Order Flow: kompletny poradnik

Koncepcja Order Flow, podobnie jak Order Block, jest częścią systemu tradingowego opracowanego przez ICT: smart money concepts (SMC). To zresztą jeden z konceptów SMC, które wykorzystuję najczęściej — oto więc mój całkowicie darmowy kurs Order Flow!

Przy okazji przypominam, że do analizy Order Flow używam głównie Exochart, ale możesz również skorzystać z Quantower.

Na koniec: jeśli teorię masz już opanowaną, kurs Order Flow & Footprints idzie dalej niż ten poradnik — proponuje kilka gotowych strategii bezpośrednio związanych z analizą i interpretacją tego narzędzia i wskaźnika technicznego.

Order Flow: definicja

„Flux d'ordres” to francuskie tłumaczenie Order Flow. Przy analizie order flow wykresy pokazują wolumen obrotu w zależności od podaży i popytu, a nie tylko w zależności od ceny. Dzięki temu, zamiast widzieć jedynie ceny, po których zawierano transakcje, widzimy też wolumen transakcji zarówno po stronie kupna, jak i sprzedaży.

Ponieważ opiera się na aktualnych danych, analiza order flow ma tę zaletę, że dostarcza cennych informacji o warunkach i psychologii rynku. Pomaga też potwierdzać szczyty i dołki, pokazuje, gdzie zmieniły się podaż i popyt, i wiele więcej.

O.F. & strategia Day Tradingu

Tradycyjny wykres świecowy pokazuje tylko ruch ceny: cenę otwarcia i zamknięcia, górny i dolny cień dla danej jednostki czasu. Diagram order flow pokazuje natomiast również kupione i sprzedane ilości. Innymi słowy, wyraźnie widać siłę sprzedających i kupujących.

Order Flow Trading

Zwolennicy analizy order flow uważają, że trader powinien skupiać się na tym, jak zmienia się rynek, i nie dawać się rozpraszać zewnętrznym danym fundamentalnym.

Na przykład analiza fundamentalna może dawać trafne prognozy w długim terminie, ale w krótkim terminie może być całkowicie chybiona. Dlatego jeśli chcemy tradować krótkoterminowe ruchy na rynkach, nie powinniśmy polegać na danych fundamentalnych, zwłaszcza tych publikowanych przez media ogólne i finansowe.

Order Flow: odczyt i interpretacja

Trading oparty na order flow (order flow trading = OFT) polega na obserwowaniu i analizowaniu przepływu (flow) zleceń tradingowych, by przewidywać ruchy cen. Innymi słowy, analiza order flow pozwala zobaczyć, jak inni traderzy pozycjonują się po stronie kupna lub sprzedaży.

Trading oparty na order flow nazywany jest też „tape reading” albo analizą order flow.

Analiza order flow pomaga rozpoznawać najnowsze dane wolumenu kupna i sprzedaży i pozwala skupić się na badaniu akcji cenowej (Price Action) poprzez analizę zmian świec japońskich: analiza Price Action oparta na order flow dostarcza w ten sposób wielu przydatnych informacji.

Można wręcz uznać trading oparty na order flow (OFT) za system tradingowy oparty na wolumenie.

Diagram order flow pokaże ci dokładnie, ile zleceń kupna i sprzedaży zostało zrealizowanych na każdym poziomie cenowym.

Głębokość rynku (DOM) pokaże intencje kupujących i sprzedających. Jednak gdy te zlecenia kupna i sprzedaży zamieniają się w zlecenia rynkowe i zostają zrealizowane, odbija się to na wykresie (chart) ceny.

Aby pójść dalej, konieczne jest opanowanie dwóch umiejętności, a mianowicie:

• Odczytu order flow.
• Tradingu na order flow.

Order Flow: trading w praktyce

W klasycznej analizie technicznej chodzi o poszukiwanie stref lub poziomów cenowych do tradowania. W analizie order flow szukamy natomiast wskazówek co do najlepszego momentu na trading i optymalnej ceny, by go przeprowadzić.

Trading oparty na order flow (OFT) może dać nam informacje o:

• Dużych zleceniach kupna i sprzedaży mogących wpłynąć na cenę rynkową.
• Momentum zakupów i sprzedaży.
• Przepływie płynności w zależności od wielkości zleceń kupna i sprzedaży: małych, średnich lub dużych.
• Osłabieniu momentum: gdy order flow wysycha, może to sygnalizować odwrócenie ceny.
• Polowaniu na stopy (stop hunting).
• Miejscu (na wykresie), gdzie kupujący i/lub sprzedający zostali uwięzieni.

Order Flow Trading & wykresy footprint

Wykres footprint, zwany po angielsku również Footprint Chart, pozwala zobaczyć ilość wolumenu wytradowanego po konkretnych cenach w danej świecy japońskiej. Innymi słowy, dzięki wykresowi footprint możemy zajrzeć do wnętrza każdej świecy i dokładnie określić, jak i po jakiej cenie składane były zlecenia kupna i sprzedaży.

Wykresy footprint (FPC) uwidaczniają poziom agresywności kupujących i sprzedających. Ich analiza pozwala zobaczyć, gdzie znajduje się największe skupisko zleceń, i porównać to z tym, co robi rynek.

Footprint charts

To ślad transakcji, które faktycznie się odbyły, pokazuje aktualny stan rynku — nie ślad transakcji zapowiedzianych (zlecenia z limitem ceny, limit orders), czyli takich, które mogłyby się odbyć, gdyby osiągnięto określoną cenę.

Istotą tradingu opartego na order flow (OFT) jest reagowanie na działania rynku, co obrazuje dzienny wolumen wytradowany.

W rzeczywistości to, co widzimy na wykresie footprint (FPC), to wszystkie zlecenia zrealizowane po cenie rynkowej. Może to pomóc porównać wolumen podaży z wolumenem popytu i ocenić, czy kontrolę nad rynkiem sprawują kupujący, czy sprzedający.

Następnie trzeba wiedzieć, jak interpretować wykresy footprint (FPC) zgodnie z naszą strategią tradingu opartego na order flow (OFT).

Strategia tradingu | OF + interpretacja FPC

Wykorzystanie wykresów footprint (FPC)

• Wykorzystanie tych wykresów pomaga zbudować pełniejszy obraz rynku.
• Wykresy footprint (FPC) zawierają wszystkie dane dotyczące ceny i order flow (wolumenu).
• Dla każdego słupka i każdego poziomu cenowego wykres footprint (FPC) pokazuje wolumen wytradowany po każdej cenie.

Kluczowe koncepcje tradingu opartego na order flow (OFT)

Każdy wykres footprint (FPC) zawiera trzy zasadnicze dane:

• Każda linia wykresu footprint (FPC) rozwija się na konkretnej cenie.
• Wskaźnik wolumenu bid-ask (podaż-popyt) wyświetlany w komórce.
• Order flow: zielone liczby oznaczają agresywne zakupy, a czerwone — agresywną sprzedaż.

Uwaga*: Point of Control (POC) to cena, przy której doszło do największego wolumenu tradingu na danym footprincie.

Jeśli rozłożymy wykres footprint (FPC), zaczerpnięty z Exochart, możemy zaobserwować dwie rzeczy:

• Bidy po lewej stronie
• Aski po prawej stronie

Możesz zacząć wyrabiać sobie zdanie na temat relacji między wolumenem bidów a wolumenem asków.

Jeśli agresywny sprzedający chce wejść na rynek, musi złożyć ofertę. I odwrotnie, agresywny kupujący nie może czekać, aż zostanie zrealizowane zlecenie z limitem ceny (limit order) — musi zażądać realizacji zlecenia po cenie rynkowej (market order). Cały ten proces znajduje odzwierciedlenie na wykresie footprint (FPC).

FPC, by antycypować podaż, popyt i CENĘ!

Gdy kupujący stają się bardziej agresywni, liczba zmienia kolor na zielony. Oznacza to, że jest więcej kupujących niż sprzedających. I odwrotnie, gdy sprzedający są bardziej agresywni, liczba na footprincie staje się czerwona.

Ceny zmieniają się, gdy między podażą a popytem pojawia się imbalance (nierównowaga). Jako traderzy musimy skupić się na rozpoznawaniu takich nierównowag.

Gdy widzisz kolejne po sobie akumulacje uwydatniające te imbalance, zwykle oznacza to, że uczestnicy rynku (kupujący lub sprzedający) stają się bardziej agresywni. Możemy więc starać się kwalifikować transakcje w zależności od miejsca, w którym te imbalance występują.

Na przykład, jeśli footprint pokazuje imbalance zakupów w dolnej części konsolidacji, zwykle oznacza to potencjalny poziom wsparcia.

Jeśli natomiast widzimy duży imbalance zakupów w górnej części świecy, może to wskazywać na uwięzione longi i możliwe odwrócenie.

Analogicznie, w odwrotną stronę, dzieje się w przypadku imbalance po stronie sprzedaży.

Analiza Order Flow = analiza techniczna?

Biorąc pod uwagę podejście stosowane w analizie order flow, ktoś mógłby pomyśleć, że to po prostu kolejna forma analizy technicznej — ale to nie do końca prawda.

Analiza techniczna opiera się na narzędziach zaprogramowanych matematycznie, by stawiać hipotezy co do miejsc, w których mogą wystąpić zmiany ceny — na przykład narzędzie zniesienia Fibonacciego jest powszechnie wykorzystywane w analizie technicznej.

Z drugiej strony analiza order flow pozwala traderom widzieć, jak rynek zmienia się w czasie rzeczywistym, dzięki wspomnianym wcześniej informacjom statystycznym. Analiza order flow pozwala więc podejmować natychmiastowe, świadome decyzje, co w połączeniu z narzędziami analizy technicznej zwiększa zdolność tradera do minimalizowania strat i maksymalizowania zysków.

Analiza Order Flow: zalety

Jeśli cena jest funkcją podaży i popytu, jak zakłada analiza techniczna, to nie wszystko. Podaż i popyt są kształtowane przez emocje ludzi oraz ich obecne i przyszłe potrzeby

Analiza order flow pozwala wyraźnie zobaczyć, gdzie kupujący i sprzedający wchodzą na rynek. Diagram order flow pozwala określić siłę kupujących i sprzedających, zobaczyć słabe dołki i szczyty, i wiele więcej. Zasadniczo pozwala podejmować dużo bardziej świadome decyzje.

Pozwala też zobaczyć, co dzieje się na rynku w konkretnym momencie, co pozwala jak najlepiej wykorzystywać okazje tradingowe, gdy się pojawiają.

Order Flow: moja opinia i podsumowanie

Podsumowując, trading oparty na order flow ma wiele zalet:

• Pomaga zobaczyć zmianę zachowania rynku dokładnie w momencie, gdy do niej dochodzi.
• Pokazuje powody, dla których cena zmieniła kierunek na danym poziomie.
• Ujawnia zmiany dynamiki podaży i popytu, dzięki czemu wiadomo, czy warto wyjść z transakcji, która może stać się stratna.
• Pozwala określić najlepszy moment na otwarcie transakcji.
• Pozwala tradować ze znacznie mniejszym ryzykiem i stresem.

Trading oparty na order flow (OFT) eliminuje szum, pozwalając traderom skupić się na tym, co dzieje się na rynku. Wykres zapełniony mnóstwem wskaźników może wszak wskazywać, że cena wzrośnie, ale niekoniecznie tak się stanie. Podobnie analiza fundamentalna może wskazywać, że rynek się skoryguje, ale to, co wydaje się nieuchronne, wcale nie zawsze się wydarzy — daleko do tego.

Jeśli uważasz, że Order Flow to wskaźnik techniczny, który jest wart zachodu, polecam kurs, który idzie dalej i jest dostępny dla każdego: Order Flow & Footprints!

Masz ochotę zanalizować Order Flow i zrobić z niego swój Edge?!

W takim razie polecam 2 dodatkowe strony poza kursem powyżej!

1. Exocharts to najważniejsze narzędzie i to, którego używam
2. Quantower to również dobre rozwiązanie

Jeśli brakuje ci jeszcze kilku pojęć, zachęcam do ponownej lektury! Mam też samouczek na YouTube, który może pomóc dzięki kilku praktycznym przykładom! Po więcej darmowych kursów tradingu zapraszam oczywiście do mojego darmowego kursu tradingu. Być może zainteresują cię też moje darmowe kursy o Market Profile i Volume Profile …

Masz ochotę pogłębić odczyt Order Flow za pomocą dedykowanego narzędzia? Rzuć okiem na Market Monkey, terminal, który przedstawiam w kompletnym poradniku.