Wprowadzenie do fal Elliotta

Celem tego wprowadzenia do fal Elliotta jest przybliżenie Ci innych metod niż czysta Price Action. Choć zwykłe cykle są obecnie zaburzone na rynku kryptowalut przez newsy, czasem warto poznać nowe podejścia, by otworzyć umysł i, kto wie, znaleźć nowe okazje. Przede wszystkim chcę przypomnieć, że jest to szybkie, teoretyczne ujęcie tematu — ten poradnik ma zostać wkrótce rozbudowany. Poza tym, o ile Wyckoffa uważam za mentora, o tyle nie dotyczy to Elliotta. Na koniec, jeśli interesuje Cię chartizm i patterny tradingowe, napisałem też poradnik o tradingu opartym na patternach, w którym zebrałem właśnie te nieliczne setupy chartistyczne, których naprawdę używam!

Ralph Nelson Elliott opracował teorię fal Elliotta w latach 1930.

Elliott uważał, że rynki giełdowe, które można by uznać za zachowujące się w sposób nieco losowy i chaotyczny, w rzeczywistości rozwijają się według powtarzalnych schematów.

W tym wprowadzeniu do fal Elliotta zobaczymy, jak Ralph N. Elliott przeszedł od teorii do praktyki!

Teoria fal Elliotta to forma analizy technicznej, która poszukuje powtarzających się modeli cenowych związanych z cyklicznymi zachowaniami w nastrojach oraz psychologii tradera i inwestorów.

Ta teoria wyróżnia fale impulsu, które budują dany model, oraz fale korekcyjne, które przeciwstawiają się głównemu trendowi.

Każdy zestaw fal jest zagnieżdżony w większym zestawie fal, który podlega temu samemu modelowi impulsu i korekty. Odpowiada to podejściu fraktalnemu.

Fale Elliotta: teoria

Elliott twierdzi, że cena waloru zależy głównie od wahań masowej psychologii. Teoretycznie przekłada się to na powtarzające się schematy fraktalne, czyli „fale”, na rynkach finansowych.

Teoria Elliotta przypomina nieco teorię Dowa, ponieważ obie zakładają, że kurs akcji porusza się falami. Jednak ponieważ Elliott dostrzegł również „fraktalną” naturę rynków, mógł je rozłożyć na czynniki pierwsze i analizować znacznie bardziej szczegółowo. Fraktale to struktury matematyczne, które powtarzają się w nieskończoność, w coraz mniejszej skali. Elliott odkrył, że modele cenowe indeksów giełdowych są zbudowane w ten sam sposób. Zaczął więc badać, jak te powtarzalne modele mogą służyć jako wskaźniki predykcyjne przyszłych ruchów rynku.

Jak przewidywać cenę dzięki falom Elliotta

Elliott formułuje szczegółowe prognozy giełdowe oparte na wiarygodnych cechach, które odkrył w modelach falowych.

Fala impulsu, poruszająca się w tym samym kierunku co trend główny, zawsze składa się z pięciu fal w swoim modelu.

Fala korekcyjna z kolei porusza się w kierunku przeciwnym do trendu głównego. W mniejszej skali, w obrębie każdej fali impulsu, można ponownie znaleźć pięć fal.

Zresztą ten schemat powtarza się w nieskończoność, w coraz mniejszej skali.

Elliott miał więc odkryć tę fraktalną strukturę na rynkach finansowych w latach 1930. Naukowcy uznali jednak fraktale i udowodnili je matematycznie dopiero dekady później.

Na rynkach finansowych wiemy, że „to, co idzie w górę, musi też spaść”, ponieważ ruch ceny w górę lub w dół jest zawsze następowany przez ruch przeciwny. Ruch ceny dzieli się na trendy i korekty. Trendy wskazują główny kierunek ceny, podczas gdy korekty działają wbrew trendowi.

Fale Elliotta: jak je interpretować?!

Teorię fal Elliotta interpretuje się w następujący sposób:

1. Pięć fal porusza się zgodnie z kierunkiem trendu głównego, po nich następują trzy fale korekcyjne (czyli łączny ruch 5 do 3). Ten ruch 5-3 staje się następnie dwoma podpodziałami kolejnej, wyższej fali.

2. Bazowy schemat 5-3 pozostaje stały, choć czas trwania każdej fali może się różnić.

Przyjrzyjmy się poniższemu wykresowi złożonemu z ośmiu fal (pięciu wyraźnie wzrostowych i trzech wyraźnie spadkowych), oznaczonych 1, 2, 3, 4, 5, A, B i C.

Fale 1, 2, 3, 4 i 5 tworzą impuls, a fale A, B i C tworzą korektę. Pięciofalowy impuls tworzy z kolei falę 1 wyższego stopnia, a trójfalowa korekta tworzy falę 2 wyższego stopnia.

Fala korekcyjna zwykle składa się z trzech odrębnych ruchów ceny: dwóch w kierunku głównej korekty (A i C) oraz jednego przeciwnego do niej (B). Fale 2 i 4 na powyższym schemacie to korekty. Fale te mają zwykle następującą strukturę:

Zauważ dzięki temu schematowi, że fale A i C poruszają się zgodnie z trendem o stopień niżej, a więc mają charakter impulsywny i można je rozłożyć na 5 fal.

Na tej samej niższej skali fala B jest natomiast kontrtrendowa: korekcyjna i złożona z trzech fal.

Seria fal impulsu, po której następuje fala korekcyjna, tworzy stopień fal Elliotta złożony z trendów i kontrtrendów.

Wbrew teorii i temu, co widać na powyższych schematach, pięć fal napędowych nie zawsze jest wyraźnie wzrostowych, a trzy fale korekcyjne nie zawsze są wyraźnie spadkowe. Gdy na przykład trend wyższego stopnia jest spadkowy, sekwencja pięciu fal również taka jest.

Różne stopnie

Elliott wyróżnił dziewięć stopni fal, które oznaczył w następujący sposób, od największego do najmniejszego:

1. Wielki Super Cykl | kilka wieków
2. Super Cykl | dziesiątki lat (między 40 a 70 lat)
3. Cykl | od roku do kilku lat (a nawet kilkudziesięciu lat, według pewnego rozszerzenia Elliotta)
4. Podstawowy | od kilku miesięcy do kilku lat
5. Pośredni | od kilku tygodni do kilku miesięcy
6. Mniejszy | kilka tygodni
7. Minutowy | kilka dni
8. Minuetowy | kilka godzin
9. Sub-Minuetowy | kilka minut

Fale Elliotta odpowiadają koncepcji fraktala. W związku z tym stopnie fal teoretycznie rozciągają się coraz bardziej w górę i w dół, poza te wymienione powyżej.

Na przykład, aby przełożyć teorię na codzienny trading, trader może zidentyfikować wzrostową falę impulsu, otworzyć pozycję long, a następnie sprzedać lub dokonać krótkiej sprzedaży, gdy model dopełni pięć fal i odwrócenie stanie się nieuchronne.

Skąd taka popularność?!

W latach 1970 zasady związane z falami Elliotta zyskały na popularności dzięki pracom Roberta Prechtera i A.J. Frosta.

W dziele, które dziś należy do klasyki — „Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior” — autorzy przewidzieli hossę lat 1980.

Później Prechter przewidział krach z 1987 roku i zalecił sprzedaż na kilka dni przed nim…

Zwolennicy tej teorii lubią podkreślać, że rynku nie da się łatwo przewidzieć tylko dlatego, że ma charakter fraktalny.

W tym kontekście naukowcy przyznają, że drzewo jest fraktalem, ale nie oznacza to, że można przewidzieć trajektorię każdej z jego gałęzi.

Jeśli chodzi o praktyczne zastosowanie, zasada fal Elliotta ma swoich zwolenników i krytyków, jak każda inna metoda analizy. To więc do Ciebie należy wyrobienie sobie własnej opinii, bo osobiście nigdy szczególnie mi się to nie sprawdziło.

Jedną z głównych słabości fal Elliotta jest to, że łatwiej jest podważyć odczyt fal na wykresach niż samą teorię.

Ponadto interpretacja stopni i cykli może wprowadzać w błąd ze względu na ich bardzo przybliżoną definicję.

Rzeczywiście, istnieje duża dowolność w interpretacji czasu potrzebnego fali na zakończenie.

To powiedziawszy, traderzy, którzy trzymają się teorii fal Elliotta, bronią jej z pasją. Może i słusznie — moja własna praktyka nie pozwala mi tego potwierdzić.

Co więcej, cykle, które zwykle widzimy na wykresie BTC, wydają się być zaburzone… W związku z tym stosowanie podejścia cyklicznego, mniej lub bardziej oddalonego od Price Action, staje się moim zdaniem coraz bardziej ryzykowne.