Market Maker erklärt: Rolle, Spread & Manipulation

Market Maker: Definition

Wenn Anleger und Trader Aktien kaufen, kommen diese Aktien nicht aus dem Nichts. Wenn sie Aktien verkaufen, müssen diese auch irgendwo landen. Genau hier kommt der Market Maker ins Spiel. Dabei handelt es sich um Einzelpersonen oder Unternehmen, die dem Markt Liquidität zur Verfügung stellen. Dazu halten sie eine große Anzahl an Aktien eines oder mehrerer bestimmter Wertpapiere. Außerdem sind sie jederzeit bereit, Aktien zu kaufen oder zu verkaufen, unabhängig von Preisschwankungen. Versetz dich in ihre Lage; das ist keine Kleinigkeit! Man muss bereit sein, alles zu jedem Preis zu kaufen. Jetzt wünsche ich dir eine effektive Trading-Ausbildung: viel Spaß beim Lesen!

Market Maker sind wichtige Akteure an den Finanzmärkten. Sie ermöglichen die schnelle Ausführung von Kauf- und Verkaufsorders, die von privaten und institutionellen Anlegern platziert werden . Die NYSE und die Nasdaq nutzen ebenso wie Krypto-Börsen Market Maker, um die Liquidität des Handels aufrechtzuerhalten.

Spread: Definition

Für ein Wertpapier bietet ein Market Maker zwei Preise.

1. der Ask

Das ist ein höherer Preis im Vergleich zu dem, zu dem er bereit ist zu verkaufen.

2. der Bid

Das ist ein niedrigerer Preis im Vergleich zu dem, zu dem er bereit ist, ein Wertpapier zu kaufen.

Der Unterschied zwischen diesen beiden Preisen wird der Spread genannt, also die Spanne zwischen Geld- und Briefkurs.

Unter den Börsen mit den besten Market Makern empfehle ich Bybit. Solange sie ihr Angebot bei Derivaten aufrechterhalten, gehören sie dank ihrer Liquidität zu den besten. Auf Bybit ist der Spread normalerweise am geringsten und Kauf/Verkauf am einfachsten: schnell und präzise.

Market Maker: Vermittler von Transaktionen?

Da sie eine große Anzahl an Wertpapieren halten und jederzeit bereit sind zu kaufen/verkaufen, schafft der Market Maker Liquidität. Als „liquide“ bezeichnete Aktien lassen sich leicht und schnell kaufen und verkaufen, und die von Market Makern bereitgestellte Liquidität ist größtenteils dafür verantwortlich, dass Aktien effizient zwischen Privatanlegern, Unternehmen, institutionellen Anlegern und anderen Akteuren des Aktienmarkts gehandelt werden können.

Market Maker: Sind sie profitabel?

Market Maker bieten zu jedem Zeitpunkt zwei Preise für eine bestimmte Aktie an. Der Ask ist der Preis, den sie für eine bestimmte Aktie zu zahlen bereit sind, während der Bid der Preis ist, zu dem sie bereit sind, dieselbe Aktie zu verkaufen. Für eine gegebene Aktie liegt der von einem Market Maker verlangte Preis immer über seinem Angebot.

Indem sie Aktien zu einem niedrigeren Preis kaufen und zu einem leicht höheren Preis verkaufen, wird der Markt flüssiger, da zahlreiche Kauf- und Verkaufsorders im Laufe der Zeit erleichtert werden. Das ist der Anreiz für ihre Marktteilnahme: Sie stellen den Tradern Liquidität zur Verfügung und streichen im Gegenzug die Spanne (den Spread) zwischen Geld- und Briefkurs der Aktien ein, für die sie Liquidität bereitstellen.

Market Maker: Welche Rolle an der New Yorker Börse (NYSE)

Die NYSE, die erste amerikanische Börse, funktioniert wie ein Auktionsmarkt. Das bedeutet, dass Angebote und Nachfragen analysiert und zusammengeführt werden, um Transaktionen auszuführen. Früher unter dem Namen „specialists“ bekannt, werden sie heute ” designated market makers ” oder DMM genannt.

Die DMM der New York Stock Exchange spezialisieren sich auf ein oder mehrere Wertpapiere, für die sie einen fairen und geordneten Handel ermöglichen, indem sie folgende Leistungen erbringen:

• Sie sind dafür zuständig, alle Angebote und Nachfragen anzuzeigen und alle durchführbaren Transaktionen zum besten Marktpreis auszuführen.
• Sie legen den Eröffnungskurs des Wertpapiers fest, für das sie zuständig sind. Manchmal entspricht dieser Preis dem Schlusskurs der vorherigen Sitzung. In anderen Fällen wird er an Nachrichten und Ereignisse angepasst, die außerhalb der Handelszeiten aufgetreten sind.
• Sie sind dafür verantwortlich, alle Limit-Orders für das betreffende Wertpapier anzunehmen, zu verwalten und auszuführen.
• Der DMM muss außerdem das Kauf- und Verkaufsinteresse für die Aktie ausgleichen, für die er zuständig ist, indem er bei Einbrüchen eine große Anzahl an Aktien kauft und bei erhöhtem Kaufinteresse eine große Anzahl an Aktien aus seinem eigenen Bestand verkauft.

Market Maker: Ihre Rolle an der Nasdaq Exchange?

Die Nasdaq Exchange, die zweitälteste amerikanische Börse, funktioniert wie ein Händlermarkt. Hier haben Market Maker etwas einfachere Aufgaben. An der Nasdaq stehen große Investmentgesellschaften miteinander im Wettbewerb, um sicherzustellen, dass Anleger und Trader beim Kauf und Verkauf von Aktien den bestmöglichen verfügbaren Preis erhalten.

Für jede beliebige Aktie führt jeder Market Maker für diese Aktie einen Bestand und stellt öffentliche Geld- und Briefkurse. Käufer und Verkäufer werden dann elektronisch mit dem besten verfügbaren Preis zusammengeführt. In diesem Moment wird ihre Transaktion ausgeführt.

Market Maker vs. Broker: Was ist der Unterschied?

Broker sind zugelassene Fachleute, die Aktien im Auftrag ihrer Kunden kaufen und verkaufen. Früher waren die meisten Broker Einzelpersonen, die auf Provisionsbasis arbeiteten und Handelsgebühren berechneten, aber heutzutage nutzen viele Anleger Discount-Broker, die einen gebührenfreien Handel über eine Online-Trading-Plattform ermöglichen. Es gibt jedoch auch Full-Service-Broker: Sie bieten Finanzberatung und persönliche, aber kostenpflichtige Dienstleistungen an. Kurz gesagt, ein Broker verbindet Anleger mit dem Aktienmarkt.

Market Maker hingegen sind in der Regel Institutionen wie Banken, die große Mengen an Aktien halten. Sie sind bereit, Aktien schnell zu kaufen und zu verkaufen. Dadurch können Transaktionen sofort ausgeführt werden, ohne dass Privatkäufer darauf warten müssen, mit Privatverkäufern zusammengebracht zu werden. Mit anderen Worten: Ein Market Maker schafft die Liquidität, die für einen effizienten Austausch zwischen Brokern im Auftrag ihrer Kunden, den Anlegern, notwendig ist.

Market Maker: Die potenziellen Verlierer?

Market Maker können unter bestimmten Umständen bei manchen Transaktionen Geld verlieren. Wenn sie zum Beispiel eine Aktie von einem Anleger für ein Angebot von 100 $ kaufen. Und der Wert der Aktie dann schnell fällt, könnten sie gezwungen sein, diese Aktie mit Verlust zu verkaufen. Sagen wir zu 80 $, also ein Verlust von 20 $. In der Regel handeln Market Maker jedoch mit Aktien mit hohem Volumen und wickeln viele tägliche Transaktionen ab, sodass sie Aktien schnell genug kaufen und verkaufen, um anhand der Spreads (Spannen) zwischen Geld- und Briefkurs Geld zu verdienen, unabhängig davon, in welche Richtung sich der Kurs einer Aktie bewegt.

Wenn eine Aktie, um die sie sich kümmern, jedoch schnell an Wert verliert und dies über einen längeren Zeitraum anhält, kann ein Market Maker kurzfristig Geld verlieren.

Auch beim FOREX?

Forex = Devisenmarkt

Genau wie an den Aktienmärkten gibt es Market Maker auch am Devisenmarkt, um die Liquidität zu verbessern und effiziente Transaktionen zu ermöglichen. Market Maker im Devisenbereich sind in der Regel große Banken und Institutionen. Sie sind jederzeit bereit, große Mengen an Devisen zu kaufen und zu verkaufen. Die Transaktionen werden dann zum aktuellen Wechselkurs ausgeführt.

Und im Krypto-Trading?

Es gibt Market Maker im Kryptobereich. Diese Rolle gilt jedoch als riskant, da Kryptowährungen als zu volatil gelten. Manche Kryptomärkte sind mitunter nicht so liquide wie Aktienmärkte, insbesondere bei kleineren und weniger bekannten Kryptowährungen. Aus diesen Gründen ist es als Krypto-Market-Maker deutlich leichter, Geld zu verlieren, als als Market Maker für Aktien oder Devisen.

Kryptomarkt: gute … und schlechte Market Maker?

Der Wechsel von relativ „langweiligen“ traditionellen Märkten wie Aktien oder Devisen zum ultra-dynamischen Kryptomarkt kann erfrischend sein. Geringe Regulierung, hohe Volatilität, spannende Instrumente und Börsen, die es uns erlauben, Positionen jeder Art einzugehen.

Da die aktuelle Regulierung jedoch noch viele rechtliche Grauzonen lässt, zögern manche skrupellosen Akteure nicht, sich hineinzustürzen und auf die dunkle Seite zu wechseln … wie manche Market Maker, die versucht sind, der Nachfrage nach Volumen oder Preis-Boosts für Projekte nachzukommen, die etwa von der ICO (Initial Coin Offering) zum Listing übergehen, und dabei in kurzer Zeit hohe Gewinne erzielen können.

In diesem Fall lässt sich vermuten, dass es 2 Arten von Akteuren gibt, die die Dienste von Market Makern in Anspruch nehmen:

1) Die ehrlichen Krypto-Projekte

Wenn sie wohlmeinend sind, wollen die Gründer von Krypto-Projekten zwar natürlich eine gute Rendite auf ihre Investition erzielen, streben aber vorrangig danach, die kurzfristige Sichtbarkeit eines Projekts zu erhöhen und mehr Anleger anzuziehen, während sie die Verhaltensregeln der Branche respektieren.

Vorsicht ist jedoch geboten: Der Weg zur Hölle ist mit guten Vorsätzen gepflastert, und Market Maker bilden da keine Ausnahme.

Tatsächlich betrachten manche Manager von Krypto-Projekten diese Praktiken lediglich als ein weiteres Marketinginstrument, ohne sich der negativen langfristigen Auswirkungen auf den Ruf des Tokens bewusst zu sein. Es kann auch sein, dass sie schlicht nicht wissen, was gute Market-Making-Praktiken ausmacht. Gute Absichten allein reichen also nicht aus. Um gut zu sein, müssen Market Maker Erfahrung und eine langfristige Vision für die Krypto-Projekte haben, die sie zu fördern beschließen.

2) Die unehrlichen Krypto-Projekte

Es gibt tatsächlich Projekte, deren Gründer schlichtweg unehrlich sind. Ich spreche von denen, die die betrügerische Natur ihrer ICO verschleiern wollen, indem sie nach dem Listing eine gefälschte Marktnachfrage erzeugen.

Der gute Market Maker: Definition

Eines der Ziele dieses Artikels ist es, dir einen sichereren Weg durch den Krypto-Marktdschungel zu ermöglichen … Machen wir also weiter mit der Definition dessen, was ein guter Market Maker ist, der nach einer ICO auftritt!

Natürlich wird es, wie auf jedem Finanzmarkt, IMMER einen faulen Apfel oder sogar ein paar faule Kisten geben … Trotzdem ist es wichtig zu verstehen, dass es ohne Market Maker die modernen Börsen, wie wir sie kennen, wahrscheinlich nicht geben würde.

In diesem Dschungel kann ein „guter“ Market Maker nur bei den Dingen Ergebnisse garantieren, die er tatsächlich unter Kontrolle hat, wie den Spread und die Größe seines Angebots.

Das sind die beiden wichtigsten Leistungen, die ein Market Maker garantieren kann.

Im Gegensatz dazu neigen die Akteure der dunklen Seite dazu, ein „garantiertes“ Handelsvolumen zu versprechen, warum nicht auch einen Preisanstieg bis zu bestimmten Niveaus …

Market Maker: die gute Seite der Macht

Market Maker: das Aspirin der Märkte

Wie jeder weiß, verflüssigt Aspirin das Blut. Genauso verflüssigen gute Market Maker den Markt.

Wie wir oben gesehen haben, besteht die Rolle der Market Maker darin, Liquidität bereitzustellen, indem sie die Kluft zwischen Käufern und Verkäufern überbrücken und die Ausführung der Orders sicherstellen.

Ob Regen oder Sturm, die Market Maker sind zur Stelle, um kurzfristige Risiken einzugehen. Sie gleichen dies durch eine große Anzahl von Transaktionen in beide Richtungen aus, um regelmäßige Gewinne aufrechtzuerhalten und ihr Überleben zu sichern.

Sie profitieren von den Handelsvolumina und sind naturgemäß bei Produkten mit hohem Volumen präsent, wie Bitcoin, und bei den Coins mit den besten Fundamentaldaten.

Weniger liquide Token ziehen Market Maker seltener an, da dies besonders viele Ressourcen erfordert: sicherlich ist es lukrativer, aber auch deutlich aufwendiger und riskanter!

Market Maker: eine Verpflichtung

Unter diesen Bedingungen ist das Einzige, wozu sich ein Market Maker vernünftigerweise verpflichten kann, einen konstanten Spread zwischen Angebot und Nachfrage innerhalb einer festgelegten Preisspanne für die Dauer der Dienstleistungsverpflichtung bereitzustellen.

Die guten Market Maker, die im Kryptosektor tätig sind, verfügen über eigene Software, die ihre eigenen Algorithmen ausführt. Das ist tatsächlich absolut notwendig, um Tausende von Transaktionen pro Tag durchzuführen. Natürlich sind ein oder mehrere spezialisierte professionelle Trader damit betraut, den Markt aufmerksam im Auge zu behalten.

Die Verantwortlichen sollen als Schiedsrichter agieren und keine Partei ergreifen. Sie sind da, um dazu beizutragen, das Verhältnis zwischen Verkäufern und Käufern zu optimieren und zu verflüssigen. So helfen sie dabei, das Ziel eines optimalen Spreads zwischen Angebot und Nachfrage zu erreichen, aber das soll keinen absichtlichen und vorbestimmten Einfluss auf die anderen Parameter haben, insbesondere auf den Preis und das Handelsvolumen. Ein guter Market Maker bleibt neutral und unparteiisch.

Das Auftreten eines Market Makers auf einem Markt ist in der Regel positiv … vorausgesetzt, der Coin verfügt über solide Fundamentaldaten, die Anleger und Trader anziehen.

Market Maker und Order Flow: Was ist der Zusammenhang?!

Market Maker: die dunkle Seite

Eine schlechte Praxis der Market Maker: das Wash-Trading

Wer die Dienste von Market Makern in Anspruch nimmt, wird sie sicherlich an ihren schönen Versprechen erkennen, wie der Zusicherung von Mindesthandelsvolumina.

Die gängigste Strategie, um dies zu erreichen, ist das „Wash Trading“.

In der Praxis besteht diese Strategie darin, dass ein Trader auf seine eigenen Orders reagiert. Ein Anfänger würde folgendermaßen vorgehen: Er würde einfach eine große Kauforder platzieren und quasi sofort mit seiner eigenen Verkaufsorder darauf reagieren.

Ein „raffinierterer“ Akteur würde seine Orders über eine größere Preisspanne verteilen und sie über längere Zeiträume platzieren. Es ist auch möglich, über mehrere Konten zu operieren, um nicht von der „Polizei“ der Börsen erkannt zu werden.

Die Manipulation von Volumina im Kryptosektor ist nichts Neues. Trotzdem kennst du jetzt ihre Funktionsweise!

Es handelt sich dabei um eine Praxis, die in den USA seit 1936 auf den traditionellen Märkten verboten ist.

Heute verfügt jede regulierte Börse mindestens über einen Mechanismus zur Verhinderung von „Self Trading“ oder „Wash Trading“.

Wash Trading: Die Regulierungsbehörden sind wachsam!

Es ist nicht schwer, die Rechtsprechung und die mehr oder weniger hohen Bußgelder zu finden, die mit nachgewiesenen Fällen von Marktmanipulation einhergehen.

Das ist die Art von Sache, die dem Ruf eines Tokens oder einer Börse schaden sollte, wenn Wash-Trader erwischt werden. Trotzdem passiert nichts dergleichen, denn auf dem Kryptomarkt gibt es in diesem Punkt noch keine Regulierung, auch wenn diejenigen, die über den Schutz des bestehenden Finanzsystems wachen, uns regelmäßig versprechen, mit der Faust auf den Tisch zu schlagen und einzugreifen. Bisher liegen sowohl in den USA als auch in Europa Regulierungsentwürfe in den Schubladen. Es gibt also immer noch nichts wirklich Konkretes in Kraft, auch wenn sich die Schlinge zuzieht. Das ist wahrscheinlich einer der Gründe, warum der Kryptomarkt attraktiv bleibt.

Bis jetzt tendierten die großen Krypto-Börsen eher dazu, die Mechanismen zu vermeiden, die normalerweise zur Verhinderung von Self-Trading vorgesehen sind, da sie dadurch auf ein erhebliches Handelsvolumen hätten verzichten müssen.

Insbesondere nach der FTX-Affäre wollen die Exchanges dem Kryptomarkt jedoch wieder ein positives Image verleihen, weshalb sie versuchen, sich durch das Anbieten dieser Art von Sicherheit abzuheben.

Wash Trading: Welche Lösung?

Die einfachste technische Lösung besteht darin, den Selbsthandel zu verhindern, indem die Funktion zur Self-Trading-Prevention aktiviert wird. Dabei geht es darum, sicherzustellen, dass Orders desselben Kontos nicht miteinander gematcht werden können. Das könnte für versierte Trader problematisch sein, die mehrere Modelle ausführen. Sie könnten am Ende untereinander handeln. In fast allen Fällen sollte der Trader jedoch in der Lage sein, das Problem mit einem internen Matching-System zu umgehen, vorausgesetzt, er verfügt über eine Trading-Plattform mit ausreichend fortschrittlichen Funktionen.

Mit dieser einfachen Lösung kann eine Börse die trägen Akteure ausschalten, die aggressiv Wash Trading auf demselben Konto betreiben.

Binance und Bybit zum Beispiel bieten mittlerweile Algorithmen zur „Self-Trading Prevention“ an.

Das stellt für diese Plattformen einen echten Wettbewerbsvorteil dar. Insbesondere für Exchanges, an denen neue Coins nach einer ICO gelistet werden. Denn dadurch können sie ihre Kunden schützen und ihnen so einen Kapitalabfluss ersparen. Diese Überlegung dürfte jedoch nicht mehr standhalten, wenn der Market Maker und die Exchange derselben Einheit gehören.

Das eigentliche Problem entsteht, wenn von Market Makern verlangt wird, bestimmte Volumenniveaus einzuhalten, denn genau das verleitet sie zum Wash Trading. In diesem Fall halten sie zwar ihren Vertrag ein und werden dafür bezahlt. Aber das reicht nicht aus, um sie zu guten Market Makern zu machen. Die Verlockung des leichten Geldes neigt dazu, sie zu verderben.

Es ist daher besser zu hoffen, dass das Projekt nicht einfach nur ein Objekt der Manipulation ist und dass die erwarteten Volumina auf natürliche Weise durch eine gute Liquiditätsquelle erreicht werden.

Auf den ersten Blick wirkt Wash Trading wie ein Verbrechen, das niemandem schadet, aber lass dich nicht vom Schein täuschen! Sicher, es gibt weit Schlimmeres, weit Perfideres als Wash Trading, aber du wirst sehen, dass diese betrügerische Praxis langfristig ein echtes Problem bleibt.

Ein Market Maker, der ein bestimmtes Volumenniveau im Kryptosektor garantiert, ist am Anfang vielleicht gut gemeint, aber wenn er wenig Erfahrung in diesem Bereich hat, bleiben seine Absichten wahrscheinlich toter Buchstabe.

Was diejenigen betrifft, die verlockende Versprechen machen, indem sie einen Anstieg der Coins garantieren, für die sie sich zur Liquiditätsbereitstellung verpflichten, ist klar, dass sie nicht von guten Absichten getrieben werden. Kann man sie dann überhaupt noch Market Maker nennen?!

Die Machenschaften der Market Maker

Preismanipulation: die verschiedenen Formen

Die Preismanipulation tritt auf dem Kryptomarkt in verschiedenen Formen auf:

Die häufigsten sind:

1. Pump and Dump
2. Ramping
3. Cornering

1. Pump and Dump

Das ist die Mutter aller Preismanipulationstaktiken. Bilde ein Team, kaufe einen Coin und fang an, ihn in sozialen Netzwerken zu bewerben. Sobald seine Bekanntheit ausreichend gestiegen ist, verkaufe ihn mit gutem Gewinn. All das lässt sich an einem Arbeitstag erledigen, hinter der Anonymität eines Telegram-Kanals.

Ich muss dich wohl nicht daran erinnern, dass ich dir dringend davon abrate, dich einer Pump-and-Dump-Gruppe anzuschließen, denn es ist sehr wahrscheinlich, dass du am Ende der Dumme bist!

Es ist auch nicht überflüssig, dich zu warnen, dass dir auf der anderen Seite ebenfalls böswillige Market Maker auflauern, die mit Coins warten, deren Volumen sie bereits durch Wash Trading aufblähen!

2. Ramping

In der Finanzwelt besteht Ramping darin, zu versuchen, den Kurs einer Aktie und der sie haltenden Gesellschaft in die Höhe zu treiben, indem die Titel am Markt gekauft werden, um die Nachfrage zu steigern. Steigt der Preis, kann der „Ramper“ durch den Verkauf einen schnellen Gewinn erzielen. Dieses Verhalten stellt eindeutig einen Marktmissbrauch dar und ist illegal.

In der Praxis besteht Ramping darin, den Eindruck zu erwecken, dass große Käufer auf einem Markt sehr aktiv sind, was diesem gegenüber anderen Akteuren, insbesondere Privatanlegern, ein sehr positives Bild verleiht. Natürlich handelt es sich um denselben Akteur. Es ist leicht, sich von diesem Verhalten täuschen zu lassen, und andere unvorsichtige Trader könnten sich verpflichtet fühlen, diesen angeblichen Großkäufern „zuvorzukommen“, und dabei am Ende verlieren.

Ein Krypto-Market-Maker kann diese Taktik anwenden, indem er einen Phantomkäufer erschafft, der über einen festen Zeitraum (zum Beispiel täglich) große Transaktionen durchführt, wodurch sich der Markt an dieses Verhalten gewöhnt und die Preise steigen.

Es versteht sich von selbst, dass die Mission beendet ist, sobald das Kursziel erreicht ist. Der Großkäufer verschwindet auf mysteriöse Weise, und der Kurs des Tokens hat gute Chancen zusammenzubrechen.

3. Cornering

In der Finanzwelt besteht die Marktübernahme (Cornering) darin, ausreichende Kontrolle über eine Aktie, eine Ware oder einen anderen bestimmten Vermögenswert zu erlangen, um den Marktpreis zu manipulieren. Eine Definition von Cornering eines Marktes lautet: „den größten Marktanteil in einer bestimmten Branche zu haben, ohne ein Monopol zu besitzen“.

Unternehmen, die ihre Märkte übernommen haben, taten dies in der Regel, um sich mehr Handlungsspielraum bei ihren Entscheidungen zu verschaffen; sie möchten zum Beispiel höhere Preise für ihre Produkte verlangen, ohne befürchten zu müssen, zu viele Geschäfte zu verlieren. Der Übernehmer hofft, einen ausreichenden Anteil am Angebot der Ware zu kontrollieren, um deren Preis festlegen zu können.

Das ist eine klassische Strategie auf den Rohstoffmärkten, auf denen das Angebot begrenzt ist. Es ist auch sehr schwierig, Short-Positionen über längere Zeiträume zu halten.

Ebenso folgen im Kryptomarkt die kleineren Token demselben Versorgungsschema. Ein falscher Market Maker hat kaum eine Chance, sein Ziel zu erreichen, wenn er versucht, einen großen Teil der verfügbaren Token zu kaufen, während er der einzige Liquiditätsanbieter ist. Er kann diese Taktik jedoch anwenden, wenn es andere Market Maker für denselben Token gibt. Das Ziel ist es, sich ihres Bestands zu bemächtigen und sie zu zwingen, die Preise zu erhöhen, da sie vertraglich verpflichtet sind, ein bestimmtes Spread-Niveau einzuhalten!

Diese drei Praktiken der Preismanipulation (P&D, Ramping und Cornering) sind absolut verboten. Sie gelten im regulierten Bereich sogar als kriminell, und das aus gutem Grund. Sie stören den Markt, zerstören das Vertrauen in den gehandelten Vermögenswert und lassen die guten Akteure langfristig Geld verlieren.

Es mag für manche Akteure verlockend sein, eine Market-Making-Vereinbarung im Kryptobereich mit dem Versprechen eines Kursanstiegs abzuschließen … Schließlich ist es so aufregend, sein Projekt an Wert gewinnen zu sehen! Was jedoch leicht unbemerkt bleiben kann, sind die Folgen dieser Taktiken.

Market Maker: Preismanipulatoren?

Die langfristigen Folgen der Preismanipulation.

Sowohl der Preis als auch das Handelsvolumen leiden auf die eine oder andere Weise unter den Manipulationen. Tatsächlich können die Ergebnisse langfristig verheerend sein, mit kumulativen Auswirkungen auf den Ruf und die Beziehungen zu Anlegern und Börsen.

Eine der am leichtesten erkennbaren Folgen zeigt sich in enttäuschten Erwartungen.

Es ist normal zu erwarten, dass die Transaktionen kurz nach dem Listing einer kürzlich durchgeführten ICO etwas „abflauen“.

Ein stabiles Handelsvolumen und ein steigender Kurs, die plötzlich verschwinden, führen jedoch unweigerlich zu dem Schluss, dass das gesamte Projekt von minderer Qualität ist, wenn nicht sogar Betrug.

Das Projekt verliert das Vertrauen der ersten Anleger, genau derjenigen, die eigentlich die langfristigen Botschafter des Projekts sein sollen.

Das Projekt verliert das Vertrauen der Börsen, bei denen es sein Listing beantragt hat, und kann relativ schnell delistet werden.

Falls das Projekt an einer angesehenen Börse gelistet ist, ist es gut möglich, dass es für immer hinausgeworfen wird, einschließlich seiner Gründer!

Was schließlich den Reputationseffekt betrifft, muss man wissen, dass viele professionelle Anleger, Börsen und Risikokapitalgesellschaften, die im Kryptosektor tätig sind, tatsächlich aus traditionelleren Finanzkreisen stammen.

Diese Akteure erkennen schlechte Praktiken jedoch sehr schnell, und sobald sie das getan haben, ist der Ruf der Gründer zerstört, selbst wenn die Gründer von diesen Praktiken nichts wussten.

Fazit

Du hast es verstanden: Wie überall gibt es Gute und Schlechte: Market Maker, die ihre Arbeit gut machen, indem sie Liquidität bereitstellen und den Handel an den Märkten erleichtern, und die böswilligen Akteure, die im Kryptosektor immer noch zu zahlreich vorhanden sind und nur darauf aus sind, sich auf billige Weise zu bereichern. Diese sind gefährlich wie der Wolf im Schafstall …

Sie sind zwar unverzichtbar, da es fast unmöglich ist, ohne sie zu handeln, aber wir müssen vorsichtig bleiben, wenn wir Coins zum Traden auswählen! Zögere nicht, Coingecko oder CoinMarketCap zu besuchen und die Fundamentaldaten sorgfältig zu prüfen: Nutzen des Coins, Team, Market Cap, …

Bevorzuge Coins mit einer umfangreichen Historie und Projekte mit soliden Fundamentaldaten, das erspart dir, in Bewegungen hineingezogen zu werden, die von Akteuren erzeugt werden, deren Praktiken du jetzt kennst!