Max Pain Price | la Formazione di Captain Trading

La Maximum Pain Theory o Max Pain Theory ci dice che, quando la loro scadenza si avvicina, il prezzo delle opzioni | opzione put e opzione call | tende a gravitare intorno a un prezzo di esercizio (strike) al quale la maggior parte delle opzioni aperte scade senza valore.

Si tratta del Max Pain Price : il punto in cui gli acquirenti di opzioni provano il "massimo dolore". In altre parole, è il prezzo che, una volta raggiunto, farà perdere il massimo di denaro agli acquirenti di opzioni mentre i venditori incassano il massimo. Attenzione, se operi sui mercati tradizionali, devi imparare a ottenere le informazioni giuste al di fuori degli orari dei mercati di New York.

Il Max Pain è un indicatore non essenziale. Tuttavia sarebbe un peccato farne a meno; è quindi da padroneggiare e monitorare.

Attenzione, non ha nulla a che vedere con Max Payne e la modalità Bullet Time…

Come viene manipolato il prezzo?

La teoria sostiene che i venditori di opzioni coprono i contratti che hanno essi stessi creato per manipolare i prezzi e avvicinarsi così ai livelli a loro favorevoli.

I venditori di call venderanno azioni per far scendere il prezzo, mentre i venditori di put le acquistano per sostenere un rialzo.

Max Pain: come calcolarlo?

Il max pain viene calcolato sommando i valori intrinseci ( cash value ) di ogni contratto put e call a ciascuno degli strike; il prezzo di esercizio ( strike ) viene calcolato con il valore intrinseco minimo.

1. Per prima cosa posiziona ogni strike come prezzo di scadenza.
2. Poi, per ogni prezzo di chiusura | Closing Price
3. Calcola la differenza tra il prezzo di esercizio e il prezzo di scadenza.
4. Moltiplica il risultato per l' Open Interest al prezzo di esercizio
5. Aggiungi il valore in dollari dei put e call al prezzo di esercizio.
6. Infine ripeti il calcolo per ogni prezzo di esercizio.

Usiamo il ragionamento sopra riportato per calcolare il valore cash di ogni contratto.

Torno su questo punto affinché tu possa capire cosa si nasconde sotto il cofano del Max Pain, ma non lo calcolo mai!

Ecco il sito che ti mostro regolarmente nei Minuti Mercati per conoscere l'Open Interest e il Max Pain: BasedMoney in precedenza Coinoptionstrack.

I punti rossi indicano il valore intrinseco totale (cash value) che verrebbe pagato ai venditori su tutte le call e put al prezzo di esercizio.

Il livello del max pain è indicato dal punto rosso più basso del grafico. In questo caso si tratta di 44.000$. Attenzione, nel caso presente è specificata una data di scadenza: 25/06/2021

Questo livello evolve man mano che si avvicina la scadenza dei contratti.

Questi possono essere utilizzati per indicare punti di supporto e resistenza chiave.

I muri di Open Interest sono più affidabili perché integrano un prezzo tra 2 strike price e non il prezzo esatto alla chiusura o alla data di scadenza.

Max Pain: la mia opinione e conclusione

Il Max Pain non è un indicatore su cui si può davvero fare affidamento. Tuttavia, può dare un'idea del prezzo alla scadenza.

Per migliorare le tue probabilità di successo, la teoria del max pain può essere utilizzata in combinazione con i "muri di Open Interest". I muri di Open Interest sono livelli costituiti dai contratti con i volumi più importanti intorno al max pain.

La mia esperienza con il Max Pain

Che tu sia option holder o option seller di call e put, si tratta di un indicatore molto utile per anticipare l'evoluzione del prezzo. Ha spesso permesso di avere un vantaggio sulla tendenza. Quando eravamo in pieno Bull market e il prezzo si allontanava troppo dal max pain (scarti di oltre 15K$ tra il prezzo e il max pain), una volta che la fine del mese si avvicinava, il prezzo iniziava a correggere in modo severo, per riavvicinarsi ad esso.

Tuttavia da dicembre ho osservato una sola chiusura di un grosso contratto sul max pain, nel mese di aprile. A parte questo, in generale il prezzo ha avuto la tendenza a chiudere dal 20 al 30% al di sopra. Non è una sfera di cristallo, ma resta comunque una metrica in più da osservare.

Sento di tutto e di più su twitter e sul web a proposito del Max Pain… Spero che questo articolo abbia potuto illuminarti sull'argomento e sulla mia analisi di questo indicatore.

A prestissimo per parlarne in Live o su Discord!

Nel frattempo, per completare il concetto di Max Pain, ti propongo la mia formazione trading sull'Open Interest oltre alla mia formazione gratuita sulle opzioni put e call, da padroneggiare!

Altrimenti ci troviamo tutta la settimana nel Discord Trading Pro!