Impuestos criptomonedas 2026: comparativa de 12 países

Una ganancia de 40.000 € obtenida el mismo día, en el mismo exchange, con la misma estrategia, le cuesta 15.507 € de impuesto a un residente alemán que vende antes de un año, 12.560 € a un francés, 8.280 € a un español y cero a un luxemburgués que ha mantenido su posición más de seis meses. No es un resquicio legal ni un montaje: es la ley de cada uno de estos países. Lo que cambia no es la cripto, es el domicilio fiscal de quien vende.

Esta página compara doce países: Francia, Bélgica, Suiza, Luxemburgo, Canadá y Quebec, Alemania, Austria, Italia, España, Portugal, Polonia y Rumanía. Doce lógicas que casi no tienen nada en común. Tres borran el impuesto pasado un plazo de tenencia — un año en Alemania, seis meses en Luxemburgo, 365 días en Portugal. En los otros nueve, mantener diez años da exactamente el mismo importe que vender al día siguiente, con dos salvedades: el Altvermögen austriaco adquirido antes del 1 de marzo de 2021, y los seis meses de tenencia que cuentan, en Suiza, entre los criterios de la gestión privada. Tres gravan la mera tenencia, cada año, sin necesidad de vender.

Este comparativo cubre las ganancias de 2026, las que declararás en 2027, estado del derecho a 7 de septiembre de 2026, cada cifra respaldada por un texto oficial enlazado, y remite al artículo detallado de cada país. Cuando un punto no está resuelto por ningún texto — y los hay, muchos, todos en el mismo sitio — lo escribimos en lugar de inventarlo.

Lo esencial a retener

• Tres países borran el impuesto con el tiempo: Alemania más allá de un año, Luxemburgo más allá de seis meses, Portugal más allá de 365 días. En los otros nueve, el plazo de tenencia no cambia el importe, salvo la reserva del Altvermögen austriaco adquirido antes del 1 de marzo de 2021.
• Alemania: el país más caro y el más barato, según el mes en que vendas. Antes de un año, la ganancia sigue el baremo progresivo — 15.507 € en nuestro ejemplo, un 38,8 % efectivo. Después de un año, cero. En los derivados, ni lo uno ni lo otro: 26,375 % fijo, sin plazo de tenencia.
• Italia: 33 % sobre el spot desde el 1^er de enero de 2026, frente al 26 % sobre los derivados — la única de la serie que invierte el orden habitual, ya que el derivado cuesta siete puntos menos que el spot.
• Francia: 31,4 % y no 30 %, desde el primer euro por encima de 305 € de cesiones anuales — pero es uno de los tres únicos, junto con Austria y Portugal, que neutraliza el canje cripto por cripto.
• El instrumento decide, y los compartimentos no se comunican. En Austria, la misma ganancia económica cuesta 11.000 € en spot y 16.771 € en derivados no titulizados — la diferencia más brutal de la serie. En Polonia, spot y derivados comparten el tipo del 19 % pero viven en dos compartimentos estancos: una pérdida en perpetuos no borra una ganancia en spot, y el PIT-38 se debe presentar incluso un año sin ninguna venta.
• Cuatro países te gravan por algo distinto de tu ganancia real. Suiza mediante un impuesto cantonal y municipal sobre el patrimonio, España mediante el Impuesto sobre el Patrimonio, Italia mediante un 2 por mil anual sobre el valor de la cartera — el único impuesto de tenencia específicamente cripto de la serie. Y Rumanía añade a su 16 % una CASS del 10 % calculada sobre una base a tanto alzado por tramos — 24.300, 48.600 o 97.200 lei —, es decir 2.430, 4.860 o 9.720 lei debidos: un 20,86 % real en nuestro ejemplo.
• El arrastre de pérdidas enfrenta a los doce países con más fuerza que los tipos: ilimitado en Polonia, Canadá y Alemania — pero compartimentado por categoría en este último —, diez años en los derivados franceses, cinco años en Rumanía y Portugal, cuatro años en Italia y España, cero en Bélgica, Austria y Luxemburgo, y ninguna deducción en absoluto en Suiza.
• Mudarse no borra nada, y cinco países gravan la salida: Bélgica y Canadá mediante una cesión ficticia, Portugal al asimilar la pérdida de la residencia a una cesión, Austria mediante su Wegzugsbesteuerung, Polonia solo sobre los derivados. Tres ofrecen un step-up a la llegada: Bélgica, Canadá y Austria.
• 2026 es el primer año recopilado por DAC 8 en los países de la Unión Europea de la serie — salvo España, que todavía no la ha transpuesto. Las primeras transmisiones se escalonan del 15 de marzo de 2027 en Rumanía al 30 de septiembre de 2027 para el límite belga.
• Ninguno de los doce regímenes trata en serio los perpetuos, el funding, las liquidaciones y las finanzas descentralizadas: ese es el vacío común a los doce.

El gran cuadro comparativo

Primera lectura: el régimen, el tipo, la puerta de salida si la hay, y lo que se paga sin haber vendido.

País	Régimen de la ganancia privada	Tipo sobre la plusvalía	Umbral o reducción	Impuesto anual sobre la tenencia
Alemania	Cesión privada, § 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 EStG; fuera de alcance más allá de un año	Baremo hasta el 45 % + Soli por debajo de un año; 0 % más allá	Freigrenze de 1.000 €: a 1.000,00 €, todo pasa a ser imponible	Ninguno desde 1997
Austria	Einkünfte aus Kryptowährungen, § 27b EStG 1988	27,5 %, tipo especial sin efecto de progresividad	Ninguno. Altvermögen adquirido antes del 1er de marzo de 2021: fuera de alcance tras un año	Ninguno: ni patrimonio, ni sucesiones
Bélgica	Ingresos diversos, artículo 90, párrafo 1º, 9º del CIR 92	10 %, sin recargos municipales	Reducción de 10.000 € por persona	Ninguno
Canadá (Quebec)	Ganancia de capital, inclusión del 50 %, artículo 38a) LIR	12,845 a 26,6525 % efectivos en Quebec	Ninguno	Ninguno
España	Ganancia patrimonial, base del ahorro, artículos 33 a 35, 66 y 76 LIRPF	19 / 21 / 23 / 27 / 30 % por tramos del ahorro	Ninguno: el mínimo personal se absorbe en la base general	Sí: Impuesto sobre el Patrimonio, regionalizado, más el impuesto sobre las grandes fortunas
Francia	Gravamen fijo único, artículo 150 VH bis del CGI	31,4 % (12,8 + 18,6)	Exención por debajo de 305 € de precio de cesión anuales	Ninguno
Italia	Redditi diversi, artículo 67, lettera c-sexies TUIR	33 % desde el 1er de enero de 2026, imposta sostitutiva	Ninguno: la franquicia de 2.000 € desapareció en 2025	Sí: imposta sul valore delle cripto-attività, 2 por mil anual
Luxemburgo	Fuera de alcance más allá de seis meses, artículo 99bis L.I.R.	0 % más allá de seis meses; baremo por debajo, hasta el 47,18 %	Franquicia de 500 € al año por debajo de seis meses	Ninguno
Polonia	Compartimento autónomo de las walut wirtualnych, artículo 30b ust. 1a de la ley PIT	19 %, más un 4 % de danina solidarnościowa por encima de 1.000.000 zł	Ninguno — pero el exceso de costes se arrastra sin límite	Ninguno
Portugal	Mais-valias, categoría G, artículo 10.º n.º 1 k) CIRS	28 % en taxa autónoma por debajo de 365 días; 0 % más allá	Ningún umbral: todo depende del plazo de 365 días	Ninguno
Rumanía	Venituri din alte surse, artículo 116 alin. (2^1) del Codul fiscal	16 % desde 2026, más la CASS del 10 % sobre una base a tanto alzado	De minimis: ganancia por debajo de 200 lei por operación, si el total anual queda por debajo de 600 lei	Ninguno sobre la cripto
Suiza	Ganancia de capital privada fuera de alcance, artículo 16, párrafo 3 LIFD	0 %	No aplica	Sí: impuesto cantonal y municipal sobre el patrimonio, más cotizaciones AVS

Segunda lectura, la del trader activo: la suerte de los contratos a término y los perpetuos, qué ocurre con una pérdida, cómo se calcula el precio de adquisición, y qué hay que presentar.

País	Derivados y perpetuos	Arrastre de pérdidas	Método de cálculo	Obligaciones declarativas
Alemania	Termingeschäfte, § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 EStG: 26,375 %, sin plazo ni Freigrenze	Spot: un año hacia atrás, ilimitado hacia adelante, pero compartimentado en el § 23. Derivados: sobre todas las rentas del capital, tope de 20.000 € derogado por la JStG 2024	Identificación individual; FIFO admitido por simplificación, wallet por wallet	Anlage SO y Anlage KAP. Ningún formulario de cuenta en el extranjero
Austria	No titulizados: excluidos del tipo especial por el § 27a Abs. 2 Z 7 → baremo hasta el 50 %, 55 % por encima de un millón	Sin arrastre. Compensación solo dentro del año, y compartimentada entre categorías	Precio medio móvil en euros (gleitender Durchschnittspreis)	E 1 y E 1kv: Kennzahl 174 para el spot, 857 para los derivados al baremo
Bélgica	Misma categoría, mismo tipo del 10 %	Sin arrastre: imputación dentro del año, todas las categorías c) confundidas	Precio de adquisición, o valor a 31 de diciembre de 2025 para los activos anteriores	Declaración en el IPP siempre obligatoria
Canadá (Quebec)	Cada cierre y cada liquidación es una disposición	Tres años hacia atrás, indefinidamente hacia adelante, solo sobre ganancias de capital	Coste promedio de bienes idénticos	T1 y Anexo 3; T1135 por encima de 100.000 $; en Quebec, TP-21.4.39 desde la simple posesión
España	Instrumentos financieros fuera del régimen crypto: mismos tipos, doctrina DGT de los contratos por diferencias	Cuatro años en la base del ahorro	FIFO por doctrina administrativa — no por la ley —; contrato por contrato en los derivados	Modelo 100; Modelo 721 por encima de 50.000 € en un depositario extranjero
Francia	Fuera del régimen spot: instrumentos financieros a término, artículo 150 ter	Spot: sin arrastre. Derivados: diez años	Prorrateo del valor global de la cartera: ni FIFO, ni LIFO	2086 y 2042 C, más 3916-3916 bis para cualquier cuenta en el extranjero
Italia	Artículo 67, lettera c-quater: 26 %, siete puntos menos que el spot	Cuatro años, a condición de haber declarado la pérdida el año en que se produce	LIFO obligatorio en regime dichiarativo, por denominación de token	Quadro RT sezione V-A y II-A; quadro RW incluso para autocustodia mantenida en Italia
Luxemburgo	No resuelto: la circular no contiene la palabra «derivado»	Más allá de seis meses: nada. Especulación: solo dentro del mismo año	Precio medio ponderado obligatorio, FIFO y LIFO excluidos	Modelo 100, casillas 1109 a 1112
Polonia	Artículo 30b ust. 1 pkt 1: 19 % también, pero en un compartimento separado que nunca se comunica con el spot	Spot: exceso de costes arrastrable sin límite de tiempo. Derivados: cinco años, como máximo el 50 % de la pérdida por año — o una imputación única hasta 5.000.000 zł	Sin emparejamiento: ingresos del año menos costes del año, ni FIFO ni LIFO	PIT-38, obligatorio incluso sin ninguna venta, del 15 de febrero al 30 de abril
Portugal	Alínea e): 28 % sobre el resultado neto anual, sin la exclusión de los 365 días	Cinco años, pero únicamente si se opta por el englobamento	FIFO, artículo 43.º n.º 8 g), calculado por proveedor	Anexo G quadro 18A y quadro 13; Anexo G1 quadro 7 incluso para una ganancia exenta
Rumanía	Venituri din investiții, artículo 123 alin. (1^2): 16 % sin intermediario rumano, más la CASS	Derivados: cinco años, hasta el 70 % de las ganancias netas anuales, y país por país para las pérdidas de origen extranjero. Spot: ningún texto	Ningún método impuesto para la moneda virtual: punto sin resolver	Declarația unică, formularul 212, a más tardar el 25 de mayo
Suiza	Mismo régimen que el spot: exentos — pero cuentan en los criterios del safe harbor	Ninguna pérdida privada deducible	Valor de mercado a 31 de diciembre; lista ICTax con prioridad	Declaración de valores cantonal: ningún formulario específico para cuentas en el extranjero

La misma ganancia, doce facturas

Hipótesis idéntica en todas partes: 40.000 € de ganancia, o su contravalor redondo en moneda local, en spot de tenencia corta, y 40.000 € de otros ingresos. Dos exenciones, y cada una esconde una condición.

Estas cifras salen del simulador de esta serie, no de un cálculo a mano: es el motor el que alimenta la figura anterior. Un soltero, una plusvalía obtenida en 2026 sobre bitcoin comprado dos años antes, 40.000 € de otros ingresos. Los países fuera de la zona euro razonan sobre un contravalor redondo de su moneda — 60.000 $CA, 170.000 zł, 200.000 lei, 40.000 CHF — porque así es como razona su baremo: los tipos, en cambio, sí se pueden comparar.

En este escenario de spot corto, la diferencia va de 15.507 € en Alemania a cero en Suiza y Luxemburgo — y sube a 16.771 € en cuanto se pasa a los perpetuos austriacos. El importe exacto de cada país figura en su sección. Pero en ninguno de los doce el tipo mostrado es el coste real: siempre hay detrás una variable de situación — un plazo de tenencia, un instrumento, una región, una cotización social, una recalificación — y es ella la que decide.

Alemania: un año, y todo cambia

Alemania no tiene ningún régimen cripto específico: aplica el derecho común del Einkommensteuergesetz, aclarado por una sentencia del Bundesfinanzhof del 14 de febrero de 2023 y por la circular federal del 6 de marzo de 2025. En el spot, todo depende del § 23 EStG: vendido dentro del año siguiente a la compra, la ganancia sigue el baremo progresivo hasta el 45 %, más el Solidaritätszuschlag. Vendido más allá de un año, queda fuera de alcance. En nuestro ejemplo, son 15.507 € por un lado y nada por el otro.

La trampa alemana está en otro sitio, y es una trampa de trader. Los perpetuos y los futuros liquidados en efectivo no dependen del § 23 sino del § 20 Abs. 2 Satz 1 Nr. 3 EStG: 26,375 % fijo, sin ningún plazo de tenencia. En nuestro ejemplo, 10.286 € — más barato que el spot corto, infinitamente más caro que el spot largo. Y los dos regímenes son estancos: una pérdida en perpetuos nunca borra una ganancia en spot, y viceversa.

El punto que nadie escribe: las dos circulares competentes se ignoran mutuamente. La de los criptoactivos no pronuncia ni una vez las palabras Termingeschäft, Future, CFD, Derivat, Hebel o Margin; la de la Abgeltungsteuer no habla de cripto. La vinculación de los perpetuos al § 20 es una deducción jurídica sólida, no una postura administrativa publicada para la cripto. Lo decimos en vez de ocultarlo.

Dos detalles salen caros. Los dos «1.000 €» del expediente alemán no son lo mismo: en el spot es una Freigrenze — al llegar a 1.000,00 € de ganancia total, todo pasa a ser imponible; en los derivados es una reducción compartida con los intereses, los dividendos y los ETF. Y si además tienes un intermediario alemán, la solicitud de Verlustbescheinigung debe llegarle a más tardar el 15 de diciembre: es la única fecha límite alemana que hace perder un derecho de forma definitiva. El artículo alemán detalla todo esto, pero solo está publicado en alemán.

Austria: 27,5 % sobre el spot, el baremo sobre los perpetuos

Desde el 1^er de marzo de 2022, Austria ha hecho lo que ningún otro país de la serie ha hecho: crear una categoría propia para las criptomonedas, los Einkünfte aus Kryptowährungen del § 27b EStG 1988, gravados al 27,5 %, un tipo especial que nunca se mezcla con el baremo. Ningún plazo de tenencia, ningún umbral, y — singularidad compartida con Francia — los canjes cripto por cripto son neutros. En nuestro ejemplo: 11.000 €, ni más ni menos.

Queda una puerta, cerrada en 2021: los tokens adquiridos antes del 1^er de marzo de 2021 son Altvermögen, que permanecieron bajo el antiguo régimen de las Spekulationsgeschäfte, cuyo plazo de un año lleva mucho tiempo cumplido. Revenderlos en 2026 no cuesta nada y ni siquiera exige ningún formulario.

Y luego están los derivados, donde Austria se convierte en el país más duro de la serie. Un perpetuo, un future o un CFD contratado con una plataforma no está titulizado: el § 27a Abs. 2 Z 7 lo excluye del tipo especial en cuanto ninguna institución elegible retiene voluntariamente la KESt — el caso de todas las plataformas cripto — y la ganancia cae entonces al baremo progresivo — hasta el 50 %, 55 % por encima de un millón. En nuestro ejemplo, la misma ganancia de 40.000 € cuesta 11.000 € en spot y 16.771 € en perpetuos: 5.771 € de diferencia para un resultado económico idéntico. Aquí no decide ni el plazo ni el importe, decide el instrumento.

Último punto, muy reciente: el Budgetmaßnahmengesetz 2026 ha creado, desde el 1^er de julio de 2026, una prueba anual a cargo de quien haya obtenido la no liquidación de su impuesto de salida y cuyas rentas afectadas superen 100.000 € en un año, y una prueba única que presentar antes del 31 de diciembre de 2026 para los expedientes anteriores que superen ese mismo importe. Los plazos se detallan en el artículo austriaco, publicado solo en alemán.

Bélgica: 10 %, una foto a 31 de diciembre de 2025 y ningún arrastre

Es el cambio más brutal de la serie. Hasta el 31 de diciembre de 2025, una plusvalía cripto de gestión normal estaba exenta en Bélgica. Desde el 1 de enero de 2026, la ley del 6 de abril de 2026 la grava al 10 %, tras una reducción anual de 10.000 € por persona física. En nuestro ejemplo, la base baja a 30.000 € y el impuesto a 3.000 €, un 7,5 % efectivo. Buena noticia en la que nadie insiste: no se añade ningún céntimo adicional municipal, el 10 % es el tipo final.

El mecanismo central es el valor de referencia a 31 de diciembre de 2025: para cualquier activo adquirido antes de 2026, es él quien hace las veces de precio de adquisición. Las plusvalías anteriores quedan fuera de alcance. Pero el espejo es cruel y nadie lo escribe: la misma regla se aplica a las pérdidas. Un token comprado por 10.000 € en 2021, que valía 3.000 € a finales de 2025 y se revende por 2.000 € en 2026, no genera 8.000 € de minusvalía, sino 1.000 €. La foto blinda las ganancias pasadas y amputa las pérdidas.

Para un trader, importan dos puntos. Los derivados caen en la misma categoría que el spot: una pérdida en perpetuos se imputa contra una ganancia en spot, o incluso contra una ganancia en acciones, del mismo año. Pero no existe ningún arrastre al año siguiente: un año de drawdown se pierde fiscalmente. Queda la capa más peligrosa: si la administración establece que las operaciones superan la gestión normal del patrimonio privado, el tipo pasa al 33 %, se añaden los recargos municipales, y desaparece la foto del 31 de diciembre de 2025. El apalancamiento es uno de los indicios de ese conjunto. El artículo belga, publicado solo en francés, detalla los tres niveles.

Canadá y Quebec: la mitad de la ganancia, y dos declaraciones

Canadá no tiene ni impuesto sobre el patrimonio, ni derechos de sucesión, ni régimen fijo cripto: todo pasa por el impuesto sobre la renta de derecho común, y cada operación se trata como un trueque. El producto se califica de ganancia de capital, de la que el artículo 38a) de la Ley del Impuesto sobre la Renta solo incluye la mitad en la renta imponible, o de renta empresarial, incluida al 100 %. Punto que hay que corregir en todas partes: el tipo de inclusión elevado al 66,67 % anunciado en 2024 fue anulado. La regla aplicable a las rentas de 2026 es efectivamente el 50 %, sin ningún umbral de 250.000 $.

En nuestro ejemplo — 60.000 $CA de ganancia y otros tantos de otros ingresos, residente en Quebec — la mitad, es decir 30.000 $, entra en la renta imponible: 10.835 $CA de impuesto, de los que 5.135 $ son federal neto tras la reducción de Quebec del 16,5 % y 5.700 $ son de Quebec, un 18,1 % efectivo. La horquilla teórica va del 12,845 al 26,6525 % según el tipo marginal alcanzado.

La línea de fractura está en otro sitio. La Agencia Tributaria de Canadá publica seis señales de explotación de una empresa, una de las cuales apunta expresamente a la financiación mediante deuda; pasar a ese lado duplica la base imponible, y ningún criterio es decisivo por sí solo. Si operas a través de una prop firm, la cuestión se plantea de otro modo, porque la remuneración generalmente no es una ganancia de capital. En cuanto al papeleo, Canadá es el más pesado de los doce: el T1135 desde 100.000 $ de coste de bienes en el extranjero, con una sanción de 24.000 $ en caso de negligencia grave tras requerimiento, a la que se suma un 5 % del coste de los bienes más allá de dos años, y en Quebec el TP-21.4.39, debido desde la simple posesión. El artículo canadiense, publicado solo en francés, detalla los tramos combinados.

España: no hay impuesto cripto, pero sí uno sobre lo que no has vendido

España no tiene régimen cripto: aplica el IRPF y clasifica la plusvalía en la base del ahorro, gravada por tramos del 19 a 30 % en los artículos 66 y 76 de la Ley 35/2006. En nuestro ejemplo: 8.280 €, es decir un 19 % sobre los primeros 6.000 € y un 21 % sobre el resto, un 20,7 % de media. Ninguna reducción por antigüedad desde 2015, y ninguna comunidad autónoma de régimen común puede modificar esta escala — al contrario de lo que suele leerse. El País Vasco y Navarra, en cambio, tienen su propio IRPF.

El método, en cambio, no está en la ley. El FIFO aplicado a las criptomonedas procede de la doctrina de la Dirección General de Tributos; un tribunal del País Vasco lo descartó, además, en 2025, en territorio foral. Es un criterio administrativo, oponible a la administración que lo redactó, no una norma intangible.

En los derivados, España no cambia de tipo: perpetuos, futuros, opciones y CFD siguen la misma escala del ahorro, en virtud de una doctrina publicada sobre los contratos por diferencias, entre ellas la consulta V0597-18. Lo que cambia es el método: contrato por contrato, sin FIFO ni permuta, y una imputación día a día para un perpetuo, en el que cada liquidación intermedia es un hecho generador. Una posición abierta a 31 de diciembre ya ha generado un resultado imponible.

Queda lo que las guías españolas olvidan: España grava la tenencia, mediante el Impuesto sobre el Patrimonio, cuyo mínimo exento va de 500.000 € en Cataluña a 3.000.000 € en Baleares, y mediante el impuesto de solidaridad sobre las grandes fortunas. Y el Modelo 721 se debe presentar entre el 1 de enero y el 31 de marzo en cuanto los saldos en un depositario extranjero superan 50.000 € — la autocustodia, por su parte, queda excluida. Todo esto se detalla en el artículo español.

Francia: el primer euro, pero un aplazamiento que vale oro

Francia es uno de los países más caros de la serie en cuanto a la plusvalía, y uno de los más cómodos en el camino hasta llegar a ella. El tipo es del 31,4 %: 12,8 % de impuesto sobre la renta y 18,6 % de cotizaciones sociales, como escribe la DGFiP. La cifra del 30 % que copia toda la web francófona corresponde al antiguo tipo social del 17,2 %, elevado por la ley de financiación de la seguridad social para 2026. En nuestro ejemplo: 12.560 €, sea cual sea el plazo de tenencia.

Pero el artículo 150 VH bis del CGI razona en cartera global: mientras te mantengas dentro del universo cripto, no se debe nada. Pasar de BTC a ETH, refugiarse en un stablecoin, arbitrar entre veinte pares — ningún impuesto inmediato. Es el aplazamiento de tributación de los canjes, casi una singularidad: solo Austria y Portugal ofrecen una neutralidad comparable, este último mediante el artículo 10.º n.º 23 del CIRS. Italia, España, Bélgica, Alemania, Polonia, Luxemburgo, Rumanía y Canadá tratan todos el canje como una cesión imponible. Para un trader activo que hace rotar su cartera sin salir nunca a euros, la diferencia de tesorería es considerable.

Segunda particularidad: los perpetuos no dependen de este régimen. El artículo 150 VH bis solo se aplica a los criptoactivos sujetos a MiCA, y MiCA excluye de su ámbito lo que sea un instrumento financiero. Los textos llevan entonces a el artículo 150 ter del CGI: mismo tipo global, pero ni umbral de 305 €, ni aplazamiento, formulario 2074 en lugar del 2086 — y pérdidas arrastrables diez años, mientras que las minusvalías del spot no lo son en ningún año. Esta vinculación sigue siendo una deducción coherente, no una postura publicada.

Por último, Francia sanciona el mero hecho de no declarar una cuenta: 750 € de multa por cada monedero extranjero omitido, un plazo de prescripción ampliado a diez años, sin tolerancia de importe. Es, junto con España, Italia y Canadá, uno de los pocos países de la serie que impone una declaración de cuentas cripto. El artículo francés, publicado solo en francés, detalla el cálculo línea por línea, la opción por el baremo y el régimen de los NFT.

Italia: 33 % sobre el spot, 26 % sobre los derivados

Italia es el único país de la serie donde el perpetuo cuesta menos que el spot. Desde el 1^er de enero de 2026, el artículo 1, comma 24, de la ley 207/2024 eleva la imposta sostitutiva sobre las plusvalías cripto del 26 al 33 %, sin ninguna franquicia — los 2.000 € de antes desaparecieron para las realizaciones a partir del 1^er de enero de 2025. Los derivados, por su parte, dependen de la lettera c-quater de el artículo 67 del TUIR: 26 %, siete puntos menos. Existe efectivamente un tipo reducido del 26 % desde el artículo 1, comma 28, de la ley 199/2025, pero solo para los tokens de dinero electrónico denominados en euros: ni el USDT ni el USDC lo son, y vender bitcoin a cambio de uno de ellos sigue siendo una plusvalía sobre bitcoin, al 33 %.

En nuestro ejemplo, la imposta sostitutiva es de 13.200 €. A ello se suma la imposta sul valore delle cripto-attività, un 2 por mil anual calculado no sobre la ganancia sino sobre lo que queda en cartera a 31 de diciembre: 100 € sobre 50.000 € de ETH residuales, es decir 13.300 € en total. Es el único impuesto de tenencia específicamente cripto de la serie. En derivados, el mismo resultado cuesta 10.400 €, y el margen dejado en euros no genera ningún impuesto de tenencia.

Dos trampas italianas merecen conocerse. La primera: el método es el LIFO, obligatorio en regime dichiarativo, por denominación de token — justo lo contrario del FIFO español y portugués. La segunda: el quadro RW se debe presentar sea cual sea el lugar de conservación, incluido un wallet autocustodiado en Italia, como escribe la circular n.º 30/E. Es algo único en la serie.

Último punto, un plazo que se cierra: las minusvalías cripto realizadas hasta el 31 de diciembre de 2022 viven en el compartimento de los derivados y se imputan una última vez contra las ganancias de 2026 en perpetuos, futuros y opciones. Después, desaparecen. Este puente se detalla en el artículo italiano, del que hasta la fecha solo existe la versión en italiano.

Luxemburgo: seis meses, y es cero

Luxemburgo no tiene ningún impuesto específico para los criptoactivos, y ninguna ley fiscal emplea siquiera la palabra. La circular del 26 de julio de 2018 establece que las monedas virtuales «constituyen bienes inmateriales»: siguen el derecho común de los bienes muebles del patrimonio privado, y todo se decide en seis meses. Más allá, la ganancia no entra en ninguna de las ocho categorías de renta: no es una exención, es una ausencia de hecho generador, y nuestro ejemplo cuesta 0 €. Por debajo, es un beneficio de especulación gravado al baremo, con una franquicia límite de 500 € al año que agrupa todos los bienes especulativos del año.

Lo que cuesta el 0 %, en cambio, no está escrito en ninguna parte. Una pérdida realizada más allá de seis meses no es deducible de nada en absoluto. Y por debajo de los seis meses, el régimen no da derecho ni a la reducción de 50.000 € que citan sin parar la prensa y los despachos luxemburgueses, ni a la mitad de tipo de las rentas extraordinarias: la ley reserva ambas cosas a otros artículos. Una gran plusvalía puntual se grava por tanto al tipo pleno, hasta un 47,18 % acumulando el impuesto, el fondo para el empleo y la contribución de dependencia.

Dos puntos ciegos completan el cuadro. La circular de 2018 no contiene ni una sola vez las palabras «derivado», «future», «opción», «apalancamiento» o «CFD»: el tratamiento de una ganancia en derivados liquidados en efectivo no está resuelto por ningún texto, y no nos aventuraremos a dar ningún tipo. Lo que sí es seguro es que el precio de adquisición se determina al precio medio ponderado, quedando expresamente excluidos el FIFO y el LIFO. El artículo luxemburgués, publicado solo en francés, detalla el modo de declaración y el caso del trabajador transfronterizo.

Polonia: dos compartimentos al 19 % que nunca se comunican

Polonia ha hecho una elección poco frecuente: un régimen autónomo, creado en 2018, en el que la ganancia sobre monedas virtuales vive en un compartimento cerrado, al 19 % según el artículo 30b ust. 1a de la ley PIT. Ningún plazo de tenencia, ningún umbral, ninguna cotización social ni sanitaria. En nuestro ejemplo — 170.000 zł, el contravalor redondo de 40.000 € — el impuesto es de 32.300 zł, y quedan 137.700 zł.

La particularidad polaca es el método: no hay ningún emparejamiento. Ni FIFO, ni LIFO, ni precio medio. Se suman todos los ingresos de cesión del año, se restan todos los costes de adquisición del año, y el excedente de costes se arrastra sin límite de tiempo. Un trader que ha comprado mucho y vendido poco acumula así una reserva de costes que sobrevivirá a sus años malos.

Los derivados, por su parte, quedan fuera del compartimento cripto. Perpetuos, futuros y CFD dependen del artículo 30b ust. 1 pkt 1: mismo tipo del 19 %, pero en un compartimento distinto. Una pérdida en perpetuos no borra una ganancia en spot. Junto con Rumanía, es uno de los dos únicos países de la serie donde dos compartimentos al mismo tipo permanecen herméticamente separados.

Tres obligaciones que nadie repite. El PIT-38 se debe presentar incluso un año sin ninguna venta: la simple compra obliga a presentarlo, para hacer constar los costes arrastrables. El servicio de prellenado Twój e-PIT no contiene nada para la cripto: aceptarlo tal cual equivale a presentar una declaración incompleta. Y desde marzo de 2026, tu plataforma debe obtener de ti una auto-certificación de residencia fiscal, que hay que actualizar en un plazo de 30 días — de lo contrario, está obligada a bloquear tus operaciones declarables pasados 60 días. Las casillas del PIT-38 se detallan en el artículo polaco, publicado solo en polaco.

Portugal: 365 días para el spot, nunca para los derivados

Portugal no tiene una ley cripto: ha insertado los criptoativos en el Código do IRS en 2023, entre tres categorías ya existentes. En el spot, el artículo 10.º del CIRS impone una taxa autónoma del 28 % por su artículo 72.º n.º 1 c), sin cotización social ni recargo de ningún tipo, y excluye de su ámbito las ganancias sobre cripto mantenida 365 días o más. En nuestro ejemplo: 11.200 € antes del umbral, cero después.

La trampa es que la exclusión de los 365 días solo cubre el spot. Un future, un perpetuo, un CFD dependen de la alínea e), gravados al 28 % sobre el resultado neto anual, sin exclusión por plazo ni neutralidad cripto por cripto. En nuestro ejemplo, los derivados cuestan 11.200 €, exactamente igual que un spot vendido demasiado pronto — e infinitamente más que un spot paciente.

Segunda trampa, propia de Portugal: una ganancia exenta sigue siendo declarable. El quadro 7 del Anexo G1 debe rellenarse para la cripto mantenida 365 días o más, aunque no se deba ningún impuesto; no hacerlo expone a una multa de entre 375 y 22.500 €. Y el método es el FIFO, calculado proveedor por proveedor: mover los tokens de un exchange a otro cambia el cálculo.

Último punto, reciente: el decreto-ley n.º 97/2026 del 20 de mayo de 2026 renumeró todo el régimen cripto del artículo 10.º sin actualizar las remisiones internas — hasta el punto de que los folletos de la administración todavía citan la numeración antigua. Esta numeración se aclara en el artículo portugués, publicado solo en portugués.

Rumanía: 16 %, más una contribución sanitaria que ignora tu ganancia real

Rumanía elevó su tipo del 10 al 16 % el 1 de enero de 2026 mediante la Legea nr. 239/2025. La ganancia cripto no tiene categoría propia: vive en los venituri din alte surse, bajo una única regla de cálculo, el artículo 116 alin. (2^1) del Codul fiscal, con una franquicia de minimis — ganancia por debajo de 200 lei por operación, si el total anual queda por debajo de 600 lei.

Lo que el tipo del 16 % no dice es la CASS, la contribución sanitaria del 10 %. No se calcula sobre tu ganancia, sino sobre una base a tanto alzado por tramos: 24.300, 48.600 o 97.200 lei según el nivel de tus ingresos ajenos al salario, es decir 2.430, 4.860 o 9.720 lei debidos. En nuestro ejemplo de 200.000 lei de ganancia: 32.000 lei de impuesto y 9.720 lei de CASS, es decir 41.720 lei y un 20,86 % efectivo. Un residente afiliado a otro sistema europeo de seguridad social no debe ninguna CASS: su coste baja al 16 %.

En los derivados, Rumanía aplica el mismo 16 % cuando no hay intermediario rumano — el caso de todas las plataformas extranjeras. La diferencia está en otro sitio: las pérdidas en derivados son arrastrables cinco años, hasta el 70 % de las ganancias netas anuales, mientras que nada en la ley dice qué ocurre con una pérdida en el spot. Ningún texto, ninguna norma, ningún folleto: tampoco lo resolveremos nosotros.

Dos detalles de método. La ley no prescribe ningún método de determinación del precio de adquisición para la moneda virtual: ni FIFO, ni coste medio, ni identificación específica. Y Rumanía grava un concepto — la monedă virtuală — mientras declara otro — el criptoactiv de DAC 8. Todo pasa por la Declarația unică, formularul 212, a más tardar el 25 de mayo. Los apartados se detallan en el artículo rumano, publicado solo en rumano.

Suiza: cero sobre la ganancia, pero se paga cada año

Suiza no grava las ganancias de capital obtenidas por un particular sobre su patrimonio privado mobiliario: el artículo 16, párrafo 3 de la LIFD las deja fuera de alcance. El punto que todas las fichas suizas olvidan: esta exención cubre también los productos derivados. El dossier de la Administración Federal de Contribuciones sobre obligaciones, productos derivados y combinados escribe que las ganancias procedentes de operaciones a término «siguen exentas de todo impuesto». En nuestro ejemplo: 0 fr., tanto en spot como en perpetuos.

La contrapartida es total: ninguna pérdida privada es deducible, incluida una liquidación en perpetuos. Un trader suizo que pierde 100.000 fr. en el año no tiene nada que deducir, en ningún sitio. Es el único de los doce países donde la simetría llega a este punto.

Además, se paga sin haber vendido. El impuesto sobre el patrimonio es exclusivamente cantonal y municipal — ningún nivel federal — y la diferencia es espectacular: sobre 500.000 fr. de patrimonio neto, un soltero paga cerca de 187 fr. en la ciudad de Zug y 2.509 fr. en Lausana, es decir una proporción de 1 a 13. Esta proporción, todo el mundo la cita y nadie la matiza: quien vive de su cartera sin empleo cotiza además a la AVS sobre su patrimonio, de 530 a 26.500 fr. al año, según el artículo 28 del RAVS. Esta cotización es federal: aplasta la diferencia cantonal.

Por último, el verdadero riesgo suizo no es el tipo, es la calificación. La circular n.º 36 de la AFC establece cinco criterios acumulativos y clasifica expresamente los derivados entre los valores: cada apertura y cada cierre cuenta en el tope de volumen, y el recurso a fondos ajenos se describe ahí como «el indicio más pertinente» de un comercio profesional. Operar con perpetuos apalancados marca sin duda la casilla del volumen; la de la financiación queda abierta, ya que ninguna doctrina dice si el margen interno de un exchange es una financiación mediante fondos ajenos. El artículo suizo, publicado solo en francés, ofrece los baremos cantonales y los cinco criterios.

Lo que pasa cuando te mudas

Es la pregunta más frecuente y peor tratada: irse no pone los contadores a cero, y cinco de los doce países gravan en el momento de la salida.

País	Al salir	Al llegar
Austria	Wegzugsbesteuerung: la salida equivale a una cesión al valor del día. Hacia la UE o el EEE, no liquidación a petición hasta la venta real; hacia un Estado tercero, impuesto exigible de inmediato	Step-up: el valor de mercado del día de entrada hace las veces de precio de adquisición
Bélgica	Cesión ficticia de toda la cartera: el traslado del domicilio fuera de Bélgica se asimila a una cesión a título oneroso	Step-up: el valor de adquisición se considera igual al valor del primer día de sujeción fiscal
Canadá	Disposición considerada al valor justo de mercado, salvo para un residente de menos de sesenta meses en los últimos diez años	Step-up: el nuevo residente se considera que ha adquirido sus bienes a su valor justo de mercado el día de su llegada
Polonia	Exit tax parcial: el spot cripto no figura en ella, pero los derivados sí, por encima de 4.000.000 zł de valor transferido y tras cinco años de residencia polaca en los últimos diez. PIT-NZ el día 7 del mes siguiente	Ningún step-up: los costes de adquisición anteriores a la residencia polaca siguen siendo deducibles
Portugal	Pérdida de la residencia asimilada a una cesión, artículo 10.º n.º 25 — pero la exclusión de los 365 días también se aplica ahí	Ningún step-up; la tenencia anterior a la llegada cuenta para los 365 días

Los otros siete no gravan nada a la salida. Alemania, porque el § 6 AStG solo se aplica a las participaciones societarias. Italia, porque el artículo 166 del TUIR solo se aplica a las empresas — una lectura del texto ampliamente compartida, que ningún comentario administrativo ha escrito para los criptoactivos. España, cuyo régimen de salida está reservado a las participaciones significativas. Francia, por lectura de los textos, que ningún comentario administrativo ha confirmado. Luxemburgo y Suiza, que solo gravan las rentas del periodo de residencia. Y Rumanía, salvo los tres años adicionales de tributación mundial en caso de salida hacia un Estado sin convenio.

Tres lecciones prácticas. Primero, salir de Bélgica, Canadá, Austria o Portugal con una cartera en fuerte plusvalía latente desencadena el impuesto sin que se haya cobrado un solo euro. Austria suaviza el golpe dentro de la Unión — no liquidación a petición, sin intereses de demora — pero lo aplica sin miramientos hacia Dubái o Singapur.

Después, la ausencia de step-up merece mirarse de frente. Instalarse en Luxemburgo, Portugal, Italia, España, Alemania o Francia no purga nada: la plusvalía acumulada en el extranjero permanece en la base imponible si vendes demasiado pronto. Solo Bélgica, Canadá y Austria actualizan el precio de coste al valor del día de llegada.

Por último, dos países castigan el propio destino: Portugal considera que un nacional que se ha ido hacia un territorio de fiscalidad privilegiada sigue siendo residente el año de su salida y los cuatro años siguientes, y Rumanía prolonga tres años la tributación mundial de quien se va hacia un Estado sin convenio. En todos los casos, la residencia fiscal no se elige a la carta: se constata, a partir del hogar, la estancia y el centro de intereses económicos. Mudarse en diciembre para vender en enero, conservando la vivienda, la familia y las cuentas en el país de origen, es exactamente el esquema que las administraciones miran primero. Una mudanza decidida por razones fiscales no es ilegal; una mudanza de fachada, sí lo es.

2026, el primer año sin anonimato

El razonamiento del «total, no van a ver nada» tiene ya una fecha de caducidad, distinta en cada país. Se despliegan dos dispositivos gemelos: el CARF de la OCDE y su versión europea DAC 8, la directiva (UE) 2023/2226. En ambos casos, quienes declaran son las plataformas, no los usuarios.

País	Texto nacional	Operaciones recopiladas	Primera transmisión
Alemania	Kryptowerte-Steuertransparenzgesetz del 22 de diciembre de 2025	Desde 2026	A más tardar el 31 de julio de 2027
Austria	Krypto-Meldepflichtgesetz, en vigor desde el 1er de enero de 2026	Desde 2026	El 31 de julio de 2027
Bélgica	Transposición de DAC 8	Desde 2026	Entre el 1 de enero y el 30 de septiembre de 2027
Canadá	Parte XXI en proyecto, no adoptada	Ninguna obligación	No en vigor
España	DAC 8 no transpuesta; Modelo 172 de los proveedores residentes ya vigente	Solo régimen nacional	No fijada
Francia	Decreto n.º 2025-1276 del 19 de diciembre de 2025	Desde 2026	En 2027
Italia	D.Lgs. n.º 194/2025; provvedimento del 22 de junio de 2026	Desde 2026	El 30 de junio de 2027
Luxemburgo	Ley del 27 de marzo de 2026	Desde 2026	A más tardar el 30 de junio de 2027
Polonia	Ley del 13 de febrero de 2026	Desde 2026	Antes del 30 de junio de 2027
Portugal	Lei n.º 26/2026; artículo 124.º-A del CIRS	Desde 2026	El 31 de mayo de 2027
Rumanía	Transposición al Codul de procedură fiscală	Desde 2026	El 15 de marzo de 2027 para los proveedores rumanos
Suiza	CARF: bases legales aún no aplicables	No en 2026	Aplicación posible a partir del 1er de enero de 2027 como muy pronto; primer intercambio sin fijar

Se imponen tres correcciones, porque van a contracorriente de lo que se escribe en todas partes. España, pese a su arsenal declarativo interno, todavía no ha transpuesto DAC 8: el anteproyecto de ley existe, no está aprobado. Suiza lleva un retraso voluntario: su Secretaría de Estado para Asuntos Financieros Internacionales escribe que «el EAR relativo a los criptoactivos solo podrá ser implementado por Suiza a partir del 1^er de enero de 2027 como muy pronto», quedando los Estados socios y las fechas aún en deliberación parlamentaria. Y Canadá no ha aprobado nada: las plataformas no declaran allí nada automáticamente en 2026.

Dos matices valen para los países que recopilan datos. El primero: DAC 8 ve flujos, no resultados. Un perpetuo no es un criptoactivo: la administración verá tus depósitos y retiradas de colateral, nunca el resultado del contrato. La diferencia entre lo que declara la plataforma y lo que declaras tú es por tanto normal — y es ese perfil el que atrae una inspección si no puedes explicarlo. El segundo: en Polonia y en Austria, la ley crea obligaciones a tu cargo — autocertificación que presentar antes del 1 de enero de 2027 para las cuentas austriacas abiertas antes de 2026, actualización en un plazo de 30 días en Polonia, y bloqueo de las operaciones en caso de silencio.

Lo que los doce países tienen en común: la ambigüedad

Los doce corpus saben hablar de una compra y una reventa; ninguno sabe hablar del resto. El staking no está tratado por ninguna ley en los doce países. Francia se apoya en una página de preguntas frecuentes, Bélgica en una calificación no consagrada, Luxemburgo no tiene nada, Canadá solo se refiere al staking centralizado, Alemania lo clasifica entre las rentas de servicios mediante circular, Portugal aplaza la tributación hasta la reventa de los tokens recibidos, y Polonia ofrece el raro espectáculo de un fisco y sus tribunales que se contradicen desde hace tres años. El yield farming, el lending y los airdrops están en zona gris en los doce.

Los perpetuos son aún peores. Ninguno de los doce países ha publicado la más mínima postura sobre los funding rates: ¿ingreso del contrato o renta aparte? España ofrece el caso más jugoso — dos doctrinas vecinas y opuestas, una que rechaza el coste de mantenimiento de un CFD, la otra que admite los gastos del FOREX — sin que ninguna se refiera a un perpetuo cripto. Ninguno ha publicado tampoco nada sobre la liquidación forzosa: ¿pérdida del contrato, cesión del colateral, o ambas cosas? Ninguno dice qué ocurre con una ganancia liquidada en stablecoin en lugar de en moneda legal — el caso de todo el mundo en Binance, Bybit u OKX. Doce países, doce silencios, en el mismo sitio.

Consecuencia válida en todas partes: la carga de la prueba es tuya. Un diario de trading llevado en condiciones, exportaciones fechadas, un método documentado y mantenido de un año a otro valen más que cualquier respuesta encontrada en un foro. Cinco países ofrecen además un mecanismo oficial para que tu situación se resuelva por escrito — el rescrit francés, la interpretacja indywidualna polaca, el interpello italiano, la consulta vinculante española, el pedido de informação vinculativa portugués. Úsalos en lugar de adivinar.

Lo que no afirmaremos

Un comparativo honesto dice también dónde se detiene lo que sabe. A 7 de septiembre de 2026, los siguientes puntos no están resueltos por ningún texto ni ninguna jurisprudencia.

La calificación de un contrato perpetuo cripto, en los doce países. La vinculación adoptada aquí es, en la mayoría de los casos, una deducción jurídica: al § 20 en Alemania, al § 27 Abs. 4 en Austria, a la lettera c-quater en Italia, a la base del ahorro en España, a la alínea e) en Portugal, al artículo 30b ust. 1 en Polonia, al artículo 123 en Rumanía, al artículo 150 ter en Francia. Bélgica es la única que los recoge en un texto, su artículo 92, § 1º, a), que remite a los instrumentos financieros de la ley del 2 de agosto de 2002, CFD incluidos; Canadá trata cada cierre como una disposición; Suiza los exime igual que el spot; Luxemburgo no tiene nada de nada. Ninguno de estos textos nombra el perpetuo cripto: Italia y España sí tienen doctrina publicada, pero sobre los CFD y los futuros, y Suiza es la única que trata las operaciones a término, sin referirse nunca a la cripto. Para comprobarlo, acude a la fuente: la circular del BMF sobre la Abgeltungsteuer, las EStR austriacas, el BOFiP francés, la Circolare 30/E italiana, la base PETETE española, el folheto «Criptoativos» portugués, la base EUREKA polaca, la brochure de la ANAF rumana y la circular n.º 36 de la AFC suiza. Para Bélgica, Luxemburgo y Canadá, los textos están enlazados en su sección.

El funding, las liquidaciones y la liquidación en stablecoin: nada, en ningún sitio, en ninguno de los doce. La suerte de una pérdida en el spot en Rumanía: la ley solo habla de «diferencia positiva»; no escribiremos ni que las pérdidas se deducen, ni que no se deducen. El método de precio de adquisición en Rumanía: ningún texto impone ni FIFO ni coste medio. El propio alcance del concepto de moneda virtual en el derecho fiscal rumano.

A esto se suman cinco puntos. La existencia de un step-up a la llegada en Francia, que ningún texto prevé. La aplicación del FIFO español a tokens que no son criptomonedas — tokens de gobernanza, LP tokens, tokens apalancados. La apertura del régimen italiano del risparmio amministrato a un proveedor cripto, cuya base legal fue derogada a finales de 2024 sin haber sido reconstruida. La deducibilidad de una pérdida por robo, hackeo, claves perdidas o quiebra de una plataforma, en los doce. Y los números de formulario del ejercicio 2026, aún no publicados en ninguno de los doce países.

Por último, tres reservas de calendario. En Alemania, se ha anunciado una reforma del régimen cripto sin que haya sido votada: no se aplica a las rentas de 2026. En Italia, un nuevo código tributario entra en vigor el 1^er de enero de 2027: no afecta al ejercicio 2026. En España, la transposición de DAC 8 puede producirse en cualquier momento. Documenta tu método, mantente fiel a él, y haz que un profesional valide tu situación en lugar de copiar la respuesta de un foro o de una inteligencia artificial.

El simulador de los doce países

Elige tu país, tus importes y tu situación: el cálculo se desarrolla con los parámetros verificados de esta serie — el widget lleva al pie su propia fecha de verificación — y cada línea muestra la regla aplicada. Para Suiza, el cantón es obligatorio. Para Alemania, Luxemburgo y Portugal, el plazo de tenencia lo cambia todo; para Austria e Italia, es el instrumento. Todo se calcula en tu navegador: nada se transmite ni se guarda.

Se detiene voluntariamente en los casos que ningún texto resuelve: DeFi, funding, liquidaciones y cambio de residencia. Los derivados, en cambio, sí se calculan, con las reservas indicadas. Es mejor la ausencia de una cifra que una cifra falsa.

Preguntas frecuentes

¿Cuál es el país menos gravado de los doce?

Cuatro países pueden mostrar cero: Suiza mientras la actividad siga siendo gestión privada, Luxemburgo más allá de seis meses, Alemania más allá de un año, Portugal más allá de 365 días. Pero estos ceros no tienen la misma naturaleza. Los tres últimos están condicionados a un plazo de tenencia y caen al tipo pleno por debajo de él: baremo progresivo en Luxemburgo y Alemania, 28 % en Portugal. El cero suizo no depende de ningún plazo, pero supone que la actividad siga siendo gestión privada, y va acompañado de un impuesto anual sobre el patrimonio y, para quien no tiene actividad laboral, de cotizaciones AVS calculadas sobre ese mismo patrimonio. Ninguno de los cuatro es «gratis», ni accesible sin ser realmente residente allí.

¿En qué países cambia algo el plazo de tenencia?

Solo en tres, y nunca en los derivados. Alemania exime el spot más allá de un año, Luxemburgo más allá de seis meses, Portugal más allá de 365 días. En cualquier otro sitio, mantener diez años da exactamente el mismo importe que vender al día siguiente — con la única salvedad del Altvermögen austriaco, adquirido antes del 1^er de marzo de 2021 y que quedó fuera de alcance bajo el antiguo régimen. Y en estos tres países, el plazo nunca se aplica a un perpetuo, a un future o a un CFD: mantener una posición en derivados abierta durante años no la exime de nada.

¿Dónde reciben los perpetuos el peor trato?

En Austria: los derivados no titulizados salen del tipo especial del 27,5 % y caen al baremo progresivo, hasta el 50 %. En nuestro ejemplo, la misma ganancia cuesta 11.000 € en spot y 16.771 € en perpetuos. Al contrario, Italia es el único país donde el derivado cuesta menos que el spot: 26 % frente a 33 %. Alemania es un caso mixto — 26,375 % fijo, más barato que un spot vendido dentro del año, infinitamente más caro que un spot vendido tras un año.

¿En qué país tributa el canje cripto por cripto?

En ocho de doce. Solo Francia, Austria y Portugal ofrecen una verdadera neutralidad del canje. Alemania, Italia, España, Bélgica, Polonia, Luxemburgo, Rumanía y Canadá tratan el canje como una cesión seguida de una adquisición. Suiza no lo grava, al no gravar la ganancia privada, pero cada canje cuenta en el volumen que tiene en cuenta el safe harbor. Para un trader activo que hace rotar su cartera sin salir nunca a moneda legal, es la diferencia de tesorería más concreta.

¿Dónde reciben mis pérdidas el mejor trato?

En Polonia para el spot: el exceso de costes se arrastra sin límite de tiempo. En Canadá también: tres años hacia atrás e indefinidamente hacia adelante. En Francia, diez años, pero solo en los derivados. Le siguen Rumanía y Portugal con cinco años, Italia y España con cuatro años, Alemania con un arrastre ilimitado pero compartimentado por categoría. Y en la parte más baja: Bélgica, Austria y Luxemburgo limitan la imputación al mismo año, y Suiza no permite ninguna deducción de una pérdida privada — contrapartida de su exención.

¿Qué países gravan la cripto aunque yo no venda?

Tres. Suiza, mediante un impuesto cantonal y municipal sobre el patrimonio, al que se suman cotizaciones AVS para quien no tiene actividad laboral. España, mediante el Impuesto sobre el Patrimonio, regionalizado, y mediante el impuesto de solidaridad sobre las grandes fortunas. E Italia, mediante la imposta sul valore delle cripto-attività: un 2 por mil anual sobre el valor de la cartera a 31 de diciembre, sin franquicia para una persona física. Es el único impuesto de tenencia específicamente cripto de la serie.

¿Hay que declarar una cartera mantenida en el extranjero?

Siempre hay que declarar las rentas; la cuenta en sí, solo en cuatro países. Francia tiene un formulario específico y una multa de 750 € por cuenta omitida. España impone el Modelo 721 por encima de 50.000 € en un depositario extranjero. Italia va más allá: el quadro RW se debe presentar incluso para un wallet autocustodiado en Italia. Canadá exige el T1135, y Quebec un formulario debido desde la simple posesión. Los otros ocho no tienen ningún formulario específico — pero Portugal castiga la omisión de un activo en territorio de fiscalidad privilegiada con un plazo de prescripción ampliado a doce años.

¿Funciona mudarse antes de vender?

Depende del país de salida, y cinco de ellos gravan en el momento en que te vas. Salir de Bélgica o Canadá desencadena una cesión ficticia de toda la cartera. Austria también grava, con un aplazamiento posible hacia la Unión Europea y el EEE pero un pago inmediato hacia un Estado tercero. Portugal asimila la pérdida de la residencia a una cesión, salvo más allá de 365 días de tenencia. Polonia solo se refiere a los derivados. Los otros siete no desencadenan nada sobre la cripto mantenida en directo. Y la residencia fiscal se constata a partir de hechos — hogar, estancia, centro de intereses económicos — no de una dirección en un papel.

¿Ya declaran las plataformas mis operaciones al fisco?

Recopilan datos desde el 1 de enero de 2026 en nueve de los diez países de la Unión Europea de esta serie — España es la excepción, al no haber transpuesto DAC 8. Las primeras transmisiones se escalonan del 15 de marzo de 2027 en Rumanía al 30 de septiembre de 2027 para el límite belga. En Suiza, nada antes de 2027; en Canadá, el marco no pasa de ser una propuesta. Recuerda sobre todo que lo que se transmite son flujos: depósitos, retiradas, canjes. El resultado de tus contratos de derivados no figura ahí — te toca a ti calcularlo.

¿Cambia algo un wallet autocustodiado?

En el impuesto, no: el lugar de conservación no modifica ni el hecho generador ni el tipo. En las obligaciones declarativas, todo depende del país — en Francia, un wallet autocustodiado no es una cuenta abierta ante un tercero; en España, la autocustodia queda fuera del Modelo 721; en Italia, al contrario, entra en el quadro RW aunque se mantenga en suelo italiano. Nunca hace desaparecer la renta: traslada la carga de la prueba hacia ti.

Aviso

Este contenido es informativo y está actualizado a 7 de septiembre de 2026. No constituye asesoramiento fiscal personalizado: no somos asesores fiscales, y la situación de cada persona varía según su domicilio fiscal, la naturaleza de sus operaciones, su cantón, su provincia o su comunidad autónoma, y el historial de su cartera. Un comparativo comprime por naturaleza: cada línea de las tablas anteriores recoge excepciones detalladas en los artículos de cada país, de los cuales siete solo están publicados en el idioma del país. Los textos citados pueden modificarse, en particular por las leyes de presupuestos para 2027. Antes de cualquier decisión que implique importes significativos, y con mayor razón antes de un cambio de residencia, consulta a un profesional en cada uno de los países afectados.