Impozit pe criptomonede în Luxemburg 2026: 0 % după șase luni

Există, în această serie, o țară în care un particular își aduce legal plusvaloarea cripto la 0 % fără nicio schemă fiscală: nici holding, nici trust, nici expatriere exotică. Îi este de ajuns să aștepte. Regula încape în șase cuvinte la articolul 99bis din legea luxemburgheză privind impozitul pe venit (L.I.R., loi concernant l’impôt sur le revenu): „six mois pour les autres biens” (șase luni pentru celelalte bunuri).

Dincolo de acest interval, câștigul unui particular care își gestionează patrimoniul privat nu intră în nicio categorie de venituri impozabile. Nu este o scutire pe care o ceri, este un fapt generator care nu există. Față de cei 31,4 % ai prelevării forfetare franceze, datorați de la primul euro de câștig peste 305 € de cesiuni anuale, diferența este cea mai mare din întreaga serie.

Doar că acest 0 % are un preț, și aproape nimeni nu vorbește despre el. O pierdere suferită după șase luni nu este deductibilă din nimic. Sub acest termen, nu există nici deducere de 50.000 €, nici cotă redusă la jumătate — cele două avantaje pe care presa și cabinetele luxemburgheze le citează permanent sunt rezervate altor articole ale legii, în care plusvaloarea cripto nu figurează. Ce urmează acoperă veniturile din 2026, declarate cel mai târziu la 31 decembrie 2027, și este actualizat la 3 septembrie 2026. Fiecare cifră se bazează pe un text oficial al cărui link îl dăm; când un punct nu este tranșat de nicio sursă, o spunem în loc să inventăm.

Esențialul de reținut

• Peste șase luni de deținere: 0 %. Nicio scutire condiționată, niciun plafon, niciun formular — pur și simplu nu există fapt generator.
• Șase luni sau mai puțin: barem progresiv de la 0 la 42 %, majorat cu 7 sau 9 % pentru fondul de ocupare a forței de muncă (fonds pour l’emploi), plus 1,4 % contribuție de dependență (contribution dépendance). Sarcina marginală maximă calculată: 47,18 %.
• Franșiză anuală de 500 €: un prag-ghilotină, nu o deducere, care agregă toate profiturile tale din speculație din an, nu doar cripto.
• Un schimb cripto contra cripto este impozabil în primele șase luni, iar FIFO este interzis: doctrina impune prețul mediu ponderat.
• Reversul regulii este brutal: o pierdere după șase luni nu se poate compensa cu nimic, iar pierderile din speculație nu se reportează pe anii următori.
• Nici deducere de 50.000 €, nici cotă redusă la jumătate pentru o plusvaloare cripto: pagina „Venituri extraordinare” (Revenus extraordinaires) din declarație nu trebuie completată.
• O poziție vânzătoare nu are niciodată dreptul la cele șase luni, iar niciun text luxemburghez nu tratează derivatele, staking-ul, lending-ul, airdrop-urile și nici NFT-urile.
• Niciun step-up la sosire: a te stabili în Luxemburg ca să vinzi nu șterge nimic atâta timp cât cele șase luni nu s-au scurs.

O țară fără impozit cripto, și acesta este punctul de plecare

Luxemburgul nu a adoptat niciun text fiscal care să fixeze un regim propriu criptoactivelor: singura lege fiscală luxemburgheză care le numește, cea din 27 martie 2026, privește doar schimbul de informații și nu creează niciun euro de impozit. Ele sunt într-adevăr numite în altă parte — legea din 6 februarie 2025 desemnează CSSF drept autoritate competentă pentru MiCA —, dar este drept de supraveghere, nu fiscalitate. Dreptul comun al bunurilor mobile este suficient, iar singurul document administrativ existent se mulțumește să explice cum se aplică: circulara directorului contribuțiilor L.I.R. nr. 14/5 – 99/3 – 99bis/3 din 26 iulie 2018. Patru pagini, două principii. Mai întâi, „monedele virtuale nu constituie o valută”; în privința impozitului pe venit, a impozitului comercial și a impozitului pe avere, ele „constituie bunuri necorporale”.

Apoi, și acest al doilea principiu produce 0 %: „un venit nu este impozabil decât dacă intră într-una dintre categoriile de venituri enumerate la articolul 10 L.I.R.”. În Luxemburg nu există o categorie reziduală care să cuprindă orice. Dacă câștigul tău nu intră în nicio casetă, nu este slab impozitat: nu este impozitat deloc. Pentru un particular, singurele două casete susceptibile să se deschidă sunt profitul comercial, care presupune o întreprindere, și veniturile nete diverse, care presupun o speculație.

Regula celor șase luni, în detaliu

Textul coordonat în vigoare la 1 ianuarie 2026 dispune, la articolul 99bis, alineatul 1: sunt impozabile „realizările de bunuri dobândite recent cu titlu oneros”, bunurile fiind considerate dobândite recent atunci când intervalul dintre achiziție și realizare nu depășește „cinci ani pentru imobile” și „șase luni pentru celelalte bunuri”. O criptomonedă este un „alt bun”: la șase luni și o zi după cumpărare, cesiunea ei iese din domeniu.

Ce contează drept realizare

Mulți cred că doar întoarcerea spre euro declanșează ceva. Este fals. Articolul 102, alineatul 1a statuează că „schimbul de bunuri trebuie considerat cesiune cu titlu oneros a bunului dat în schimb, urmată de achiziția cu titlu oneros a bunului primit în schimb”, iar circulara o aplică cuvânt cu cuvânt la cripto — schimb contra altei monede virtuale, contra euro sau „cu ocazia decontării unei tranzacții, în special achiziția unui bun sau a unui serviciu”.

Un swap ETH → BTC este deci o cesiune, chiar dacă niciun euro n-a părăsit platforma, iar unitatea primită pornește cu un nou preț de achiziție și cu un contor nou. Consecința este contraintuitivă pentru cine practică day trading-ul: un portofoliu foarte activ nu trece niciodată de pragul de șase luni. 0 %-ul luxemburghez nu este un regim de trader, este un regim de deținător.

Preț mediu ponderat, și nu FIFO

Este punctul tehnic pe care aproape toate programele îl tratează prost în mod implicit. Când „identificarea individuală a monedei schimbate se dovedește, ținând seama de circumstanțe, dificilă, ba chiar imposibilă”, circulara impune stabilirea prețului de achiziție „după metoda prețului mediu ponderat, cu excluderea metodelor numite primul intrat, primul ieșit sau ultimul intrat, primul ieșit”. Un raport fiscal generat în FIFO nu este conform cu doctrina luxemburgheză, iar dacă acumulezi prin DCA, diferența dintre cele două metode nu are nimic simbolic.

Durata deținerii, în schimb, se apreciază pe lot: „profitul din speculație nu trebuie determinat decât pentru acele monede pentru care nu se poate exclude […] că sunt deținute o perioadă mai mică sau egală cu șase luni”. Un preț mediu pentru evaluare, un raționament pe lot pentru calendar.

Proba cade în sarcina ta

Circulara trimite la paragraful 171 din legea generală a impozitelor din 22 mai 1931: ești ținut să dispui de „o documentație coerentă și continuă privind în special data dobândirii sau a creării monedei virtuale, precum și costurile aferente”, iar „sarcina probei duratei de deținere […] revine astfel contribuabilului”. Fără istoric, nu ai șase luni dovedite; fără șase luni dovedite, ești în domeniu, iar un jurnal de trading ținut ordonat valorează aici mult mai mult decât un confort de organizare. Totul se calculează, de altfel, în euro, la cursul zilei punerii la dispoziție: contribuabilul nu are voie nici să-și întocmească conturile, nici să-și declare venitul impozabil în monedă virtuală.

Ce costă 0 %-ul

Iată unghiul mort al tuturor articolelor care vând Luxemburgul drept un paradis cripto. Regula celor șase luni este o frontieră, iar o frontieră taie în ambele sensuri.

O pierdere după șase luni nu valorează nimic

Dacă câștigul în afara termenului nu este impozabil, pierderea în afara termenului nu este deductibilă. Nu se compensează cu nimic: nici cu un profit din speculație din același an, nici cu un salariu, nici cu orice altceva. A vinde în pierdere după opt luni, apoi a realiza un câștig rapid în altă parte în același an înseamnă a plăti impozitul întreg pe câștig fără a putea invoca pierderea.

Chiar și în interiorul termenului, compensarea rămâne îngustă: articolul 102, alineatul 14 dispune că pierderile de la articolul 99bis „sunt compensabile cu venituri pozitive rezultate din același articol”, excedentul compensându-se doar cu veniturile de la articolele 99ter la 101. Niciodată cu un salariu, niciodată cu un venit din chirii, iar nicio reportare pe anii următori nu este prevăzută: un an catastrofal nu deschide niciun credit.

Nici deducere de 50.000 €, nici cotă redusă la jumătate

Este eroarea cea mai costisitoare, pentru că este indusă de surse serioase. Citești peste tot că Luxemburgul acordă o deducere decenală de 50.000 €, ridicată la 100.000 € pentru un cuplu impozitat colectiv, și o cotă redusă la jumătate pentru veniturile extraordinare. Ambele există. Niciuna nu privește cripto.

Articolul 130, alineatul 4 rezervă deducerea pentru „suma veniturilor vizate la articolele 99ter la 101”. Articolul 132, alineatul 2, numărul 2 rezervă cota redusă la jumătate pentru „veniturile nete vizate la articolele 99ter, 100 și 101”. În ambele liste, articolul 99bis lipsește: o plusvaloare de speculație, oricare ar fi suma ei, este impozitată la cota plină a baremului.

Capcana s-a agravat anul acesta. Legea din 3 februarie 2026 a rescris alineatul 1a al articolului 99bis și a modificat alineatul 3 al articolului 132, care acordă acum un sfert din cota globală pentru „veniturile vizate la articolul 99bis, alineatul 1a, numărul 1”. Există deci într-adevăr, din 2026, o cotă redusă la un sfert în interiorul articolului 99bis — dar vizează carried interest-ul gestionarilor de fonduri alternative și nimic altceva. Plusvaloarea ta ține de alineatul 1, nu de alineatul 1a.

Avantaj	Text	Venituri vizate	Plusvaloare cripto?
Deducere 50.000 / 100.000 €	Art. 130, al. 4	Articolele 99ter la 101	Nu
Cotă redusă la jumătate pentru veniturile extraordinare	Art. 132, al. 2, nr. 2	Articolele 99ter, 100 și 101	Nu
Cotă redusă la un sfert (noutate 2026)	Art. 132, al. 3, nr. 2	Art. 99bis, al. 1a, nr. 1	Nu: carried interest
Franșiză anuală	Art. 99bis, al. 2	Profituri din speculație	Da, doar 500 €
Reportarea pierderilor pe anii următori	—	Niciun text nu o prevede	Nu

Consecință directă asupra declarației tale: pagina „Venituri extraordinare”, cu cererea ei de aplicare a cotelor de la articolul 131, nu trebuie completată pentru cripto. A o bifa înseamnă a revendica un regim la care legea nu dă dreptul.

Sub șase luni: calculul complet

Trei etaje, iar al treilea este aproape întotdeauna uitat. Baremul de la articolul 118 numără douăzeci și trei de tranșe, de la 0 % sub 13.230 € la 42 % peste 234.870 €; provine din legea din 20 decembrie 2024, se aplică „începând cu anul de impunere 2025” și nu a fost modificat pentru 2026. La el se adaugă majorarea pentru fondul de ocupare a forței de muncă, care lovește impozitul și nu venitul: „cota majorării este de 7 % și, peste un venit impozabil ajustat de 150.000 € în clasele de impozitare 1 și 1a sau de 300.000 € în clasa de impozitare 2, de 9 %” (ACD, Administration des contributions directes), cota majorată aplicându-se întregului impozit datorat, nu doar fracțiunii excedentare.

Al treilea etaj: contribuția de dependență de 1,4 %, calculată pe venitul net și nu pe impozit. Cum deducerea unui sfert din salariul social minim este rezervată salariilor și veniturilor de înlocuire, ea se aplică de la primul euro impozabil al unui venit din patrimoniu. Sarcina marginală maximă, după calcul: 42 % × 1,09 = 45,78 %, plus 1,4 %, adică 47,18 % — un număr calculat, nu o cotă publicată ca atare.

Franșiza de 500 € este o ghilotină

Articolul 99bis, alineatul 2 este limpede: „profiturile din speculație nu sunt impozabile atunci când profitul total realizat în cursul anului calendaristic este inferior sumei de 500 de euro”. Circulă două lecturi false, și ambele costă.

Nu este o deducere: la 499 € de profit total nu datorezi nimic, la 501 € cele 501 € intră în venitul impozabil, nu 1 €. Și nu este o franșiză cripto: textul vizează profitul total realizat în sensul articolului, ceea ce agregă tot ce revinzi în termen — acțiuni, aur, ceas de colecție, vânzări în lipsă, cripto, și chiar un imobil cedat în cinci ani de la achiziție. Un calcul care compensează doar cripto trece pragul prea târziu și subimpozitează.

Julien, rezident luxemburghez, clasa 1

Un caz voit simplu, cu 60.000 € de venit impozabil ajustat, fără cripto: treapta marginală este atunci de 39 %.

Operațiune 2026	Deținere	Rezultat	Tratament
2 ETH cumpărați în ianuarie, revânduți în mai	4 luni	+3.000 €	Profit din speculație, impozabil
0,3 BTC cumpărat în 2025, revândut în iunie	16 luni	+12.000 €	În afara domeniului: 0 € de impozit
SOL cumpărat în noiembrie 2025, vândut în septembrie	10 luni	−4.000 €	În afara domeniului: pierdere pierdută
Baza impozabilă a anului	—	3.000 €	Peste franșiza de 500 €

Impozitul corespunzător: 3.000 × 39 % = 1.170 €, majorat cu 7 % pentru fondul de ocupare a forței de muncă, adică 1.251,90 €, plus 42 € contribuție de dependență — 1.293,90 € în total. Schimbă un singur parametru, și Julien își vinde SOL în pierdere după cinci luni în loc de zece: pierderea devine compensabilă, 3.000 − 4.000 dă un rezultat negativ, nu mai datorează nimic. Același portofoliu, aceeași pierdere, același câștig, 1.293,90 € diferență pentru o chestiune de calendar.

Saltul este la fel de amețitor în celălalt sens: pe o plusvaloare de 40.000 € cu aceleași alte venituri, vândută în luna a cincea costă 17.252 € (40.000 × 39 % × 1,07, plus 1,4 %), vândută în a șaptea costă 0 €. Nicio altă țară din serie nu prezintă o discontinuitate asemănătoare — în Franța, impozitul este același în prima zi și în al zecelea an.

Operațiune cu operațiune

Operațiune	Impozabilă?	Regim și punct de atenție
Achiziție contra euro	Nu	Fixează prețul de achiziție și pornește contorul celor șase luni.
Vânzare contra euro, schimb cripto contra cripto	După durată	Art. 99bis dacă deținerea ≤ 6 luni; în afara domeniului după aceea.
Plata unui bun sau a unui serviciu	După durată	Idem. Pe partea vânzătorului, natura venitului nu se schimbă.
Transfer între portofelele tale	Nu	Niciun transfer de proprietate.
Vânzare în lipsă, short	Da, întotdeauna	Art. 99bis, al. 1, nr. 2: nicio condiție de durată.
Perpetuale, futures, opțiuni, CFD	Netranșat	Niciun text. Vezi secțiunea dedicată.
Minerit	Da	Profit comercial ca regulă generală; altfel art. 99, nr. 3.
Staking, lending, airdrop-uri, NFT	Netranșat	Nicio poziție administrativă publicată până în prezent.
Donație, succesiune	Nu, în privința impozitului pe venit	Beneficiarul preia prețul și data de achiziție.
Furt, piratare, chei pierdute, faliment de exchange	Nu, și nicio deducere	Nicio cesiune, deci nicio pierdere imputabilă.
Deținere	Nu	Niciun impozit pe averea persoanelor fizice.

Două rânduri merită un comentariu. Donație și succesiune: articolul 102, alineatele 3 și 4 impune reținerea prețului plătit de ultimul deținător care a dobândit cu titlu oneros, beneficiarul fiind „considerat că a dobândit bunul în cauză la momentul la care a fost dobândit” de acesta din urmă. A dona o criptomonedă cumpărată cu o zi înainte ca să fie revândută de un apropiat nu transformă un câștig speculativ într-un câștig în afara domeniului; invers, un token moștenit și deținut trei ani de defunct poate fi revândut imediat, în afara domeniului. Furt, piratare și faliment de exchange: articolul 99bis cere o „realizare”, iar articolul 102, alineatul 1a o „cesiune cu titlu oneros” — fără cesiune, nicio pierdere imputabilă, concluzie dedusă din absența faptului generator în texte și pe care nicio poziție administrativă nu a confirmat-o vreodată.

Derivate, levier, perpetuale: ceea ce nu știe nimeni

Dacă iei poziții pe contracte la termen cu efect de levier, vei găsi online zeci de pagini care îți anunță un regim luxemburghez pentru perpetualele tale. Iată verificarea pe care nimeni nu pare să o fi făcut. Circulara din 26 iulie 2018 este singura doctrină administrativă pe acest subiect, nicio circulară ulterioară nu a înlocuit-o, și are patru pagini. Am descărcat-o și am recitit-o cuvânt cu cuvânt la 3 septembrie 2026: nu conține nicio apariție a cuvintelor derivat, future, opțiune, levier, perpetual, CFD sau marjă. Tratează trei lucruri și numai trei — cesiunea, schimbul și mineritul.

Ce este sigur

O poziție vânzătoare nu are niciodată dreptul la cele șase luni. Articolul 99bis, alineatul 1, numărul 2 vizează „operațiunile de cesiune în care cesiunea bunurilor precede achiziția”, fără nicio condiție de durată. O vânzare în lipsă intră în domeniu chiar dacă a rămas deschisă doi ani: regula protectoare nu se aplică decât pozițiilor cumpărătoare.

Levierul te apropie mecanic de regimul comercial. „Recursul la capitaluri împrumutate” este literalmente unul dintre cele patru indicii de comercialitate listate de circulară. A tranzacționa pe marjă înseamnă a bifa un indiciu din patru prin construcție; a-i adăuga un post de lucru dedicat și un ritm susținut de tranzacții dus-întors înseamnă a bifa trei.

Ce nu este

Calificarea câștigului pe un derivat cu decontare în numerar deținut într-un patrimoniu privat nu a fost niciodată tranșată. Patru lecturi se pot susține și nu dau același rezultat.

• Realizarea unui „bun” dobândit recent (art. 99bis, al. 1, nr. 1) — discutabil, pentru că un contract cu decontare în numerar nu este în mod evident un bun deținut.
• Operațiune în care cesiunea precede achiziția (art. 99bis, al. 1, nr. 2) — naturală pentru o poziție vânzătoare, artificială pentru una cumpărătoare.
• Prestație necuprinsă într-o altă categorie (art. 99, nr. 3) — cu propria franșiză și cu deficitul necompensabil.
• În afara categoriilor de la articolul 10, deci neimpozabil — lectură posibilă, dar pe care nicio sursă oficială nu o confirmă.

Aceste patru lecturi merg de la 0 % la cota marginală plină. Nu vom tranșa în locul administrației, iar niciun articol care anunță o cotă fermă pentru perpetualele din Luxemburg nu o poate justifica printr-un text: singura cale de a-ți securiza o situație semnificativă este o cerere de informații la biroul de impozitare sau o decizie anticipată la Administrația contribuțiilor directe (ACD). Dacă treci printr-o prop firm, întrebarea se pune cu totul altfel, pentru că remunerația nu este, în general, un profit de piață.

Trecerea în profit comercial

Este cealaltă frontieră a regimului și nu are niciun prag cifrat. Articolul 14 definește întreprinderea comercială ca o „activitate independentă cu scop lucrativ exercitată în mod permanent și constituind o participare la viața economică generală”, iar circulara adaugă că aceste condiții „se găsesc în mod regulat îndeplinite în caz de minerit al unei monede virtuale, de exploatare a unei burse online de monede virtuale sau a unui distribuitor automat de monede virtuale”.

Pentru un trader, în schimb, „delimitarea activității comerciale față de gestiunea unui patrimoniu privat trebuie totuși apreciată în lumina ansamblului circumstanțelor cazului concret”. Sunt date patru indicii, iar circulara are grijă să le introducă printr-un „printre altele”: local sau organizare dedicate operațiunilor, recurs la capitaluri împrumutate, rotație frecventă a inventarului, comerț în contul terților. Niciun prag nu figurează nici în lege, nici în circulară — nici număr de operațiuni, nici volum, nici procent din venituri —, astfel încât nimeni nu-ți poate anunța de la ce ritm treci. Ce se schimbă atunci este, în schimb, perfect cuantificabil.

Punct	Patrimoniu privat (art. 99bis)	Profit comercial (art. 14)
Regula celor șase luni	Da: 0 % după	Dispare: totul este impozabil
Franșiza de 500 €	Da	Dispare
Impozit comercial comunal	Nu	De la 6,75 la 10,50 %, după comună
Contribuții sociale	Nu	Afiliere ca lucrător independent la CCSS
Deducerea cheltuielilor	Doar costurile de obținere (frais d’obtention)	Electricitate, echipament, amortizări

Un cuvânt despre impozitul comercial comunal: baza lui este de 3 % din profitul de exploatare după o deducere de 40.000 € pentru o întreprindere individuală, apoi înmulțită cu cota comunală — care variază de la 225 % la 350 % pentru 2026, adică un impozit efectiv de la 6,75 la 10,50 %. Cei 6,75 % citați peste tot sunt pragul minim național, practicat de numai opt comune, printre care Orașul Luxemburg: până la 3,75 puncte diferență după adresa ta.

Și ieșirea? Aproape toate fișele o uită. Articolul 102, alineatul 5 prevede că valoarea atribuită bunului la retragerea lui din activul întreprinderii „se substituie prețului de achiziție”, dar că „intervalul dintre achiziție și înstrăinare se calculează totuși față de data efectivă a achiziției”: prețul repornește de la valoarea zilei, în schimb contorul celor șase luni curge în continuare de la achiziția de origine.

Staking, lending, airdrop-uri, NFT: zona gri

Mineritul este singurul dintre aceste subiecte pe care circulara îl tratează. Face din el un profit comercial în cazul general, cu o portiță de ieșire: „atunci când activitatea de minerit nu îndeplinește toate criteriile care permit calificarea ei drept întreprindere comercială”, ea poate genera un venit divers în sensul articolului 99, numărul 3 — franșiză proprie de 500 € pe an, cumulabilă cu cea de la articolul 99bis, dar „atunci când cheltuielile de obținere depășesc încasările, excedentul deficitar nu este compensabil”. Pentru tot restul, nu există nimic: nici lege, nici circulară, nici jurisprudență publicată.

Staking-ul: trei încadrări se pot susține — articolul 99, numărul 3, prin analogie cu mineritul necomercial, cea mai solidă textual; dobânzile din creanțe de la articolul 97, dacă mecanismul se analizează ca remunerarea unui depozit; profitul comercial, dacă operațiunea este organizată. Certitudine, în schimb: revânzarea unităților primite ține de articolul 99bis, cu un contor nou care curge de la punerea lor la dispoziție.

Lending-ul și yield farming-ul: nicio poziție publicată. Articolul 97, care vizează „dobânzile creanțelor de orice natură”, este încadrarea cea mai largă și ar deschide scutirea anuală de 1.500 € a veniturilor din capitaluri mobiliare. Cât despre reținerea liberatorie de 20 %, condițiile ei — agent plătitor stabilit în Luxemburg, cont deținut la un organism vizat de legea generală a impozitelor sau titlu emis public pe o piață reglementată — nu sunt îndeplinite nici de un protocol DeFi, nici de un exchange: nu ar trebui să se aplice, fără să se poată afirma că este exclusă.

Airdrop-urile și NFT-urile: un token primit fără contraprestație nu constituie a priori nici o prestație, nici un venit din capitaluri mobiliare, ceea ce pledează pentru o neimpozitare la primire — niciodată confirmată; dar dacă nu te-a costat nimic, prețul tău de achiziție este nul, iar dacă îl revinzi în primele șase luni, întregul preț de vânzare devine impozabil. Cât despre NFT-uri, circulara vizează doar „monedele virtuale”: a le încadra printre bunurile mobile necorporale de la articolul 99bis este o extrapolare logică, nu o regulă scrisă, iar calificarea royalties-urilor de revânzare nu este stabilită nicăieri. Dacă ai avut de-a face cu Ordinals, o decizie anticipată rămâne singura cale de a te securiza.

Frontalierul: o plusvaloare neimpozabilă care costă scump

Situație foarte frecventă în jurul Marelui Ducat și absentă din toate articolele: locuiești în Franța, în Belgia sau în Germania, lucrezi în Luxemburg și ceri asimilarea cu rezidentul de la articolul 157ter.

Ea este deschisă nerezidenților „impozabili în Marele Ducat pentru cel puțin 90 la sută din totalul veniturilor lor, atât interne (indigènes), cât și străine” și celor „a căror sumă a veniturilor nete nesupuse impozitului pe venit luxemburghez este inferioară sumei de 13.000 de euro”. Efectul ei: ești impozitat „la cota de impozit care le-ar fi aplicabilă dacă ar fi rezidenți […] și ar fi impozabili acolo pentru veniturile lor atât interne, cât și străine”.

Citește bine această ultimă frază. O plusvaloare cripto realizată în străinătate, chiar neimpozabilă în Luxemburg, intră în calculul cotei aplicate salariului tău luxemburghez: nu creează un impozit propriu, ci crește cota. Mai rău, cele două căi de acces ale articolului 157ter sunt alternative: este suficient să treci printr-una ca să rămâi asimilat, dar o plusvaloare importantă le închide pe amândouă deodată — îți duce veniturile nesupuse impozitului luxemburghez peste 13.000 € și face ca partea veniturilor tale impozabile aici să coboare sub 90 %. Pierzi atunci asimilarea însăși, și odată cu ea deducerile rezidentului — iar dacă ești căsătorit, clasa 2, care nu este accesibilă nerezidentului decât pe această cale (art. 157bis, al. 3). Este singurul caz din serie în care un câștig impozitat la 0 % într-o țară costă bani în aceeași țară.

Sosirea, plecarea: nu există step-up

Iată iluzia cea mai scumpă dintre toate. Raționamentul pare imbatabil: mă stabilesc în Luxemburg, vând, sunt la 0 %.

Articolul 102, alineatul 4a prevede într-adevăr o reevaluare a prețului de achiziție la valoarea zilei „la data la care o persoană fizică nerezidentă devine rezidentă în Luxemburg”. Dar articolul o rezervă, cuvânt cu cuvânt, participațiilor „considerate participație importantă în sensul articolului 100” și împrumuturilor convertibile care li se atașează. Nu există niciun step-up pentru criptoactive. Cel care se stabilește în Marele Ducat și revinde în șase luni de la o achiziție anterioară sosirii sale este impozitat pe totalitatea plusvalorii, inclusiv fracțiunea acumulată în străinătate: mutarea nu șterge nimic atâta timp cât cele șase luni nu s-au scurs.

Două garanții. Impozitarea se restrânge mai întâi la perioadele vizate — „atunci când contribuabilul nu este impozabil decât pe o parte a anului, impozitarea este restrânsă la veniturile impozabile din acea perioadă” (art. 6, al. 2). Și trebuie să ții seama de statul pe care îl părăsești, care are propriul mecanism de ieșire: o mutare fiscală nu se improvizează după un articol de blog.

În celălalt sens, Luxemburgul este clement: nicio exit tax generală pe criptoactivele particularilor, iar impozitul pe avere „în sarcina persoanelor fizice rezidente și nerezidente a fost abrogat cu efect de la 1 ianuarie 2006”. Contrastul cu Elveția este instructiv: și acolo câștigurile de capital private scapă de impozit, dar averea rămâne impozitată în fiecare an la nivel cantonal și comunal. În Luxemburg, a deține nu costă nimic.

În sfârșit, un nerezident nu este impozabil aici pe plusvalorile sale cripto: articolul 156, numărul 8 nu încadrează printre veniturile interne, pentru articolul 99bis, decât plusvalorile pe imobile situate în Marele Ducat și pe participații importante în organisme care își au sediul aici. Numărul 1 din același articol încadrează acolo în schimb profitul comercial realizat de un sediu permanent în Luxemburg — și statul de reședință este oricum cel care impozitează primul.

Declararea: instrucțiuni practice

Declarația este modelul 100. Reperele de mai jos au fost extrase din ediția 2025, cea mai recentă publicată până în prezent: cea pentru veniturile din 2026 va apărea la începutul lui 2027, iar numerele casetelor vor trebui reverificate.

Ce declari	Unde	Casete
Plusvaloare cripto de speculație	Pagina 11, „Revenus nets divers” (venituri nete diverse), rubrica B, linia „Bénéfice de spéculation” (profit din speculație)	1109 la 1112
Minerit sau prestații de la art. 99, nr. 3	Pagina 11, rubrica C	1117/1118 și 1121/1122
Activitate cripto comercială	Pagina 5, „Bénéfice commercial” (profit comercial), rubrica A	501 și 502
Asimilarea frontalierului	Pagina 4, foaia „Non-résidents” (nerezidenți)	402
Pagina care NU se completează	Pagina 12, „Revenus extraordinaires” (venituri extraordinare)	Nici cotă redusă la jumătate, nici la un sfert

Trei capcane merită numite. Rubrica A din aceeași pagină 11 cuprinde și ea o linie „Bénéfice de spéculation”, casetele 1101 la 1104: vizează participațiile importante în organisme cu caracter colectiv, nu cripto. Rubrica B trimite la un „modèle 700” care se intitulează exact „plus-values réalisées lors de la cession de biens immobiliers du patrimoine privé” (plusvalori realizate cu ocazia cesiunii de bunuri imobile din patrimoniul privat): detaliul calculului tău se atașează deci ca anexă liberă. În sfârșit, un salariat devine obligatoriu impozabil prin impunere pe bază de declarație (voie d’assiette) de îndată ce veniturile sale nete nesupuse reținerii depășesc 600 €, dar acest prag figurează într-un articol care nu se aplică decât „atunci când venitul impozabil se compune în tot sau în parte din venituri supuse unei rețineri”. Un trader cu normă întreagă, fără salariu, nu intră sub incidența lui, și nu am putut verifica regulamentul de executare care îi organizează cazul: biroul de impozitare este adresa potrivită.

Termenul-limită este confortabil: „începând cu anul de impunere 2022, termenul pentru depunerea declarațiilor […] este 31 decembrie a anului care urmează anului de impunere vizat” (ACD), adică 31 decembrie 2027 pentru veniturile tale din 2026. În caz de întârziere, biroul poate fixa un supliment „de până la 10 % din impozitul stabilit” sau poate impozita din oficiu; iar dacă impozitul nu este plătit la scadență, dobânzile de întârziere curg la rata integrală de 0,6 % pe lună, adică 7,2 % pe an.

Veste bună la final: spre deosebire de Franța și de formularul ei dedicat, Luxemburgul nu impune nicio declarare a conturilor deținute în străinătate. Asta nu schimbă nimic din obligația de a-ți declara veniturile mondiale, nici din documentația cerută pentru portofelul tău auto-găzduit (self-hosted), ca și pentru conturile tale de exchange.

2026: primul an vizibil

Luxemburgul a transpus directiva DAC 8 prin legea din 27 martie 2026 privind schimbul automat al informațiilor declarate de prestatorii de servicii pentru criptoactive. Calendarul este fixat de administrație: „primele informații sunt comunicate pentru anii calendaristici începând cu 1 ianuarie 2026”, transmise „cel târziu la 30 iunie al anului următor celui la care se referă informațiile”. Adică 30 iunie 2027 pentru anul 2026.

Două precizări pe care majoritatea articolelor le omit. DAC 8 nu schimbă nicio regulă de impozitare: nici impozit, nici cotă, nici prag — doar face vizibil ceea ce era mai puțin vizibil. Iar amenzile prevăzute, de la 5.000 € pentru lipsa înregistrării sau o declarație depusă cu întârziere până la 250.000 € pentru o încălcare a procedurilor de diligență fiscală, lovesc prestatorul, nu utilizatorul — administrația nu publică obligații și sancțiuni decât în sarcina prestatorilor. Totuși, raționamentul „n-or să vadă nimic” are acum o dată de expirare, iar aceasta este vara 2027.

Unde se situează Luxemburgul în serie

Țara	Plusvaloarea unui particular pe spot	Punctul care surprinde
Luxemburg	0 % după șase luni; barem sub acest termen	Pierderea în afara termenului nu este deductibilă din nimic.
Franța	31,4 % de la primul euro, peste 305 € de cesiuni	Schimburile cripto contra cripto nu sunt impozitate.
Belgia	10 % din 1 ianuarie 2026, după o deducere de 10.000 €	O valoare de referință înghețată la 31/12/2025.
Elveția	Câștiguri de capital private neimpozabile	Dar un impozit cantonal și comunal pe avere.
Canada	50 % din câștig inclus în venit, apoi barem	Niciun prag de scutire pentru cesiunile mici.

Tabloul complet este în comparativul celor cinci țări. O opoziție merită subliniată: Franța nu impozitează schimburile între criptomonede, dar impozitează orice ieșire, indiferent de durată; Luxemburgul impozitează fiecare schimb în primele șase luni și nu mai impozitează nimic după aceea. Același portofoliu, același an, două rezultate fără nicio legătură.

Ce nu vom afirma

Un articol cinstit spune și unde se oprește ceea ce știe. La 3 septembrie 2026, niciun text luxemburghez, nicio circulară și nicio jurisprudență publicată nu tranșează: calificarea unui derivat cu decontare în numerar deținut într-un patrimoniu privat; tratamentul staking-ului, al lending-ului și al randamentelor de protocol; cel al airdrop-urilor la primire; aplicarea regimului monedelor virtuale la NFT-uri și natura royalties-urilor de revânzare; deductibilitatea unei pierderi prin furt, piratare sau faliment de exchange; soarta franșizei de 500 € în impunere colectivă, 500 € pentru cuplu sau pe persoană — textul nu conține nicio clauză de majorare, spre deosebire de alte articole, dar formularul deschide două casete distincte; obligația de autocertificare care îi revine utilizatorului în temeiul DAC 8; pragurile și pedepsele fraudei fiscale; existența unei circulare TVA, chestiune care ține de Administrația înregistrării (Administration de l’enregistrement); și localizarea unui activ deținut în custodie proprie față de taxele de succesiune.

Să adăugăm ce nu vom prelua, din lipsă de sursă: articolele care anunță o reformă fiscală luxemburgheză pentru 2028, o clasă de impozit unică sau un credit de impozit conjunctural (crédit d’impôt conjoncture) pentru 2026 nu se sprijină pe niciun text oficial verificabil. Ce este verificabil este că nicio măsură vizând criptoactivele nu a fost adoptată sau anunțată: singura modificare a articolului 99bis în 2026, cea din legea din 3 februarie, privește doar carried interest-ul, iar nimic nu indică o repunere în discuție a termenului de șase luni sau a franșizei de 500 €.

Simulatorul, ca să treci la cifre

Simulatorul aplică testul celor șase luni și franșiza anuală sumelor tale. Afișează regula aplicată pe fiecare rând și se oprește la cazurile pe care niciun text nu le tranșează, în loc să inventeze o sumă. Totul este calculat în browserul tău: nimic nu se transmite și nu se înregistrează.

Întrebări frecvente

Cât voi plăti pe plusvaloarea mea cripto în Luxemburg?

Nimic deloc dacă ți-ai deținut unitățile mai mult de șase luni: câștigul nu intră în nicio categorie de venituri impozabile. Sub acest termen, se adaugă celorlalte venituri ale tale și urmează baremul progresiv de la 0 la 42 %, majorat cu 7 sau 9 % pentru fondul de ocupare a forței de muncă, plus 1,4 % contribuție de dependență — adică 47,18 % cel mult, după calcul.

Un schimb cripto contra cripto este impozabil?

Da, dacă intervine în șase luni de la achiziția unității cedate. Schimbul este o cesiune cu titlu oneros urmată de o achiziție: trecerea de la un stablecoin la bitcoin declanșează impozitul chiar dacă niciun euro n-a părăsit platforma. Iar unitatea primită pornește cu un nou preț de achiziție și cu un nou contor de șase luni.

Îmi pot deduce pierderile?

Doar pe cele realizate în primele șase luni și doar din profiturile din speculație din același an, excedentul compensându-se doar cu venituri imobiliare sau din participații importante. O pierdere suferită după șase luni nu se poate compensa cu nimic, iar nicio reportare pe anii următori nu este prevăzută.

Deducerea de 50.000 € se aplică plusvalorii mele?

Nu, și este eroarea cea mai costisitoare. Articolul 130, alineatul 4 rezervă această deducere decenală veniturilor de la articolele 99ter la 101, iar articolul 132 rezervă cota redusă la jumătate acelorași venituri. Profitul din speculație de la articolul 99bis nu figurează acolo: plusvaloarea ta este impozitată la cota plină a baremului, oricare ar fi suma ei.

Cum sunt impozitate câștigurile mele pe perpetuale?

Nu știe nimeni, și nu vom inventa: singura doctrină luxemburgheză despre criptoactive are patru pagini și nu conține nicio apariție a cuvintelor derivat, perpetual, future, opțiune, levier, CFD sau marjă. Patru calificări se pot susține, mergând de la 0 % la cota marginală plină. Rămân două certitudini: o poziție vânzătoare nu are niciodată dreptul la cele șase luni, iar recursul la capitaluri împrumutate este unul dintre cele patru indicii de comercialitate.

Pot folosi FIFO ca pe exchange-ul meu?

Nu. Când identificarea individuală a unităților este dificilă sau imposibilă, doctrina impune prețul mediu ponderat „cu excluderea metodelor numite primul intrat, primul ieșit sau ultimul intrat, primul ieșit”. Majoritatea programelor generează implicit rapoarte FIFO: raportul lor nu este conform fără o setare prealabilă.

Mă stabilesc în Luxemburg ca să vând: merge?

Nu înainte de șase luni. Nu există niciun step-up la sosire pentru criptoactive, reevaluarea prețului de achiziție fiind rezervată participațiilor importante. Dacă vinzi în șase luni de la o achiziție anterioară sosirii tale, Luxemburgul te impozitează pe totalitatea plusvalorii, fracțiunea acumulată în străinătate inclusă — și rămân de tratat regulile de ieșire ale statului pe care îl părăsești.

Sunt frontalier: plusvaloarea mea schimbă ceva?

Da, indirect, dacă ceri asimilarea cu rezidentul: ești atunci impozitat la cota care s-ar aplica unui rezident ținând cont de veniturile sale interne și străine, astfel încât o plusvaloare neimpozabilă în Luxemburg crește totuși cota aplicată salariului tău. Ea te poate chiar face să pierzi asimilarea: cele două condiții ale ei sunt alternative, trebuie deci să pici la ambele, ceea ce un câștig important face dintr-o dată — peste 13.000 € de venituri neimpozabile aici și sub 90 % venituri impozabile aici.

Avertisment

Acest conținut are caracter informativ și este actualizat la 3 septembrie 2026. Nu constituie un sfat fiscal personalizat: nu suntem consultanți fiscali, iar situația fiecăruia diferă după reședința fiscală, clasa de impozitare, natura operațiunilor și istoricul portofoliului. Textele citate pot fi modificate, iar mai multe puncte esențiale pentru un trader activ — derivate, staking, lending, NFT — nu sunt tranșate de nicio sursă oficială luxemburgheză. Înainte de orice decizie care implică sume semnificative, adresează o cerere de informații biroului tău de impozitare sau consultă un avocat fiscalist sau un expert contabil.