Chop Index: ler tendência e range com um indicador

O Choppiness Index ou Chop Index é um dos meus indicadores favoritos, sem dúvida o meu preferido. Eu o uso diariamente no meu trading.

O Chop Index é um indicador técnico de volatilidade ou de força desenvolvido pelo trader de commodities australiano E.W. Dreiss. Ele indica se um mercado está em tendência ou em range. Os valores variam entre 0 e 100, sendo que valores baixos indicam uma forte tendência e valores altos sinalizam uma consolidação. O Chop Index faz parte, portanto, dos indicadores de movimento e volatilidade.

É claro que o Chop Index pode ser consultado facilmente na Tradingview !

Chop Index: um medidor de energia

Esse indicador foi criado para determinar se o mercado está agitado ou em tendência. Ele está agitado quando os preços se movem de forma desordenada e em tendência quando os preços se movem para cima ou para baixo. Ele vai, portanto, nos ajudar a medir a força/energia acumulada ou identificar quando o movimento está se esgotando.

Atenção! O Chop Index faz parte dos indicadores não direcionais. Ele não foi criado para prever a direção futura do mercado. Ou seja, ele não nos informa, em nenhuma hipótese, sobre o próximo sentido do movimento. É um dado a ser usado apenas para antecipar a intensidade da volatilidade do mercado.

O conceito básico que você precisa assimilar para entender bem o funcionamento do Chop Index é que, quando ele mostra valores mais altos, isso indica uma consolidação, enquanto quando mostra valores mais baixos, isso indica que a Price Action está se movendo em uma direção de alta ou de baixa.

Quanto maior o timeframe (TF), maior o risco de o movimento indicado pelo Chop Index ser explosivo. Um chop carregado mostra que a consolidação terminou e que um movimento explosivo pode chegar muito rapidamente. Quanto mais descarregado o chop, maior a probabilidade de o mercado consolidar para depois retomar uma tendência.

Chop Index: o Cálculo

1. Some a amplitude real (true range) das últimas n períodos.

2. Divida pelo resultado das duas etapas seguintes:

3. Calcule o TrueLow mais baixo para n períodos.

4. Subtraia o TrueHigh mais alto das n períodos.

5. Calcule o Log10 do resultado e multiplique por 100.

6. Divida o resultado pelo Log10 de n.

Chop Index: Tutorial em Vídeo

A Fórmula Matemática e seu Uso

Fórmula CI = 100 * LOG10( SUM(ATR(1), n) / ( MaxHi(n) – MinLo(n) ) ) / LOG10(n)

Ao ler os valores do indicador Chop Index, eu geralmente complemento com os ratios de Fibonacci para definir certos limiares. Os ratios de Fibonacci, que fazem parte dos níveis de retração de Fibonacci, são obtidos quando o número de uma sequência de Fibonacci é dividido por um número seguinte ou por um número que está duas posições à direita. Cada número da sequência de Fibonacci é obtido pela soma dos dois números anteriores, como segue: 0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, etc.

Assim, a proporção de 61,8% é calculada dividindo um número pelo número seguinte. Por exemplo, 34 dividido por 55 é igual a 0,618 ou 61,8%. O limiar inferior de 38,2% é calculado quando um número é dividido pelo número que está duas posições à direita. Por exemplo, 34 dividido por 89 é igual a 0,382 ou 38,2%.

Um valor do índice Chop de 61,8 representa o limiar superior. Em 38,2, trata-se do limiar inferior.

Chop Index e fases de mercado

Existem duas fases principais em um mercado:

1. A fase de consolidação e compressão

Os retângulos verdes representam aqui as fases de consolidação e compressão, ou seja, os ranges.

2. A fase de expansão em tendência.

No gráfico anterior, a Price Action também mostra movimentos em tendência: entre o primeiro e o segundo retângulo, por exemplo, observamos uma tendência de alta, enquanto entre o segundo e o terceiro há uma pequena tendência de baixa, mesmo que a tendência geral, considerando todo o gráfico, permaneça de alta.

Um ativo, portanto, evolui constantemente entre essas duas fases: a primeira fase traduz certa agitação e incerteza do mercado, enquanto a segunda traduz a vontade de seguir uma tendência de baixa ou de alta.

Para identificar melhor os pontos de virada e antecipar os momentos em que a Price Action tem mais chances de passar de uma fase para outra, podemos nos ajudar do Chop Index. Vou então te dar uma forma simples de interpretar os valores fornecidos pelo Chop Index:

1. Se estiver acima de 61, ele indica a iminência de um forte movimento: chop carregado.
2. Se estiver abaixo de 38, ele geralmente indica que a tendência está se cansando e que uma correção/consolidação está prestes a chegar e se estabelecer: chop descarregado.

Neste exemplo, observamos bem um chop carregado que anuncia um movimento explosivo e que se descarrega logo em seguida.

Atenção! Esse indicador técnico não leva em conta o FOMO. Se os investidores se empolgarem, o chop pode muito bem continuar descarregado enquanto o preço continua subindo!!!

Chop Index: Caso Prático

Chop Index: Tutorial para Kryll em Vídeo

Para mais formações de trading & indicadores, indicadores que uso todos os dias nas minhas análises técnicas, não hesite em consultar a seção dedicada aos indicadores técnicos em nosso blog dedicado à sua formação em trading e cripto.