Impostos criptomoedas 2026: comparativo de 12 países

Um ganho de 40.000 € realizado no mesmo dia, na mesma exchange, com a mesma estratégia, custa 15.507 € de imposto a um residente alemão que vende antes de um ano, 12.560 € a um francês, 8.280 € a um espanhol e zero a um luxemburguês que manteve a posição mais de seis meses. Não é um nicho nem uma montagem: é a lei de cada um destes países. O que muda não é a cripto, é a morada fiscal de quem vende.

Esta página compara doze países: a França, a Bélgica, a Suíça, o Luxemburgo, o Canadá e o Quebeque, a Alemanha, a Áustria, a Itália, a Espanha, Portugal, a Polónia e a Roménia. Doze lógicas que quase nada têm em comum. Três apagam o imposto ao fim de um período de detenção — um ano na Alemanha, seis meses no Luxemburgo, 365 dias em Portugal. Nos outros nove, manter a posição dez anos dá exatamente o mesmo montante que vender no dia seguinte, com duas reservas: o Altvermögen austríaco adquirido antes de 1 de março de 2021, e os seis meses de detenção que contam, na Suíça, entre os critérios da gestão privada. Três tributam a própria detenção, todos os anos, sem vender.

O comparativo cobre os ganhos de 2026, os que serão declarados em 2027, com o estado do direito fixado a 7 de setembro de 2026, cada número apoiado num texto oficial ligado, remetendo para o artigo detalhado de cada país. Quando um ponto não é decidido por nenhum texto — e há muitos, quase todos no mesmo sítio — escrevemo-lo em vez de inventar.

O essencial a reter

• Três países apagam o imposto com o tempo: a Alemanha para além de um ano, o Luxemburgo para além de seis meses, Portugal para além de 365 dias. Nos outros nove, o prazo de detenção não muda o montante, com a reserva do Altvermögen austríaco adquirido antes de 1 de março de 2021.
• Alemanha: o país mais caro e o mais barato, consoante o mês da venda. Antes de um ano, o ganho segue o escalão progressivo — 15.507 € no nosso exemplo, 38,8 % efetivos. Depois de um ano, zero. Nos derivados, nem uma coisa nem outra: 26,375 % fixos, sem qualquer prazo de detenção.
• Itália: 33 % no spot desde 1 de janeiro de 2026, contra 26 % nos derivados — a única do conjunto a inverter a ordem habitual, com o derivado a custar sete pontos menos que o spot.
• França: 31,4 % e não 30 %, a partir do primeiro euro acima de 305 € de cessões anuais — mas é um dos três únicos, com a Áustria e Portugal, a neutralizar a troca cripto por cripto.
• O instrumento decide, e os cabazes não comunicam entre si. Na Áustria, o mesmo ganho económico custa 11.000 € em spot e 16.771 € em derivados não titularizados — a diferença mais brutal do conjunto. Na Polónia, spot e derivados partilham a taxa de 19 % mas vivem em dois cabazes estanques: uma perda em perpétuos não anula um ganho em spot, e o PIT-38 é devido mesmo num ano sem qualquer venda.
• Quatro países tributam algo diferente do ganho real. A Suíça, por um imposto cantonal e municipal sobre a fortuna; a Espanha, pelo Impuesto sobre el Patrimonio; a Itália, por 2 por mil ao ano sobre o valor da carteira — o único imposto de detenção especificamente cripto do conjunto. E a Roménia soma aos seus 16 % uma CASS de 10 % assente numa base forfetária por escalões — 24.300, 48.600 ou 97.200 lei —, ou seja, 2.430, 4.860 ou 9.720 lei devidos: 20,86 % reais no nosso exemplo.
• O reporte das perdas separa os doze países com mais violência do que as taxas: ilimitado na Polónia, no Canadá e na Alemanha — mas compartimentado por categoria do outro lado do Reno —, dez anos nos derivados franceses, cinco anos na Roménia e em Portugal, quatro anos na Itália e em Espanha, zero na Bélgica, na Áustria e no Luxemburgo, e nenhuma dedução possível na Suíça.
• Mudar de país não apaga nada, e cinco países tributam à saída: a Bélgica e o Canadá por cessão fictícia, Portugal ao equiparar a perda da residência a uma cessão, a Áustria pela sua Wegzugsbesteuerung, a Polónia apenas nos derivados. Três oferecem um step-up à chegada: a Bélgica, o Canadá e a Áustria.
• 2026 é o primeiro ano recolhido pela DAC 8 nos países da União Europeia do conjunto — exceto a Espanha, que ainda não a transpôs. As primeiras transmissões vão de 15 de março de 2027 na Roménia a 30 de setembro de 2027 no limite belga.
• Nenhum dos doze regimes trata a sério os perpétuos, o funding, as liquidações e a DeFi: é a lacuna comum aos doze.

A grande tabela comparativa

Primeira leitura: o regime, a taxa, a porta de saída quando existe, e o que se paga sem ter vendido.

País	Regime do ganho privado	Taxa sobre a mais-valia	Limiar ou dedução	Imposto anual sobre a detenção
Alemanha	Alienação privada, § 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 EStG; fora do âmbito para além de um ano	Escalão até 45 % + Soli abaixo de um ano; 0 % a partir daí	Freigrenze de 1.000 €: a partir de 1.000,00 €, tudo se torna tributável	Nenhum desde 1997
Áustria	Einkünfte aus Kryptowährungen, § 27b EStG 1988	27,5 %, taxa especial sem efeito de progressividade	Nenhum. Altvermögen adquirido antes de 1 de março de 2021: fora do âmbito após um ano	Nenhum: nem fortuna, nem sucessão
Bélgica	Revenus divers, article 90, alinéa 1er, 9° CIR 92	10 %, sem adicionais municipais	Dedução de 10.000 € por pessoa	Nenhum
Canadá (Quebeque)	Ganho de capital, inclusão de 50 %, article 38a) LIR	12,845 a 26,6525 % efetivos no Quebeque	Nenhum	Nenhum
Espanha	Ganancia patrimonial, base da poupança, artigos 33 a 35, 66 e 76 LIRPF	19 / 21 / 23 / 27 / 30 % por escalões da poupança	Nenhum: o mínimo pessoal é absorvido pela base geral	Sim: Impuesto sobre el Patrimonio, regionalizado, mais o imposto sobre as grandes fortunas
França	Prélèvement forfaitaire unique, article 150 VH bis do CGI	31,4 % (12,8 + 18,6)	Isenção abaixo de 305 € de preço de cessão anuais	Nenhum
Itália	Redditi diversi, artigo 67, lettera c-sexies TUIR	33 % desde 1 de janeiro de 2026, imposta sostitutiva	Nenhum: a franquia de 2.000 € desapareceu desde 2025	Sim: imposta sul valore delle cripto-attività, 2 por mil ao ano
Luxemburgo	Fora do âmbito para além de seis meses, artigo 99bis L.I.R.	0 % para além de seis meses; escalão aquém disso, até 47,18 %	Franquia de 500 € por ano abaixo de seis meses	Nenhum
Polónia	Cabaz autónomo das walut wirtualnych, artigo 30b ust. 1a da lei PIT	19 %, mais 4 % de danina solidarnościowa acima de 1.000.000 zł	Nenhum — mas o excedente de custos reporta-se sem limite	Nenhum
Portugal	Mais-valias, categoria G, artigo 10.º n.º 1 k) do CIRS	28 % em taxa autónoma abaixo de 365 dias; 0 % a partir daí	Sem limiar: tudo depende do prazo de 365 dias	Nenhum
Roménia	Venituri din alte surse, artigo 116 alin. (2^1) do Codul fiscal	16 % desde 2026, mais a CASS de 10 % sobre uma base forfetária	De minimis: ganho abaixo de 200 lei por transação, se o total anual ficar abaixo de 600 lei	Nenhum sobre a cripto
Suíça	Ganho de capital privado fora do âmbito, artigo 16, n.º 3 LIFD	0 %	Sem objeto	Sim: imposto cantonal e municipal sobre a fortuna, mais contribuições AVS

Segunda leitura, a do trader ativo: o destino dos contratos a termo e dos perpétuos, o que acontece a uma perda, como se calcula o preço de aquisição, e o que é preciso declarar.

País	Derivados e perpétuos	Reporte das perdas	Método de cálculo	Obrigações declarativas
Alemanha	Termingeschäfte, § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 EStG: 26,375 %, sem prazo nem Freigrenze	Spot: um ano para trás, ilimitado para a frente, mas compartimentado no § 23. Derivados: sobre todos os rendimentos de capital, teto de 20.000 € revogado pelo JStG 2024	Identificação individual; FIFO admitido por simplificação, carteira a carteira	Anlage SO e Anlage KAP. Nenhum formulário de conta no estrangeiro
Áustria	Não titularizados: excluídos da taxa especial pelo § 27a Abs. 2 Z 7 → escalão até 50 %, 55 % acima de um milhão	Nenhum reporte. Compensação apenas dentro do ano, e compartimentada entre categorias	Preço médio móvel em euros (gleitender Durchschnittspreis)	E 1 e E 1kv: Kennzahl 174 para o spot, 857 para os derivados no escalão
Bélgica	Mesma categoria, mesma taxa de 10 %	Nenhum reporte: imputação dentro do ano, todas as categorias c) juntas	Preço de aquisição, ou valor a 31 de dezembro de 2025 para os ativos anteriores	Declaração ao IPP sempre obrigatória
Canadá (Quebeque)	Cada fecho e cada liquidação é uma disposição	Três anos para trás, indefinidamente para a frente, apenas sobre ganhos de capital	Custo médio dos bens idênticos	T1 e Annexe 3; T1135 acima de 100.000 $; no Quebeque, TP-21.4.39 desde a simples posse
Espanha	Instrumentos financieros fora do regime cripto: as mesmas taxas, doutrina da DGT sobre os contratos por diferenças	Quatro anos na base da poupança	FIFO por doutrina administrativa — não por lei; contrato a contrato nos derivados	Modelo 100; Modelo 721 acima de 50.000 € num depositário estrangeiro
França	Fora do regime spot: instrumentos financeiros a prazo, artigo 150 ter	Spot: nenhum reporte. Derivados: dez anos	Rateio pelo valor global da carteira: nem FIFO, nem LIFO	2086 e 2042 C, mais 3916-3916 bis para qualquer conta no estrangeiro
Itália	Artigo 67, lettera c-quater: 26 %, sete pontos menos que o spot	Quatro anos, desde que a perda tenha sido declarada no ano em que ocorreu	LIFO obrigatório em regime dichiarativo, por denominação de token	Quadro RT sezione V-A e II-A; quadro RW mesmo para autocustódia detida em Itália
Luxemburgo	Não decidido: a circular não contém a palavra «derivado»	Para além de seis meses: nada. Especulação: apenas no mesmo ano	Preço médio ponderado obrigatório, FIFO e LIFO excluídos	Modelo 100, campos 1109 a 1112
Polónia	Artigo 30b ust. 1 pkt 1: também 19 %, mas num cabaz separado que nunca comunica com o spot	Spot: excedente de custos reportável sem limite de tempo. Derivados: cinco anos, no máximo 50 % da perda por ano — ou uma imputação única até 5.000.000 zł	Nenhum emparelhamento: receitas do ano menos custos do ano, nem FIFO nem LIFO	PIT-38, devido mesmo sem qualquer venda, de 15 de fevereiro a 30 de abril
Portugal	Alínea e): 28 % sobre o resultado líquido anual, sem nunca beneficiar da exclusão dos 365 dias	Cinco anos, mas apenas optando pelo englobamento	FIFO, artigo 43.º n.º 8 g), apreciado por prestador	Anexo G quadro 18A e quadro 13; Anexo G1 quadro 7 mesmo para um ganho isento
Roménia	Venituri din investiții, artigo 123 alin. (1^2): 16 % sem intermediário romeno, mais a CASS	Derivados: cinco anos, até 70 % dos ganhos líquidos anuais, e país a país para as perdas de origem estrangeira. Spot: nenhum texto	Nenhum método imposto para a monedă virtuală: ponto não decidido	Declarația unică, formularul 212, até 25 de maio
Suíça	Mesmo regime do spot: isentos — mas contam para os critérios do safe harbor	Nenhuma perda privada dedutível	Valor de mercado a 31 de dezembro; lista ICTax em prioridade	Estado dos títulos cantonal: nenhum formulário dedicado a contas no estrangeiro

O mesmo ganho, doze faturas

Hipótese idêntica em todos os países: 40.000 € de ganho, ou o seu equivalente redondo em moeda local, de spot com detenção curta, e 40.000 € de outros rendimentos. Duas isenções, e cada uma esconde uma condição.

Estes números saem do simulador desta série, não de um cálculo manual: é o motor que alimenta a figura acima. Um solteiro, uma mais-valia realizada em 2026 sobre bitcoin comprado dois anos antes, 40.000 € de outros rendimentos. Os países fora da zona euro raciocinam sobre um equivalente redondo da sua moeda — 60.000 $CA, 170.000 zł, 200.000 lei, 40.000 CHF — porque é assim que raciocina o seu escalão: as taxas, essas, comparam-se.

Neste cenário de spot curto, a diferença vai de 15.507 € na Alemanha a zero na Suíça e no Luxemburgo — e sobe para 16.771 € assim que se passa aos perpétuos austríacos. O montante exato de cada país está na sua secção. Mas em nenhum dos doze a taxa apresentada é o custo real: há sempre uma variável de situação por trás — um prazo de detenção, um instrumento, uma região, uma contribuição social, uma requalificação — e é ela que decide.

Alemanha: um ano, e tudo muda

A Alemanha não tem nenhum regime cripto próprio: aplica o direito comum do Einkommensteuergesetz, esclarecido por um acórdão do Bundesfinanzhof de 14 de fevereiro de 2023 e pela circular federal de 6 de março de 2025. No spot, tudo depende do § 23 EStG: vendido no ano seguinte à compra, o ganho segue o escalão progressivo até 45 %, mais o Solidaritätszuschlag. Vendido para além de um ano, sai do âmbito. No nosso exemplo, são 15.507 € de um lado e nada do outro.

A armadilha alemã está noutro sítio, e é uma armadilha de trader. Os perpétuos e os futuros liquidados em dinheiro não relevam do § 23, mas do § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 EStG: 26,375 % fixos, sem qualquer prazo de detenção. No nosso exemplo, 10.286 € — mais barato que o spot curto, infinitamente mais caro que o spot longo. E os dois regimes são estanques: uma perda em perpétuos nunca anula um ganho em spot, e reciprocamente.

O ponto que ninguém escreve: as duas circulares competentes ignoram-se mutuamente. A dos criptoativos não pronuncia uma única vez as palavras Termingeschäft, Future, CFD, Derivat, Hebel ou Margin; a do Abgeltungsteuer não fala de cripto. A ligação dos perpétuos ao § 20 é uma dedução jurídica sólida, não uma posição administrativa publicada para a cripto. Dizemo-lo em vez de o esconder.

Dois pormenores custam caro. Os dois «1.000 €» do dossiê alemão não são a mesma coisa: no spot, é uma Freigrenze — a partir de 1.000,00 €, tudo se torna tributável; nos derivados, é uma dedução partilhada com os juros, os dividendos e os ETF. E, se houver também um intermediário alemão, o pedido de Verlustbescheinigung tem de lhe chegar até 15 de dezembro: é o único prazo-limite alemão que faz perder um direito definitivamente. O artigo alemão detalha tudo isto, mas está publicado apenas em alemão.

Áustria: 27,5 % no spot, o escalão nos perpétuos

Desde 1 de março de 2022, a Áustria fez o que nenhum outro país do conjunto fez: criar uma categoria própria para as criptomoedas, os Einkünfte aus Kryptowährungen do § 27b EStG 1988, tributados a 27,5 %, uma taxa especial que nunca se mistura com o escalão. Sem prazo de detenção, sem limiar, e — singularidade partilhada com a França — as trocas cripto por cripto são neutras. No nosso exemplo: 11.000 €, nem mais nem menos.

Resta uma porta, fechada em 2021: os tokens adquiridos antes de 1 de março de 2021 são Altvermögen, permanecendo sob o antigo regime dos Spekulationsgeschäfte, cujo prazo de um ano há muito terminou. A sua revenda em 2026 não custa nada e não exige sequer nenhum formulário.

E depois há os derivados, onde a Áustria se torna o país mais duro do conjunto. Um perpétuo, um future ou um CFD celebrado com uma plataforma não é titularizado: o § 27a Abs. 2 Z 7 exclui-o da taxa especial sempre que nenhuma instituição elegível retenha voluntariamente a KESt — o caso de todas as plataformas cripto — e o ganho recai então no escalão progressivo — até 50 %, 55 % acima de um milhão. No nosso exemplo, o mesmo ganho de 40.000 € custa 11.000 € em spot e 16.771 € em perpétuos: 5.771 € de diferença para um resultado económico idêntico. Aqui, não é o prazo nem o montante que decide, é o instrumento.

Último ponto, muito recente: o Budgetmaßnahmengesetz 2026 criou, desde 1 de julho de 2026, uma prova anual a cargo de quem obteve a não-fixação do seu imposto de saída e cujos rendimentos em causa ultrapassem 100.000 € num ano, e uma prova única a apresentar até 31 de dezembro de 2026 para os processos anteriores que ultrapassem o mesmo montante. Os prazos estão detalhados no artigo austríaco, publicado apenas em alemão.

Bélgica: 10 %, uma fotografia a 31 de dezembro de 2025 e nenhum reporte

É a mudança mais brutal do conjunto. Até 31 de dezembro de 2025, uma mais-valia cripto de gestão normal estava isenta na Bélgica. Desde 1 de janeiro de 2026, a lei de 6 de abril de 2026 tributa-a a 10 %, após uma dedução anual de 10.000 € por pessoa física. No nosso exemplo, a base cai para 30.000 € e o imposto para 3.000 €, ou seja, 7,5 % efetivos. Boa notícia em que ninguém insiste: não se soma nenhum cêntimo adicional municipal, os 10 % são a taxa final.

O mecanismo central é o valor de referência a 31 de dezembro de 2025: para qualquer ativo adquirido antes de 2026, é ele que serve de preço de aquisição. As mais-valias anteriores ficam fora do âmbito. Mas o espelho é cruel e ninguém o escreve: a mesma regra aplica-se às perdas. Um token comprado por 10.000 € em 2021, valendo 3.000 € no final de 2025 e revendido por 2.000 € em 2026 não gera 8.000 € de menos-valia, mas 1.000 €. A fotografia protege os ganhos passados e amputa as perdas.

Para um trader, dois pontos contam. Os derivados caem na mesma categoria do spot: uma perda em perpétuos imputa-se sobre um ganho em spot, ou mesmo sobre um ganho em ações, do mesmo ano. Mas não existe nenhum reporte para o ano seguinte: um ano de drawdown está fiscalmente perdido. Resta a camada mais perigosa: se a administração estabelecer que as operações ultrapassam a gestão normal do património privado, a taxa sobe para 33 %, somam-se os adicionais municipais, e a fotografia de 31 de dezembro de 2025 desaparece. A alavancagem é um dos indícios desse conjunto. O artigo detalhado sobre a Bélgica está publicado apenas em francês.

Canadá e Quebeque: metade do ganho, e duas declarações

O Canadá não tem imposto sobre a fortuna, nem direitos de sucessão, nem regime forfetário cripto: tudo passa pelo imposto sobre o rendimento de direito comum, e cada operação é tratada como uma troca. O produto é qualificado como ganho de capital, do qual o artigo 38a) da Loi de l'impôt sur le revenu apenas inclui metade no rendimento tributável, ou como rendimento empresarial, incluído a 100 %. Ponto a corrigir em toda a parte: a taxa de inclusão majorada de 66,67 % anunciada em 2024 foi anulada. A regra aplicável aos rendimentos de 2026 é mesmo 50 %, sem qualquer limiar de 250.000 $.

No nosso exemplo — 60.000 $CA de ganho e outro tanto de outros rendimentos, residente do Quebeque — metade, ou seja, 30.000 $, entra no rendimento tributável: 10.835 $CA de imposto, dos quais 5.135 $ de federal líquido após a dedução quebequense de 16,5 % e 5.700 $ de quebequense, ou seja, 18,1 % efetivos. O intervalo teórico vai de 12,845 a 26,6525 % consoante a taxa marginal atingida.

A linha de fratura está noutro sítio. A Agência do Receita do Canadá publica seis sinais de exploração de uma empresa, um dos quais visa nomeadamente o financiamento por dívida; passar para esse lado duplica a base, e nenhum critério é decisivo isoladamente. Quem passa por uma prop firm, a questão coloca-se de outra forma, já que a remuneração geralmente não é um ganho de capital. Do lado da papelada, o Canadá é o mais pesado dos doze: o T1135 a partir de 100.000 $ de custo de bens estrangeiros, com uma penalização de 24.000 $ em caso de negligência grave após notificação, à qual se soma 5 % do custo dos bens para além de dois anos, e no Quebeque o TP-21.4.39, devido desde a simples posse. O artigo detalhado sobre o Canadá e o Quebeque está publicado apenas em francês.

Espanha: sem imposto cripto, mas um imposto sobre o que não foi vendido

A Espanha não tem regime cripto: aplica o IRPF e coloca a mais-valia na base da poupança, tributada por escalões de 19 a 30 % nos artigos 66 e 76 da Ley 35/2006. No nosso exemplo: 8.280 €, ou seja, 19 % sobre os primeiros 6.000 euros e 21 % sobre o resto, 20,7 % em média. Nenhuma redução por antiguidade desde 2015, e nenhuma comunidade autónoma de regime comum pode alterar esta escala — ao contrário do que muitas vezes se lê. O País Basco e Navarra, esses sim, têm o seu próprio IRPF.

O método, esse, não está na lei. O FIFO aplicado às criptomoedas vem da doutrina da Dirección General de Tributos; um tribunal do País Basco, aliás, afastou-o em 2025, em território foral. É um critério administrativo, oponível à administração que o escreveu, não uma norma intocável.

Nos derivados, a Espanha não muda de taxa: perpétuos, futuros, opções e CFD seguem a mesma escala da poupança, por força de uma doutrina publicada sobre os contratos por diferenças, entre os quais a consulta V0597-18. O que muda é o método: contrato a contrato, sem FIFO nem permuta, e uma imputação dia a dia para um perpétuo, em que cada liquidação intermédia é um facto gerador. Uma posição aberta a 31 de dezembro já produziu resultado tributável.

Fica o que os guias espanhóis esquecem: a Espanha tributa a detenção, através do Impuesto sobre el Patrimonio, cujo mínimo isento vai de 500.000 € na Catalunha a 3.000.000 € nas Baleares, e através do imposto de solidariedade sobre as grandes fortunas. E o Modelo 721 é devido entre 1 de janeiro e 31 de março sempre que os saldos num depositário estrangeiro ultrapassem 50.000 € — a autocustódia, essa, fica excluída. Tudo isto está detalhado no artigo espanhol, que não traduzimos.

França: o primeiro euro, mas uma suspensão que vale ouro

A França é um dos países mais caros do conjunto quanto à mais-valia, e um dos mais confortáveis no caminho até lá. A taxa é de 31,4 %: 12,8 % de imposto sobre o rendimento e 18,6 % de contribuições sociais, como escreve a DGFiP. O valor de 30 % que todo o web francófono copia corresponde à antiga taxa social de 17,2 %, aumentada pela lei de financiamento da segurança social para 2026. No nosso exemplo: 12.560 €, seja qual for o prazo de detenção.

Mas o artigo 150 VH bis do CGI raciocina em carteira global: enquanto se permanecer no universo cripto, nada é devido. Passar de BTC para ETH, refugiar-se em stablecoin, arbitrar entre vinte pares — nenhum imposto imediato. É a suspensão de tributação das trocas, quase uma singularidade: só a Áustria e Portugal oferecem uma neutralidade comparável, este último pelo artigo 10.º n.º 23 do CIRS. A Itália, a Espanha, a Bélgica, a Alemanha, a Polónia, o Luxemburgo, a Roménia e o Canadá tratam todos o swap como uma cessão tributável. Para um trader ativo que faz rodar a carteira sem nunca sair para euros, a diferença de tesouraria é considerável.

Segunda particularidade: os perpétuos não relevam deste regime. O artigo 150 VH bis apenas visa os criptoativos sujeitos ao MiCA, ora o MiCA exclui do seu âmbito o que é um instrumento financeiro. Os textos conduzem então ao artigo 150 ter do CGI: mesma taxa global, mas nem limiar de 305 €, nem suspensão, formulário 2074 em vez do 2086 — e perdas reportáveis por dez anos, quando as menos-valias do spot não o são em nenhum ano. Esta ligação continua a ser uma dedução coerente, não uma posição publicada.

Por fim, a França pune o simples facto de não declarar uma conta: 750 € de multa por carteira estrangeira omitida, um prazo de reavaliação alargado a dez anos, sem tolerância de montante. É, com a Espanha, a Itália e o Canadá, um dos poucos países do conjunto a impor uma declaração de contas cripto. O artigo detalhado sobre a França está publicado apenas em francês.

Itália: 33 % no spot, 26 % nos derivados

A Itália é o único país do conjunto onde o perpétuo custa menos do que o spot. Desde 1 de janeiro de 2026, o artigo 1, comma 24, da lei 207/2024 eleva a imposta sostitutiva sobre as mais-valias cripto de 26 para 33 %, sem qualquer franquia — os 2.000 € de outrora desapareceram para as realizações a partir de 1 de janeiro de 2025. Os derivados, esses, relevam da lettera c-quater do artigo 67 do TUIR: 26 %, sete pontos menos. Existe, de facto, uma taxa reduzida de 26 % desde o artigo 1, comma 28, da lei 199/2025, mas apenas para os tokens de moeda eletrónica denominados em euros: nem o USDT nem o USDC o são, e vender bitcoin contra um deles continua a ser uma mais-valia sobre bitcoin, a 33 %.

No nosso exemplo, a imposta sostitutiva é de 13.200 €. Soma-se-lhe a imposta sul valore delle cripto-attività, 2 por mil ao ano, incidindo não sobre o ganho mas sobre o que resta em carteira a 31 de dezembro: 100 € sobre 50.000 € de ETH residuais, ou seja, 13.300 € no total. É o único imposto de detenção especificamente cripto do conjunto. Em derivados, o mesmo resultado custa 10.400 €, e a margem deixada em euros não desencadeia nenhum imposto de detenção.

Duas armadilhas italianas merecem ser conhecidas. A primeira: o método é o LIFO, obrigatório em regime dichiarativo, por denominação de token — o exato inverso do FIFO espanhol e português. A segunda: o quadro RW é devido seja qual for o local de conservação, incluindo para uma carteira autocustodiada detida em Itália, como escreve a circular n.º 30/E. É único no conjunto.

Último ponto, um prazo que se fecha: as menos-valias cripto realizadas até 31 de dezembro de 2022 vivem no compartimento dos derivados e imputam-se uma última vez sobre os ganhos de 2026 de perpétuos, futuros e opções. Depois, extinguem-se. Esta ponte está detalhada no artigo italiano, publicado apenas em italiano.

Luxemburgo: seis meses, e é zero

O Luxemburgo não tem nenhum imposto específico para os criptoativos, e nenhuma lei fiscal usa sequer a palavra. A circular de 26 de julho de 2018 estabelece que as moedas virtuais «constituem bens incorpóreos»: seguem o direito comum dos bens móveis do património privado, e tudo se joga em seis meses. Para além disso, o ganho não entra em nenhuma das oito categorias de rendimentos: não é uma isenção, é uma ausência de facto gerador, e o nosso exemplo custa 0 €. Aquém disso, é um lucro de especulação tributado ao escalão, com uma franquia-limite de 500 € por ano que agrega todos os bens especulativos do ano.

O que o 0 % custa, em contrapartida, não está escrito em lado nenhum. Uma perda realizada para além de seis meses não é dedutível de nada. E abaixo dos seis meses, o regime não dá direito nem à dedução de 50.000 € que a imprensa e os escritórios luxemburgueses citam em loop, nem à meia-taxa dos rendimentos extraordinários: a lei reserva as duas a outros artigos. Uma grande mais-valia pontual é, assim, tributada à taxa plena, até 47,18 % somando o imposto, o fundo para o emprego e a contribuição de dependência.

Dois pontos cegos completam o quadro. A circular de 2018 não contém uma única ocorrência das palavras «derivado», «future», «opção», «alavancagem» ou «CFD»: o tratamento de um ganho em derivado com liquidação em dinheiro não é decidido por nenhum texto, e não avançaremos nenhuma taxa. O que fica certo é que o preço de aquisição se determina pelo preço médio ponderado, estando o FIFO e o LIFO expressamente excluídos. O artigo detalhado sobre o Luxemburgo está publicado apenas em francês.

Polónia: dois cabazes a 19 % que nunca comunicam entre si

A Polónia fez uma escolha rara: um regime autónomo, criado em 2018, onde o ganho sobre moedas virtuais vive num compartimento fechado, a 19 % pelo artigo 30b ust. 1a da lei PIT. Sem prazo de detenção, sem limiar, sem contribuição social nem de saúde. No nosso exemplo — 170.000 zł, o equivalente redondo de 40.000 € — o imposto é de 32.300 zł, restando 137.700 zł.

A particularidade polaca é o método: não há nenhum emparelhamento. Nem FIFO, nem LIFO, nem preço médio. Somam-se todas as receitas de cessão do ano, subtraem-se todos os custos de aquisição do ano, e o excedente de custos reporta-se sem limite de tempo. Um trader que comprou muito e vendeu pouco acumula assim um stock de custos que sobreviverá aos seus anos maus.

Os derivados, esses, saem do cabaz cripto. Perpétuos, futuros e CFD relevam do artigo 30b ust. 1 pkt 1: mesma taxa de 19 %, mas num compartimento distinto. Uma perda em perpétuos não anula um ganho em spot. Com a Roménia, é um dos dois únicos países do conjunto onde dois cabazes com a mesma taxa permanecem hermeticamente separados.

Três obrigações que ninguém divulga. O PIT-38 é devido mesmo num ano sem qualquer venda: a simples compra obriga a apresentá-lo, para fazer constar os custos reportáveis. O serviço de pré-preenchimento Twój e-PIT não contém nada para a cripto: aceitá-lo tal como está equivale a entregar uma declaração incompleta. E desde março de 2026, a plataforma tem de obter uma auto-certificação de residência fiscal, a atualizar no prazo de 30 dias — na falta dela, é obrigada a bloquear as operações declaráveis ao fim de 60 dias. Os campos do PIT-38 estão detalhados no artigo polaco, publicado apenas em polaco.

Portugal: 365 dias para o spot, nunca para os derivados

Portugal não tem lei cripto: inseriu os criptoativos no Código do IRS em 2023, entre três categorias já existentes. No spot, o artigo 10.º do CIRS impõe uma taxa autónoma de 28 % pelo seu artigo 72.º n.º 1 c), sem contribuição social nem qualquer adicional, e exclui do âmbito os ganhos sobre cripto detida 365 dias ou mais. No nosso exemplo: 11.200 € antes do limiar, zero depois.

A armadilha é que a exclusão dos 365 dias só cobre o spot. Um future, um perpétuo, um CFD relevam da alínea e), tributados a 28 % sobre o resultado líquido anual, sem exclusão por prazo nem neutralidade cripto por cripto. No nosso exemplo, os derivados custam 11.200 €, exatamente como um spot vendido cedo demais — e infinitamente mais do que um spot paciente.

Segunda armadilha, própria de Portugal: um ganho isento continua a ser declarável. O quadro 7 do Anexo G1 tem de ser preenchido para a cripto detida 365 dias ou mais, mesmo quando nenhum imposto é devido; não o fazer expõe a uma coima de 375 a 22.500 €. E o método é o FIFO, apreciado prestador a prestador: mudar os tokens de uma exchange para outra altera o cálculo.

Último ponto, recente: o Decreto-Lei n.º 97/2026 de 20 de maio de 2026 renumerou todo o regime cripto do artigo 10.º sem atualizar as remissões internas — a ponto de os folhetos da administração ainda citarem os números antigos. Esta renumeração está esclarecida no artigo detalhado sobre Portugal.

Roménia: 16 %, mais uma contribuição de saúde que ignora o ganho real

A Roménia subiu a taxa de 10 para 16 % em 1 de janeiro de 2026 pela Legea nr. 239/2025. O ganho cripto não tem categoria própria: vive nos venituri din alte surse, sob uma única regra de cálculo, o artigo 116 alin. (2^1) do Codul fiscal, com uma franquia de minimis — ganho abaixo de 200 lei por transação, se o total anual ficar abaixo de 600 lei.

O que a taxa de 16 % não diz é a CASS, a contribuição de saúde de 10 %. Não incide sobre o ganho, mas sobre uma base forfetária por escalões: 24.300, 48.600 ou 97.200 lei consoante o nível dos rendimentos fora do salário, ou seja, 2.430, 4.860 ou 9.720 lei devidos. No nosso exemplo de 200.000 lei de ganho: 32.000 lei de imposto e 9.720 lei de CASS, ou seja, 41.720 lei e 20,86 % efetivos. Um residente afiliado a outro sistema europeu de segurança social não deve nenhuma CASS: o seu custo cai para 16 %.

Nos derivados, a Roménia aplica os mesmos 16 % quando não há intermediário romeno — o caso de todas as plataformas estrangeiras. A diferença está noutro sítio: as perdas em derivados são reportáveis por cinco anos, até 70 % dos ganhos líquidos anuais, ao passo que nada na lei diz o que acontece a uma perda no spot. Nenhum texto, nenhuma norma, nenhum folheto: também não vamos decidir.

Dois pormenores de método. A lei não prescreve nenhum método de determinação do preço de aquisição para a monedă virtuală: nem FIFO, nem custo médio, nem identificação específica. E a Roménia tributa uma noção — a monedă virtuală — ao mesmo tempo que declara outra — o criptoactiv da DAC 8. Tudo passa pela Declarația unică, formularul 212, até 25 de maio. As rubricas estão detalhadas no artigo romeno, que não traduzimos.

Suíça: zero sobre o ganho, mas paga-se todos os anos

A Suíça não tributa os ganhos de capital realizados por um particular sobre a sua fortuna privada mobiliária: o artigo 16, n.º 3 da LIFD coloca-os fora do âmbito. O ponto que todas as fichas suíças esquecem: esta isenção cobre também os produtos derivados. O dossiê da Administração Federal das Contribuições sobre obrigações, produtos derivados e combinados escreve que os ganhos provenientes de operações a prazo «permanecem isentos de qualquer imposto». No nosso exemplo: 0 fr., spot como perpétuos.

A contrapartida é total: nenhuma perda privada é dedutível, incluindo uma liquidação em perpétuos. Um trader suíço que perca 100.000 fr. no ano não tem nada a deduzir, em lado nenhum. É o único dos doze países onde a simetria funciona a este ponto.

Depois, paga-se sem ter vendido. O imposto sobre a fortuna é exclusivamente cantonal e municipal — nenhum patamar federal — e a diferença é espetacular: sobre 500.000 fr. de fortuna líquida, um solteiro paga cerca de 187 fr. na cidade de Zug e 2.509 fr. em Lausanne, ou seja, uma razão de 1 para 13. Esta razão, todos a citam e ninguém a matiza: quem vive da carteira sem emprego contribui ainda para a AVS sobre a sua fortuna, de 530 a 26.500 fr. por ano, com base no artigo 28 do RAVS. Esta contribuição é federal: esmaga a diferença cantonal.

Por fim, o verdadeiro risco suíço não é a taxa, é a qualificação. A circular n.º 36 da AFC estabelece cinco critérios cumulativos e coloca expressamente os derivados entre os títulos: cada abertura e cada fecho conta para o teto de volume, e o recurso a fundos estrangeiros é aí descrito como «o indício mais pertinente» de um comércio profissional. Fazer trading de perpétuos com alavancagem assinala com certeza a casa do volume; a do financiamento fica em aberto, nenhuma doutrina dizendo se a margem interna de uma exchange é um financiamento por fundos estrangeiros. O artigo detalhado sobre a Suíça está publicado apenas em francês.

O que acontece quando se muda de país

É a pergunta mais feita e a pior tratada: partir não repõe os contadores a zero, e cinco dos doze países tributam no momento da saída.

País	À saída	À chegada
Áustria	Wegzugsbesteuerung: a saída equivale a cessão pelo valor do dia. Para a UE ou o EEE, não-fixação a pedido até à venda real; para um Estado terceiro, imposto exigível imediatamente	Step-up: o valor de mercado do dia de entrada serve de preço de aquisição
Bélgica	Cessão fictícia de toda a carteira: a transferência do domicílio para fora da Bélgica é equiparada a uma cessão onerosa	Step-up: o valor de aquisição é considerado igual ao valor no primeiro dia de sujeição
Canadá	Disposição presumida ao justo valor de mercado, exceto para um residente há menos de sessenta meses nos dez últimos anos	Step-up: o novo residente é considerado como tendo adquirido os seus bens ao justo valor de mercado no dia da sua chegada
Polónia	Exit tax parcial: o spot cripto não está incluído, mas os derivados sim, acima de 4.000.000 zł de valor transferido e após cinco anos de residência polaca nos últimos dez anos. PIT-NZ no dia 7 do mês seguinte	Nenhum step-up: os custos de aquisição anteriores à residência polaca continuam dedutíveis
Portugal	Perda da residência equiparada a uma cessão, artigo 10.º n.º 25 — mas a exclusão dos 365 dias aplica-se também aqui	Nenhum step-up; a detenção anterior à chegada conta para os 365 dias

Os outros sete não tributam nada à saída. A Alemanha, porque o § 6 AStG apenas visa as participações sociais. A Itália, porque o artigo 166 do TUIR apenas visa as empresas — leitura do texto amplamente partilhada, que nenhum comentário administrativo escreveu para os criptoativos. A Espanha, cujo regime de saída está reservado às participações significativas. A França, por leitura dos textos, que nenhum comentário administrativo confirmou. O Luxemburgo e a Suíça, que só tributam os rendimentos do período de residência. E a Roménia, sob reserva dos três anos suplementares de tributação mundial em caso de partida para um Estado sem convenção.

Três ensinamentos práticos. Primeiro, sair da Bélgica, do Canadá, da Áustria ou de Portugal com uma carteira em forte mais-valia latente desencadeia o imposto sem que um único euro seja recebido. A Áustria suaviza o golpe dentro da União — não-fixação a pedido, sem juros de mora — mas tributa sem contemplações rumo ao Dubai ou a Singapura.

Depois, a ausência de step-up merece ser encarada de frente. Instalar-se no Luxemburgo, em Portugal, em Itália, em Espanha, na Alemanha ou na França não limpa nada: a mais-valia acumulada no estrangeiro permanece na base tributável se a venda ocorrer cedo demais. Só a Bélgica, o Canadá e a Áustria repõem o preço de custo ao valor do dia da chegada.

Por fim, dois países punem o próprio destino: Portugal considera que um nacional partido para um território de fiscalidade privilegiada continua residente no ano da partida e nos quatro anos seguintes, e a Roménia prolonga por três anos a tributação mundial de quem parte para um Estado sem convenção. Em todos os casos, a residência fiscal não se escolhe à la carte: constata-se, a partir do domicílio, da estadia e do centro dos interesses económicos. Mudar-se em dezembro para vender em janeiro, mantendo a casa, a família e as contas no país de origem, é exatamente o esquema que as administrações olham primeiro. Uma mudança decidida por razões fiscais não é ilegal; uma mudança de fachada, é.

2026, o primeiro ano sem anonimato

O raciocínio do «de qualquer forma não vão ver nada» tem agora uma data de validade, diferente em cada país. Dois dispositivos gémeos entram em ação: o CARF da OCDE e a sua versão europeia DAC 8, a diretiva (UE) 2023/2226. Em ambos os casos, são as plataformas que declaram, não os utilizadores.

País	Texto nacional	Operações recolhidas	Primeira transmissão
Alemanha	Kryptowerte-Steuertransparenzgesetz de 22 de dezembro de 2025	Desde 2026	Até 31 de julho de 2027
Áustria	Krypto-Meldepflichtgesetz, em vigor desde 1 de janeiro de 2026	Desde 2026	31 de julho de 2027
Bélgica	Transposição da DAC 8	Desde 2026	Entre 1 de janeiro e 30 de setembro de 2027
Canadá	Parte XXI em projeto, não adotada	Nenhuma obrigação	Não em vigor
Espanha	DAC 8 não transposta; Modelo 172 dos prestadores residentes já em vigor	Apenas regime nacional	Não fixada
França	Decreto n.º 2025-1276 de 19 de dezembro de 2025	Desde 2026	Em 2027
Itália	D.Lgs. n.º 194/2025; provvedimento de 22 de junho de 2026	Desde 2026	30 de junho de 2027
Luxemburgo	Lei de 27 de março de 2026	Desde 2026	Até 30 de junho de 2027
Polónia	Lei de 13 de fevereiro de 2026	Desde 2026	Antes de 30 de junho de 2027
Portugal	Lei n.º 26/2026; artigo 124.º-A do CIRS	Desde 2026	31 de maio de 2027
Roménia	Transposição no Codul de procedură fiscală	Desde 2026	15 de março de 2027 para os prestadores romenos
Suíça	CARF: bases legais ainda não aplicáveis	Não em 2026	Implementação possível a partir de 1 de janeiro de 2027, no mínimo; primeira troca não fixada

Três correções impõem-se, porque vão contra o que se escreve em toda a parte. A Espanha, apesar do seu arsenal declarativo interno, ainda não transpôs a DAC 8: o projeto de lei existe, mas não está adotado. A Suíça está atrasada de forma voluntária: o seu Secretariado de Estado para as Questões Financeiras Internacionais escreve que «a troca automática de informações relativa aos criptoativos só poderá ser implementada pela Suíça a partir de 1 de janeiro de 2027, no mínimo», permanecendo os Estados parceiros e as datas em deliberação parlamentar. E o Canadá não adotou nada: as plataformas não declaram lá automaticamente nada em 2026.

Duas nuances valem para os países que recolhem dados. A primeira: a DAC 8 vê fluxos, não resultados. Um perpétuo não é um criptoativo: a administração verá os depósitos e levantamentos de colateral, nunca o resultado do contrato. A diferença entre o que a plataforma declara e o que se declara é, portanto, normal — e é esse perfil que atrai um controlo se não conseguir ser explicado. A segunda: na Polónia e na Áustria, a lei cria obrigações a cargo do próprio contribuinte — auto-certificação a apresentar até 1 de janeiro de 2027 para as contas austríacas abertas antes de 2026, atualização no prazo de 30 dias na Polónia, e bloqueio das operações em caso de silêncio.

O que os doze países têm em comum: a imprecisão

Os doze corpos legais sabem falar de uma compra e de uma revenda; nenhum sabe falar do resto. O staking não é tratado por nenhuma lei nos doze países. A França apoia-se numa página de FAQ, a Bélgica numa qualificação não consagrada, o Luxemburgo não tem nada, o Canadá visa apenas o staking centralizado, a Alemanha enquadra-o nos rendimentos de prestações por circular, Portugal adia a tributação para a revenda dos tokens recebidos, e a Polónia oferece o espetáculo raro de um fisco e dos seus tribunais que se contradizem há três anos. O yield farming, o lending e os airdrops estão em zona cinzenta nos doze.

Os perpétuos são ainda piores. Nenhum dos doze países publicou a menor posição sobre as funding rates: receita do contrato ou rendimento distinto? A Espanha oferece o caso mais saboroso — duas doutrinas vizinhas e opostas, uma recusando o custo de manutenção de um CFD, a outra admitindo as despesas do FOREX — sem que nenhuma vise um perpétuo cripto. Nenhum publicou também nada sobre a liquidação forçada: perda do contrato, cessão do colateral, ou ambas? Nenhum diz o que acontece a um ganho liquidado em stablecoin em vez de moeda legal — o caso de toda a gente na Binance, na Bybit ou na OKX. Doze países, doze silêncios, no mesmo sítio.

Consequência válida em toda a parte: o ónus da prova está do lado do contribuinte. Um diário de trading mantido com rigor, exportações datadas, um método documentado e seguido de um ano para o outro valem mais do que qualquer resposta encontrada num fórum. Cinco países oferecem, aliás, um mecanismo oficial para fazer decidir por escrito a situação de cada um — o rescrit francês, a interpretacja indywidualna polaca, o interpello italiano, a consulta vinculante espanhola, o pedido de informação vinculativa português. Vale mais usá-los do que adivinhar.

O que não afirmaremos

Um comparativo honesto diz também onde termina o que sabe. A 7 de setembro de 2026, os pontos seguintes não estão decididos por nenhum texto nem nenhuma jurisprudência.

A qualificação de um contrato perpétuo cripto, nos doze países. A ligação aqui adotada é, na maioria dos casos, uma dedução jurídica: ao § 20 na Alemanha, ao § 27 Abs. 4 na Áustria, à lettera c-quater em Itália, à base da poupança em Espanha, à alínea e) em Portugal, ao artigo 30b ust. 1 na Polónia, ao artigo 123 na Roménia, ao artigo 150 ter na França. A Bélgica é a única a visá-los por texto, com o seu artigo 92, § 1.º, a), remetendo para os instrumentos financeiros da lei de 2 de agosto de 2002, CFD incluídos; o Canadá trata cada fecho como uma disposição; a Suíça isenta-os tal como o spot; o Luxemburgo não tem nada de todo. Nenhum destes textos nomeia o perpétuo cripto: a Itália e a Espanha têm, de facto, doutrina publicada, mas sobre os CFD e os futuros, e a Suíça é a única a tratar as operações a prazo, sem nunca visar a cripto. Para verificar, vai à fonte: a circular do BMF sobre o Abgeltungsteuer, as EStR austríacas, o BOFiP francês, a Circolare 30/E italiana, a base PETETE espanhola, o folheto «Criptoativos» português, a base EUREKA polaca, a brochura da ANAF romena e a circular n.º 36 da AFC suíça. Para a Bélgica, o Luxemburgo e o Canadá, os textos estão ligados na respetiva secção.

O funding, as liquidações e a liquidação em stablecoin: nada, em lado nenhum, em nenhum dos doze. O destino de uma perda no spot na Roménia: a lei só fala de «diferença positiva»; não escreveremos nem que as perdas se deduzem, nem que não se deduzem. O método de preço de aquisição na Roménia: nenhum texto impõe FIFO nem custo médio. O próprio âmbito da noção de monedă virtuală em direito fiscal romeno.

Somam-se cinco pontos. A existência de um step-up à chegada em França, que nenhum texto prevê. A aplicação do FIFO espanhol a tokens que não são criptomoedas — tokens de governação, LP tokens, tokens alavancados. A abertura do regime italiano do risparmio amministrato a um prestador cripto, cuja base legal foi revogada no final de 2024 sem ter sido reconstruída. A dedutibilidade de uma perda por roubo, pirataria, chaves perdidas ou falência de plataforma, nos doze. E os números de formulários do ano de 2026, ainda não publicados em nenhum dos doze países.

Por fim, três reservas de calendário. Na Alemanha, uma reforma do regime cripto foi anunciada sem ter sido votada: não se aplica aos rendimentos de 2026. Na Itália, um novo código de impostos entra em vigor a 1 de janeiro de 2027: não afeta o ano de 2026. Em Espanha, a transposição da DAC 8 pode acontecer a qualquer momento. Documenta o método, mantém-te fiel a ele, e faz validar a tua situação por um profissional em vez de copiar a resposta de um fórum ou de uma inteligência artificial.

O simulador

Escolhe o teu país, os teus montantes e a tua situação: o cálculo desenrola-se com os parâmetros verificados desta série — o widget traz no rodapé a sua própria data de verificação — e cada linha mostra a regra aplicada. Para a Suíça, o cantão é obrigatório. Para a Alemanha, o Luxemburgo e Portugal, o prazo de detenção muda tudo; para a Áustria e a Itália, é o instrumento. Tudo é calculado no teu navegador: nada é transmitido nem guardado.

Ele para deliberadamente nos casos que nenhum texto decide: DeFi, funding, liquidações e mudança de residência. Os derivados, esses, são calculados, com as reservas indicadas. Mais vale a ausência de um número do que um número errado.

Perguntas frequentes

Qual é o país menos tributado dos doze?

Quatro países podem apresentar zero: a Suíça enquanto a atividade permanecer gestão privada, o Luxemburgo para além de seis meses, a Alemanha para além de um ano, Portugal para além de 365 dias. Mas estes zeros não têm a mesma natureza. Os três últimos estão condicionados a um prazo de detenção e caem para a taxa plena aquém dele: escalão progressivo no Luxemburgo e na Alemanha, 28 % em Portugal. O zero suíço não depende de nenhum prazo, mas pressupõe que a atividade permaneça gestão privada, e vem acompanhado de um imposto anual sobre a fortuna e, para quem não tem atividade profissional, de contribuições AVS incidentes sobre essa mesma fortuna. Nenhum dos quatro é «grátis», nem acessível sem se ser realmente residente aí.

Em que países o prazo de detenção muda alguma coisa?

Apenas em três, e nunca nos derivados. A Alemanha isenta o spot para além de um ano, o Luxemburgo para além de seis meses, Portugal para além de 365 dias. Em todo o resto, manter a posição dez anos dá exatamente o mesmo montante que vender no dia seguinte — com a única reserva do Altvermögen austríaco, adquirido antes de 1 de março de 2021 e permanecido fora do âmbito sob o antigo regime. E nestes três países, o prazo nunca se aplica a um perpétuo, a um future ou a um CFD: manter uma posição em derivados aberta durante anos não a isenta de nada.

Onde é que os perpétuos são pior tratados?

Na Áustria: os derivados não titularizados saem da taxa especial de 27,5 % e recaem no escalão progressivo, até 50 %. No nosso exemplo, o mesmo ganho custa 11.000 € em spot e 16.771 € em perpétuos. Ao contrário, a Itália é o único país onde o derivado custa menos do que o spot: 26 % contra 33 %. A Alemanha é um caso misto — 26,375 % fixos, mais barato que um spot vendido dentro do ano, infinitamente mais caro que um spot vendido depois de um ano.

Em que país a troca cripto por cripto é tributada?

Em oito dos doze. Só a França, a Áustria e Portugal oferecem uma verdadeira neutralidade do swap. A Alemanha, a Itália, a Espanha, a Bélgica, a Polónia, o Luxemburgo, a Roménia e o Canadá tratam a troca como uma cessão seguida de uma aquisição. A Suíça não a tributa, por não tributar o ganho privado, mas cada swap conta para o volume considerado pelo safe harbor. Para um trader ativo que faz rodar a carteira sem nunca sair para moeda legal, é a diferença de tesouraria mais concreta.

Onde é que as perdas são melhor tratadas?

Na Polónia para o spot: o excedente de custos reporta-se sem limite de tempo. No Canadá também: três anos para trás e indefinidamente para a frente. Na França, dez anos, mas apenas nos derivados. Seguem-se a Roménia e Portugal com cinco anos, a Itália e a Espanha com quatro anos, a Alemanha com um reporte ilimitado mas compartimentado por categoria. E lá em baixo: a Bélgica, a Áustria e o Luxemburgo limitam a imputação ao mesmo ano, e a Suíça não permite nenhuma dedução de uma perda privada — contrapartida da sua isenção.

Que países tributam a cripto sem sequer haver venda?

Três. A Suíça, através de um imposto cantonal e municipal sobre a fortuna, ao qual se somam contribuições AVS para quem não tem atividade lucrativa. A Espanha, através do Impuesto sobre el Patrimonio, regionalizado, e do imposto de solidariedade sobre as grandes fortunas. E a Itália, através da imposta sul valore delle cripto-attività: 2 por mil ao ano sobre o valor da carteira a 31 de dezembro, sem franquia para uma pessoa física. É o único imposto de detenção especificamente cripto do conjunto.

É preciso declarar uma carteira detida no estrangeiro?

Os rendimentos têm sempre de ser declarados; a conta em si, apenas em quatro países. A França tem um formulário próprio e uma multa de 750 € por conta omitida. A Espanha impõe o Modelo 721 acima de 50.000 € num depositário estrangeiro. A Itália vai mais longe: o quadro RW é devido mesmo para uma carteira autocustodiada detida em Itália. O Canadá exige o T1135, e o Quebeque um formulário devido desde a simples posse. Os outros oito não têm nenhum formulário específico — mas Portugal pune a omissão de um ativo em território de fiscalidade privilegiada com um prazo de reavaliação alargado a doze anos.

Mudar de país antes de vender funciona?

Depende do país de partida, e cinco deles tributam no momento da saída. Sair da Bélgica ou do Canadá desencadeia uma cessão fictícia de toda a carteira. A Áustria também tributa, com um diferimento possível para a União Europeia e o EEE mas um pagamento imediato rumo a um Estado terceiro. Portugal equipara a perda da residência a uma cessão, exceto para além de 365 dias de detenção. A Polónia visa apenas os derivados. Os outros sete não desencadeiam nada sobre a cripto detida diretamente. E a residência fiscal constata-se a partir de factos — domicílio, estadia, centro dos interesses económicos — não de um endereço num papel.

As plataformas já declaram as minhas operações ao fisco?

Recolhem desde 1 de janeiro de 2026 em nove dos dez países da União Europeia deste conjunto — a Espanha é a exceção, por não ter transposto a DAC 8. As primeiras transmissões vão de 15 de março de 2027 na Roménia a 30 de setembro de 2027 no limite belga. Na Suíça, nada antes de 2027; no Canadá, o quadro está ainda em fase de propostas. Fica sobretudo a reter que o que é transmitido são fluxos: depósitos, levantamentos, trocas. O resultado dos contratos derivados não consta aí — cabe a cada um calculá-lo.

Uma carteira autocustodiada muda alguma coisa?

No imposto, não: o local de conservação não altera nem o facto gerador nem a taxa. Nas obrigações declarativas, tudo depende do país — em França, uma carteira autocustodiada não é uma conta aberta junto de um terceiro; em Espanha, a autocustódia fica fora do Modelo 721; em Itália, ao contrário, entra no quadro RW mesmo que detida em solo italiano. Nunca faz desaparecer o rendimento: desloca o ónus da prova para quem a detém.

Aviso

Este conteúdo é informativo e está atualizado a 7 de setembro de 2026. Não constitui um conselho fiscal personalizado: não somos consultores fiscais, e a situação de cada pessoa difere consoante o domicílio fiscal, a natureza das operações, o cantão, a província ou a comunidade autónoma, e o historial da carteira. Um comparativo comprime por natureza: cada linha das tabelas acima cobre exceções detalhadas nos artigos de cada país, dos quais sete estão publicados apenas na língua do respetivo país. Os textos citados podem ser alterados, nomeadamente pelas leis de orçamento para 2027. Antes de qualquer decisão que envolva montantes significativos, e a fortiori antes de uma mudança de residência, consulta um profissional em cada um dos países em causa.