Break Even Point w tradingu: jak obliczyć próg rentowności

Znajomość progu rentowności, czyli Break Even Point, jest niezbędna przy inwestowaniu, prowadzeniu biznesu czy działaniu na rynkach finansowych, jeśli zależy Ci na zyskach w długim terminie. W rzeczywistości to podstawa każdej transakcji.

W jakich warunkach moja strategia tradingowa jest rentowna, a od kiedy zaczynam tracić pieniądze? Większość osób, które tracą pieniądze, robi to dlatego, że nie zna dokładnie swoich kosztów — dlatego koniecznie dokładnie zdefiniuj i wykorzystuj Break Even Point, zanim się zaangażujesz!

Break Even | Definicja

Chodzi o punkt równowagi, czyli próg rentowności. Po angielsku mówi się Break Even Point (BEP). Mówiąc prościej, gdy ten punkt zostaje osiągnięty w zależności od zmian ceny, inwestor lub trader znajduje się w równowadze: nic nie traci, ale też nic nie zyskuje. Mówi się też o progu rentowności lub cenie równowagi transakcji czy inwestycji.

Wyznacza się go, porównując cenę rynkową danego aktywa z kosztem początkowym. Próg rentowności zostaje osiągnięty, gdy obie ceny są sobie równe. Oprócz Break Even Point, omówimy też dogłębniej techniki, jak ustawić stop loss!

Próg rentowności to punkt równowagi, w którym nie ma ani straty, ani zysku. Znajduje się on w połowie drogi między zyskiem a stratą. Na forexie ten poziom powinien idealnie znajdować się gdzieś blisko Twojego punktu wejścia, po uwzględnieniu spreadu.

Pojęcie Break Even to konkretny i psychologiczny element, kluczowy zarówno w tradingu, jak i w inwestowaniu. Warto się nad nim pochylić. Oto jak ja to analizuję!

Break Even Point: obszary zastosowania

Punkty równowagi (BEP) można stosować w bardzo wielu kontekstach.

Na przykład próg rentowności nieruchomości odpowiada kwocie, jaką właściciel musiałby wydać, żeby dokonać jej sprzedaży.

Obejmuje to wszystkie koszty, takie jak: opłaty końcowe i remonty, podatki, prowizje, ubezpieczenie i odsetki od hipoteki itd. Przy takiej cenie właściciel osiągnąłby dokładnie próg rentowności, nie zarabiając ani nie tracąc pieniędzy.

B.E.P przy inwestowaniu

Przy inwestowaniu BEP to punkt, w którym koszt początkowy jest równy faktycznej cenie sprzedaży. W przypadku tradingu opcjami BEP następuje, gdy cena rynkowa instrumentu bazowego osiąga poziom, przy którym kupujący nie poniesie straty. Wiem, te pojęcia są bardzo zbliżone… Ważne jest zrozumienie, że zanim zarobisz pieniądze, trzeba uwzględnić tysiąc elementów. To nie jest tylko kwestia kupna i sprzedaży!

Break Even Point: zalety, gdy jest jasno określony!

Analiza Break Even Point (progu rentowności) umożliwia lepsze zarządzanie i ma wiele zastosowań, między innymi:

• Przewidzieć nadchodzące wydatki, aby uniknąć nieprzyjemnych niespodzianek.
• Ograniczyć decyzje podejmowane pod wpływem emocji. Jasno określony Break Even pozwala opierać się na konkretnych faktach. Daje to bardziej obiektywny obraz sytuacji, zwłaszcza przy podejmowaniu decyzji o wejściu w transakcję.
• Wyznaczyć precyzyjne cele do osiągnięcia, aby mieć pewność realizacji zysków.
• Pozyskać środki od inwestorów, pokazując im, gdzie w planie zarządczym znajduje się BEP.
• Odpowiednio ustalić ceny sprzedaży produktu.

Jak obliczyć Break Even Point?

Obliczanie progu rentowności można stosować zarówno w biznesie, jak i w tradingu. Od momentu, gdy planujesz wydatki i zyski, jest to punkt kluczowy.

Traderzy opcji wykorzystują też tę technikę, aby określić, na jakim poziomie ceny musi znaleźć się instrument bazowy, żeby transakcja wygasła „In the Money”. Obliczanie progu rentowności często uwzględnia również koszty ewentualnych opłat, prowizji, podatków, a w niektórych przypadkach — skutki inflacji.

Mówiąc krótko, chodzi o cenę sprzedaży minus „koszt własny”, czyli cenę zakupu powiększoną o wszystkie poniesione koszty.

Total Revenues – Fixed Costs + Variable Costs = Revenus

Jeśli przychody wynoszą dokładnie zero, oznacza to osiągnięcie progu rentowności.

Jeśli Twoje przychody są dodatnie, oznacza to przekroczenie progu rentowności — jeśli nie, to jeszcze nie ten moment!

Próg rentowności w tradingu

Traderzy muszą stosować tę koncepcję każdego dnia. W każdym planie tradingowym absolutnie kluczowe jest określenie, jaką cenę musi osiągnąć walor, aby dokładnie pokryć wszystkie koszty związane z otwarciem tej pozycji.

Obejmuje to prowizje, opłaty za zarządzanie, spread itd.

Próg rentowności firmy handlowej oblicza się w dość klasyczny sposób.

Przychody – czynsze – wynagrodzenia – koszt towarów/magazynowania/transportu/podatki

W codziennej praktyce rentownego tradera chodzi po prostu o przesunięcie stop lossa na poziom wejścia. Właściwie to nieco dalej, w kierunku transakcji (Buy on Sell), jeśli uwzględnić opłaty. Z moich materiałów o stop lossie wynika jasno, że to zły pomysł. Mimo to pozostaje to możliwość, którą możesz dowolnie testować w paper tradingu… żeby zobaczyć!

Break Even w tradingu na rynkach klasycznych lub spot

Załóżmy, że inwestor kupuje akcje Apple (AAPL) po 145 $.

W tym przykładzie nie liczymy opłat brokera, mimo że one istnieją, więc Break Even Point wynosi 145$ (BEP).

Od tego momentu, jeśli kurs przekracza BEP, inwestor zarabia pieniądze.

Natomiast jeśli akcja spada poniżej BEP, traci pieniądze.

Jeśli cena pozostaje na poziomie 145 $, znajduje się dokładnie na Break Even Point, bo inwestor nic nie zarabia i nic nie traci.

Próg rentowności a trading opcjami

Mówiąc o tradingu opcjami, break even point to cena rynkowa, jaką musi osiągnąć instrument bazowy, aby kupujący opcję uniknął straty w razie jej wykonania.

Dla opcji call Break Even Point zostaje osiągnięty, gdy instrument bazowy jest równy cenie wykonania (strike) powiększonej o zapłaconą premię.

Dla opcji put BEP zostaje osiągnięty, gdy instrument bazowy jest równy cenie wykonania pomniejszonej o zapłaconą premię.

BEP zazwyczaj nie uwzględnia opłat prowizyjnych, choć niektórzy brokerzy czasami wliczają je do obliczeń.

Jak obliczyć Break Even Point opcji put

Załóżmy, że premia (premium price) wynosi 265 $ dla opcji sprzedaży (Put Option) BTC z ceną wykonania (Strike) 25000 $. Pozwala to nabywcy Put Option sprzedać 1 BTC po 25000 dolarów aż do daty wygaśnięcia opcji.

Cena równowagi (BEP) pozycji sprzedaży wynosi 25000 $ minus premia 265 $, czyli 24735 $. Jeśli akcja notowana jest powyżej tej ceny, korzyść z opcji nie przewyższyła jeszcze jej kosztu.

Obliczanie Break Even Point na opcji przez Delta Exchange

Jeśli akcja jest notowana po cenie rynkowej 20000 $, na przykład, trader ma zysk w wysokości 4735 $ (Break Even 24735 $ minus aktualna cena rynkowa 20000 $).*

Przesuwanie stop lossa na Break Even Point

Przesunięcie stop lossa na breakeven, czyli na punkt wejścia, może być dobrym albo złym posunięciem, zależnie od Twojego timingu. Rzeczywiście istnieje idealny moment na przesunięcie SL na próg renty.

Kiedy przesunąć stop loss?

To zależy od kontekstu…

Zadawanie sobie pytania, kiedy najlepiej przesunąć stop loss na Breakeven, to a priori dobra rzecz. Robienie tego systematycznie może jednak mocno zaszkodzić rentowności. Oczywiście niemal każdy powie, że ochrona konta przed ewentualną stratą poprzez przesunięcie stop lossa na Break Even to dobry pomysł, i ten argument ma sporo sensu. Ale nie o to chodzi.

Ważne jest zrozumienie, jakie motywy psychologiczne nas do tego popychają:

Czy chcę przesunąć swój stop loss na Breakeven, żeby uniknąć straty ze strachu, że mój plan się nie sprawdzi? Czy może robię to po osiągnięciu zysków, bo chcę je zabezpieczyć?

Pierwszy motyw jest błędny, a odpowiedź na pytanie, czy w takim wypadku powinienem przesunąć stop loss (SL) na Breakeven (BE), brzmi: Nigdy! Tutaj moją motywacją bardziej kieruje strach przed stratą niż chęć zysku. Ta psychologia polegająca na niechęci do zaryzykowania straty w imię zysku jest katastrofalna dla mindsetu, i niemal niemożliwe jest bycie rentownym traderem, jeśli nie wyleczy się z tej wady.

Ale jeśli chodzi o zabezpieczenie mojego zysku, czy przesunięcie SL na BE można rozważyć? W tym przypadku takie posunięcie może mieć pełny sens.

Strategia: jak przesuwać stop loss

Chodzi najpierw o upewnienie się, że dana transakcja przyniosła już wystarczający zysk. Odpowiada to najczęściej pierwszemu celowi, czyli Take Profit nr 1 (realizacja zysku), w skrócie TP1.

Dla niektórych traderów pierwszy cel zostaje osiągnięty, gdy cena przebędzie 50 pipsów we właściwym kierunku. Dla innych — gdy cena jest 1,5 raza wyższa niż ich początkowy stop loss. Wchodzimy tu w moim odczuciu w bardzo istotny obszar: zarządzanie ryzykiem, czyli money management.

Do Ciebie należy określenie swojego stosunku zysku do straty, swojego win rate'u, i zadbanie o to, żeby gra była warta świeczki: zysk musi być wystarczający. Nagrałem na ten temat szkolenia online na YouTube i gorąco zachęcam Cię do ich obejrzenia.

Kolejny krok to wzięcie pewnego procentu, na przykład 50%, zysku zrealizowanego na transakcji i przesunięcie stop lossa na Break Even. Oprócz zabezpieczenia zysku, zostawiamy w ten sposób część kapitału w transakcji, aby mogła stać się jeszcze bardziej rentowna, gdyby cena nadal podążała w pierwotnie zakładanym kierunku.

Można w ten sposób wyznaczyć kilka TP (TP1, TP2, TP3) w zależności od naszej analizy Price Action. Stop loss na BE gwarantuje, że nie poniesiemy żadnej straty na transakcji. Uważaj jednak, żeby nie przesuwać SL na BE zbyt szybko i zbyt ciasno! Możesz tego pożałować!

Zwłaszcza w sytuacji, gdyby cena akurat dotknęła Twojego SL na BE, żeby zaraz potem wystrzelić „to the moon”. Można by wtedy przegapić spore zyski.

Ten błąd popełniłem wielokrotnie i gryzłem się w łokcie z tego powodu. Teraz mogę nauczyć Cię, jak go już nie powtarzać.

Przesunięcie stop lossa na Breakeven Point jest zwykle dość proste. Wszystko zależy od platformy, na której tradujesz.

Jak przesuwać stop loss w zależności od B.E.P

Na przykład na Bybit, po wcześniejszym przygotowaniu planu tradingowego dzięki analizie Price Action, zwykle otwiera się zlecenie z limitem, jednocześnie ustawiając swoje początkowe TP i SL, między innymi na podstawie wsparć, oporów, punktów pivotu itd…

Break Even Point: ustawianie stop lossa na Bybit

Gdy transakcja zostanie otwarta (filled), można ustawić kilka TP, programując zlecenia sprzedaży w trybie „Reduce Only”. Gdy TP1 zostaje osiągnięty, a PA z łatwością przełamuje opór, ten ostatni ma tendencję do stawania się wsparciem.

Gdy mamy pewność, że tak jest, można przesunąć SL na BE. W dalszej części transakcji można przesuwać SL wraz z przebiegiem Price Action, zawsze zostawiając wystarczająco duży odstęp między SL a oporem, jeśli cena rośnie, oraz między SL a wsparciem, jeśli cena spada.

W praktyce wystarczy kliknąć lewym przyciskiem myszy na prostokątną etykietę SL, przedstawioną jako linia na wykresie tradowanego przez Ciebie aktywa, i przesunąć tę etykietę wraz z linią pod następne wsparcie, trzymając cały czas wciśnięty lewy przycisk myszy

Podsumowanie

Oczywiście to tylko zwięzłe podsumowanie części mojego nauczania, które ma na celu wprowadzić Cię w dynamikę rynków czy Price Action.

W tym kontekście uczę Cię też, gdzie stawiać swoje SL i TP, żeby stać się rentownym traderem. Jednym z sekretów rentowności w tradingu jest odporność psychiczna, czyli zdolność do przegrywania i wracania w siodło! Aby zachować tę siłę i oszczędzać swój kapitał, mogę Ci tylko doradzić dopracowanie do perfekcji swojego zarządzania ryzykiem!

Znajdziesz do tego wszystko, czego potrzebujesz na Captain-Trading.com — w darmowym kursie i kursie pro!