Contratos a Termo e Futuros | a Formação do Captain

Os contratos a termo, conhecidos como “futuros”, são instrumentos derivativos que oferecem a traders e investidores a possibilidade de especular sobre o preço futuro de um ativo como o Bitcoin, sem precisar possuí-lo fisicamente, ao contrário da compra chamada “spot”.

Ao deter um contrato a termo ou futuro, você não possui a criptomoeda em questão, mas tem a capacidade de “apostar” em um aumento ou uma diminuição do seu preço. O objetivo é obter lucro se o preço evoluir na direção que você previu.

Resumo:

Contrato futuro, contrato a termo, contrato perpétuo, o que é?

Nas finanças tradicionais, o contrato a termo é um instrumento financeiro que permite se comprometer previamente a vender ou comprar um ativo a um preço e em uma data pré-estabelecidos. Esse tipo de contrato pode servir tanto para se proteger contra riscos (hedge) quanto para realizar operações especulativas.

Já o contrato perpétuo é idêntico ao contrato a termo, mas difere em um ponto essencial: a data de vencimento. Enquanto os contratos a termo tradicionais geralmente têm uma data de vencimento, os contratos futuros em criptomoeda muitas vezes não têm data de vencimento.

Os contratos futuros são, portanto, essencialmente produtos derivativos criados para acompanhar de perto o preço do ativo subjacente. Ao possuir um contrato a termo, você não é proprietário da criptomoeda, mas pode especular tanto na alta quanto na baixa do preço.

O interesse está em ganhar dinheiro se o preço evoluir na direção que você havia previsto anteriormente.

Funcionamento do contrato a termo

O contrato a termo é um compromisso entre duas partes: um comprador e um vendedor.

Enquanto o contrato não é fechado, nenhuma das 2 partes está ganhando.

Ninguém ganhou nem perdeu nada antes do vencimento do contrato.

Quando um trader compra um contrato futuro, ele é obrigado a vendê-lo no vencimento.

Na mesma lógica, se um trader vende um contrato futuro, ele é obrigado a entregar seu contrato na data de vencimento.

Para ilustrar essa situação, veja um exemplo:

Se prevemos que o preço do bitcoin vai subir. Vamos supor que compramos um contrato a termo de 1 btc a 25K.

No vencimento, três possibilidades se apresentam:

1. No vencimento do contrato, o preço do btc subiu para 28k.

Você comprou, conforme combinado no seu contrato futuro, um btc a 25K que revende no mercado a 28K. Você ganhou uma mais-valia de 3k.

2. No vencimento do contrato, o preço do btc ficou estagnado em 25K.

Você comprou, conforme combinado no seu contrato futuro, um btc a 25K, que revende no mercado a 25K. Você não perdeu nada, você não ganhou nada.

3. No vencimento do contrato, o preço do btc caiu para 20k.

Você comprou, conforme combinado no seu contrato futuro, um btc a 25k, que revende no mercado a 20k. Você perdeu 5K.

Entrada no trade com um contrato a termo

Ao contrário da compra chamada SPOT, os traders podem especular tanto na alta quanto na baixa.

Posição long

Assumir uma posição Long significa assumir uma posição compradora. Você compra um contrato porque acredita que o valor do BTC vai subir.

Posição short

Assumir uma posição Short significa assumir uma posição vendedora. Você vende um contrato porque acredita que o valor do BTC vai cair.

Seja você long ou short, é importante sempre colocar um stop loss em cada trade.

Alavancagem

Graças ao mercado a termo, a alavancagem multiplica o poder de compra ou venda para que você possa negociar com um capital superior ao que possui atualmente na sua carteira.

A alavancagem é descrita na forma de uma proporção – como 1:5 (5x), 1:10 (10x) ou 1:20 (20x). Isso indica quantas vezes o seu capital inicial é multiplicado.

Por exemplo, se você tem 100 dólares na sua conta na exchange, mas deseja abrir uma posição no valor de 1.000 dólares em bitcoins (BTC), uma alavancagem de 10x dará à sua posição existente de 100 dólares o mesmo poder de compra que 1.000 dólares.

Hedge com um contrato a termo

Os contratos a termo permitem se proteger contra uma correção … seja de alta ou de baixa; trata-se de cobrir o risco contra o seu viés diante de uma alta ou baixa futura de um produto subjacente. Fala-se então em fazer hedge ou em estratégia de hedging.

É exatamente isso que consistem as operações de hedging: usar uma alavancagem financeira para cobrir suas posições principais e suavizar a rentabilidade econômica de uma estratégia.

Exemplo:

No Bitcoin, após uma queda importante, você decide comprar 1 bitcoin no spot porque é uma zona interessante na sua estratégia de DCA (formação DCA).

No entanto, você teme uma continuação de baixa. Você pode então abrir uma posição vendedora (short) no BTC para proteger sua compra SPOT em caso de continuação de baixa.

Vantagens dos contratos futuros

A alavancagem é provavelmente a característica mais importante e mais atraente dos contratos futuros, que permite aos traders maximizar os lucros ao especular com os contratos futuros usando o capital limitado que possuem.

Uma das principais vantagens das operações com criptomoedas a termo é a simplicidade com que é possível especular sobre a evolução do preço dos ativos subjacentes.

Os contratos futuros também levantam a questão da propriedade: se você compra um contrato a termo, não possui de fato o ativo criptomoeda subjacente, mas apenas um contrato que o representa.

Os contratos futuros constituem, portanto, uma boa ferramenta de hedge para cobrir posições nos mercados financeiros e se proteger em tempos de crise.

Desvantagens dos contratos futuros

Se a alavancagem é uma das principais vantagens das operações com contratos futuros, ela também é uma arma de dois gumes, pois um uso irresponsável da alavancagem pode levar à aniquilação do capital.

Os contratos futuros permitem que os traders sejam muito mais flexíveis em relação às suas estratégias de trading, pois podem assumir posições LONG e, principalmente, SHORT sobre o preço do ativo, o que não é possível no trading SPOT.

Exemplo de contrato futuro DYDX

Neste exemplo usamos o tradingview para calcular nosso tamanho de posição.

Com um capital de 500$ e um risco de 3% caso o stop loss seja atingido, devemos comprar 142,85 dYdX. Em seguida, vamos até a plataforma de trading para inserir nosso plano de trading.

A alavancagem necessária será calculada automaticamente pela plataforma. Nesse caso, limitei a alavancagem a X10, mas nossa perda será mantida em 3% porque protegemos a posição com um stop loss.

Minha Opinião sobre os Contratos a Termo

Os contratos futuros e perpétuos são ferramentas financeiras que permitem especular facilmente sobre um ativo sem precisar possuí-lo. Seu interesse está sobretudo em dois pontos essenciais:

1. a alavancagem para multiplicar o capital inicial e potencializar os lucros
2. a possibilidade de poder especular na baixa!

Contratos a termo, eu opero todos os dias na Bybit e na Delta Exchange, então minha opinião sobre o assunto é bem clara, eu acho 😉