Bollinger-Bänder im Trading: Volatilität richtig deuten

Bollinger-Bänder: Definition

Die Bollinger-Bänder sind ein gängiger technischer Indikator und ein beliebtes Chart-Tool. Trader nutzen sie, um die Volatilität des Marktes zu analysieren. Zudem dienen sie dazu, überkaufte oder überverkaufte Niveaus zu bestimmen. Erfunden hat sie John Bollinger in den 1980er-Jahren. Bis heute werden sie breit eingesetzt.

In dieser Formation schauen wir uns die verschiedenen Einsatzmöglichkeiten der Bollinger-Bänder im Trading an. Außerdem gehen wir auf die Vor- und Nachteile ihrer Nutzung ein.

Wie man die Bollinger-Bänder interpretiert

Die Bollinger-Bänder bestehen aus einem mittleren Band. Dabei handelt es sich um einen gleitenden Durchschnitt. Zwei weitere Bänder kommen hinzu: ein oberes und ein unteres Band. Diese beiden Bänder sind vom gleitenden Durchschnitt um eine bestimmte Anzahl an Standardabweichungen des Preises getrennt. So wird die Volatilität berücksichtigt.

Vergleicht ein Trader den Preis mit den Bollinger-Bändern, kann er beurteilen, ob ein Asset interessant ist. Zusätzlich gibt die Breite des Bandes Aufschluss über die Volatilität.

Engere Bänder deuten auf eine geringere Volatilität hin. Breitere Bänder wiederum lassen auf eine höhere Volatilität schließen.

Für die Nutzung der Bollinger-Bänder braucht man in der Regel einen gleitenden Durchschnitt über 20 Perioden. Als Zeiteinheit wird üblicherweise 5 Minuten, eine Stunde oder ein Tag verwendet.

Das obere und das untere Band werden in der Regel auf zwei Standardabweichungen vom Durchschnitt festgelegt. Man kann jedoch sowohl die Anzahl der Perioden des Durchschnitts als auch die Anzahl der Abweichungen anpassen.

Wie man die Bollinger-Bänder nutzt

Bevor wir uns mit der Nutzung der Bollinger-Bänder befassen, ist es wichtig, sich klarzumachen: Berührt der Kurs das obere Band, bedeutet das nicht automatisch, dass man verkaufen sollte. Genauso wenig heißt es, dass man kaufen muss, wenn der Preis das untere Band berührt. John Bollinger selbst sagte: „Es gibt nichts an der Berührung eines Bandes, das für sich genommen ein Signal darstellt.“

In einem starken Bullen- oder Bärenmarkt können die Preise die Extreme mehrfach berühren oder überschreiten. Deshalb ist es oft klug, abzuwarten, um interessante Muster zu erkennen. Dazu zählen der „Double Bottom“, das „klassische M-Top“ oder das „Three Pushes to High“, bevor man handelt. Betrachten wir nun diese Muster durch die Linse der Bollinger-Bänder.

Die Bollinger-Bänder und Trading-Patterns

Das Double-Bottom-Pattern

Das Trading-Pattern Double Bottom (Doppelboden) ist durch einen Kursrückgang gekennzeichnet. Darauf folgt eine Phase der Erholung. Schließlich zeigt sich ein zweiter Rückgang des Preises nahe am ursprünglichen Tief, bevor ein zweiter Anstieg einsetzt.

Um einen „Double Bottom“ zu erkennen und zu antizipieren, achte auf einen Preis, der die untere Grenze erreicht hat, und beobachte das nachfolgende Tief. Springt der Preis bis zum mittleren Band zurück und fällt dann erneut bis zum unteren Band, kann das darauf hindeuten, dass der Kurs bereit ist zu steigen. Für einen Trader ist das also ein günstiger Moment zum Kauf.

Die Bollinger-Bänder liefern einen Kontext bei der Beobachtung der Wertentwicklung eines Assets.

Zeigt sich im Chart des beobachteten Wertes ein zweites Tief, das tiefer liegt als das erste, könnte es ohne das Bollinger-Band so aussehen, als befinde sich der Trend gerade in einer Umkehr oder einem Richtungswechsel.

Betrachtet man die Bollinger-Bänder, erkennt man das Zeichen, dass sich unser Asset darauf vorbereitet, dem ursprünglichen Trend zu folgen – trotz einer Volatilität, „die den Preis ins Schwitzen bringt“ …

Das Double-Top-Pattern

Das Trading-Pattern Double Top zeigt einen Vorstoß zu einem Hoch, gefolgt von Verkäufen und einem Test des vorherigen Hochs – zusammen kann das ein klassisches Double Top bilden. Das zweite Hoch kann höher oder niedriger als das erste liegen. Als Trader kann man sich fragen, ob sich das Asset in einem neuen Aufwärtstrend befindet oder einen Widerstandspunkt erreicht hat. Das Bollinger-Band kann genutzt werden, um die Antwort durch eine Konfluenz der Signale der Price Action und der Bollinger-Bänder zu bestimmen.

Bildet sich ein Double Top, kann das erste Hoch die obere Grenze erreichen oder überschreiten, was den Preis in Richtung des mittleren Bandes (des gleitenden Durchschnitts) zurückfallen lässt.

Das zweite Hoch kann höher oder niedriger als das erste liegen, muss sich aber innerhalb des oberen Bandes befinden, was bedeutet, dass es im Vergleich zum vorherigen ein niedrigeres Hoch ist. Das kann darauf hindeuten, dass es Zeit zum Verkaufen ist.

Das Three-Pushes-High-Pattern

Die Bildung eines Hochs im „Three Pushes to High“ (drei Vorstöße nach oben) ist oft der Vorbote einer größeren und ausgedehnteren Topbildung. Es nimmt in der Regel folgende Form an: Zunächst entsteht ein Hoch oberhalb der oberen Grenze; danach wird ein Hoch erreicht, das die obere Grenze berührt; und schließlich wird ein Hoch innerhalb der oberen Grenze erreicht.

Das kann ein gutes Zeichen dafür sein, dass das Momentum nachzulassen beginnt. Häufig lässt sich zudem beobachten, dass das Volumen sinkt.

Das Trading-Pattern „Three Pushes to High“ ist abgeschlossen, wenn das erste Hoch über dem oberen Band liegt, das zweite Hoch auf dem Band liegt und das dritte darunter liegt.

Sobald das erste Hoch über dem oberen Band liegt, das zweite ebenso, und das dritte unter dem oberen Band liegt, ist das Three-Pushes-to-High-Pattern abgeschlossen.

Bewegungen mit dem Bollinger-Band eingrenzen

Das Bollinger-Band kann uns das Ende eines starken Trends anzeigen. Insbesondere solcher, die nach dem Verlassen einer Range entstehen.

Das führt zu einem Ausbruch der Volatilität, der sich in einem Auseinanderdriften der Bänder zeigt. Während eines kräftigen Aufwärtstrends bewegt sich das untere Band tatsächlich nach unten, also entgegen dem Trend. Beginnt das untere Band zu steigen, kann das ein Hinweis darauf sein, dass die Aufwärtsbewegung – zumindest vorübergehend – beendet sein könnte.

Eine interessante Anwendung der Bollinger-Bänder ist die Beobachtung, dass die Volatilität dazu neigt, zum Mittelwert zurückzukehren. Im Allgemeinen folgen auf Phasen niedriger Volatilität Phasen hoher Volatilität: Expansion, Kontraktion und umgekehrt.

Ein Squeeze (Verengung) lässt sich beobachten, wenn die Bänder besonders eng werden, das bedeutet, dass die Volatilität niedrig ist.

Wichtig ist, sich daran zu erinnern, dass die Volatilität dazu neigt, zum Mittelwert zurückzukehren. Daher dürften sich die Bänder in diesem Kontext bald wieder ausweiten, was auf eine mögliche starke Bewegung hindeutet. Um einen Squeeze zu erkennen, kann man nach dem Zeitpunkt suchen, an dem die Bänder im letzten Halbjahr am engsten waren.

Wie das obige Squeeze-Beispiel zeigt, weist das Bollinger-Band eine gewisse Verengung auf. Diese Kompression deutet auf eine hohe Wahrscheinlichkeit hin, dass die Volatilität steigt, wie es hier auch tatsächlich der Fall war.

Möchtest du bei einem Squeeze-Trade über einen längeren Zeitraum in der Position bleiben, kannst du in Erwägung ziehen, eine Kauforder oberhalb des oberen Bandes zu platzieren. Anschließend setzt du einen initialen Stopp unter das Tief des Ausbruchs, oder unter das untere Band.

Alternativ kannst du als Verkäufer die Kompressionszone mit einem Leerverkauf an einem Punkt unterhalb des unteren Bandes betreten. Nach Ausführung des Verkaufs solltest du daran denken, deinen initialen Stopp oberhalb des Hochs des Ausbruchs oder oberhalb des oberen Bandes zu platzieren.

Vergiss nicht, deine Stopp-Orders bei Bedarf anzupassen, oder versuche, einen Trailing-Stop zu verwenden, der einen festen Betrag oder einen festen Prozentsatz darstellt.

Willst du schließlich längere Bewegungen mitnehmen, kannst du aussteigen, wenn das Asset das gegenüberliegende Band berührt (zum Beispiel das untere Band, wenn du long bist, oder das obere Band, wenn du short bist).

Bollinger-Bänder VS technische Indikatoren

Möchtest du eine technische Analyse zusätzlich absichern, kannst du Volumenindikatoren zu den Bollinger-Bändern hinzufügen, die für sich genommen nur ein Preisindikator sind. Kein Indikator kann garantieren, dass du zum besten Zeitpunkt in einen Trade ein- oder aussteigst, aber die Nutzung der Bollinger-Bänder in Konfluenz mit anderen Techniken wie der Price Action kann bei der Entscheidungsfindung von Vorteil sein.

Zusammengefasst: Die Bollinger-Bänder sind ein technisches Analysewerkzeug, das von Tradern häufig genutzt wird, um Markttrends und Volatilitätsniveaus der Preise zu erkennen. Hier sind einige der besten Möglichkeiten, die Bollinger-Bänder im Trading einzusetzen:

1. Unterstützungs- und Widerstandsniveaus identifizieren: Die Bollinger-Bänder können helfen, Unterstützungs- und Widerstandsniveaus der Preise zu identifizieren, indem man die Preisbewegungen rund um die Bänder beobachtet. Preise, die am unteren Band abprallen, können auf ein Unterstützungsniveau hindeuten, während Preise, die am oberen Band abprallen, auf ein Widerstandsniveau hindeuten können.

2. Überkaufte oder überverkaufte Bedingungen erkennen : Die Bollinger-Bänder können außerdem helfen, überkaufte und überverkaufte Marktbedingungen zu erkennen. Preise, die sich vom oberen Band entfernen, können darauf hindeuten, dass der Markt überkauft ist, während Preise, die sich vom unteren Band entfernen, darauf hindeuten können, dass der Markt überverkauft ist.

3. Trendumkehrungen erkennen : Die Bollinger-Bänder können außerdem helfen, Trendwechsel im Markt zu erkennen. Ein starker Anstieg der Volatilität, erkennbar an einer Ausweitung der Bänder, kann auf einen bevorstehenden Trendwechsel hindeuten.

4. Mit anderen Indikatoren kombinieren: Die Bollinger-Bänder können in Kombination mit anderen Indikatoren genutzt werden, um Handelssignale zu bestätigen. Zum Beispiel kann eine Kreuzung des gleitenden Durchschnitts mit dem oberen Band ein Kaufsignal andeuten, bestätigt durch eine überkaufte RSI-Ablesung.

Fazit

Denk daran, dass die Bollinger-Bänder nur ein technisches Analysewerkzeug sind und keine positiven Trading-Ergebnisse zu 100 % garantieren. Du solltest für deine Trading-Entscheidungen immer dein eigenes Urteilsvermögen und deine eigene Analyse nutzen.

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