Chop Index (Choppiness Index): Trend oder Range erkennen

Der Choppiness Index oder Chop Index gehört zu meinen liebsten Indikatoren – wahrscheinlich sogar mein Favorit. Ich nutze ihn täglich in meinem Trading.

Der Chop Index ist ein technischer Indikator für Volatilität bzw. Stärke, entwickelt vom australischen Rohstoffhändler E.W. Dreiss. Im Grunde zeigt er an, ob sich ein Markt im Trend oder in einer Range befindet. Die Werte liegen zwischen 0 und 100, wobei niedrige Werte auf einen starken Trend hindeuten und hohe Werte eine Konsolidierung signalisieren. Der Chop Index zählt damit zu den Bewegungs- und Volatilitätsindikatoren.

Natürlich kannst du den Chop Index ganz einfach auf Tradingview abrufen!

Chop Index: ein Energiebarometer

Dieser Indikator wurde entwickelt, um zu bestimmen, ob der Markt unruhig ist oder trendet. Unruhig ist er, wenn sich die Preise ungeordnet bewegen; im Trend, wenn die Preise steigen oder fallen. Er hilft uns also dabei, die aufgestaute Kraft/Energie zu messen oder zu erkennen, wann sich die Bewegung erschöpft.

Achtung! Der Chop Index gehört zu den nicht-direktionalen Indikatoren. Er wurde nicht geschaffen, um die künftige Richtung des Marktes vorherzusagen. Anders gesagt: Er verrät uns in keinem Fall, in welche Richtung die nächste Bewegung geht. Dieser Wert dient ausschließlich dazu, das Ausmaß der Marktvolatilität abzuschätzen.

Das Grundprinzip, das du verinnerlichen musst, um die Funktionsweise des Chop Index wirklich zu verstehen: Zeigt er höhere Werte an, deutet das auf eine Konsolidierung hin; zeigt er niedrigere Werte an, bewegt sich die Price Action in eine bullische oder bärische Richtung.

Je höher der Zeitrahmen, desto explosiver kann die vom Chop Index angezeigte Bewegung ausfallen. Ein geladener Chop zeigt, dass die Konsolidierung abgeschlossen ist und sehr schnell eine explosive Bewegung folgen kann. Je stärker der Chop entladen ist, desto wahrscheinlicher konsolidiert der Markt, um anschließend einen neuen Trend zu starten.

Chop Index: die Berechnung

1. Bilde die Summe der True Range über die letzten n Perioden.

2. Teile sie durch das Ergebnis der beiden folgenden Schritte:

3. Berechne das niedrigste TrueLow über n Perioden.

4. Ziehe es vom höchsten TrueHigh der n Perioden ab.

5. Berechne den Log10 des Ergebnisses und multipliziere ihn mit 100.

6. Teile das Ergebnis durch den Log10 von n.

Chop Index: Video-Tutorial

Die mathematische Formel und ihre Anwendung

Formel CI = 100 * LOG10( SUM(ATR(1), n) / ( MaxHi(n) – MinLo(n) ) ) / LOG10(n)

Beim Ablesen der Werte des Chop Index ergänze ich in der Regel die Fibonacci-Ratios, um bestimmte Schwellen zu definieren. Die Fibonacci-Ratios, die zu den Fibonacci-Retracement-Niveaus gehören, erhält man, indem man eine Zahl der Fibonacci-Folge durch die nachfolgende Zahl oder durch die Zahl zwei Stellen weiter rechts teilt. Jede Zahl der Fibonacci-Folge ergibt sich als Summe der beiden vorherigen Zahlen, also: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89 usw.

So wird das Verhältnis von 61,8 % berechnet, indem man eine Zahl durch die darauffolgende teilt. Zum Beispiel: 34 geteilt durch 55 ergibt 0,618 bzw. 61,8 %. Die untere Schwelle von 38,2 % ergibt sich, wenn eine Zahl durch die Zahl zwei Stellen weiter rechts geteilt wird. Zum Beispiel: 34 geteilt durch 89 ergibt 0,382 bzw. 38,2 %.

Ein Chop-Index-Wert von 61,8 markiert die obere Schwelle. Bei 38,2 handelt es sich um die untere Schwelle.

Chop Index und Marktphasen

Auf einem Markt gibt es zwei große Phasen:

1. Die Konsolidierungs- und Kompressionsphase

Die grünen Rechtecke stellen hier Konsolidierungs- und Kompressionsphasen dar, mit anderen Worten: Ranges.

2. Die Expansionsphase im Trend.

Im vorherigen Chart zeigt die Price Action auch Trendbewegungen: Zwischen dem ersten und dem zweiten Rechteck ist zum Beispiel ein Aufwärtstrend zu erkennen, zwischen dem zweiten und dem dritten ein kleiner Abwärtstrend – auch wenn der übergeordnete Trend, betrachtet man den gesamten Chart, aufwärts gerichtet bleibt.

Ein Asset pendelt also ständig zwischen diesen beiden Phasen: Die erste Phase spiegelt eine gewisse Unruhe und Unsicherheit des Marktes wider, während die zweite den Willen ausdrückt, einem Abwärts- oder Aufwärtstrend zu folgen.

Um die Wendepunkte besser zu erkennen und die Momente zu antizipieren, in denen die Price Action am ehesten von einer Phase in die andere wechselt, können wir den Chop Index zu Hilfe nehmen. Ich gebe dir deshalb eine einfache Methode an die Hand, um die vom Chop Index gelieferten Werte zu interpretieren:

1. Liegt er über 61, kündigt er eine unmittelbar bevorstehende starke Bewegung an: geladener Chop.
2. Liegt er unter 38, zeigt er in der Regel an, dass der Trend ermüdet und eine Korrektur/Konsolidierung kurz davor ist, einzutreten und sich zu etablieren: entladener Chop.

In diesem Beispiel sehen wir deutlich einen geladenen Chop, der eine explosive Bewegung ankündigt und sich gleich danach entlädt.

Achtung! Dieser technische Indikator berücksichtigt keine Fear of Missing Out (FOMO). Wenn die Anleger in Euphorie verfallen, kann der Chop sehr wohl entladen bleiben, während der Preis weiter steigt!!!

Chop Index: Praxisbeispiel

Chop Index: Video-Tutorial für Kryll

Für mehr Trading-Ausbildung & Indikatoren – Indikatoren, die ich jeden Tag in meinen technischen Analysen nutze – wirf gerne einen Blick in die Rubrik zu den technischen Indikatoren in unserem Blog rund um deine Trading- und Krypto-Ausbildung.