleich für kurzfristige Gewinnmitnahmen und einen zusätzlichen Test der Widerstandszone.

Der Back-up ist ein Strukturelement, das üblicherweise einem bedeutenderen Preisanstieg vorausgeht und verschiedene Formen annehmen kann. Es kann sich um einen einfachen Pullback oder um eine neue Range auf höherem Niveau handeln.

Unabhängig von den Schemata solltest du nach Anzeichen einer Akkumulation suchen. Die wichtigsten zu berücksichtigenden Elemente sind:

1. Steigt das Nachfragevolumen? Ist die Reaktion nach den Ausverkäufen positiv?
2. Ist ein eindeutiger „Climax" erkennbar, der den Beginn einer Range markiert?
3. Ist eine automatische Reaktion zu erkennen?
4. Wurden Rebounds beobachtet ( Bewegung unter dem SC oder der TR) und wie hat der Markt darauf reagiert?
5. Der minimale Zeitrahmen, um eine Range einzugrenzen, ist normalerweise das 12H. Da sich der Kryptomarkt in letzter Zeit besonders schnell bewegt, experimentiere ich gerne mit dem 4H

Hier eine Range des BTC, die auf eine Akkumulation hindeutet, damit du die Schlüsselpunkte an einem praktischen und aktuellen Beispiel erkennen kannst!

Die falschen Vorstellungen über eine Akkumulationsphase

Es kursieren zahlreiche falsche Vorstellungen rund um das Konzept der Akkumulation im Allgemeinen. Heute wollen wir versuchen, einige davon auszuräumen:

„Der Abwärtstrend hat aufgehört, die Volatilität ist gering und der Kurs stabil, das muss zwangsläufig eine Akkumulationsphase sein …"

FALSCH! Befindet man sich in einem Abwärtstrend, ist das Erste, woran man denken sollte, die Redistribution, denn das ist der häufigste Fall. Nein, nur weil der Rückgang vorbei ist, heißt das nicht, dass man sich in einer Akkumulationsphase befindet.

Das lässt sich kurz vor der zuvor im BTC-Beispiel hervorgehobenen Akkumulationsphase beobachten. Hier noch ein weiteres:

Es ist naheliegend zu denken, dass man, wenn der Abwärtstrend gebrochen ist und die Unterstützungen erneut getestet werden, offensichtliche Merkmale einer Akkumulation vereint. Aber das ist schlichtweg falsch. Es kann sich sehr gut um die dem SC vorausgehende Phase handeln!

Eine Phase, in der zu einem höheren Preis verkauft wird, bevor man in den Selling Climax fällt und die Akkumulationsphase endlich beginnt. Lass dich nicht von dem einfachen Gedanken täuschen, dass jeder Abwärtstrend zu einer Akkumulation führt.

„Dieser Altcoin hat an einem Tief nach oben abgeprallt, das muss zwangsläufig der Beginn einer Akkumulation sein…"

Falsch, gleiches Problem … Nur weil ein Altcoin an einem Tief abgeprallt ist, heißt das nicht, dass das der Beginn einer Akkumulationsphase ist. Was sagt dir, dass es nicht eine neue Redistribution ist?!

Vergiss nicht, dass eine Akkumulationsphase zahlreiche Kriterien erfüllt. Ein einzelnes davon, isoliert betrachtet, hat keinerlei Aussagekraft.

„Schau dir diesen H1-Chart an, man sieht die Akkumulation deutlich"

Auch hier wieder … das ist FALSCH, das ist eine echte Warnung: eine Akkumulation findet nicht innerhalb weniger Stunden statt, sondern mindestens über mehrere Tage oder gar Wochen. Der Prozess der Reakkumulation jedoch, den wir in Teil 3 von Wyckoff sehen werden, kann innerhalb weniger Stunden oder sogar Minuten stattfinden und für den, der sich richtig positioniert, super profitabel sein!

III. Die Distributionsphase nach Wyckoff

Um die Distributionsphase zu verstehen, hast du ab jetzt 2 Möglichkeiten!

Die sehr theoretische schriftliche Ausbildung etwas weiter unten oder eines unserer neuesten Tutorials auf Youtube!

Genau wie eine Akkumulationsphase stellen auch Distributionsphasen einen ganz spezifischen Prozess dar.

Einfach zusammengefasst handelt es sich um die Phase, in der versucht wird, ein Asset über einen bestimmten Zeitraum zum bestmöglichen Preis zu verkaufen.

Das ist das genaue Gegenteil der Akkumulationsphase, in der die Marktteilnehmer versuchen, ihre Käufe zum niedrigsten Preis zu sichern.

Als Trader ist es in der Regel einfacher, einen wachsenden Markt zu traden. Zu erkennen, wann sich ein Markt in einem Abwärtstrend befindet, wird dir jedoch vielleicht eines Tages helfen, optimal davon zu profitieren. Das gilt als schwieriger, und sei dir sicher: Sind die Grundlagen einmal verinnerlicht, macht die Erfahrung den Unterschied.

Eines der Ziele von Wyckoff ist es, das Timing zu optimieren, wenn es darum geht, vorausschauend Positionen mit einem guten RR ( Risk/Reward = Risiko/potenzieller Gewinn ) einzugehen

So beginnt der berühmte „Composite Operator" ( siehe Teil 2 ), den langsamen Prozess der „Distribution" seiner Anteile…

Das beginnt mit dem Ende des „Buying Climax" ( BC = Höhepunkt der Nachfrage ), dem genauen Gegenteil des zuvor gesehenen Selling Climax.

Eine Range ist ein Bereich, in dem ein Trend gestoppt wird, weil ein relatives Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage besteht.

Institutionen und andere wichtige Marktakteure bereiten sich auf den nächsten Bärenmarkt vor, indem sie ihre Positionen während der Ranges distribuieren.

In der Akkumulationsphase wie in jeder anderen Range hängen deine Trades von deinem Stil ab!

Wenn du im Swing tradest, wirst du dich stärker auf die Schlüsselmomente einer bestimmten Phase konzentrieren. Wenn du ein Scalper bist, hast du deine klar definierten Kanäle und kannst innerhalb dieser problemlos agieren.

Klären wir zunächst einige Punkte, die bei der Betrachtung von Distributionsphasen meist vernachlässigt werden:

1. Eine Distributionsphase beginnt, wenn nach einem Aufwärtstrend ein Preisgleichgewicht gefunden wird, der Preis sich stabilisiert und beginnt, eine Range zu bilden.
2. Eine Distributionsphase ist theoretisch auf Zeitrahmen ab 12H erkennbar. Volatile Märkte können jedoch sehr wohl Mikro-Distributionsphasen erleben. Man kann ihre Anzeichen also auch auf kleineren Zeitrahmen sehen.
3. Das Volumen ist ein Schlüsselindikator für Akkumulations- und Distributionsphasen. Ein Wyckoffianer behält die Volumina immer aufmerksam im Blick.
4. Nach einem Aufwärtstrend muss man auf Anzeichen von Distribution ODER Reakkumulation achten.

Eine Distributionsphase muss zahlreiche Kriterien erfüllen, um wirklich als solche zu gelten und damit die Range eine relative Stabilität zeigt.

Hier verschiedene Distributionsschemata, die interessante Hinweise zur Analyse potenzieller Ranges liefern. Wie jeder theoretische Ansatz sollen diese Schemata keine exakten Nachbildungen der Realität sein. Sie dienen vor allem dazu, dir eine Struktur zu geben, um die Preisentwicklung ( Price Action ) analysieren und interpretieren zu können.

Hier die verschiedenen Schlüsselmomente, die du bei einer echten Distributionsphase beobachten könntest:

PSY — preliminary supply | vorläufiges Angebot

Das ist der Moment, ab dem wichtige Marktakteure beginnen, sich nach einer starken Aufwärtsbewegung von einem großen Teil ihrer Assets zu trennen. Volumen und Spread steigen und signalisieren dabei, dass in naher Zukunft eine Trendwende möglich ist.

BC — buying climax | der Kaufhöhepunkt

Dabei handelt es sich um den Zeitraum, in dem das Kaufvolumen am größten ist. In dieser Phase beobachtet man ebenfalls einen Anstieg von Volumen und Spread. Das ist der Moment, in dem du in der Regel die meisten guten Nachrichten hörst, damit der Kaufdruck der kleinen Portfolios das Angebot der wichtigen Marktakteure absorbieren kann, ohne den Preis dabei kippen zu lassen.

AR — Automatic Reaction | Automatische Reaktion

Man beobachtet nach ihrem Höhepunkt einen deutlichen Rückgang der Nachfrage, während sich das Angebotsvolumen hält. Das Tief, das dieser Bewegung folgt, legt die Unterstützung der kommenden Distributions-Range fest.

ST — Secondary Test | Der Re-Test

Dabei handelt es sich um die Phase, in der der Preis die BC-Niveaus erneut aufsucht, um Nachfrage und Angebot auf hohen Preisniveaus zu testen. Damit ein Top bestätigt wird, muss das Angebotsvolumen deutlich über der Nachfrage liegen. So sinken Spread und Volumen, je näher man sich dem BC-Widerstand nähert.

Ein Re-Test kann einem Upthrust (UT) ähneln, einer Phase, in der sich der Preis oberhalb des BC-Widerstands bewegt, und zu weiteren Re-Tests führen, bevor der Preis zum Schluss schnell wieder unter den Widerstand zurückfällt. Nach einem UT testet der Preis oft die untere Grenze der TR

SOW — sign of weakness | Zeichen der Schwäche

Es zeichnet sich durch eine Abwärtsbewegung zu den unteren Grenzen der TR aus. Diese Phase tritt in der Regel bei eher hohen Volumina und Spreads auf.

Die AR und die anfänglichen SOW(s) deuten auf eine Trendwende hin, da das Angebot nun eindeutig dominiert.

LPSY — last point of supply ( letzter Angebotspunkt )

Nach dem Test der Unterstützung bei einem SOW folgt eine schwache Rally mit engem Spread, die zeigt, dass der Markt große Mühe haben wird, sich zu erholen. Diese Unfähigkeit zu einem anhaltenden und dauerhaften Wachstum ist auf eine schwache Nachfrage oder ein reichliches Angebot zurückzuführen oder schlimmer auf beides zugleich. Der LPSY ist der Moment, in dem die Nachfrage buchstäblich erschöpft ist und in dem man die letzten Distributionswellen der wichtigen Marktakteure sieht.

UTAD — upthrust after distribution / Vorstoß nach der Distribution

Der UTAD ist die Bewegung, die dem Spring der Akkumulationsphase entgegengesetzt ist.

Er tritt in den letzten Momenten der Range auf und liefert einen endgültigen Test der neuen Nachfrage nach einem Breakout der Range.

Ein UTAD ist in der Distributionsphase kein zwingendes Element. Du findest im Übrigen ein Beispiel mit und ein weiteres ohne UTAD.

ICE — Hier ein weiteres Konzept, das nicht „zwingend" ist, das jedoch wichtig genug ist, um erwähnt zu werden. Stell dir vor, du stehst auf einem zugefrorenen See, und jedes Mal, wenn du einen Schritt machst, wird das Eis (ICE) ein wenig schwächer…

Während einer Akkumulation zeichnet man eine grobe Linie auf Höhe der Range-Hochs, und jedes Mal, wenn der Preis die Widerstandslinie berührt, schwächt sie sich ab. Sobald der Preis jedoch hindurchbricht, bleibt er für eine ganze Weile darüber!

Bei der Distributionsphase zeichnet sich dasselbe Muster, jedoch umgekehrt. Man zeichnet eine grobe Linie, die die wichtigsten Tiefs umfasst. Ist die Unterstützung erst einmal durchbrochen, wird sich der Preis nur schwer wieder darüber zurückfinden.

Um die Theorie in die Praxis umzusetzen, hier die Anzeichen einer Distributionsphase, auf die ich besonders achte. Meiner Meinung nach sind die wichtigsten zu beobachtenden Elemente:

1. Steigt das Angebotsvolumen?
2. Gibt es eine Reaktion, die versucht, einen hohen Preis zu halten?
3. Ist ein Kaufhöhepunkt zu erkennen, der eindeutig genug ist, um eine Range zu beginnen?
4. Achte auf Kerzen mit langen Dochten, sie deuten auf die „Rettungsmaßnahmen" des Preises hin.
5. Zeichnet sich ein Hanging Man oder ein Abendstern ab?
6. Ist eine automatische Reaktion ( AR ) zu beobachten?
7. Fällt der Preis bei hohen Angebotsvolumina wieder?
8. Wurden Bewegungen unter dem BC oder der TR beobachtet?
9. Vergiss die Zeitrahmen unterhalb des 12H.

Die Operationen dieser Trader an den Aktienmärkten folgen Zyklen

Der beträchtliche Umfang, in dem der CO seine Operationen durchführt, erlaubt es ihm, während der Akkumulationsperioden möglichst früh dabei zu sein. Zudem möchte der CO in seinem Entscheidungsprozess nicht entdeckt werden, um einen zeitlichen Vorsprung zu behalten.

Sein Ziel zu Beginn einer Akkumulationsphase ist es, so viele Wertpapiere wie möglich zum besten Preis zu erhalten, bis hierhin einfach und logisch!

Anschließend muss der CO seine Eingriffe „ausgleichen", um den Preis nicht allein durch einen massiven Kauf steigen zu lassen. Akkumulationsoperationen können Monate dauern, um den Preis zu glätten und die Tiefs maximal auszunutzen.

Wyckoff kommt zu dem Schluss, dass solche in großem Maßstab durchgeführten Operationen im Anschluss an die Akkumulationsphase zu bedeutenden Rallys führen. Die betroffenen Assets bewegen sich weiter und länger als die anderen …

Man beobachtet auch ein umgekehrtes Verhalten, wenn man Redistributionsstrukturen betrachtet. Natürlich wird der CO so vorgehen, dass er seine Assets zum höchstmöglichen Preis verkauft. Während dieses Prozesses wird der CO auch versuchen, den Preis so lange wie möglich zu halten, bevor seine Absichten bemerkt werden und dies eine Panikwelle auslöst, deren Folgen er zu schnell zu spüren bekäme.

Es handelt sich hier um ein echtes Schlachtfeld, auf dem die „Super-Trader" um die besten Assets kämpfen! Geheimhaltung bei der Durchführung großer Kampagnen ist daher von grundlegender Bedeutung.

Die Aktivitäten der „Super-Trader" werden von der wyckoffianischen Methode mit dem Kamm durchgekämmt. Es waren Jahre der Forschung nötig, um die Operationen des CO auf den Charts überhaupt erst erahnen zu können.

Die Methode kann durch den „Stealth"-Ansatz von Sam Fisher ergänzt werden, aber die Spuren am Markt lassen sich nicht auslöschen!

Es ist unmöglich, sich vor den Wyckoffianern zu verstecken, die dank 2 Schlüsselelementen lediglich das Offensichtliche feststellen:

1. Das Volumen
2. Der Preis

In Teil 1 habe ich bereits erwähnt, dass das die einzigen Elemente sind, die ich auf den Charts suche, wenn ich mich auf einen rein wyckoffianischen Ansatz konzentriere.

Der CO zeigt eine gewisse Geschicklichkeit bei seinem Vorgehen, und es ist nicht offensichtlich, das als Anfänger zu erkennen; Erfahrung ist natürlich erforderlich. Zudem verfügt er über das nötige Kapital, um den Markt nach Belieben zu verändern, besonders auf dem Kryptomarkt!

Wyckoff war entschlossen, fester Bestandteil des Composite Operator zu werden, in seinen Gedanken und Handlungen so zu werden wie er, und er hat es geschafft!

Wenn du sie nicht schlagen kannst, warum dich ihnen nicht anschließen?

Das ist der Kern der Wyckoff-Methode und seine Motivation zu verstehen, was die „Big Boys" tun, um in ihre Fußstapfen zu treten.

Indem man regelmäßig die Historie des CO auf den Charts beobachtet, kann man beginnen, im Einklang mit ihm zu denken und zu handeln.

Wenn alles zusammenbricht, analysiert Wyckoff das ganz einfach: Das bedeutet, dass der CO sich in der Akkumulationsphase befindet oder redistribuiert.

Ich habe die Absicht, die vom CO auf den Märkten hinterlassenen Spuren zu analysieren, um in seine Fußstapfen zu treten und ähnliche Trades einzugehen:

Beobachte ich eine Redistribution, verkaufe ich!

Beobachte ich eine Akkumulation, kaufe ich!

Indem ich diesen einfachen Mechanismus verstehe und die Spuren des CO auf den Märkten analysiere, kann ich beginnen, meine Trades zu platzieren und dabei sicherstellen, dass ich ähnliche Positionen mit einem ganz anderen Kapital habe…

Laut Wyckoff „spielt es keine Rolle, ob die Bewegungen fundiert oder künstlich sind; es handelt sich so oder so um das Ergebnis von Käufen und Verkäufen durch die Öffentlichkeit, Investoren oder künstlichen Käufen/Verkäufen bedeutender Marktakteure." Das ist die Botschaft, die Wyckoff an alle Trader richtet.

Zusammenfassung und Fazit zur Wyckoff-Methode:

„Der Composite Man (Akteur) plant, führt aus und schließt seine Positionseinstiege gewissenhaft ab."

Er verleitet die Öffentlichkeit dazu, Assets zu kaufen, wenn er selbst schon lange akkumuliert hat! Genau das passiert ungefähr, wenn im Fernsehen über BTC gesprochen wird… dann ist es meist schon zu spät, und es ist Zeit zu verkaufen.

Du musst die Charts analysieren und studieren, mit dem Ziel, das Verhalten und die Motive der Marktteilnehmer, die den Markt dominieren, zu erkennen und vorherzusehen!

Mit Übung ist es möglich, die Fähigkeiten zu erwerben, die es erlauben, die hinter den Charts verborgenen Motive zu interpretieren! Wyckoff und seine Schüler glauben, dass man, wenn man das Marktverhalten verstehen kann, zahlreiche Gelegenheiten früh genug erkennen kann, um von ihnen zu profitieren.

Ich hoffe wirklich, dass dieser Bericht über Wyckoff für dich lehrreich war, denn er stellt für sich allein eine der Säulen meiner Methode dar.

Allen ein gutes Trading!

PS: Wenn du es bis hierher geschafft hast, interessierst du dich sicher auch für meine Methode …

Ich biete außerdem Zugang zu 2 Discords an, die angehenden Profi-Tradern gewidmet sind.

Hier gibt es null Moon Boys, es gibt Arbeit, um dahin zu kommen, aber wenn dir Zahlen und Logik gefallen, ist das sicher genau das Richtige für dich!