Break Even Point: Gewinnschwelle im Trading berechnen

Die eigene Gewinnschwelle oder den Break Even Point zu kennen, wenn man investiert, ein Unternehmen gründet oder an den Finanzmärkten aktiv ist, ist entscheidend, wenn man langfristig Gewinne erzielen will. Im Grunde ist das die Basis jeder Transaktion.

Unter welchen Bedingungen ist meine Trading-Strategie rentabel, und ab wann verliere ich Geld? Die meisten, die Geld verlieren, tun es, weil sie ihre Kosten nicht genau kennen. Stelle also sicher, den Break Even Point perfekt zu definieren und zu nutzen, bevor du einsteigst!

Break Even | Definition

Gemeint ist der Gleichgewichtspunkt, die Gewinnschwelle. Im Englischen spricht man vom Break Even Point (BEP). Einfach gesagt: Wird dieser Punkt im Zuge der Preisentwicklung erreicht, befindet sich der Investor oder Trader im Gleichgewicht: Nichts ist verloren, aber auch nichts gewonnen. Man spricht auch von der Gewinnschwelle oder dem Gleichgewichtspreis eines Trades oder eines Investments.

Ermittelt wird er, indem man den Marktpreis eines Vermögenswerts mit den anfänglichen Kosten vergleicht. Die Gewinnschwelle ist erreicht, wenn beide Preise gleich sind. Neben dem Break Even Point gehen wir außerdem vertieft auf die Techniken ein, um einen Stop Loss zu setzen!

Die Gewinnschwelle ist ein Gleichgewichtspunkt, an dem es weder Verlust noch Gewinn gibt. Sie liegt auf halbem Weg zwischen Gewinn und Verlust. Im Forex läge dieses Niveau idealerweise irgendwo in der Nähe deines Einstiegspunkts, nachdem du den Spread berücksichtigt hast.

Das Konzept des Break Even ist ein konkreter und psychologischer Schlüsselfaktor im Trading wie im Investieren. Es lohnt sich, hier genauer hinzuschauen. Und so analysiere ich ihn!

Break Even Point: Die Anwendungsbereiche

Gleichgewichtspunkte (BEP) lassen sich auf die unterschiedlichsten Kontexte anwenden.

Die Gewinnschwelle einer Immobilie entspricht zum Beispiel dem Geldbetrag, den der Eigentümer aufwenden müsste, um sie zu verkaufen.

Das umfasst sämtliche Kosten wie: Abschlusskosten und Renovierungsarbeiten, Steuern, Gebühren, Versicherung und die auf die Hypothek gezahlten Zinsen usw. Zu diesem Preis würde der Eigentümer exakt die Gewinnschwelle erreichen, ohne Geld zu gewinnen oder zu verlieren.

Der B.E.P beim Investieren

Beim Investieren ist der BEP der Punkt, an dem die anfänglichen Kosten dem tatsächlichen Verkaufspreis entsprechen. Im Optionshandel tritt der BEP ein, wenn der Marktpreis eines Basiswerts das Niveau erreicht, bei dem der Käufer keinen Verlust erleidet. Die Konzepte liegen sehr nah beieinander, ich weiß … Wichtig zu verstehen ist vor allem: Bevor man Geld verdient, gibt es tausend Dinge zu berücksichtigen. Es geht nicht nur ums Kaufen und Verkaufen!

Break Even Point: Die Vorteile, wenn er klar definiert ist!

Eine Analyse des Break Even Points (Gewinnschwelle) ermöglicht ein besseres Management und ist in vielerlei Hinsicht nützlich, unter anderem:

• Anstehende Ausgaben ermitteln, um unangenehme Überraschungen zu vermeiden.
• Emotionsbasierte Entscheidungen begrenzen. Ein klarer Break Even erlaubt es, sich auf konkrete Fakten zu stützen. Das verschafft einen objektiveren Blick auf die Situation, gerade wenn man einen Trade eingehen muss.
• Präzise Ziele festlegen, um sicherzugehen, dass Gewinne erzielt werden.
• Kapital von Investoren einwerben, indem man ihnen zeigt, wo der BEP im Businessplan liegt.
• Die Verkaufspreise eines Produkts angemessen festlegen.

Wie berechnet man den Break Even Point?

Die Berechnung der Gewinnschwelle lässt sich sowohl auf ein Business als auch aufs Trading anwenden. Sobald du mit Ausgaben und Gewinnen rechnest, ist sie ein zentraler Punkt.

Auch Optionstrader nutzen diese Technik, um zu bestimmen, auf welchem Preisniveau der Basiswert liegen muss, damit ein Trade „In the Money“ verfällt. Bei der Berechnung der Gewinnschwelle werden oft auch die Kosten für etwaige Gebühren, Kommissionen und Steuern sowie in manchen Fällen die Auswirkungen der Inflation einbezogen.

Kurz gesagt handelt es sich um den Verkaufspreis minus den „Selbstkostenpreis“, wobei der Selbstkostenpreis dem Kaufpreis plus allen investierten Kosten entspricht.

Total Revenues – Fixed Costs + Variable Costs = Erträge

Liegen die Erträge exakt bei null, hast du die Gewinnschwelle erreicht.

Sind deine Erträge positiv, hast du deine Gewinnschwelle überschritten – andernfalls ist es noch nicht so weit!

Die Gewinnschwelle im Trading

Trader müssen dieses Konzept jeden Tag anwenden. In jedem Trading-Plan ist es sogar zwingend erforderlich zu bestimmen, welchen Preis ein Wertpapier erreichen muss, um exakt alle mit diesem Trade-Einstieg verbundenen Kosten zu decken.

Dazu zählen Kommissionen, Verwaltungsgebühren, der Spread usw.

Die Gewinnschwelle eines Handelsunternehmens wird auf relativ klassische Weise berechnet.

Umsatz – Mieten – Gehälter – Kosten für Waren/Lagerung/Transport/Steuern

In der täglichen Praxis des rentablen Traders bedeutet das schlicht, den Stop Loss auf das Einstiegsniveau zu verschieben. Genau genommen liegt er sogar etwas weiter in Richtung des Trades (Buy on Sell), wenn man die Gebühren berücksichtigt. Wenn du meine Schulungen zum Stop Loss bereits gesehen oder gelesen hast, weißt du, dass das eine schlechte Idee ist. Dennoch bleibt es eine Möglichkeit, die du nach Belieben im Paper Trading üben kannst … um es auszuprobieren!

Break Even im Trading klassischer Märkte oder Spotmärkte

Angenommen, ein Investor kauft Apple-Aktien (AAPL) zu 145 $.

In diesem Beispiel lassen wir die Brokergebühren außen vor, die es dennoch gibt – der Break Even Point liegt also bei 145$ (BEP).

Steigt der Kurs über den BEP, verdient der Investor von da an Geld.

Fällt die Aktie dagegen unter den BEP, verliert er Geld.

Bleibt der Preis bei 145 $, steht er am Break Even Point, denn der Investor gewinnt nichts und verliert nichts.

Gewinnschwelle und Optionshandel

Im Optionshandel ist der Break Even Point der Marktpreis, den ein Basiswert erreichen muss, damit der Käufer einer Option bei deren Ausübung einen Verlust vermeidet.

Bei einer Call-Option ist der Break Even Point erreicht, wenn der Basiswert dem Ausübungspreis (Strike) plus der gezahlten Prämie entspricht.

Bei einer Put-Option ist der BEP erreicht, wenn der Basiswert dem Ausübungspreis minus der gezahlten Prämie entspricht.

Der BEP berücksichtigt in der Regel keine Kommissionsgebühren, auch wenn manche Broker diese Kosten mitunter in die Berechnung einbeziehen.

Den Break Even Point einer Put-Option berechnen

Angenommen, die Prämie (der Premium Price) beträgt 265 $ für eine Put-Option auf BTC mit einem Ausübungspreis (Strike) von 25.000 $. Das erlaubt dem Käufer der Put-Option, bis zum Verfallsdatum der Option 1 BTC zu 25.000 Dollar zu verkaufen.

Der Gleichgewichtspreis (BEP) der Verkaufsposition liegt bei 25.000 $ minus der Prämie von 265 $, also 24.735 $. Notiert der Wert über diesem Preis, hat der Vorteil der Option ihre Kosten nicht überstiegen.

Deinen Break Even Point bei einer Option über Delta Exchange berechnen

Notiert der Wert beispielsweise zu einem Marktpreis von 20.000 $, erzielt der Trader einen Gewinn von 4.735 $ (Break Even von 24.735 $ minus aktueller Marktpreis von 20.000 $).*

Den Stop Loss auf den Break Even Point verschieben

Den Stop Loss auf Breakeven zu verschieben, also auf den Einstiegspunkt, kann eine gute oder eine schlechte Sache sein – je nach deinem Timing. Tatsächlich gibt es einen idealen Moment, um den SL auf die Gewinnschwelle zu ziehen.

Wann solltest du deinen Stop Loss verschieben?

Das hängt vom Kontext ab …

Sich zu fragen, wann der beste Moment ist, um den Stop Loss auf Breakeven zu verschieben, ist erst einmal eine gute Sache. Es jedoch systematisch zu tun, kann unserer Rentabilität massiv schaden. Sicher, fast jeder würde sagen, dass es gut ist, sein Konto vor einem möglichen Verlust zu schützen, indem man den Stop Loss auf Break Even verschiebt – und dieses Argument ergibt durchaus Sinn. Aber darum geht es nicht.

Wichtig ist zu verstehen, welche psychologischen Motive uns dazu bringen:

Will ich meinen Stop Loss auf Breakeven verschieben, um einen Verlust zu verhindern – aus Angst, dass mein Plan nicht gut genug ist? Oder tue ich es, nachdem ich Gewinne erzielt habe und sie einstreichen will?

Das erste Motiv ist trügerisch, und die Antwort auf die Frage, ob ich meinen Stop Loss (SL) in diesem Fall auf Breakeven (BE) verschieben soll, lautet: niemals! Hier wird meine Motivation stärker von der Angst zu verlieren gespeist als vom Wunsch zu gewinnen. Diese Psychologie, für einen Gewinn keinen Verlust riskieren zu wollen, ist katastrophal für das Mindset, und es ist nahezu unmöglich, ein rentabler Trader zu werden, wenn man sich von diesem Fehler nicht heilt.

Aber wenn es darum geht, meinen Gewinn zu sichern – kommt das Verschieben meines SL auf BE dann infrage? In diesem Fall kann dieser Schritt absolut Sinn ergeben.

Strategie: Wie du deinen Stop Loss verschiebst

Zunächst gilt es sicherzustellen, dass wir auf diesem Trade genügend Gewinn gemacht haben. Das entspricht meist unserem ersten Ziel, dem Take Profit Nr. 1 (Gewinnmitnahme), abgekürzt TP1.

Für manche Trader ist das erste Ziel erreicht, wenn der Preis 50 Pips in die richtige Richtung läuft. Für andere, wenn der Preis das 1,5-Fache ihres ursprünglichen Stop Loss erreicht. Damit betreten wir einen aus meiner Sicht extrem wichtigen Bereich: das Risikomanagement, das Money Management.

Es liegt an dir, dein Gewinn-Verlust-Verhältnis und deine Winrate zu bestimmen und dafür zu sorgen, dass sich das Spiel lohnt: Der Gewinn muss ausreichend hoch sein. Ich habe dazu Online-Schulungen auf YouTube erstellt und lege sie dir wärmstens ans Herz.

Der nächste Schritt besteht darin, einen Prozentsatz – zum Beispiel 50 % – des auf dem Trade erzielten Gewinns mitzunehmen und den Stop Loss auf Break Even zu verschieben. So sichern wir nicht nur unseren Gewinn, sondern lassen auch einen Teil des Kapitals im Trade, damit er noch rentabler wird, falls der Preis weiter in die ursprünglich erwartete Richtung läuft.

So lassen sich mehrere TPs (TP1, TP2, TP3) auf Basis unserer Price-Action-Analyse festlegen. Der Stop Loss auf BE stellt sicher, dass wir auf dem Trade keinen Verlust erleiden. Aber Vorsicht: Verschiebe deinen SL nicht zu schnell und zu eng auf BE! Du könntest es bereuen!

Vor allem dann, wenn der Preis deinen SL auf BE berührt und direkt danach „to the moon“ durchstartet. Dir würden erhebliche Gewinne entgehen.

Diesen Fehler habe ich viele Male gemacht und ihn bitter bereut. Doch jetzt kann ich dir beibringen, ihn nie wieder zu machen!

Deinen Stop Loss auf den Breakeven Point zu verschieben ist in der Regel ziemlich einfach. Es hängt ganz davon ab, auf welcher Plattform du tradest.

Wie du deinen Stop Loss nach dem B.E.P verschiebst

Auf Bybit zum Beispiel eröffnet man, sobald man seinen Trading-Plan im Voraus dank der Price-Action-Analyse erstellt hat, in der Regel eine Limit-Order und platziert gleichzeitig seinen anfänglichen TP und SL – insbesondere anhand von Unterstützungen, Widerständen, Pivot-Punkten etc. …

Break Even Point: Deinen Stop Loss auf Bybit setzen

Sobald der Trade eröffnet ist (filled), kann man mehrere TPs platzieren, indem man Verkaufsorders als „Reduce Only“ programmiert. Wenn der TP1 erreicht ist und die PA einen Widerstand mühelos durchbrochen hat, tendiert dieser dazu, zur Unterstützung zu werden.

Ist man sicher, dass genau das der Fall ist, kann man seinen SL auf BE verschieben. Im weiteren Verlauf des Trades kann man den SL entlang des Wegs der Price Action nachziehen – immer mit ausreichend großem Abstand zwischen SL und Widerstand, wenn der Preis steigt, und zwischen SL und Unterstützung, wenn der Preis fällt.

In der Praxis genügt es, mit der linken Maustaste auf das rechteckige SL-Label zu klicken, das als Linie im Chart des Assets dargestellt wird, das du tradest, und dieses Label samt Linie mit gedrückter linker Maustaste unter die nächste Unterstützung zu ziehen

Fazit

Natürlich ist das nur eine knappe Zusammenfassung eines Teils meines Unterrichts, in dem ich dich in die Marktdynamik beziehungsweise die Price Action einführe.

In diesem Rahmen zeige ich dir auch, wo du deine SLs und deine TPs setzt, damit du ein rentabler Trader wirst. Eines der Geheimnisse der Rentabilität im Trading ist Resilienz – deine Fähigkeit, zu verlieren und wieder in den Sattel zu steigen! Um diese Stärke zu bewahren und dein Kapital zu schonen, kann ich dir nur raten, dein Risikomanagement bis zur Perfektion zu beherrschen!

Dafür findest du alles, was du brauchst, auf Captain-Trading.com – mit der kostenlosen Ausbildung und der Pro-Ausbildung!