Risikomanagement im Trading: Der komplette Leitfaden

Risikomanagement ist ein Thema, über das in Trading-Büchern und Trading-Ausbildungen ausführlich gesprochen wird, denn es ist ein sensibles Thema! Eine solide Handelsstrategie umzusetzen, seinen Edge zu entwickeln und regelmäßig Profite zu erzielen, steht schon auf einem ganz anderen Level!

Ich habe mehrere Liquidationen erlebt, das weißt du wahrscheinlich schon, wenn du mich heute liest. Und das, obwohl das Handelssystem und die Trading-Pläne, die ich aufgesetzt hatte, gut waren.

Meine Arbeitsgrundlage für diesen Inhalt ist das Buch von VAN THARP: „Super Trader". Ich kann es dir nur empfehlen. Hier werde ich versuchen, einen Teil davon zu vereinfachen, um es dir zugänglicher zu präsentieren.

Risikomanagement: Definition

Risikomanagement im Unternehmen

Jedes Unternehmen muss die Risiken seiner Tätigkeit managen. Beim Aufbau einer Trading-Aktivität ist das genauso. Du musst die Risiken identifizieren, die das reibungslose Funktionieren deiner Strategie bedrohen, und ihre Auswirkungen begrenzen!

In der Unternehmenswelt wird die Risikobewertung vor allem dann relevant, wenn ein Unternehmen expandiert, um sich auf ausländischen Märkten zu etablieren. Man geht zur Identifikation der Risikoarten und ihrer potenziellen Auswirkungen über: politisches Risiko, Regulierung, Sicherheitsrisiko, finanzielles Risiko usw.

Sobald die Identifikation und Bewertung der Risiken abgeschlossen ist und die potenziellen Risiken klar definiert sind, passt das Unternehmen seine Strategie an, um eine optimale Risikoreduktion zu erreichen!

Das Risikomanagementsystem hat zum Ziel, Ausgleichsmaßnahmen und Reaktionen im Krisenfall zu ergreifen: Antizipation eines Regimewechsels, einer Regulierungsänderung, eines Angriffs auf Anlagen usw.

Was ist Risikomanagement im Trading?

Wenn ich dir von Risikomanagement im Trading erzähle, klingt das viel einfacher, denn es gibt deutlich weniger Faktoren zu berücksichtigen!

Meiner Meinung nach sollte deine Risikoanalyse relativ einfach sein, denn wenn du eine kurz- oder mittelfristige Trading-Position eingehst, ist das allgegenwärtige Risiko die Invalidierung deines Szenarios. Etwas zu binär für unsere Zeit, findest du nicht?!

Risikobewertung

Die Risiken, die mit dem reibungslosen Betrieb der von dir genutzten Plattform zusammenhängen, haben hiermit nichts zu tun! Natürlich werde ich dir niemals empfehlen, alle Eier in einen Korb zu legen, besonders nach der FTX-Affäre und all den Börsen, die seit Beginn der BTC-Jahre pleitegegangen sind.

Trotzdem: Wenn wir im Trading von Risikomanagement sprechen, geht es vor allem um das durchschnittliche Risiko pro Trade, ausgedrückt in % unseres Kapitals bzw. unseres für das Trading vorgesehenen Kapitals!

Als Trader solltest du folgende Risiken berücksichtigen:

Ist meine Handelsstrategie mehr oder weniger riskant?

Wie viel kann ich folglich verlieren, ohne meine Schlagkraft zu beeinträchtigen?

Wie ist mein grundsätzliches Verhältnis zu Geld: Wie viel kann ich verlieren, bevor ich ein psychologisches Unbehagen bei meinen Entscheidungen verspüre?

Sobald du die Risiken identifiziert hast, die deine Trading-Aktivität umgeben, kannst du deine Risikomanagement-Strategie definieren!

Risikomanagement: Welchen Nutzen hat es an den Finanzmärkten?!

Wenn du deine Herde führst, musst du verstehen, dass die Wölfe früher oder später versuchen werden, dich anzugreifen. Deshalb musst du bei offenen Positionen immer aufmerksam sein und jedes Szenario antizipieren. Du musst dich außerdem darauf vorbereiten und eine passende Risikomanagement-Methode einführen, um jedem Angriff standzuhalten und so unempfindlich gegenüber Zufällen zu werden – oder dem zumindest nahezukommen!

Wie ich bereits erwähnt habe: Es ist mir mehrfach passiert, mein gesamtes oder fast mein gesamtes Kapital zu verlieren; ein PNL von –90 % macht überhaupt keinen Spaß.

Wenn wir von HODL sprechen, bedeutet das nicht, gegen den Trend zu halten. Halten heißt meiner Meinung nach, zum richtigen Zeitpunkt zu kaufen und seine Coins zu behalten, solange der Trend bullisch ist. Man ist ÜBERHAUPT NICHT gezwungen, einen Drawdown zu erleiden. ( Ich erinnere daran, dass dieser Artikel vom 29.10.2021 stammt, also 3 oder 4 Wochen vor dem ATH von BTC )

Dein Preis und der Zeitpunkt deines Einstiegs bestimmen den Trend. Der Trend ist eigentlich eine Phase eines Marktzyklus aus der Perspektive deines Einstiegs. Lass es mich erklären…

Wenn du ein paar BTC zu 100 Dollar gekauft hast, gibt es keinen Grund für Risikomanagement, denn das identifizierte Risiko ist gering. Du kannst ganz entspannt sein!

Hast du deine BTC aber bei 40 oder 50 K gekauft, musst du konkret und wachsam handeln, um kurzfristig konsistente Entscheidungen zu treffen.

Wenn du damit einverstanden bist, dass es nicht gut ist, 80 bis 90% deines Kapitals zu verlieren, nur in der Hoffnung, in 4 Jahren einen Wertzuwachs zu erzielen, dann ist das Folgende genau für dich gemacht.

Jetzt, wo du die Problematiken rund um das Risikomanagement verstanden hast, fangen wir an …

1. Denk daran: Wenn du eine Position mit 80% Verlust über 4 oder 5 Jahre hältst, hältst du einen Wert, der wahrscheinlich nie mehr rentabel wird.

> Beispiel der Käufer von XRP zu 3,30 $ im Jahr 2017

2. Du hältst einen Vermögenswert, bei dem dir nur noch die Hoffnung bleibt, zum Break-Even

> nicht verkauft, nicht verloren … aber auch nicht gewonnen.

3. Du verlierst Zeit und Geld, das du anderswo investieren könntest.

Was ich sage, mag etwas hart klingen, aber es ist die Realität, und dabei geht es nur um Positives!

Wenn du die Tabelle unten schon einmal gesehen hast, weißt du, wovon ich spreche …

Hier ist eine Tabelle, die zeigt, welche Kraftakte nötig sind, um nach einem Verlust wieder die Gewinnschwelle / den Break-Even-Point zu erreichen.

Risikomanagement und Kapitalverlust

Um es einfach zu sagen: Schaut man sich die erste Zeile an, ist es nicht leicht zu verstehen.

Wirfst du hingegen einen Blick auf die letzte Zeile, wird es sofort viel klarer!

Kurz gesagt: Wenn du 90% deines Kapitals verlierst, brauchst du ein Wachstum von +900%, um diesen Verlust auszugleichen und wieder ins Plus zu kommen …

Falls das passieren sollte, kannst du dir den entgangenen Gewinn vorstellen, nur weil du nicht zum richtigen Zeitpunkt gekauft hast?

Das oben Beschriebene durch ein ausgewogenes Risikomanagement zu vermeiden, ist eine erste Sache. Ich kann es nicht oft genug wiederholen: Wenn du klein einsetzt, ist es viel schwerer, groß zu verlieren.

Diversifizieren, um dir ein gutes Risikomanagement zu sichern, ist eine zweite Sache!

Stell zum Schluss sicher, dass der einzig gute Grund, Verluste hinzunehmen, ein Trendwechsel ist.

Wenn sich der Trend ändert, ändern sich deine Trades mit – das ist normal!

Definiere Invalidierungspunkte, Stop-Loss und sei bei deren Anwendung konsequent.

Ich erinnere nebenbei daran, dass ein Invalidierungspunkt vor der Eröffnung des Trades festgelegt wird und dass du ihn danach nicht mehr ändern solltest, in der Hoffnung auf irgendetwas. Halte dich an deinen Plan!

Das ist eine Lektion, die teuer werden kann, wenn man sie allein lernen will – also sei vorsichtig!

Risikomanagement & Trend

Ein Aufwärtstrend zeichnet sich durch immer höhere Hochs und Tiefs aus. Ein Abwärtstrend hingegen durch immer tiefere Hochs und Tiefs.

Hier ist ein Beispiel für einen Trendwechsel mit 2 neuen Tiefs auf höheren Niveaus.

Das Chart direkt auf TradingView ansehen | TradingView-Ausbildung

Risikomanagement und Range-Trading

Wenn man das Range-Trading betreibt, tradet man eigentlich „die Abwesenheit eines Trends". Dabei sind zwei Dinge wichtig: die Extremzonen und die Mitte der Range.

Sehr oft, wenn wir uns in einer Range befinden, tappt die Mehrheit in die Falle, weil sie glaubt, die Range nach oben oder unten zu verlassen; daher die Wichtigkeit, die Marktbedingungen in deinem Trading-Plan klar zu definieren.

Hier ein Beispiel für eine Range

Das Chart direkt auf TradingView ansehen | TradingView-Ausbildung

Betrachtet man das obige Chart, lässt sich Folgendes feststellen:

1. Der Markt bildet immer eine Struktur, das ist vielleicht nicht immer klar oder leicht zu erkennen, aber unbestreitbar.
2. Positionen entgegen einem neuen Trend zu halten, ist absurd
3. Ein Trend folgt präzisen technischen Kriterien. Die verschiedenen Trends werden jeweils definiert durch immer höhere Hochs und immer tiefere Tiefs oder durch einen stabilen Kanal.

Ohne Introspektion gibt es keinen Fortschritt!

Larry Williams sagte, dass es nicht unbedingt nötig ist, am Tiefpunkt zu kaufen und am Hochpunkt zu verkaufen. Entscheidend ist jedoch, zu wissen, wo und wann man aussteigt!

Bitte behalte im Hinterkopf, dass das sowohl für Long- als auch für Short-Einstiege gilt. Die Ansätze für einen Einstiegspunkt sollten sich immer an einem Tief oder einem Hoch befinden. Das gilt sowohl für Long- als auch für Short-Einstiege.

Eine Range lässt sich in jedem Zeitrahmen erkennen, egal ob in Sekunden oder Monaten, aber vermeide trotzdem, mitten in einer Range einzusteigen …

Wie verwaltet man sein Kapital?

Wenn man tradet, muss man ein klares und präzises Risikomanagement definieren, um seinen Plan umsetzen zu können. Deshalb empfehle ich immer, deine Trades auf MAXIMAL 3% des Kapitals zu begrenzen.

Danach kannst du das je nach eingegangenem Risiko pro Trade anpassen, aber überschreite nicht die 3%.

Und jetzt fragst du dich: Warum muss ich mich auf 3% meines Kapitals beschränken?!

Achtung, das ist nicht das, was ich dir sage. Was ich dir sage, ist, dein Risiko pro Trade auf 3% deines Kapitals zu begrenzen.

Es reicht nämlich, deinen Stop-Loss an diesem Risiko von 3% auszurichten, indem du dir sagst: „ich kann" maximal 3% meines Gesamtkapitals bei diesem Trade verlieren.

„ Ein Risiko definiert sich durch den möglichen Verlust und nicht durch das eingesetzte Kapital! “

Präzise festgelegte Ein- und Ausstiegspunkte erlauben es, wenig zu riskieren und dabei trotzdem große Anfangs-„Einsätze" zu halten.

Achtung, deine SL müssen auch technischen Niveaus entsprechen, es sind natürlich nicht immer genau 3%!

1. Wie wählt man seine Positionsgröße und/oder seinen Hebel?
2. Warum sollte man 3% Risiko bei einem Trade nicht überschreiten?

Die Wahl der Positionsgröße und deines Invalidierungspunkts hängen von den Niveaus ab, ab denen sich der Trend ändert, denn man tradet in Trendrichtung!

Der Trend ändert sich?

Dann endet dein Trade, außer du hattest diese Trendänderung bereits antizipiert.

Ganz einfach, oder?!

Natürlich hängen deine Invalidierungspunkte auch davon ab, wie du den Markt und den Trend interpretierst.

Versuchen wir, das mit einem Beispiel zu verdeutlichen, das ich sehr mag; den „Fakeout", also den falschen Breakout. Ich mag ihn sehr, weil er mich viel gekostet hat…

Ich bin weder der Erste noch der Letzte, der den Fluch der „Fakeouts" erlitten hat, deshalb tradiere ich Breakouts nicht mehr.

Wie ich oft sage, sollte sich ein Einstiegspunkt am Retest eines alten Widerstands befinden!

Es gibt viele Möglichkeiten, seinen Stop-Loss je nach eigenem Stil zu setzen, aber sei clever dabei. Sei flexibel mit deinem Stop oder deinen Einstiegspunkten, man weiß nie … Ein Flash Crash kann am Krypto-Markt immer passieren!

Um meine Invalidierungspunkte festzulegen, bevorzuge ich horizontale Niveaus.

So wähle ich meine Invalidierungspunkte in der Regel an einem früheren Widerstand, der einen Breakout erlebt hat. Fällt der Preis unter dieses Niveau, ändert sich meiner Meinung nach der Trend; der Breakout gilt nicht mehr, und man kehrt in die vorherige Range zurück.

Positionsgröße | Definition & Berechnung

x = % Risiko ÷ SL-Abstand in %

1. Wenn du in einen Markt einsteigst, sei dir über das „Warum" sicher

2. Wenn du MEHRERE gute Gründe gefunden hast, gibt es zwangsläufig einen Punkt, ab dem diese Gründe nicht mehr gelten; definiere ihn klar auf den Charts.

Jede Einstiegsentscheidung bei einem Trade muss von einem Ausstiegsplan nach oben und nach unten begleitet werden!

1. Trading umfasst Long- und Short-Positionen! Es geht also nicht zwangsläufig ums Verkaufen.

2. Es geht darum, einen Trade zu verlassen, einen Ausstieg, den du infolge eines

Trendwechsels vornimmst.

3. Es geht darum, sich auf die Fundamentaldaten und die Price Action zu konzentrieren, um echte Profite zu erzielen!

Was tun, wenn sich der Trend ab den von mir definierten Niveaus umkehrt?

Was tun, wenn ich einen falschen Breakout oder Breakdown bemerke?

1. Falsche Bewegungen kommen seltener vor als organische Bewegungen. Wir kämpfen so oft gegen falsche Bewegungen, dass wir vergessen, von den konsistenten Bewegungen zu profitieren.

2. Wenn sich der Trend umkehren kann, dann steig erneut konsistent ein, das heißt, indem du dein übliches Risikomanagement beibehältst.

Was erscheint dir am sinnvollsten?

Positionen zu verlassen, den Schaden zu begrenzen und erneut konsistent einzusteigen?

ODER

Positionen nicht zu verlassen und (verzweifelt) auf eine erneute Trendänderung zu hoffen?

Das musst du selbst entscheiden …

Risikomanagement: 10 praktische Tipps

Dein Ruinrisiko auf ein nahezu Null-Niveau zu senken, ist das oberste Ziel des Risikomanagements!

1. Steig niemals in einen Trade ein, bevor du weißt, wo du aussteigst, falls du falsch liegst.

> Auf welchem Preisniveau wirst du deinen Stop-Loss setzen?! Achtung, denn das Setzen des Stop-Loss ist ein

2. Finde ZUERST das Preisniveau, das dir diesen Invalidierungspunkt liefert, und lege erst danach die Größe deiner Positionen anhand dieses Preisniveaus und deines Risikomanagements fest

> Wenn man sein Risikomanagement auf 3% ansetzt, dann nicht, weil man 3% seines Kapitals bei jedem Trade einsetzt, sondern weil man 3% seines Kapitals bei jedem Trade riskiert!

Um weiter an diesem Punkt zu arbeiten, empfehle ich dir meine kostenlose Trading-Ausbildung auf YouTube!

3. Konzentriere dich vor dem Einstieg auf den Kapitalbetrag, den du bei einem Trade verlieren kannst, und nicht auf den Gewinn, den du erzielen könntest.

4. Strukturiere deine Trades über deine Positionsgröße und Stop-Loss, damit du bei einem Verlust-Trade nie mehr als 1 bis 3% deines Kapitals verlierst.

5. Setze dein Trading-Konto niemals gleichzeitig einem Gesamtrisiko von mehr als 10% aus.

6. Verstehe die Natur der Volatilität und passe deine Positionsgröße an das erhöhte Risiko bei Volatilitätsspitzen an.

7. Wiederhole nie, nie, niemals sofort einen Trade nach einem Verlust-Trade. Das wird am Ende dein Trading-Konto zerstören, und du wirst irgendwann gegen den Trend traden.

8. Alle deine Trades sollten auf eine der folgenden vier Arten enden:

a/ ein kleiner Gewinn

b/ ein großer Gewinn, ein kleiner Verlust oder

c/ ein Ausgleich

d/ ein kleiner Verlust

e/ es gibt kein e!

Du hast strikt nicht das Recht, mit einem großen Verlust zu enden, wenn du dein Invalidierungsszenario perfekt definiert, dein Risikomanagement eingehalten und deinen Stop-Loss entsprechend gesetzt hast. Das wäre nicht hinnehmbar!

Übrigens: Indem du dich von großen Verlusten befreist, näherst du dich mit großen Schritten dem Erfolg.

9. Sei unglaublich stur bei deinen Risikomanagement-Regeln, gib keinen Millimeter nach. Kassierst du kein Gegentor, kannst du nicht verlieren – also stärke deine Abwehr!

10. Meistens sind Trailing-Stops sehr rentabel, wenn man den Trend tradet!

Verzichte nicht darauf, denn wenn man in Trendrichtung tradet, kann es manchmal sehr weit gehen, besonders im Krypto-Bereich.

Um mehr über Risikomanagement zu erfahren, empfehle ich dir wärmstens mein schriftliches Tutorial !

Risikomanagement: 10 allgemeine Tipps

1. « Behandle das, was passiert… und nicht das, was du denkst, dass passieren wird ». – Doug Gregory

2. Zögere am Anfang nicht, es mit den Regeln zu übertreiben, aber vergiss nicht, dass immer eine gewisse Portion Unsicherheit bleiben wird.

3. Finde deinen Vorteil ( den berühmten Edge ) gegenüber den anderen Tradern.

4. Dein Handelssystem muss auf quantifizierbaren Fakten basieren und nicht auf Meinungen.

5. Analysiere den Preis ( Price Action ) und nicht die Nachrichten.

6. Ein robustes Handelssystem muss entweder darauf ausgelegt sein, einen hohen Anteil an Gewinn-Trades zu haben, oder große Gewinne und viele kleine Verluste.

7. Geh nur Trades ein, bei denen Risiko und Ertrag zu deinen Gunsten verzerrt sind.

> Trading ist kein Glücksspiel! Wenn du ein gutes Gefühl hast, weil du langsam Erfahrung sammelst, dann überprüfe es mit deinen Indikatoren gemäß deinem System!

8. Die Antwort auf die Frage » Was ist der Trend? » lautet » Was ist dein Zeitrahmen? « . – Richard Weissman .

Trade hauptsächlich in Richtung des Trends eines Marktes auf deinem Zeitrahmen, bis er sich umkehrt.

Das bedeutet nicht, dass du keine Trendumkehr antizipieren kannst, aber sie sind selten, also verzettle dich nicht! Auf eine Umkehr zu setzen, ergibt nur Sinn, wenn man das sehr selten tut.

9. Steig nur bei Einstiegen ein, die einen echten Vorteil gegenüber anderen Werten bieten, vermeide es, im Rauschen gefangen zu sein. Begnüge dich nicht damit, einem profitablen Markt zu folgen, sondern achte auch auf die besten Werte zum Traden: die volatilsten, jene, deren Technologie oder Nutzung dir gefällt usw.

10. Setze deine Stop-Loss außerhalb des «Rauschens der Masse», sodass du nur ausgestoppt wirst, wenn du wirklich falsch liegst! Lass dich nicht jagen, sei schlauer als die Masse!

Bonus-Tipps

1. Definiere deine Einstiegspunkte anhand deiner Strategie und deines Stils
2. Definiere deine Invalidierungspunkte klar mit Stop-Loss.
3. Definiere deine Ziele und automatisiere sie genauso wie deine Stop-Loss.
4. Du solltest alles in einem Trading-Journal festhalten, um instinktiv zu verstehen, was du in Zukunft verbessern musst.

Fazit

Die Charts zeigen dir, wann sich die Fundamentaldaten abschwächen. Egal welchen Stil du hast und wie du Positionen eingehst, du musst den Kapitalerhalt, also dein Risikomanagement, an die absolute Spitze deiner Prioritäten setzen!

Je früher du das verstanden hast, desto wohler wirst du dich fühlen und desto mehr Profite wirst du machen. Außerdem wird der emotionale Aspekt vernachlässigbar!

Sei STRIKT emotionslos, wenn es darum geht, Verluste zu begrenzen, denn du hast konkrete Invalidierungspunkte definiert, die einen Trendwechsel markieren.

Wenn dir dieser Inhalt gefallen hat und du in deinem Lernprozess zum Risikomanagement weitergehen möchtest, biete ich dir jetzt mein Tutorial auf YouTube an!

Viel Spaß beim Anschauen!