Super Trader (Van Tharp): Zusammenfassung, Methode und Einschätzung des Captain

Super Trader von Van K. Tharp ist ein Standardwerk, das wärmstens empfohlen wird, um den Trading-Einstieg auf solide Grundlagen zu stellen – egal ob bei Aktien, Forex oder Kryptowährungen wie Bitcoin.

Auch für erfahrene Trader, die konstante Performance suchen – egal ob der Markt bullisch oder bärisch, ruhig oder volatil ist –, gliedert sich die Methode von Van K. Tharp in fünf grundlegende Schritte:

1. Die Arbeit an sich selbst: introspektive Arbeit, um sich der persönlichen Blockaden bewusst zu werden, die das eigene Trading behindern
2. Die Erstellung eines Businessplans , um das eigene Trading zu lenken und zu strukturieren
3. Mehrere Strategien festlegen, die alle Marktkonfigurationen berücksichtigen
4. Die eigenen Ziele festlegen und eine Strategie zur Steuerung der Positionsgröße entwickeln, um sie zu erreichen
5. Jede Handlung überwachen, um die Zahl der Fehler so weit wie möglich zu reduzieren.

Laut Van Tharp, ist die Psychologie die wichtigste Komponente des Trading-Erfolgs, denn wir sind aufgrund kognitiver Bias darauf „programmiert", genau das Gegenteil von dem zu tun, was richtig wäre. Jede Aufgabe erfordert es, die mentalen Zustände und Strategien zu finden, die zum Erfolg führen. Die Erfolgszutaten nach Van K. Tharp sind vor allem psychologischer Natur – ein Thema, das wir in unserem vollständigen Guide zur Trader-Psychologie vertiefen.

Update 2026: Diese Zusammenfassung bezieht sich auf das Werk des verstorbenen Dr. Van K. Tharp (1945-2022), Pionier und Begründer der Trader-Psychologie, der am 24. Februar 2022 verstarb. Seine Bücher und Tools werden weiterhin vom Van Tharp Institute vertrieben. Die hier vorgestellte Methode – die drei Säulen (Psychologie, Positionsgrößenbestimmung, Systementwicklung), das R-Multiple und die System Quality Number – ist nach wie vor voll aktuell. Die Seiten- und Fragebogenverweise beziehen sich auf die aktuelle Ausgabe („Super Trader", Expanded Edition, 2011, ISBN 9780071749084); die Seitenzahlen können je nach Exemplar variieren.

Super Trader: Introspektion und Arbeit an sich selbst – die Basis des erfolgreichen Traders

Beginne zunächst damit, dich selbst ehrlich einzuschätzen, und übe dich anschließend darin, das zu werden, was du sein möchtest. All das, ohne in Perfektionismus und übermäßige Komplexität zu verfallen. Es ist unerlässlich, an deinem Selbstwertgefühl zu arbeiten, denn der Schlüssel bist du selbst!

Beginne mit deiner Selbsteinschätzung, mit einer echten Introspektion über dich selbst und deinen mentalen Zustand, um gut zu traden und dem Markt zu begegnen. Van K. Tharp schlägt eine Reihe von 17 Fragen vor, die je nach Ausgabe etwa auf Seite 37 zu finden sind.

Kenne dich selbst: Welcher Trader-Typ bist du, für welche Art von Trading? Van K. Tharp entwickelte einen etwa 5-minütigen Fragebogen, um dich besser kennenzulernen und dein Profil zu bestimmen – ein Tool, das das Van Tharp Institute weiterhin anbietet.

Als Vollzeit-Trader zu arbeiten erfordert tägliches Engagement, aber du wirst nur dann ein guter Trader sein, wenn du das tust, was du liebst. Du musst außerdem die volle Verantwortung für deine Handlungen übernehmen: Nur du erzeugst deine Ergebnisse, du tradest deine Überzeugungen über einen Markt. Suche niemals nach Ausreden, wenn es schiefläuft, und wenn du welche findest, grabe tiefer, um besser zu verstehen und ein Gegenmittel zu finden.

Gib dir selbst die Macht, erfolgreich zu sein, mit einer verantwortungsbewussten und optimistischen Herangehensweise. Jeder hat seine falschen Überzeugungen („ich bin nicht gut genug", …); arbeite ehrlich und gründlich an ihnen und vergiss nicht, dass du dein eigener Gegner bist.

Es wird Hindernisse zu überwinden geben, etwa mit deinen Verlusten zu leben. Auch wenn Verluste Teil des Prozesses sind: Wenn sie zu häufig auftreten oder dein Kapital stark angreifen, mache sie dir zum Verbündeten – nimm dir Zeit, sie zu verstehen, und verbessere dein Trading.

Trade achtsam, das heißt, beruhige deinen Geist und „beobachte deine Gedanken", um deine Trades voll und ganz zu erleben. Werde Freund mit deinem inneren Deutungssystem, indem du zum Beispiel zunächst identifizierst, was dich wütend macht, und dann verstehst, warum diese Wut entsteht. Van K. Tharp schlug übrigens 17 Fragen vor, um Achtsamkeit in deinem Trading zu üben.

Finde das Gleichgewicht in deinem Trading/Investment: Miss Gewinnen und Verlusten neutral die gleiche Bedeutung bei.

Überwinde deine mentalen Blockaden, indem du dir wesentliche Fragen stellst: Bin ich fähig, Erfolg zu erreichen, habe ich das Recht dazu, bin ich gut genug, um reich zu sein, bin ich bereit zu verlieren? Führe diese Übung ganz ehrlich durch, um sie zu überwinden.

Schätze deine Erfolge, denn es gibt keine Bedingung, um glücklich zu sein: Das entscheidest du selbst. Lass dich von Kindern inspirieren, die ihre Freude aus einfachen Dingen ziehen. Akzeptiere, dass du glücklich sein kannst, ohne hart dafür gearbeitet zu haben; warum nicht einfach das Leben genießen?

Du kannst deiner Seele auch Vitamine geben, um dein Trading zu verbessern: Konzentriere dich auf den gegenwärtigen Moment, lache, gib anderen, bedanke dich bei deinem Umfeld für dein Glück, folge deinen Träumen, engagiere dich in der Liebe zu anderen, meditiere und höre zu.

Es braucht Disziplin, um deine Ziele zu erreichen:

• Beginne damit, ein allgemeines Ziel in konkrete Schritte zu unterteilen. Um zum Beispiel 50 % Rendite im 1. Jahr zu erreichen: Dafür brauchst du bei einem Risiko von 1 % pro Trade nur ein R1 pro Woche über 12 Monate.
• Gib dir selbst Versprechen, indem du deine Auslöser festlegst, um festzustellen, dass deine Versprechen eingehalten werden.
• Wenn du dir ein neues Ziel setzt, sieh die positive Seite darin – alles, was es Positives bringen wird.
• Führe ein Journal über das, woran du arbeitest.
• Akzeptiere, dass du ab und zu aufgeben darfst.
• Belohne dich während des gesamten Prozesses.
• Löse die emotionalen Belastungen, die dich blockieren (Angst, Wut, …).

Diese persönliche Arbeit ist eine lebenslange Aufgabe: Es ist mühsam, sich der eigenen Selbstsabotage zu stellen, doch sobald die 1^te Blockade fällt und du das feststellst, sind die positiven Gefühle enorm, und du weißt, dass du diese Arbeit geleistet hast. Es bleiben noch die anderen Verriegelungen zu lösen…

Super Trader: den Businessplan des professionellen Traders aufbauen

Wie ein Unternehmen ist es dein Ziel, mit deinem Kapital durch das Trading Wert zu schaffen. Verfolge also den gleichen Ansatz wie ein Unternehmen und erstelle einen echten Trading-Plan, der wie ein Businessplan strukturiert ist. Du beginnst mit:

• deine Mission formulieren
• deiner Vision
• deinen Zielen
• deiner Handelsstrategie
• deinen Marktkenntnissen
• Positionsgrößen
• psychologischen Herausforderungen
• deinen täglichen Abläufen
• deinem Weiterbildungsplan
• deinem Notfallplan
• dem Einkommen, das du daraus erzielen möchtest
• dem Gleichgewicht, das du mit deinem Umfeld herstellen willst

Einen Plan zu haben ist laut Van Tharp DIE notwendige Voraussetzung, um mit dem Trading zu beginnen — und dem stimme ich zu 100 % zu!

Deine Mission zu formulieren ist entscheidend für den Erfolg: Egal, ob es darum geht, einen Hedgefonds zu gründen oder anderen zu Wohlstand zu verhelfen – alles, was du in deinem Trading unternimmst, muss klar dieser Mission entsprechen. Du musst auf deine Ziele fokussiert bleiben und schrittweise vorgehen, um sie zu erreichen. Deine Kenntnis der Märkte sowie des wirtschaftlichen und rechtlichen Umfelds wird deine Entscheidungen beeinflussen: Berücksichtige sie.

Je nach Marktlage (volatil, bärisch, bullisch, ruhig, seitwärts) musst du dann Setups vor dem Einstieg definieren, mit klaren Signalen für Ein- und Ausstieg, und festlegen, wie du deine Gewinne mitnimmst und deine Verluste akzeptierst. Um dir deiner Strategie sicher zu sein, musst du sie an 50 Trades testen, um sie zu validieren. Auch die Wahl deiner Plattform ist entscheidend: Für das Krypto-Trading bieten renommierte Exchanges wie OKX ein zuverlässiges und sicheres Umfeld, um deinen Plan umzusetzen.

Du musst deine täglichen Abläufe festlegen, um leistungsfähig zu sein: Das reicht von der Selbsteinschätzung über sportliche Betätigung bis zur Auswertung deiner Gewinn- und Verlusttrades und Meditation … kurz, eine tägliche mentale, körperliche und technische Selbsteinschätzung.

Füge auch einen Weiterbildungsplan hinzu: Wie ein Unternehmen, das wächst und gedeiht, seine Mitarbeiter schult, mache es genauso – bilde dich kontinuierlich weiter.

Plane das Schlimmste, um vorbereitet zu sein, falls es eintritt: persönliche Notfälle, ein unerwarteter Börsencrash, Veränderungen in deinem Leben … das ist dein Notfallplan.

Auch andere Systeme als das Trading solltest du durchdenken, etwa den Cashflow, den du benötigst, die Zeit, die du aufbringen kannst, und wie du die Daten sammelst, die du für gutes Trading brauchst …

Ein Trading-System entwickeln, das wirklich zu dir passt

Du musst dich unbedingt selbst kennen! Deine Reaktionen auf bestimmte Situationen zu antizipieren, wird dir vielleicht helfen, genau diese Situationen optimal zu antizipieren.

So kannst du deine Ziele und deine „Überzeugungen" über den Markt bestimmen, den du traden wirst.

Eine der Überzeugungen von Van K. Tharp ist, dass sich ein Trading-System durch die Verteilung der R-Multiples charakterisiert, die es erzeugt.

Trading-Konzepte lassen sich nach dem Profil der Trader einordnen. Van K. Tharp listet 9 davon auf (Trendfolge, Fundamentalanalyse, Value-Trading, Saisonalität usw.).

Laut Van K. Tharp sind Setups nicht so wichtig, wie man glauben könnte. Sie sind lediglich Teil eines vollständigen Trading-Systems, sei es beim Retracement, bei der Umkehr, beim Volumen usw.

Man redet uns ein, der Erfolg hänge von unserer Titelauswahl ab, dabei müssen wir unsere Einstiege und Ausstiege richtig hinbekommen und vor allem die Signale der technischen Analyse richtig interpretieren können, um profitabel zu sein.

Van K. Tharp legt großen Wert auf die Ausstiege, denn ein zu enger Stop beeinträchtigt das R erheblich.

Du musst wissen, warum du aussteigst. Es gibt 4 mögliche Ziele:

• Einen Verlust erzeugen, aber das anfängliche Risiko reduzieren
• Die Gewinne maximieren
• Verhindern, zu viel Gewinn wieder abzugeben
• Psychologische Gründe

Man muss in Kategorien von Performance und Risiko denken. Van Tharp empfiehlt zum Beispiel, das Risiko auf mehrere Take-Profits zu verteilen, darunter einen ersten Ausstieg bei 75 % der Position im Aktienhandel.

Er definiert außerdem das durchschnittliche R, den Erwartungswert. Um aussagekräftig zu sein, muss es über mindestens 30 Trades berechnet werden. Ergibt sich ein durchschnittliches R von 0,68, bedeutet das, dass man bei 100 Trades etwa 68R gewonnen hätte.

Mit einer guten Datensammlung in einer Tabelle mit 5 Spalten kannst du dein R methodisch verfolgen :

1. Eine Identifikationsspalte
2. Das Einstiegsrisiko
3. Die Anzahl der gekauften Aktien
4. Der Gesamtgewinn oder -verlust
5. Das R-Multiple

Liegt das durchschnittliche R bei 0,25, ist das laut Van K. Tharp noch akzeptabel.

Ein gutes Trading-System definiert sich über 6 Schlüsselpunkte:

1. Die Zuverlässigkeit
2. Die relative Größe deiner Gewinne im Vergleich zu deinen Verlusten
3. Die Kosten deines Tradings
4. Die Trading-Gelegenheiten
5. Die Größe deines Handelskapitals
6. Die Bestimmung der Positionsgröße

NB: Wenn du nicht genug Geld zum Traden hast oder deine Positionsgröße zu groß ist, wirst du scheitern. Kurzfristige Gewinnziele zu haben ist schädlich.

Erfolgreich traden nach Van Tharp: die wichtigsten Punkte im Überblick

Jeder Trader hat sein eigenes System. Einer der unproduktivsten Sätze ist „das hat nicht funktioniert": Er schließt jedes Potenzial aus und deutet auf mangelnde Ausdauer hin. Man muss wissen, wann und warum etwas nicht funktioniert, und dann den Kurs anpassen, ohne beim ersten Hindernis das Handtuch zu werfen.

Führe einen Realitätscheck deines Tradings durch: Mache Simulationen, analysiere deine Verluste, deine Gewinne, deine Erfolge, deine Misserfolge – immer mit derselben Konstante: der Arbeit an dir selbst. Sobald all diese Schritte erledigt sind, wird dein Trading gedeihen.

Verstehe die Bedeutung der für dich passenden Positionsgrößenbestimmung

Die Bestimmung der Positionsgröße ist der Teil deines Systems, den du nutzen musst, um deine Ziele zu erreichen. Du könntest das beste System der Welt haben und trotzdem pleitegehen, wenn du bei einem deiner Verlust-Trades 100 % riskierst. Deshalb empfehlen wir, dieses Thema in unserem Guide zum Risikomanagement zu vertiefen.

Van K. Tharp hat eine Kennzahl namens System Quality Number (SQN™) entwickelt, die die Anzahl der Gewinn-Trades und eine geringe Streuung der Verlust-Trades bei den gewonnenen und verlorenen Beträgen berücksichtigt: sein „heiliger Gral".

Die Positionsgröße ist wichtiger, als man denkt, und Van K. Tharp definiert drei untrennbare Komponenten, die zu berücksichtigen sind:

1. Das Ziel des Traders
2. Die Psychologie des Traders
3. Die Methode zur Bestimmung der Positionsgröße

Um seine eigene Positionsgröße zu bestimmen, müssen 3 Variablen berücksichtigt werden:

Wie viel Kapital wirst du riskieren? = C
Wie groß wird die Position sein? = P
Wie viel wirst du pro gekaufter Einheit riskieren? = R

Mit folgender Formel bestimmst du, wie viel du kaufen sollst: P = C/R

Beispiel: Du kaufst eine Aktie zu 50 $ mit einem Risiko von 5 $ pro Aktie. Du willst 2 % deines Portfolios von 30.000 $ riskieren. Wie viele Aktien solltest du kaufen?

Antwort: R = 5 $/Aktie; C = 2 % von 30.000 $, also 600 $.

Van K. Tharp empfiehlt, nur 1 % des Kapitals zu riskieren: Das bedeutet, dass 1R in eine Positionsgröße umgewandelt wird, die 1 % entspricht.

Ich erinnere daran, dass sich diese Berechnung dank des Stop-Loss weiterentwickeln lässt …

Die verschiedenen Modelle des Kapitalmanagements erklärt

Was Van K. Tharp „Position Sizing" nennt, ist die direkte Weiterführung des Konzepts Money Management: Die Art und Weise, wie du jede Position bemisst, bestimmt mehr als das System selbst dein Überleben an den Märkten.

Die einfache Methode: Sie besteht darin, einen Teil deines Kapitals (10 %?) auf Basis deines Kapitals zuzuweisen, sagen wir 50.000 $ für einen 1. Trade, was bedeutet, dass das für einen zweiten Trade verfügbare Kapital 45.000 $ beträgt. Wenn du eine zweite Position ebenfalls mit 10 % eröffnest, beträgt dein verfügbares Basiskapital 40.000 $. Neue Positionen werden immer auf Basis deines verfügbaren Basiskapitals zugewiesen.

Die Methode des Gesamtkapitals: Der Kontowert wird durch den verfügbaren Cash-Betrag plus die offenen Werte bestimmt. Im obigen Beispiel läge das Gesamtkapital nach Eröffnung der 1. Position für die zweite bei 60.000 $.

Die Methode des reduzierten Gesamtkapitals ist eine Kombination der ersten beiden Methoden: Sie entspricht dem Basiskapital plus den Gewinnen aller offenen Positionen, die durch einen Stop abgesichert sind, beziehungsweise der Risikoreduzierung, die eintritt, wenn du deinen Stop nachziehst. Im obigen Beispiel mit 50.000 $ Kapital und 10 % Zuweisung für die erste Position wird das verfügbare Kapital auf 45.000 $ reduziert, aber da du einen Stop gesetzt hast, der maximal 3.000 $ einsetzt, beträgt das verfügbare Kapital 47.000 $.

Van K. Tharp erläutert weitere Modelle zur Positionsgrößenbestimmung und schließt den Abschnitt mit dem Hinweis auf die Bedeutung und Komplexität der Positionsgrößenbestimmung. Eine Möglichkeit, die Positionsgrößenbestimmung zur Zielerreichung zu nutzen, ist der Einsatz eines Simulators.

Hier noch mehr Ideen für eine optimale Trading-Performance: Zunächst gilt es, in der eigenen Methodik und den täglichen Aufgaben einfach zu bleiben.

Profitabler Trader werden: die konkreten Wege dorthin

• Neue Trading-Systeme entwickeln
• Mehr Märkte finden, auf die du dein System anwenden kannst
• Dein Team erweitern, um mehr Märkte abzudecken (im Fall eines Fonds)
• Deine Trader effizienter machen, zum Beispiel durch Spezialisierung
• Deine Positionsgrößenbestimmung optimieren, um deine Ziele zu erreichen

Hier schon mal ein paar Ansätze, um deine Positionsgrößenbestimmung zu optimieren, mit einem Tutorial zur Methode, die ich verwende, um meinen Stop-Loss in Bezug auf meine Positionsgröße und mein Risiko festzulegen.

In diesem Video zeigt der Captain Schritt für Schritt, wie man Positionsgröße, Risiko pro Trade und Stop-Loss miteinander verknüpft — die konkrete Anwendung der von Van K. Tharp beschriebenen Position-Sizing-Prinzipien.

Vermeide es, Marktprognosen zu erstellen, und vor allem, auf die anderer zu hören: Erfolg im Trading bedeutet, instinktiv zu verstehen, wie der Markt funktioniert.

Häufige Fehler und Selbstsabotage im Trading

Es gibt Tausende möglicher Fehler, hier die häufigsten:

• In eine Position einsteigen, weil du dich auf einen Tipp, eine Emotion oder etwas anderes als ein empirisch erarbeitetes System verlässt.
• Nicht aussteigen, obwohl du bereits „ausgestoppt" sein solltest.
• Zu viel Geld auf einen Trade riskieren.
• Unter dem Druck der Situation zu früh aussteigen.
• Aufgrund einer emotionalen Reaktion irgendetwas tun.
• Die eigene tägliche Routine nicht befolgen.
• Jemanden oder etwas für das verantwortlich machen, was dir widerfährt, anstatt deinen eigenen Anteil an Verantwortung zu übernehmen.
• Mehrere Systeme gleichzeitig traden.
• So viele Positionen gleichzeitig traden, dass es zu schwierig wird, sie zu verfolgen.
• Ein System traden, obwohl sich das Umfeld verändert hat.

Diese Fehler zu erkennen ist bereits die halbe Miete: Die meisten sind keine Marktprobleme, sondern Probleme der Disziplin und der Psychologie — genau das, was Van K. Tharp ins Zentrum seiner Methode stellt.

FAQ: Super Trader von Van K. Tharp

Wer war Van K. Tharp?

Dr. Van K. Tharp (1945-2022) war ein amerikanischer Trading-Coach und -Trainer, der als einer der Begründer der Trader-Psychologie gilt. Bekannt ist er vor allem für seine Konzepte R-Multiple, Position Sizing und System Quality Number (SQN™). Seine Bücher, darunter „Super Trader", werden auch nach seinem Tod im Februar 2022 weiterhin vom Van Tharp Institute vertrieben.

Was sind die 5 Schritte der Super-Trader-Methode?

Die Methode beruht auf: (1) der Arbeit an sich selbst, (2) dem Aufbau eines Trader-Businessplans, (3) der Festlegung mehrerer, an die Marktkonfigurationen angepasster Strategien, (4) der Zielsetzung mit Steuerung der Positionsgröße und (5) der Überwachung jeder Handlung zur Reduzierung von Fehlern.

Ist das Buch Super Trader für Anfänger geeignet?

Ja: „Super Trader" wird besonders empfohlen, um auf soliden Grundlagen zu starten, da es die Basis (Psychologie, Trading-Plan, Risikomanagement) betont statt technischer Rezepte. Es bleibt ebenso relevant für erfahrene Trader, die ihre Performance stabilisieren möchten.

Was ist das R-Multiple nach Van Tharp?

Das R-Multiple drückt das Ergebnis eines Trades in Vielfachen des anfänglichen Risikos aus (1R = der riskierte Betrag). Ein System charakterisiert sich durch die Verteilung der R-Werte, die es erzeugt, sowie durch sein durchschnittliches R (den Erwartungswert), das über mindestens 30 Trades berechnet werden sollte, um aussagekräftig zu sein.