Introdução às Ondas de Elliott

Esta introdução às Ondas de Elliott tem como objetivo apresentar a você outros métodos além da Price Action pura. De fato, mesmo que os ciclos habituais estejam atualmente quebrados no mercado de criptomoedas por causa das notícias, às vezes vale a pena conhecer novas abordagens para abrir a mente e, quem sabe, encontrar novas oportunidades. Antes de mais nada, quero deixar claro que se trata de uma abordagem teórica rápida — este guia tem a vocação de ser complementado em breve. Além disso, se eu considero Wyckoff um mentor, esse não é o caso de Elliott. Por fim, se o chartismo e os padrões gráficos interessam a você, também escrevi um curso sobre trading de padrões gráficos que reúne justamente os raros setups chartistas que eu realmente uso!

Ralph Nelson Elliott elaborou a teoria das ondas de Elliott na década de 1930.

Elliott acreditava que os mercados de ações, que muitas vezes podem parecer se comportar de maneira um tanto aleatória e caótica, na verdade evoluem seguindo padrões repetitivos.

Nesta introdução às ondas de Elliott, veremos como Ralph N. Elliott passou da teoria à prática!

A teoria das ondas de Elliott é uma forma de análise técnica que busca padrões de preço recorrentes ligados a comportamentos repetitivos no sentimento e na psicologia do trader e dos investidores.

Essa teoria identifica ondas de impulso que estabelecem um padrão e ondas corretivas que se opõem à tendência geral.

Cada conjunto de ondas está aninhado em um conjunto maior de ondas que segue o mesmo padrão de impulso e correção. Isso corresponde a uma abordagem fractal.

As Ondas de Elliott: a Teoria

Elliott afirma que o preço de um ativo depende principalmente das flutuações da psicologia de massa. Isso se traduz teoricamente em padrões fractais recorrentes, ou “ondas”, nos mercados financeiros.

A teoria de Elliott se assemelha um pouco à teoria de Dow, já que ambas reconhecem que o preço das ações evolui em ondas. No entanto, como Elliott também reconheceu a natureza “fractal” dos mercados, ele conseguiu decompô-los e analisá-los de forma muito mais detalhada. Fractais são estruturas matemáticas que se repetem infinitamente em escalas cada vez menores. Elliott descobriu que os padrões de preço dos índices de ações estavam estruturados da mesma maneira. Ele então começou a estudar como esses padrões repetitivos poderiam ser usados como indicadores preditivos dos movimentos futuros do mercado.

Como Prever o Preço com as Ondas de Elliott

Elliott fazia previsões detalhadas de mercado com base em características confiáveis que descobriu nos padrões de ondas.

Uma onda de impulso, que se move na mesma direção da tendência geral, sempre apresenta cinco ondas em seu padrão.

Uma onda corretiva, por sua vez, se move na direção oposta à tendência principal. Em uma escala menor, dentro de cada onda de impulso, é possível encontrar novamente cinco ondas.

Aliás, esse padrão se repete infinitamente em escalas cada vez menores.

Assim, Elliott teria descoberto essa estrutura fractal nos mercados financeiros na década de 1930. No entanto, foi só décadas depois que os cientistas reconheceram os fractais e os demonstraram matematicamente.

Nos mercados financeiros, sabemos que “o que sobe deve descer”, pois um movimento de preço de alta ou de baixa é sempre seguido de um movimento contrário. A ação dos preços se divide em tendências e correções. As tendências indicam a direção principal dos preços, enquanto as correções vão contra a tendência.

Ondas de Elliott | Como interpretá-las?!

A teoria das ondas de Elliott se interpreta da seguinte forma:

1. Cinco ondas seguem o sentido da tendência principal, seguidas de três ondas de correção (ou seja, um movimento total de 5 para 3). Esse movimento 5-3 se torna então duas subdivisões da onda superior seguinte.

2. O padrão subjacente 5-3 permanece constante, embora a duração de cada onda possa variar.

Observemos o gráfico a seguir, composto por oito ondas (cinco claramente de alta e três claramente de baixa) rotuladas como 1, 2, 3, 4, 5, A, B e C.

As ondas 1, 2, 3, 4 e 5 formam um impulso, e as ondas A, B e C formam uma correção. O impulso de cinco ondas forma, por sua vez, a onda 1 de grau superior, e a correção de três ondas forma a onda 2 de grau superior.

A onda corretiva normalmente apresenta três movimentos de preço distintos: dois na direção da correção principal (A e C) e um contra ela (B). As ondas 2 e 4 no esquema acima são correções. Essas ondas geralmente têm a seguinte estrutura:

Observe, com base nesse esquema, que as ondas A e C se movem no sentido da tendência em um grau inferior e, portanto, são impulsivas e podem ser decompostas em 5 ondas.

Na mesma escala inferior, a onda B, por outro lado, é contra a tendência: corretiva e composta por três ondas.

Uma série de ondas de impulso, seguida de uma onda corretiva, forma um grau de ondas de Elliott composto por tendências e contratendências.

Ao contrário da teoria e do que você pode ver nos esquemas anteriores, as cinco ondas motrizes nem sempre são claramente de alta, e as três ondas corretivas nem sempre são claramente de baixa. Quando a tendência do grau superior é de baixa, por exemplo, a sequência de cinco ondas também é.

Os diferentes graus

Elliott identificou nove graus de ondas, que ele rotulou da seguinte forma, do maior ao menor:

1. Grande supraciclo | vários séculos
2. Supraciclo | dezenas de anos (entre 40 e 70 anos)
3. Ciclo | de um a vários anos (ou até várias dezenas de anos, segundo uma extensão de Elliott)
4. Primário | de alguns meses a vários anos
5. Intermediário | de algumas semanas a vários meses
6. Menor | algumas semanas
7. Minuto | alguns dias
8. Minueta | várias horas
9. Submimueta | vários minutos

As ondas de Elliott correspondem ao conceito de fractal. Assim, os graus das ondas se estendem teoricamente de forma cada vez maior e cada vez menor além dos listados acima.

Por exemplo, para colocar a teoria em prática no trading do dia a dia, um trader pode identificar uma onda de impulso de alta, abrir uma posição comprada, e depois vender ou vender a descoberto quando o padrão completar cinco ondas e uma reversão estiver iminente.

Por que tanto entusiasmo?!

Na década de 1970, os princípios ligados às ondas de Elliott ganharam popularidade graças aos trabalhos de Robert Prechter e A.J. Frost.

Em uma obra que hoje faz parte dos clássicos, Elliott Wave Principle: Key to Market Behavior, os autores previram o mercado altista da década de 1980.

Posteriormente, Prechter antecipou e recomendou vender alguns dias antes do crash de 1987…

Os adeptos dessa teoria gostam de destacar que um mercado não é fácil de antecipar justamente por causa de seu caráter fractal.

A propósito, os cientistas reconhecem que uma árvore é um fractal, mas isso não significa que se possa prever a trajetória de cada um de seus galhos.

Em termos de aplicação prática, o princípio das ondas de Elliott tem seus adeptos e seus críticos, como todos os outros métodos de análise. Cabe a você formar sua própria opinião, pois, pessoalmente, eu nunca encontrei muita utilidade nele.

Uma das principais fraquezas das ondas de Elliott é que é fácil questionar a leitura das ondas nos gráficos em vez da própria teoria.

Além disso, a interpretação dos graus e dos ciclos pode gerar confusão devido à sua definição muito imprecisa.

De fato, existe uma grande liberdade na interpretação do tempo que uma onda leva para se completar.

Dito isso, os traders que aderem à teoria das ondas de Elliott a defendem com paixão. Talvez com razão, mas eu não poderia confirmar isso pela minha prática.

Além disso, os ciclos que costumamos ver no gráfico do BTC parecem estar quebrados… Assim, empregar uma abordagem cíclica, mais ou menos distante da Price Action, torna-se cada vez mais arriscado, na minha opinião.