Short Squeeze | Introducción
Ponerse en corto permite a los traders seguir generando ganancias sobre un activo o un mercado en declive. Es un clásico en la gestión de activos en un mercado bajista.
El short también permite reducir tu riesgo y cubrir tu cartera de activos en un mercado correctivo, como ya he comentado en numerosas ocasiones cuando se trata de hedging.
Sea como sea, ponerse en corto es una estrategia particularmente arriesgada!
La primera razón es que no hay un límite de precio definido para un activo. Y cuando operas cripto, estamos especialmente bien situados para saberlo en el momento en que escribo estas líneas ( 10/02/2021 ).
El segundo fenómeno que te expondría al riesgo de forma exponencial es el Short Squeeze!
Un short squeeze se define, entre otras cosas, por un repentino aumento del precio. Cuando se produce una subida súbita en un activo, los shorts se ven entonces atrapados e intentan cuanto antes salir de posición para cubrirse.
Naturalmente, si quieres entender el short squeeze, primero es importante dominar el concepto de Short.
Si todavía no te resulta familiar, te invito a consultar primero nuestro artículo o nuestro Tutorial en Vídeo sobre el tema.
En este artículo trataremos entonces lo que representa un short squeeze y lo que implica para ti, trader o futuro trader. El objetivo es prepararte para aprovecharlo al máximo, en posiciones largas, por ejemplo!
Short Squeeze | definición
Como se ha comentado antes, se reconoce un short squeeze cuando un activo sube repentinamente con fuerza, debido a que un gran número de posiciones en short se liquidan.
Los vendedores en corto, los famosos “short sellers” (vendedor en corto), apuestan a que el precio va a bajar … Si el precio reacciona al revés, las posiciones en short empezarán a acumular pérdidas sin límite. El tipo de situación que huele a liquidación a kilómetros.
Esto puede ocurrir porque se disparan un gran número de stop-loss, o porque numerosas liquidaciones se producen automáticamente para quienes no colocaron bien su stop loss. También puede ocurrir cuando los traders cierran manualmente sus posiciones para evitar pérdidas o un lucro cesante demasiado importante.
Cuando un trader deja de apostar a la baja, automáticamente hace lo contrario y compra!
Por eso, un short squeeze implica forzosamente una subida repentina y ahí es donde el fuego se propaga de forma exponencial! Además, se observará un pico de volumen que no le vendrá nada bien a los shorts!
Por otro lado, si una gran mayoría de traders apostó por una próxima bajada de las cotizaciones, será más fácil atraparlos y obligarlos a cerrar sus posiciones. En otras palabras, cuanta más liquidez haya en juego, mayores serán la expansión y la volatilidad del short squeeze.
Un short squeeze constituye entonces un pico de la demanda mientras que las disponibilidades ( el supply ), por su parte, bajan igual de repentinamente.
Lo contrario de un short squeeze es el long squeeze, sin embargo, este fenómeno es mucho más raro!
Como ya habrás entendido, un long squeeze se produce en un activo cuando un gran número de posiciones largas se ven atrapadas. En un comportamiento similar, un long squeeze ocurre cuando un activo baja demasiado como para permitir a los traders validar su trade. Se observará entonces el efecto inverso y una bajada repentina, debido a que los traders empezarán a vender y aportarán grandes cantidades de liquidez no solicitada al mercado. A la inversa, es el efecto bola de nieve y el precio se desploma!
Los elementos desencadenantes a vigilar
Un Short Squeeze se produce con una repentina subida de la presión compradora. Si has estudiado nuestro contenido sobre opciones, ya sabes que ponerse en corto es particularmente arriesgado. Es un punto en el que insisto mucho, porque yo mismo me pongo en corto solo raramente, por esta razón, o bien mi riesgo está perfectamente medido.
Lo que hace que un short squeeze sea particularmente interesante de entender viene del hecho de que es particularmente arriesgado! Eso no quiere decir que haya que tenerle miedo. Se trata más bien de:
- advertirte en un primer momento; no apuestes a la baja salvo con una experiencia CONSIDERABLE!
- Acompañarte en la comprensión de este concepto
- Para prepararte, e incluso condicionarte a aprovecharlo!
El short squeeze es un evento particularmente volátil, lo que sugiere que podrás aprovechar una subida súbita si la has visto venir integrándola en tu plan. Generalmente también se prevén importantes órdenes de compra para cubrir las posiciones short a cambio, por eso este fenómeno es interesante de entender. Así que, en lugar de apostar a la baja ya sea vendiendo o poniéndote en corto, te sugiero más bien prepararte para formar parte de quienes buscan los stop loss y las salidas súbitas de posiciones short en ciertos niveles críticos! Aprende a sacar partido de un short squeeze!
Por cierto, un short squeeze puede ocurrir en cualquier mercado que ofrezca opciones de short. Quizás notarás, además, que un mercado relativamente carente de opciones para ponerse en corto puede fácilmente derivar en grandes burbujas! Al fin y al cabo, si no hay buenas razones para apostar contra un valor, ¿por qué iba a bajar?!
Uno de los requisitos previos para que aparezca un short squeeze es que se vean más posiciones en short que en long. En resumen, la mayoría debe pensar que va a bajar … Cuanto mayores sean la diferencia y el desequilibrio, mayor será la liquidez susceptible de prender la mecha.
Por eso el ratio long/short puede ser útil para los traders a la hora de mostrar un sentimiento general del mercado. No hay humo sin fuego!
Numerosos sitios de datos, como viewbase o bybit, permiten observar los ratios long /short.
Así los traders más experimentados escrutan los short squeeze con apetito, colocando órdenes de long o de compra para aprovechar las subidas repentinas, como te sugerí que pensaras antes.
Esta estrategia implica una acumulación previa al short squeeze para aprovechar la subida repentina y vender a un precio que subirá muy alto muy rápido, sencillamente. Esto es lo que insinúo cuando hablo de zona de liquidez.
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Ejemplos y casos prácticos
El fenómeno del short squeeze es muy frecuente en los mercados; se debe principalmente a una gran pérdida de confianza que resulta injustificada, a un precio percibido como demasiado elevado, y a importantes posiciones en short.
Y de repente llegan súper noticias… Twitter, Elon Musk … ¿te suena?!
Ojo, sin embargo, un short squeeze es ante todo una configuración técnica y no hay que esperar que Elon saque su varita mágica todas las semanas.
Por cierto, algunas estimaciones dicen que Tesla fue una de las acciones más shorteadas de toda la historia de los mercados. Ya sabes lo que resultó de eso ese año. La cotización de la acción vivió un bullrun como los que vemos ahora en los cryptomarkets; te dejo imaginar el resultado.
De hecho, los short y long squeezes ocurren muy frecuentemente en el mercado del btc y de las criptos. Cuidado con el apalancamiento que te permites usar; debe mantenerse en estricta correlación con un risk management perfectamente sano!
Echa un vistazo a la cotización de principios de 2019 a continuación. El precio estaba contenido en un rango tras una gran pérdida de confianza. Los shorts se acumulan ahí esperando una continuación de la tendencia bajista.
Sin embargo, el precio se disparó tanto después que no se lo volvió a ver retestear ese nivel hasta el jueves negro resultante de la crisis del Coronavirus. La recuperación inmediata se debió principalmente a un importante desequilibrio del lado de las posiciones short.
La conclusión del Captain.
Para resumir, un short squeeze ocurre cuando las posiciones short se ven atrapadas. A raíz de esto, los traders compran y se posicionan de forma automática en la nueva tendencia. De ahí resulta una subida repentina.
Los short squeezes serán todavía más violentos en los mercados que permiten un apalancamiento importante. Cuando numerosos traders usan un apalancamiento importante, el precio tiende a ser particularmente volátil!
Espero sinceramente que este artículo te haya sido útil para entender el fenómeno del Short Squeeze
Para encontrar todas mis formaciones de trading y cripto, nos vemos en mi blog, esperando que en el futuro sepas dominar la anticipación de un short squeeze!
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