Super Trader de Van K. Tharp es una obra de referencia muy recomendada para empezar tu aprendizaje del trading sobre bases sólidas, ya sea en acciones, forex o criptomonedas como el Bitcoin.
Para los traders experimentados que buscan un rendimiento constante, ya sea que el mercado esté alcista o bajista, tranquilo o volátil, el método de Van K. Tharp se articula en torno a cinco etapas fundamentales:
- El trabajo interior: un trabajo de introspección para tomar conciencia de los bloqueos personales que entorpecen tu trading
- La elaboración de un plan de negocio para guiar y estructurar tu trading
- Definir varias estrategias que tengan en cuenta el conjunto de las configuraciones de mercado
- Definir tus objetivos y elaborar una estrategia de gestión del tamaño de posición para alcanzarlos
- Supervisar cada acción con el fin de reducir al máximo el número de errores.
Según Van Tharp, la psicología es el componente principal del éxito en el trading, porque estamos «programados» para hacer lo contrario de lo que deberíamos, debido a los sesgos cognitivos. Cada tarea implica encontrar los estados y las estrategias mentales que conducen al éxito. Los ingredientes del éxito según Van K. Tharp son ante todo psicológicos — un tema que profundizamos en nuestra guía completa sobre la psicología del trading.
Actualización 2026: este resumen trata sobre la obra del difunto Dr. Van K. Tharp (1945-2022), pionero y fundador de la psicología del trading, fallecido el 24 de febrero de 2022. Sus libros y herramientas siguen siendo difundidos por el Van Tharp Institute. El método presentado aquí — los tres pilares (psicología, definición del tamaño de posición, desarrollo de un sistema), el R-múltiplo y el System Quality Number — sigue plenamente vigente. Las referencias de páginas y cuestionarios se basan en la edición vigente («Super Trader», Expanded Edition, 2011, ISBN 9780071749084); la paginación puede variar según tu ejemplar.
Super Trader: introspección y trabajo interior, la base del trader rentable
Antes que nada, comienza por hacer tu autoevaluación de manera honesta, y luego entrena para convertirte en lo que deseas ser. Todo esto sin caer en un proceso de perfeccionismo y complejidad. Es imperativo trabajar la autoestima, porque la clave eres tú mismo.
Empieza por hacer tu autoevaluación, con una verdadera introspección sobre ti mismo y sobre tu estado mental para operar bien y hacer frente al mercado. Van K. Tharp propone una serie de 17 preguntas, que puedes encontrar hacia la página 37 según tu edición.
Conócete a ti mismo: ¿qué tipo de trader eres, para qué tipo de trading? Van K. Tharp había diseñado un cuestionario de unos 5 minutos para conocerte mejor e identificar tu perfil, una herramienta que el Van Tharp Institute sigue ofreciendo.
Operar a tiempo completo exige compromiso diario, pero solo serás un buen trader si haces lo que amas. También debes ser totalmente responsable de tus actos: eres tú quien produce tus resultados, operas tus creencias en un mercado. Nunca busques excusas cuando las cosas van mal, y si las encuentras, profundiza en ellas para comprender mejor y encontrar la solución.
Date el poder de triunfar, con un enfoque responsable y optimista. Cada quien tiene sus falsas creencias («no soy lo bastante bueno», …); trabájalas a fondo de manera honesta contigo mismo, no olvides que tú eres tu propio adversario.
Habrá obstáculos que superar, como convivir con tus pérdidas. Aunque las pérdidas forman parte del proceso, si son demasiado frecuentes o afectan fuertemente tu capital, conviértelas en un aliado: detente a comprenderlas y mejora tu trading.
Opera con plena conciencia, es decir, calma tu mente y «observa tus pensamientos» para vivir plenamente tus operaciones. Hazte amigo de tu sistema de interpretación interior, empezando por identificar qué te hace enojar, por ejemplo, y luego comprender por qué aparece esa ira. Van K. Tharp proponía además 17 preguntas para practicar la plena conciencia en tu trading.
Alcanza el equilibrio en tu trading/inversión: dale tanta importancia a las ganancias como a las pérdidas, de manera neutral.
Supera tus bloqueos mentales haciéndote preguntas esenciales: ¿soy capaz de alcanzar el éxito, tengo derecho a ello, soy lo bastante bueno para ser rico, estoy dispuesto a perder? Realiza este ejercicio con total franqueza para superarlos.
Aprecia tus éxitos, porque no se requiere ninguna condición para ser feliz: depende de ti decidirlo. Inspírate en los niños, que sacan su alegría de las cosas simples. Acepta que puedes serlo sin un trabajo arduo; ¿por qué no simplemente disfrutar de la vida?
También puedes darle vitaminas a tu alma para mejorar tu trading: concéntrate en el momento presente, ríe, da a los demás, agradece a tu alrededor por tus alegrías, sigue tus sueños, comprométete con el amor hacia los demás, medita y escucha.
Se necesita disciplina para alcanzar tus objetivos:
- Empieza por dividir un objetivo general en etapas específicas. Alcanzar, por ejemplo, un 50 % de rendimiento en el primer año: para ello, con un riesgo del 1 % por operación, solo necesitas hacer un R1 por semana durante 12 meses.
- Hazte tus propias promesas determinando tus desencadenantes para constatar que las cumples.
- Si te fijas un nuevo objetivo, míralo desde un lado positivo, todo lo que va a aportarte.
- Lleva un diario de aquello en lo que estás trabajando.
- Acepta rendirte de vez en cuando.
- Recompénsate a lo largo del proceso.
- Elimina las cargas emocionales que te bloquean (miedo, ira, …).
Este trabajo personal es una tarea que dura toda la vida: es arduo enfrentarse a tu autosabotaje, pero en cuanto salta el primer bloqueo, en cuanto lo constatas, las sensaciones positivas son enormes y sabrás que has logrado ese trabajo. Solo queda desbloquear los demás candados…
Super Trader: construye tu plan de negocio de trader profesional
Como una empresa, tu objetivo es crear valor a través del trading con tu capital. Adopta entonces el mismo enfoque que una empresa y elabora un verdadero plan de trading estructurado como un plan de negocio. Empezarás por:
- enunciar tu misión
- tu visión
- tus objetivos
- tu estrategia de trading
- tu conocimiento de los mercados
- tamaños de posición
- retos psicológicos
- tus procedimientos diarios
- tu plan de formación
- tu plan de catástrofe
- el ingreso que deseas obtener de ello
- el equilibrio que vas a establecer con tu entorno exterior
Tener un plan es LA condición necesaria para empezar a operar, según Van Tharp — ¡y estoy 100 % de acuerdo con eso!
Enunciar tu misión es esencial para triunfar: ya se trate de crear un hedge fund o de ayudar a otros a alcanzar la prosperidad, todo lo que emprendas en tu trading debe responder claramente a esa misión. Deberás mantenerte enfocado en tus objetivos y avanzar por etapas para lograrlo. Tu conocimiento de los mercados, del entorno económico y legislativo afectará tus decisiones: tenlos en cuenta.
Luego, en función de esos mercados (volátiles, bajistas, alcistas, tranquilos, laterales), deberás definir setups antes de entrar, con señales claras para entrar y salir, definir la forma en que tomarás tus beneficios y aceptarás tus pérdidas. Para estar seguro de tu estrategia, deberás probarla en 50 operaciones para validarla. La elección de tu plataforma también es determinante: para el trading de cripto, exchanges reconocidos como OKX ofrecen un entorno confiable y seguro para aplicar tu plan.
Deberás establecer tus procedimientos diarios para ser rentable: esto va desde la autoevaluación hasta la práctica del deporte, la revisión de tus operaciones ganadoras y perdedoras, la meditación… en resumen, una autoevaluación mental, física y técnica diaria.
Incluye también un plan de formación: como una empresa que crece y prospera forma a sus empleados, haz lo mismo, fórmate de manera continua.
Planifica lo peor para estar preparado si sucede: emergencias personales, catástrofe bursátil inesperada, cambio en tu vida… es tu plan de respaldo.
También hay que pensar en otros sistemas además del trading, como el flujo de caja que necesitarás, el tiempo que puedes dedicar, cómo vas a recopilar los datos que necesitarás para operar bien…
Desarrolla un sistema de trading que realmente te corresponda
Debes conocerte absolutamente a ti mismo. Anticipar tus reacciones frente a tal o cual tipo de situación quizá te permita anticipar esas mismas situaciones de forma óptima.
Así podrás determinar tus objetivos y tus «creencias» sobre el mercado que vas a operar.
Una de las creencias de Van K. Tharp es que un sistema de trading se caracteriza por la distribución de los múltiplos de R que genera.
Los conceptos de trading pueden clasificarse según el perfil de los traders. Van K. Tharp identifica 9 (seguimiento de tendencia, análisis fundamental, trading en valor, estacionalidad, etc.).
Según Van K. Tharp, los setups no son tan importantes como se podría creer. Simplemente forman parte de un sistema completo de trading, ya sea de retroceso, de reversión, de volumen, etc.
Nos machacan la cabeza para convencernos de que el éxito depende de nuestra selección de valores, cuando en realidad hay que acertar en las entradas, en las salidas y, sobre todo, saber interpretar las señales del análisis técnico para ser rentable.
Van K. Tharp insiste en las salidas, porque un stop demasiado ajustado afecta enormemente al R.
Debes saber por qué sales. Hay 4 objetivos posibles:
- Producir una pérdida pero reducir el riesgo inicial
- Maximizar los beneficios
- Evitar devolver demasiados beneficios
- Razones psicológicas
Hay que pensar en términos de rendimiento y riesgo. Por ejemplo, Van Tharp recomienda repartir el riesgo en varios Take Profit, incluyendo una primera salida del 75 % de la posición para el trading de acciones.
También define el R promedio, que es la esperanza de ganancia. Para ser significativo, debe calcularse sobre al menos 30 operaciones. Si se calcula un R promedio de 0,68, significa que en 100 operaciones se habrán ganado aproximadamente 68R.
Con una buena recopilación de datos en una tabla de 5 columnas, se puede hacer un seguimiento metódico de tu R:
- Una columna de identificación
- El riesgo de entrada
- El número de acciones compradas
- La ganancia o pérdida total
- El múltiplo R
Si el R promedio es de 0,25, sigue siendo aceptable según Van K. Tharp.
Un buen sistema de trading se define en 6 puntos clave:
- La fiabilidad
- El tamaño relativo de tus beneficios comparado con tus pérdidas
- El costo de tu trading
- Las oportunidades de trading
- El tamaño de tu capital de trading
- La definición del tamaño de posición
Nota: si no tienes suficiente dinero para operar, o si tu tamaño de posición es demasiado grande, fracasarás. Tener objetivos de beneficio a corto plazo es perjudicial.
Triunfar en el trading según Van Tharp: los puntos esenciales que recordar
Cada trader tiene su propio sistema. Una de las frases menos productivas es «esto no funcionó»: excluye todo potencial y sugiere una falta de perseverancia. Hay que saber cuándo y por qué no funciona, y luego ajustar el rumbo sin tirar la toalla ante el primer obstáculo.
Haz un control sobre la realidad de tu trading: haz simulaciones, analiza tus pérdidas, tus ganancias, tus aciertos, tus fracasos, siempre con la misma constante — trabajar sobre ti mismo. Una vez completadas todas estas etapas, tu trading dará frutos.
Comprende la importancia de la definición del tamaño de posición que te conviene
La definición del tamaño de posición es la parte de tu sistema que debes usar para alcanzar tus objetivos. Podrías tener el mejor sistema del mundo y aun así quebrar si arriesgas el 100 % en una de tus operaciones perdedoras. Por eso recomendamos profundizar en este tema con nuestra guía dedicada a la gestión del riesgo.
Van K. Tharp implementó una medida llamada System Quality Number (SQN™) que tiene en cuenta el número de operaciones ganadoras y una pequeña variación de las operaciones perdedoras en los montos ganados y perdidos: es su sistema «Grial».
El tamaño de posición es más importante de lo que se cree, y Van K. Tharp define tres componentes indisociables a tener en cuenta:
- El objetivo del trader
- La psicología del trader
- El método de definición del tamaño de posición
Para determinar tu propio tamaño de posición, debes tomar 3 variables:
¿Cuánto capital vas a arriesgar? = C
¿Cuál será el tamaño de posición? = P
¿Cuánto vas a arriesgar por unidad comprada? = R
La siguiente fórmula determinará cuánto comprar: P = C/R
Ej.: compras una acción a 50 $ con un riesgo de 5 $ por acción. Quieres arriesgar el 2 % de tu portafolio de 30.000 $. ¿Cuántas acciones deberías comprar?
Respuesta: R = 5 $/acción; C = 2 % de 30.000 $, es decir, 600 $.
Van K. Tharp aconseja arriesgar solo el 1 % del capital: esto significa que 1R se transforma en un tamaño de posición igual al 1 %.
Recuerdo que, gracias al Stop Loss, este cálculo puede evolucionar…
Los diferentes modelos de gestión del capital explicados
Lo que Van K. Tharp llama «position sizing» prolonga directamente la noción de money management: la forma en que dimensionas cada posición determina, más que el sistema en sí, tu supervivencia en los mercados.
El método simple: consiste en asignar una parte de tu capital (¿10 %?) sobre la base de tu capital, digamos 50.000 $ para una primera operación, lo que significa que el capital disponible para una segunda operación es de 45.000 $. Si abres una segunda posición también del 10 %, tu capital base disponible será de 40.000 $. Las nuevas posiciones siempre se asignan en función de tu capital base disponible.
El método del capital total: el valor de la cuenta se determina por el monto del capital en efectivo disponible más las posiciones abiertas. Retomando el ejemplo anterior, el capital total sería de 60.000 $ tras la apertura de la primera posición para la segunda.
El método del capital total reducido es una combinación de los dos primeros métodos: equivale al capital base más los beneficios de todas las posiciones abiertas que están aseguradas con un stop, o la reducción de riesgo que ocurre cuando subes tu stop. Retomando el ejemplo anterior con 50.000 $ de capital y un 10 % asignado a la primera posición, el capital disponible se reduce a 45.000 $, pero como has colocado un stop que solo compromete 3.000 $ como máximo, el capital disponible es de 47.000 $.
Van K. Tharp detalla otros modelos de definición de tamaño de posición y termina la sección insistiendo en la importancia y la complejidad de la definición de los tamaños de posición. Una forma de usar la definición de tamaño de posición para alcanzar tus objetivos es utilizar un simulador.
Aquí tienes aún más ideas para producir un rendimiento de trading óptimo: ante todo, hay que mantener la simplicidad en tu metodología y tus tareas diarias.
Conviértete en un trader rentable: los caminos concretos a seguir
- Desarrollar nuevos sistemas de trading
- Encontrar más mercados en los que aplicar tu sistema
- Ampliar tu equipo para cubrir más mercados (en el caso de un fondo)
- Hacer que tus traders sean más eficientes en su trabajo, especializándolos, por ejemplo
- Optimizar tu definición del tamaño de posición para alcanzar tus objetivos
Aquí tienes ya algunas pistas para optimizar tu definición de un tamaño de posición, con un tutorial sobre el método que uso para definir mi stop loss en relación con mi tamaño de posición y mi riesgo.
En este video, el Capitán muestra paso a paso cómo relacionar tu tamaño de posición, tu riesgo por operación y tu stop loss — la aplicación concreta de los principios de position sizing descritos por Van K. Tharp.
Evita hacer predicciones sobre el mercado, y sobre todo escuchar las de otros: el éxito en el trading consiste en comprender de manera instintiva cómo funciona el mercado.
