Super Trader di Van K. Tharp è un'opera di riferimento vivamente consigliata per iniziare il proprio apprendimento del trading su basi solide, che si tratti di azioni, forex o criptovalute come il Bitcoin.
Per i trader esperti alla ricerca di performance costanti, che il mercato sia rialzista o ribassista, calmo o volatile, il metodo di Van K. Tharp si articola attorno a cinque fasi fondamentali:
- Il lavoro su di sé: un lavoro di introspezione per prendere coscienza dei blocchi personali che ostacolano il proprio trading
- La creazione di un business plan per guidare e strutturare il proprio trading
- Definire più strategie che tengano conto dell'insieme delle configurazioni di mercato
- Definire i propri obiettivi ed elaborare una strategia di gestione della taglia delle posizioni per raggiungerli
- Monitorare ogni azione per ridurre al massimo il numero di errori.
Secondo Van Tharp, la psicologia è la componente principale del successo nel trading, perché siamo «programmati» per fare il contrario di ciò che bisognerebbe fare, a causa di bias cognitivi. Ogni compito implica trovare gli stati e le strategie mentali che conducono al successo. Gli ingredienti del successo secondo Van K. Tharp sono innanzitutto psicologici — un argomento che approfondiamo nella nostra guida completa sulla psicologia del trading.
Aggiornamento 2026: questo riassunto riguarda l'opera del compianto Dr. Van K. Tharp (1945-2022), pioniere e fondatore della psicologia del trading, scomparso il 24 febbraio 2022. I suoi libri e strumenti continuano a essere diffusi dal Van Tharp Institute. Il metodo presentato qui — i tre pilastri (psicologia, definizione della taglia di posizione, sviluppo di un sistema), l'R-multiple e il System Quality Number — resta pienamente attuale. I rimandi di pagina e i questionari si basano sull'edizione corrente («Super Trader», Expanded Edition, 2011, ISBN 9780071749084); la paginazione può variare a seconda della tua copia.
Super Trader: introspezione e lavoro su di sé, la base del trader performante
Comincia innanzitutto a fare la tua autovalutazione in modo onesto, poi allenati a diventare ciò che desideri essere. Tutto questo senza cadere in un processo di perfezionismo e complessità. È indispensabile lavorare sull'autostima, perché la chiave sei tu!
Comincia facendo la tua autovalutazione, con una vera introspezione su te stesso e sul tuo stato mentale per fare trading bene e affrontare il mercato. Van K. Tharp propone una serie di 17 domande, che trovi intorno a pagina 37 a seconda della tua edizione.
Conosci te stesso: che tipo di trader sei, per quale tipo di trading? Van K. Tharp aveva ideato un questionario di circa 5 minuti per conoscerti meglio e identificare il tuo profilo, uno strumento ancora oggi proposto dal Van Tharp Institute.
Fare trading a tempo pieno richiede impegno quotidiano, ma sarai un buon trader solo se fai ciò che ami. Devi anche essere totalmente responsabile delle tue azioni: sei solo tu a produrre i tuoi risultati, fai trading delle tue convinzioni su un mercato. Non cercare mai scuse quando le cose vanno male e, se ne trovi, approfondiscile per capire meglio e trovare il rimedio.
Datti il potere di riuscire, con un approccio responsabile e ottimista. Ognuno ha le proprie false convinzioni («non sono abbastanza bravo», …); lavoraci in profondità in modo onesto con te stesso, non dimenticare che sei il tuo peggior avversario.
Ci saranno ostacoli da superare, come convivere con le tue perdite. Anche se le perdite fanno parte del processo, se sono troppo frequenti o intaccano fortemente il tuo capitale, fanne un alleato: fermati per capirle e migliorare il tuo trading.
Fai trading in piena consapevolezza, cioè calma la tua mente e «osserva i tuoi pensieri» per vivere pienamente i tuoi trade. Diventa amico del tuo sistema di interpretazione interiore, cominciando per esempio a identificare ciò che ti fa arrabbiare, poi capendo perché questa rabbia compare. Van K. Tharp proponeva peraltro 17 domande per praticare la piena consapevolezza nel tuo trading.
Raggiungi l'equilibrio nel tuo trading/investimento: dai la stessa importanza ai guadagni e alle perdite, in modo neutrale.
Supera i tuoi blocchi mentali ponendoti domande essenziali: sono capace di raggiungere il successo, ne ho il diritto, sono abbastanza bravo per essere ricco, sono pronto a perdere? Fai questo esercizio con totale sincerità per superarli.
Apprezza i tuoi successi, perché non è richiesta alcuna condizione per essere felice: sta a te deciderlo. Ispirati ai bambini che traggono la loro gioia dalle cose semplici. Accetta di poterlo essere senza un duro lavoro compiuto; perché non goderti semplicemente la vita?
Puoi anche dare vitamine alla tua anima per migliorare il tuo trading: concentrati sul momento presente, ridi, dai agli altri, ringrazia chi ti circonda per le tue gioie, segui i tuoi sogni, impegnati nell'amore verso gli altri, medita e ascolta.
Ci vuole disciplina per raggiungere i tuoi obiettivi:
- Comincia dividendo un obiettivo generale in fasi specifiche. Raggiungere per esempio il 50% di rendimento nel primo anno: per farlo, con un rischio dell'1% per trade, ti basta ottenere un R1 alla settimana su 12 mesi.
- Fai a te stesso le tue promesse determinando i tuoi trigger per constatare che le tue promesse sono mantenute.
- Se ti dai un nuovo obiettivo, vedine il lato positivo, tutto ciò che porterà di positivo.
- Tieni un diario di ciò su cui stai lavorando.
- Accetta di cedere di tanto in tanto.
- Premiati lungo tutto il processo.
- Elimina i pesi emotivi che ti bloccano (paura, rabbia, …).
Questo lavoro personale è un compito che dura tutta una vita: è arduo affrontare il proprio lavoro di autosabotaggio, ma non appena il 1o blocco salta, e te ne accorgi, allora le sensazioni positive sono enormi e saprai di aver compiuto questo lavoro. Resta da sbloccare gli altri lucchetti…
Super Trader: costruire il tuo business plan da trader professionista
Come un'azienda, il tuo scopo è creare valore attraverso il trading con il tuo capitale. Adotta quindi lo stesso approccio di un'azienda e metti in atto un vero piano di trading strutturato come un business plan. Comincerai con:
- enunciare la tua missione
- la tua visione
- i tuoi obiettivi
- la tua strategia di trading
- le tue conoscenze dei mercati
- taglie di posizione
- sfide psicologiche
- le tue procedure quotidiane
- il tuo piano di formazione
- il tuo piano catastrofe
- il reddito che desideri trarne
- l'equilibrio che metterai in atto con il tuo ambiente esterno
Avere un piano è LA condizione necessaria per iniziare a fare trading, secondo Van Tharp — e sono d'accordo al 100%!
Enunciare la tua missione è essenziale per riuscire: che si tratti di creare un hedge fund o di aiutare gli altri a raggiungere la prosperità, tutto ciò che intraprenderai nel tuo trading deve rispondere chiaramente a questa missione. Dovrai restare concentrato sui tuoi obiettivi e procedere per fasi per raggiungerli. La tua conoscenza dei mercati, dell'ambiente economico e legislativo influenzerà le tue decisioni: tienine conto.
Poi, in base a questi mercati (volatili, ribassisti, rialzisti, calmi, laterali), dovrai definire dei setup prima di entrare, con segnali chiari per entrare e uscire, definire il modo in cui prenderai i tuoi profitti e accetterai le tue perdite. Per essere sicuro della tua strategia, dovrai testarla su 50 trade per validarla. Anche la scelta della tua piattaforma è determinante: per il trading crypto, exchange rinomati come OKX offrono un ambiente affidabile e sicuro per applicare il tuo piano.
Dovrai stabilire le tue procedure quotidiane per essere performante: si va dall'autovalutazione alla pratica sportiva, alla revisione dei tuoi trade vincenti e perdenti, alla meditazione… insomma, un'autovalutazione mentale, fisica e tecnica quotidiana.
Includi anche un piano di formazione: come un'azienda che cresce e prospera forma i propri dipendenti, fai lo stesso, formati in continuazione.
Pianifica il peggio per essere pronto se dovesse accadere: emergenze personali, crollo di borsa inatteso, cambiamento nella tua vita… è il tuo piano di riserva.
Vanno pensati anche sistemi diversi dal trading, come il flusso di cassa di cui avrai bisogno, il tempo che puoi dedicare, come raccoglierai i dati di cui avrai bisogno per fare trading bene…
Sviluppare un sistema di trading che ti corrisponda davvero
Devi assolutamente conoscere te stesso! Anticipare le tue reazioni di fronte a un tipo o l'altro di situazione ti permetterà forse di anticipare queste stesse situazioni in modo ottimale.
Potrai così determinare i tuoi obiettivi e le tue «convinzioni» riguardo al mercato su cui farai trading.
Una delle convinzioni di Van K. Tharp è che un sistema di trading si caratterizza per la distribuzione dei multipli di R che genera.
I concetti di trading possono essere classificati in base al profilo dei trader. Van K. Tharp ne elenca 9 (trend following, analisi fondamentale, value trading, stagionalità, ecc.).
Secondo Van K. Tharp, i setup non sono così importanti come si potrebbe credere. Fanno semplicemente parte di un sistema completo di trading, che si tratti di ritracciamento, inversione, volume, ecc.
Ci viene fatto credere che il successo dipenda dalla nostra selezione dei titoli, mentre bisogna riuscire nei propri ingressi, nelle proprie uscite e soprattutto saper interpretare i segnali legati all'analisi tecnica per essere redditizi.
Van K. Tharp insiste sulle uscite, perché uno stop troppo stretto influisce notevolmente sull'R.
Devi sapere perché esci. Ci sono 4 obiettivi possibili:
- Produrre una perdita ma ridurre il rischio iniziale
- Massimizzare i profitti
- Impedire di restituire troppi profitti
- Ragioni psicologiche
Bisogna ragionare in termini di performance e rischio. Per esempio, Van Tharp raccomanda di ripartire il rischio su più Take Profit, con una prima uscita sul 75% della posizione per il trading di azioni.
Definisce anche l'R medio, che è il valore atteso. Per essere significativo, deve essere calcolato su almeno 30 trade. Se si calcola un R medio di 0,68, significa che su 100 trade si sarà guadagnato circa 68R.
Con una buona raccolta di dati in una tabella a 5 colonne, si può seguire metodicamente il proprio R :
- Una colonna di identificazione
- Il rischio d'ingresso
- Il numero di azioni acquistate
- Il guadagno o la perdita totale
- Il multiplo R
Se l'R medio è di 0,25, resta accettabile secondo Van K. Tharp.
Un buon sistema di trading si definisce in 6 punti chiave:
- L'affidabilità
- La dimensione relativa dei tuoi profitti rispetto alle tue perdite
- Il costo del tuo trading
- Le opportunità di trading
- La dimensione del tuo capitale di trading
- La definizione della taglia di posizione
NB: se non hai abbastanza denaro per fare trading, o se la tua taglia di posizione è troppo importante, sarai destinato al fallimento. Avere obiettivi di profitto a breve termine è deleterio.
Riuscire nel trading secondo Van Tharp: i punti essenziali da ricordare
Ogni trader ha il proprio sistema. Una delle frasi meno produttive è «non ha funzionato»: esclude ogni potenziale e suggerisce una mancanza di perseveranza. Bisogna sapere quando e perché non funziona, poi correggere la rotta senza gettare la spugna al primo ostacolo.
Effettua un controllo sulla realtà del tuo trading: fai simulazioni, analizza le tue perdite, i tuoi guadagni, i tuoi successi, i tuoi fallimenti, con sempre la stessa costante — lavorare su te stesso. Una volta compiute tutte queste fasi, il tuo trading darà i suoi frutti.
Comprendi l'importanza della definizione della taglia di posizione adatta a te
La definizione della taglia di posizione è la parte del tuo sistema che devi usare per raggiungere i tuoi obiettivi. Potresti avere il miglior sistema del mondo, ma puoi comunque fallire se rischi il 100% su uno dei tuoi trade perdenti. Per questo ti consigliamo di approfondire l'argomento tramite la nostra guida dedicata alla gestione del rischio.
Van K. Tharp ha messo a punto una misura chiamata System Quality Number (SQN™) che tiene conto del numero di trade vincenti e di una piccola variazione dei trade perdenti negli importi vinti e persi: è il suo sistema «Graal».
La taglia di posizione è più importante di quanto si creda, e Van K. Tharp definisce tre componenti indissociabili da tenere in conto:
- L'obiettivo del trader
- La psicologia del trader
- Il metodo di definizione della taglia di posizione
Per determinare la propria taglia di posizione, bisogna considerare 3 variabili:
Quanto capitale rischierai? = C
Quale sarà la taglia di posizione? = P
Quanto rischierai per unità acquistata? = R
La seguente formula determinerà quanto acquistare: P = C/R
Es.: acquisti un'azione a 50 $ con un rischio di 5 $ per azione. Vuoi rischiare il 2% del tuo portafoglio di 30.000 $. Quante azioni dovresti acquistare?
Risposta: R = 5 $/azione; C = 2% di 30.000 $, ovvero 600 $.
Van K. Tharp consiglia di rischiare solo l'1% del capitale: ciò significa che 1R viene trasformato in una taglia di posizione pari all'1%.
Ricordo che, grazie allo Stop Loss, si può far evolvere questo calcolo…
I diversi modelli di gestione del capitale spiegati
Ciò che Van K. Tharp chiama «position sizing» prolunga direttamente il concetto di money management: il modo in cui dimensioni ogni posizione determina, più del sistema stesso, la tua sopravvivenza sui mercati.
Il metodo semplice: consiste nell'allocare una parte del tuo capitale (10%?) sulla base del tuo capitale, diciamo 50.000 $ per un 1° trade, il che significa che il capitale disponibile per un secondo trade è di 45.000 $. Se apri una seconda posizione sempre del 10%, il tuo capitale di base disponibile sarà di 40.000 $. Le nuove posizioni sono sempre allocate in base al tuo capitale di base disponibile.
Il metodo del capitale totale: il valore del conto è determinato dall'importo del capitale liquido disponibile più le posizioni aperte. Riprendendo l'esempio precedente, il capitale totale sarebbe di 60.000 $ dopo l'apertura della 1a posizione per la seconda.
Il metodo del capitale totale ridotto è una combinazione dei primi due metodi: equivale al capitale di base più i profitti di tutte le posizioni aperte che sono bloccati con uno stop, o la riduzione del rischio che si verifica quando alzi il tuo stop. Riprendendo l'esempio precedente con 50.000 $ di capitale e il 10% allocato per la prima posizione, il capitale disponibile è ridotto a 45.000 $, ma poiché hai posizionato uno stop che impegna al massimo 3.000 $, allora il capitale disponibile è di 47.000 $.
Van K. Tharp dettaglia altri modelli di definizione della taglia di posizione e conclude la sezione insistendo sull'importanza e la complessità della definizione delle taglie di posizione. Un modo di usare la definizione della taglia di posizione per raggiungere i propri obiettivi è utilizzare un simulatore.
Ecco ancora altre idee per produrre una performance di trading ottimale: bisogna innanzitutto restare semplici nella propria metodologia e nei propri compiti quotidiani.
Diventare trader redditizio: i percorsi concreti da seguire
- Sviluppare nuovi sistemi di trading
- Trovare più mercati su cui applicare il tuo sistema
- Ampliare il tuo team per coprire più mercati (nel caso di un fondo)
- Rendere i tuoi trader efficienti nel loro lavoro specializzandoli, per esempio
- Ottimizzare la tua definizione della taglia di posizione per raggiungere i tuoi obiettivi
Ecco già alcune piste per ottimizzare la tua definizione di una taglia di posizione, con un tutorial sul metodo che uso per definire il mio stop loss in rapporto alla mia taglia di posizione e al mio rischio.
In questo video, il Captain mostra passo dopo passo come collegare la propria taglia di posizione, il proprio rischio per trade e il proprio stop loss — l'applicazione concreta dei principi di position sizing descritti da Van K. Tharp.
Evita di fare previsioni sul mercato, e soprattutto di ascoltare quelle degli altri: il successo nel trading consiste nel capire in modo istintivo come funziona il mercato.
