La gestión de riesgo es un tema muy mencionado en los libros de trading y en las formaciones de trading porque es un tema sensible. Implementar una estrategia de trading sólida, generar tu edge y obtener ganancias de forma regular ya es otro nivel.
Sufrí varias liquidaciones, seguramente ya lo sabes si me lees hoy. Y esto, aunque el sistema de trading y los planes de trading que había implementado eran buenos.
Ten en cuenta que mi base de trabajo para ofrecerte este contenido es la de VAN THARP: "Super Trader". Solo puedo recomendártelo. Aquí voy a intentar simplificar una parte para presentártela de forma más accesible.
Gestión de riesgos: Definición
La Gestión de riesgos en la empresa
Toda empresa debe gestionar los riesgos ligados a su actividad. Lo mismo ocurre al implementar una actividad de trading. Debes identificar los riesgos que amenazan el buen funcionamiento de tu estrategia y limitar su impacto.
En el mundo empresarial, la evaluación de riesgos se aborda principalmente cuando una entidad se expande para consolidarse en mercados extranjeros. Se procede a la identificación de los tipos de riesgo y su impacto potencial: riesgo político, regulatorio, riesgo de seguridad, riesgo financiero, etc.
Una vez realizadas la identificación y la evaluación de riesgos y definidos claramente los riesgos potenciales, la empresa adapta su estrategia con el fin de lograr una reducción óptima de los riesgos.
El sistema de gestión de riesgos tiene como objetivo tomar medidas compensatorias y respuestas en caso de crisis: anticipación de un cambio de régimen, de la regulación, de un ataque a las instalaciones, etc.
¿Qué es la Gestión de riesgo en Trading?
Si te hablo de gestión de riesgos en trading, esto puede parecer mucho más simple porque los elementos a tener en cuenta son mucho menos numerosos.
Según yo, tu análisis de riesgos debe ser relativamente simple, ya que cuando tomas una posición de trading a corto o mediano plazo, el riesgo omnipresente es la invalidación de tu escenario. ¿Un poco demasiado binario para nuestra época, no?
Evaluación de riesgos
Los riesgos ligados al buen funcionamiento o a la estabilidad de la plataforma que usas no tienen nada que ver aquí. Por supuesto, nunca te recomendaré poner todos los huevos en la misma canasta, sobre todo después del caso FTX y de todos los exchanges que colapsaron desde el inicio de los años BTC.
Dicho esto, cuando hablamos de gestión de riesgo en trading, hablamos sobre todo del riesgo promedio asumido por transacción en términos de % de nuestro capital o de nuestro capital destinado al trading.
Como trader, aquí tienes el registro de riesgos a tener en cuenta:
¿mi estrategia de trading es más o menos riesgosa?
En consecuencia, ¿cuánto puedo perder sin afectar mi poder de fuego?
¿Cuál es mi relación general con el dinero: cuánto puedo perder antes de sentir una incomodidad psicológica en mi toma de decisiones?
Una vez que hayas identificado los riesgos que rodean tu actividad de trading, puedes proceder a definir tu estrategia de gestión de riesgos.
Gestión de Riesgo: ¿qué interés tiene en los mercados financieros?
Cuando guías a tu rebaño, tienes que entender bien que los lobos van a intentar atacarte tarde o temprano. Por eso siempre hay que estar atento y anticipar cada escenario cuando tienes posiciones abiertas. También hay que prepararse y poner en marcha un método de gestión de riesgos adecuado para hacer frente a cualquier ataque y así volverse impermeable a los imprevistos, o al menos acercarse a eso.
Como ya lo mencioné, me pasó perder la totalidad o casi la totalidad de mi capital varias veces; un PNL de -90% no tiene nada de divertido.
Cuando hablamos de HODL, esto no significa holdear en contra de la tendencia. Holdear, según yo, significa comprar en el momento oportuno y conservar tus coins mientras la tendencia sea alcista. No estamos DE NINGUNA MANERA obligados a sufrir un drawdown. (Recuerdo que este artículo es del 29/10/2021, es decir, 3 o 4 semanas antes del ATH de BTC)
Tu precio y el momento de tu entrada determinan la tendencia. La tendencia es en realidad una fase de un ciclo de mercado desde el punto de vista de tu entrada. Me explico…
Si compraste algunos BTC a 100 dólares, no hay ninguna razón para hacer gestión de riesgo porque el riesgo identificado es bajo. ¡Estás tranquilo!
Pero si compraste tus BTC a 40 o 50 K, tienes que actuar de forma concreta y alerta para tomar decisiones coherentes a corto plazo.
Si estás de acuerdo en que no conviene perder 80 a 90% de tu capital con la simple esperanza de obtener una plusvalía dentro de 4 años, lo que sigue está hecho para ti.
Ahora que entendiste las problemáticas ligadas a la gestión de riesgo, empecemos…
- Recuerda que si mantienes una posición con 80% de pérdida durante 4 o 5 años, estás conservando un activo que probablemente nunca será rentable.
> ejemplo de los compradores de XRP a 3.30 $ en 2017
2. Conservas un activo en el que solo te queda la esperanza de volver al break-even
> no vendido, no perdido… pero tampoco ganado.
3. Pierdes tiempo y dinero que podrías invertir en otro lado.
Lo que digo puede parecer un poco duro, pero es la realidad, y aquí solo se trata de algo positivo.
Si ya viste la tabla de abajo, sabes de qué estoy hablando…
Aquí tienes una tabla que recuerda las subidas necesarias para volver al punto de equilibrio / break-even point tras una pérdida.
Gestión de Riesgo y Pérdida de Capital
Para simplificar, si retomamos la primera fila, no es evidente de entender.
En cambio, si le echas un vistazo a la última fila, se entiende mucho más rápido.
En resumen, si pierdes 90% de tu capital, para recuperar esa pérdida vas a necesitar +900% de crecimiento para empezar a tener ganancias…
Si eso llegara a pasar, ¿te imaginas la ganancia perdida solo porque no compraste en el momento adecuado?
Evitar sufrir lo que se sugiere arriba haciendo una gestión de riesgo equilibrada es lo primero. Nunca lo voy a repetir lo suficiente: apostando poco, es mucho más difícil perder mucho.
Diversificar para asegurarte una buena gestión de riesgo es lo segundo.
Por último, asegúrate de que la única buena razón para sufrir pérdidas sea un cambio de tendencia.
Cuando la tendencia cambia, tus trades cambian con ella, es normal.
Define puntos de invalidación, stop loss, y sé riguroso en su aplicación.
Recuerdo de paso que un punto de invalidación se define antes de colocar el trade y que después no hay que modificarlo con la esperanza de algo. Apégate a tu plan.
Es una lección que puede salir cara si quieres aprenderla solo, así que mantente alerta.
Gestión de Riesgo y Tendencia
Una tendencia alcista se define por máximos y mínimos cada vez más altos. Mientras que una tendencia bajista se define por máximos y mínimos cada vez más bajos.
Aquí tienes un ejemplo de cambio de tendencia con 2 nuevos mínimos en niveles superiores.
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Gestión de Riesgos y Range Trading
Cuando practicas el trading de rango, en realidad estás operando "la ausencia de tendencia". Por lo tanto, hay dos cosas que importan: los extremos y el medio del rango.
Muy a menudo, cuando estamos en un rango, la mayoría queda atrapada porque cree que está saliendo del rango, ya sea por arriba o por abajo; de ahí la importancia de definir las condiciones de mercado en tu plan de trading.
Aquí tienes un ejemplo de rango
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Al observar el chart de arriba, concluimos que:
- El mercado siempre forma una estructura, quizás no siempre sea clara o fácil de definir, pero es innegable.
- Mantener posiciones en un sentido opuesto a una nueva tendencia es absurdo
- Una tendencia responde a criterios técnicos precisos. Las distintas tendencias se definen respectivamente por máximos cada vez más altos y mínimos cada vez más bajos, o por un canal estable.
Sin introspección no hay progreso
Larry Williams decía que no es forzosamente obligatorio comprar en el bottom y vender en el top. En cambio, es fundamental saber dónde y cuándo salir.
Por favor, ten en cuenta que estos elementos son válidos tanto para las entradas Long como para las entradas Short. Los indicios de un punto de entrada siempre deben ubicarse en un mínimo o un pico. Esto vale tanto para las entradas Long como para las Short.
Un rango se puede identificar en cualquier unidad de tiempo, ya sea en segundos o en meses, pero evita de todos modos entrar en medio de un rango…
¿Cómo gestionar tu tesorería?
Cuando operamos, debemos definir un risk management o gestión de riesgo clara y precisa para poder aplicar nuestro plan, por eso siempre recomiendo limitar tus trades a 3% del capital MÁXIMO.
Después, puedes ajustar según el riesgo asumido en cada trade, pero no superes el 3%.
Y ahí te preguntas: ¿pero por qué tengo que limitarme al 3% de mi capital?
Cuidado, no es eso lo que te pido. Lo que te pido es limitar tu riesgo al 3% de tu capital por trade.
En efecto, basta con alinear tus stop loss a ese riesgo del 3%, diciéndote "puedo" perder 3% máximo de mi capital total en este trade.
"Un riesgo se define por la pérdida posible y no por el capital comprometido"
Unos puntos de entrada y de salida rigurosamente establecidos permiten arriesgar poco, manteniendo al mismo tiempo importantes "apuestas" iniciales.
Cuidado, tus SL también deben corresponder a niveles técnicos, evidentemente no es 3% siempre.
- ¿Cómo elegir tu tamaño de posición y/o tu apalancamiento?
- ¿Por qué no superar el 3% de riesgo en un trade?
Elegir un tamaño de posición y tu punto de invalidación dependen de los niveles a partir de los cuales cambia la tendencia, porque operamos en el sentido de la tendencia.
¿La tendencia cambia?
Entonces, tu trade se termina, a menos que hayas anticipado ese cambio de tendencia.
Es simple, ¿no?!
Por supuesto que tus puntos de invalidación también dependen de la forma en que interpretas el mercado y la tendencia.
Intentemos aclarar esto con un ejemplo que me gusta mucho: el del "Fake Out", en otras palabras el falso breakout. Me gusta mucho porque me hizo perder mucho…
No soy ni el primero ni el último que sufrió la maldición de los "fake out", por eso ya no opero los breakouts.
Como digo a menudo, un punto de entrada debe ubicarse en el retest de una antigua resistencia!
Existen múltiples formas de colocar tu stop loss según tu estilo, pero sé inteligente al hacerlo. Sé flexible con tu stop o con tus puntos de entrada, nunca se sabe… ¡Un flash crash siempre puede ocurrir en el mercado cripto!
Para definir mis puntos de invalidación, debes saber que prefiero niveles horizontales.
Así, generalmente elijo mis puntos de invalidación en una resistencia anterior que ya tuvo un breakout. Si el precio baja por debajo de ese nivel, según yo, la tendencia cambia; ya no hay breakout y se vuelve al rango anterior.
Tamaño de posición | Definición y Cálculo
x = % de riesgo ÷ distancia SL en %
1. Si entras en un mercado, asegúrate del "por qué"
2. Si encontraste VARIAS buenas razones, forzosamente existe un punto a partir del cual esas razones ya no son válidas; defínelo claramente en los charts.
Cada decisión de entrada en un trade debe ir acompañada de un plan de salida al alza y a la baja!
1. El trading implica posiciones long y short! No se trata entonces necesariamente de venta.
2. La idea es salir de un trade, salida que haces tras un cambio de
tendencia.
3. Se trata de enfocarse en los fundamentales y el Price Action, para generar verdaderas ganancias!
¿Qué hacer si la tendencia se revierte a partir de los niveles que definí?
¿Qué hacer si noto un falso breakout o un falso breakdown?
1. Los movimientos falsos ocurren con menos frecuencia que los movimientos orgánicos. Luchamos tan seguido contra los movimientos falsos que nos olvidamos de capitalizar los movimientos que sí son coherentes.
2. Si la tendencia puede revertirse, entonces vuelve a entrar de forma coherente, es decir, manteniendo tu gestión de riesgo habitual.
¿Qué te parece mejor?
¿Salir de las posiciones, limitar el daño y volver a entrar en una posición coherente?
O
¿No salir de las posiciones y esperar (desesperadamente) un nuevo cambio de tendencia?
Eso lo decides tú…
Gestión de Riesgos: 10 consejos prácticos
Reducir tu riesgo de ruina a un nivel casi nulo es el objetivo final de la gestión de riesgo!
1. Nunca entres en una transacción sin saber antes dónde saldrás si te equivocas.
> ¿A qué nivel de precio vas a colocar tu Stop Loss?! Cuidado, porque colocar tu stop loss es un
2. Encuentra PRIMERO ese nivel de precio capaz de darte ese punto de invalidación, y solo después fija el tamaño de tus posiciones en función de ese nivel de precio y de tu gestión de riesgo
> Cuando estimamos nuestra gestión de riesgo en 3%, no es porque apostamos el 3% de nuestro capital en cada trade, sino porque arriesgamos el 3% de nuestro capital en cada trade!
Para seguir trabajando en este punto, te recomiendo mi formación de trading gratuita en YouTube!
3. Enfócate en el monto de capital que puedes perder en una transacción antes de entrar, y no en el beneficio que podrías obtener.
4. Estructura tus transacciones mediante el tamaño de tus posiciones y los stop loss para nunca perder más de 1 a 3% de tu capital en una transacción perdedora.
5. Nunca expongas tu cuenta de trading a un riesgo total superior al 10 % al mismo tiempo.
6. Entiende la naturaleza de la volatilidad y ajusta el tamaño de tus posiciones según el riesgo aumentado ligado a los picos de volatilidad.
7. Nunca, nunca, nunca vuelvas a lanzar un trade después de una transacción perdedora. Esto terminará destruyendo tu cuenta de trading y terminarás operando a contratendencia.
8. Todas tus transacciones deben terminar de una de las cuatro maneras siguientes:
a/ una pequeña ganancia
b/ una gran ganancia, una pequeña pérdida o
c/ el equilibrio
d/ una pequeña pérdida
e/ ¡no hay letra e!
No tienes estrictamente ningún derecho a terminar con una pérdida importante si definiste perfectamente tu escenario de invalidación, respetaste tu gestión de riesgo y tu Stop Loss se colocó en consecuencia. ¡Eso sería intolerable!
De hecho, ten en cuenta que al deshacerte de las grandes pérdidas, te acercas a pasos agigantados al éxito.
9. Sé increíblemente terco con tus reglas de gestión de riesgo, no cedas ni un centímetro. Si no te meten goles, no puedes perder, así que refuerza tu defensa!
10. La mayoría de las veces, los trailing stops son muy rentables cuando se opera en tendencia!
No te prives de usarlos, porque cuando se opera en tendencia, a veces puede llegar muy lejos, sobre todo en el sector cripto.
Para saber más sobre la gestión de riesgo, te recomiendo enfáticamente mi tutorial escrito !
Gestión de Riesgo: 10 consejos generales
1. «Trata lo que está pasando… y no lo que piensas que va a pasar». – Doug Gregory
2. Al principio, no dudes en exagerar con las reglas, pero no olvides que siempre subsistirá una dosis de incertidumbre.
3. Encuentra tu ventaja ( el famoso edge ) sobre los demás traders.
4. Tu sistema de trading debe construirse sobre hechos cuantificables y no sobre opiniones.
5. Analiza el Precio ( Price Action ) y no las noticias.
6. Un sistema de trading robusto debe diseñarse ya sea para tener una parte importante de transacciones ganadoras, o para tener grandes victorias y numerosas pequeñas pérdidas.
7. Toma solo transacciones cuyo riesgo y recompensa estén sesgados a tu favor.
> ¡El trading no es un juego de azar! Si tienes una buena corazonada porque empezaste a ganar experiencia, entonces verifícala con tus indicadores según tu sistema!
8. La respuesta a la pregunta » ¿Cuál es la tendencia? » es » ¿Cuál es tu Unidad de Tiempo? «. – Richard Weissman .
Opera principalmente en la dirección de la tendencia de un mercado en tu marco temporal hasta que se revierta.
Esto no significa que no puedas anticipar un cambio de tendencia pero son poco frecuentes, así que no te pierdas en eso. Apostar por una reversión solo tiene sentido si se hace muy rara vez.
9. Toma solo entradas que presenten una ventaja real sobre otros activos, evita quedar atrapado en el ruido. No te limites a seguir un mercado rentable, dedícate también a los mejores activos para operar: los más volátiles, aquellos cuya tecnología o uso aprecias, etc
10. Coloca tus stop loss fuera del « ruido de la masa » para que solo te saquen cuando seguramente estés equivocado! No te dejes cazar, sé más listo que la masa!
Consejos Extra
- Define tus puntos de entrada según tu estrategia y tu estilo
- Define claramente tus puntos de invalidación con stop loss.
- Define tus objetivos y automatízalos igual que tus stop loss.
- Debes anotar todo esto en un diario de trading para entender instintivamente qué debes mejorar después.
En conclusión
Los gráficos te dicen cuándo se debilitan los fundamentales. Sin importar tu estilo y tus posiciones, debes poner la preservación de tu capital, es decir tu gestión de riesgo, en el punto más alto de tus prioridades!
Cuanto antes lo entiendas, más cómodo te vas a sentir, y más ganancias vas a generar. Además, el aspecto emocional se vuelve insignificante!
Sé ESTRICTAMENTE frío a nivel emocional cuando se trata de limitar las pérdidas, porque definiste puntos de invalidación concretos que marcan un cambio de tendencia.
Si te gustó este contenido y quieres ir más lejos en tu aprendizaje de la gestión de riesgo, te propongo desde ya mi tutorial en YouTube!
¡Buen visionado!
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