Tassazione criptovalute Belgio 2026: la tassa al 10 % spiegata

Per quindici anni la risposta belga stava in una frase: un investitore privato che gestiva il proprio patrimonio da buon padre di famiglia non pagava niente sulle sue plusvalenze. Quella frase è morta il 1^o gennaio 2026. La legge del 6 aprile 2026 che introduce un’imposta sulle plusvalenze sulle attività finanziarie crea una nuova categoria di redditi diversi e la tassa al 10 %, dopo una franchigia annua di 10.000 €. Le cripto-attività ci rientrano, espressamente nominate.

Il dettaglio di cui quasi nessuno ha tenuto conto è la data. La legge è stata pubblicata sul Moniteur belge (la Gazzetta ufficiale belga) il 21 aprile 2026, ma il suo articolo 35 dispone: «La presente legge produce i suoi effetti il 1^o gennaio 2026.» Migliaia di belgi hanno quindi venduto, scambiato o convertito nel primo trimestre del 2026 sotto un regime che ancora non conoscevano.

Quanto segue riguarda i redditi 2026, dichiarati nel 2027, ed è aggiornato al 3 settembre 2026. Ogni cifra poggia su un testo di cui trovi il link. E poiché probabilmente non fai trading solo sullo spot, questo articolo tratta ciò che nessuna scheda belga tratta: i derivati, la leva e i contratti perpetual. Quando la legge non dice nulla, lo scriviamo invece di inventare.

L’essenziale da ricordare

• 10 % sulle plusvalenze realizzate dal 1^o gennaio 2026, dopo una franchigia di 10.000 € per persona fisica — e senza addizionali comunali («centimes additionnels»).
• Per tutto ciò che detenevi prima del 2026, il valore di acquisto considerato è quello del 31 dicembre 2025: la plusvalenza precedente resta definitivamente fuori campo.
• Questa fotografia è simmetrica: mette al riparo i tuoi guadagni passati, ma amputa anche le tue perdite passate.
• Ogni swap è una cessione imponibile, conversione in stablecoin compresa. Cento scambi, cento eventi imponibili, senza aver toccato un euro.
• I derivati stanno nello stesso paniere dello spot: opzioni, future, swap e CFD sono attività finanziarie per rinvio della legge, tassati alla stessa aliquota del 10 %.
• Conseguenza che nessuno scrive: una perdita sui perpetual si imputa su un guadagno spot o azionario dello stesso anno, perché la legge ragiona per categoria e non per tipo di asset — ma nessun riporto all’anno successivo.
• Il regime storico del 33 % per le operazioni che eccedono la gestione normale sopravvive, e prevale: la leva ne è un indizio classico.
• Lasciare il Belgio fa scattare una cessione fittizia di tutto il tuo portafoglio; arrivarci ti dà invece uno step-up.
• Nessuna imposta patrimoniale, nessuna ritenuta alla fonte («précompte») sullo spot — ma l’articolo 313 del CIR 92 («Code des impôts sur les revenus 1992») ti obbliga a dichiarare le tue plusvalenze crypto in ogni caso.

Il cambio di regime, e ciò che andava fatto prima

Il Belgio non ha mai avuto un regime crypto specifico. Aveva un’architettura a tre piani nata dalla giurisprudenza: gestione normale del patrimonio privato (esente), operazioni che eccedono tale gestione normale (33 %), attività professionale (scaglioni progressivi). La legge del 6 aprile 2026 non la sostituisce: riempie il primo piano, che era vuoto.

Data	Evento
17 dicembre 2025	Deposito del progetto di legge alla Camera (DOC 56 1244/001) e relazione illustrativa («exposé des motifs»).
1o gennaio 2026	Data di decorrenza prevista dal futuro testo — la legge non esiste ancora.
21 aprile 2026	Approvazione alla Camera nella notte tra il 3 e il 4 aprile, poi pubblicazione sul Moniteur belge: la regola diventa conoscibile.
1o giugno 2026	Inizio della ritenuta alla fonte da parte degli intermediari belgi (articolo 35, comma 2).
22 luglio 2026	Prima circolare amministrativa, la 2026/C/74; finestre di opt-out chiuse il 31 agosto.

Una riserva di onestà, e di peso: il dispositivo è già impugnato. Il termine per il ricorso di annullamento davanti alla Corte costituzionale è di sei mesi dalla pubblicazione, cioè fino al 21 ottobre 2026, e non è quindi chiuso nel momento in cui scriviamo. Tre ricorsi erano già iscritti a ruolo con i numeri 8661, 8662 e 8663 fin dal mese di maggio 2026, e i commentatori professionali ne contavano sei, presentati o annunciati, a fine estate. Le censure note riguardano la retroattività dichiarata del testo, la differenza di trattamento creata dall’opt-out della ritenuta, e l’indeducibilità delle spese di transazione. L’esito, invece, ci è ignoto — e una sentenza di annullamento potrebbe rimettere in discussione tutto o parte del dispositivo.

La fotografia del 31 dicembre 2025

È la disposizione più favorevole del testo, e quella che richiede più disciplina. Per qualsiasi attività finanziaria acquisita prima del 1^o gennaio 2026, l’articolo 102, § 4 considera come valore di acquisto il valore al 31 dicembre 2025. Un bitcoin acquistato a 3.000 € nel 2017 e rivenduto nel 2026 non è tassato su tutta la sua ascesa: solo la frazione successiva al 31 dicembre 2025 entra nella base.

Resta da poter provare due cose: che detenevi davvero l’asset a quella data, e a quale valore. La legge fissa il metodo per le attività «quotate su un mercato regolamentato o su qualsiasi altro mercato aperto regolarmente attivo» — seconda ipotesi, in cui una piattaforma di scambio rientra naturalmente: è l’«ultimo prezzo di chiusura dell’anno 2025». Nessun orario è menzionato dal testo — se leggi da qualche parte «al prezzo del 31 dicembre alle 23:59», è un’invenzione, e nulla impone nemmeno una fonte di quotazioni piuttosto che un’altra. Per le attività non quotate, una valutazione da parte di un revisore d’impresa o di un esperto contabile certificato, che non sia il tuo professionista abituale, può essere redatta fino al 31 dicembre 2027.

Ed ecco la sanzione, scritta nella legge e non in una circolare: in mancanza di dati probanti sul valore di acquisto, «la plusvalenza imponibile corrisponde al prezzo o al valore ricevuto». L’intero prezzo di vendita diventa allora imponibile. È la finzione dello zero, ed è per questo che un diario di trading tenuto riga per riga vale, in Belgio, ben più di una comodità organizzativa.

Sul momento considerato, la circolare 2026/C/74 va oltre la legge: il suo punto 18 fissa la realizzazione alla data della transazione, la trade date, e non alla data di regolamento, perché a quella data il prezzo è definitivo e l’investitore è contrattualmente vincolato. La formula è scritta per i prodotti d’investimento bancari, e nulla vi estende espressamente la soluzione a un order book crypto — resta comunque la lettura più coerente. Precisazione di metodo: il documento ufficiale è pubblicato tramite un visualizzatore che non siamo riusciti ad aprire; ne citiamo i punti sulla base delle riproduzioni pubblicate, mai come un testo letto di prima mano.

La trappola della simmetria

Tutti presentano la fotografia come un regalo. Taglia in entrambe le direzioni. L’articolo 102, § 5, comma 3 misura anche le minusvalenze rispetto al valore al 31 dicembre 2025, e non rispetto al tuo prezzo d’acquisto reale.

Una posizione acquistata a 100.000 € al massimo del 2021, che non valeva più di 40.000 € al 31 dicembre 2025 e che vendi a 30.000 € nel 2026, non genera 70.000 € di minusvalenza imputabile. Ne genera 10.000 €. I 60.000 € di perdita precedente sono fuori campo, esattamente come lo sono i guadagni precedenti.

L’opzione per il prezzo di acquisto reale cambia il metodo di calcolo

In via generale, la legge applica il FIFO: «la prima attività finanziaria acquisita si considera la prima attività finanziaria ceduta». Ma l’articolo 102, § 4, comma 4 apre, fino alle cessioni del 31 dicembre 2030, un’opzione per considerare il prezzo di acquisto reale di un’attività acquisita prima del 2026.

Ciò che quasi nessuna fonte dice: questa opzione non cambia solo la cifra di partenza. Fa passare il calcolo, «in deroga al paragrafo 1^o, comma 4», al valore di acquisto medio per attività finanziaria — dal FIFO al costo medio ponderato. Su un portafoglio accumulato con acquisti programmati, i due metodi non danno lo stesso risultato. E l’opzione non è subordinata al fatto che il valore del 31 dicembre 2025 sia inferiore a quanto hai pagato.

Tre regimi che si sovrappongono, uno solo si applica a tutto il tuo portafoglio

È la particolarità belga, e sopravvive alla riforma. La nuova imposta del 10 % si applica solo se la tua attività rientra nella gestione normale del patrimonio privato. Se la supera, prevale il regime del 33 %. Se diventa professionale, si passa agli scaglioni.

Regime	Aliquota	Franchigia	Fotografia del 31/12/2025	Spese deducibili	Riporto delle perdite
Gestione normale (articolo 90, 9°, c))	10 %, senza addizionali	10.000 €	Sì	No	Nessuno
Superamento o speculazione (articolo 90, 1°)	33 % + addizionali comunali	Nessuna	No	Sì	Cinque anni
Attività professionale	Scaglioni progressivi + addizionali + contributi sociali	Nessuna	No	Sì	Sì

Leggi bene la terza colonna del regime al 33 %. Passare a quel regime non costa «23 punti in più»: fa perdere la franchigia e la fotografia, quindi rende imponibile l’intera plusvalenza dall’acquisto reale, guadagni precedenti al 2026 compresi. Un portafoglio costituito nel 2017 e riqualificato non vede la sua fattura aumentare di un quarto: la vede cambiare ordine di grandezza.

In compenso, il regime al 33 % non ha solo svantaggi. Le spese che giustifichi di aver sostenuto per acquisire o conservare quei redditi vi sono deducibili (articolo 97, § 1^o del CIR 92), e le perdite dei cinque periodi d’imposta precedenti vi si imputano (articolo 103, § 1^o). Dove il regime al 10 % non offre alcun riporto, quello al 33 % ne offre per cinque anni.

Ciò che fa scattare il passaggio, e ciò che non lo fa

Non esiste alcuna griglia. Né il numero di trade, né la durata di detenzione, né il livello di leva fanno scattare automaticamente la riqualificazione. La valutazione è globale e in concreto, su un insieme di indizi tratti dalla giurisprudenza: frequenza e ripetizione delle operazioni, rapidità di rotazione, ricorso al prestito o alla leva, rischio anomalo, uso di strumenti automatizzati, peso delle cripto-attività nel patrimonio, origine dei fondi, formazione del contribuente. Nessuno è decisivo da solo. E il principio resta che spetta all’amministrazione stabilire che esci dalla gestione normale, non a te provare la tua normalità — precisiamo però che la circolare 2026/C/74 non scioglie la questione: si limita a confermare che il nuovo regime non tocca l’articolo 90, comma 1^o, 1°.

Due conseguenze pratiche. Il passaggio è globale: impossibile far convivere una posizione di lungo termine al 10 % e una posizione di trading trattata diversamente. E in caso di dubbio serio, la via di sicurezza è la decisione anticipata presso il Servizio delle decisioni anticipate («Service des décisions anticipées») — un ruling, che valuta la tua situazione nel suo insieme e vincola l’amministrazione.

I derivati stanno nello stesso paniere dello spot

È la grande assente di tutte le schede fiscali belghe. Si fermano allo spot: comprare, vendere, scambiare, fare staking. Nessuna risponde alla domanda che si pone un trader belga: i miei perpetual, i miei future e i miei CFD rientrano nello stesso regime del mio spot? La risposta è nella legge, e sul principio è netta.

La catena dei testi, in due anelli

Primo anello: l’articolo 92, § 1^o, a) del CIR 92, ripristinato dalla legge del 6 aprile 2026, include tra le attività finanziarie «gli strumenti finanziari di cui all’articolo 2, 1°, da a) a k), della legge del 2 agosto 2002 relativa alla vigilanza del settore finanziario».

Secondo anello: questo articolo 2, 1° riprende l’elenco MiFID. La sua lettera i) comprende, parola per parola, «i contratti finanziari differenziali», senza alcuna condizione relativa al sottostante: è l’anello solido, e un perpetual con regolamento in contanti ne è funzionalmente uno.

La lettera d) richiede più prudenza. Comprende sì «i contratti di opzione, i contratti a termine fermo (future), gli swap, gli accordi per scambi futuri di tassi di interesse e tutti gli altri contratti derivati», ma la frase non si ferma lì: li vuole «relativi a valori mobiliari, valute, tassi d’interesse o rendimenti, quote di emissione o altri strumenti derivati, indici finanziari o misure finanziarie». Le cripto-attività non vi sono nominate. Se leggi da qualche parte una citazione della lettera d) che si ferma a «tutti gli altri contratti derivati», è un troncamento che le fa dire il contrario del suo testo.

Solo la lettera l), che comprende i valori designati da regio decreto, è esclusa dal rinvio. E questo dibattito sulla lettera d) non cambia l’esito: un derivato crypto che non rientrasse nell’elenco degli strumenti finanziari resterebbe una cripto-attività della lettera c) dell’articolo 92.

Che il tuo derivato crypto sia qualificato come strumento finanziario (lettera a) dell’articolo 92) o come cripto-attività (lettera c)), la plusvalenza ricade in entrambi i casi nella categoria residuale c) dell’articolo 90, comma 1^o, 9°, tassata al 10 %. L’aliquota non dipende dalla qualificazione. Il meccanismo di riscossione, invece, ne dipende — ci arriviamo.

Una perdita sui perpetual si imputa su un guadagno spot dello stesso anno

Ecco la conseguenza che nessuno scrive, e vale denaro vero. L’articolo 102, § 5, comma 1^o dispone che le plusvalenze «sono diminuite delle minusvalenze realizzate dallo stesso contribuente nel corso dello stesso periodo d’imposta nella stessa categoria di attività finanziarie di cui all’articolo 90, comma 1^o, 9°, a), b) o c)».

«Stessa categoria» non significa «stesso tipo di asset». La categoria c) comprende indistintamente lo spot crypto, i derivati, le azioni, gli ETF, le obbligazioni e l’oro da investimento. La compensazione è quindi incrociata: una perdita sui perpetual si imputa su una plusvalenza in azioni, e viceversa. Non è una lettura audace: rispondendo al Consiglio di Stato, la relazione illustrativa scrive che non sarebbe «oggettivamente giustificato limitare l’imputazione delle minusvalenze alle sole plusvalenze realizzate su attività finanziarie della stessa natura», e cita nominalmente le quattro lettere dell’articolo 92, § 1^o — strumenti finanziari, prodotti assicurativi, cripto-attività, oro da investimento — come sufficientemente simili da compensarsi tra loro. Molti trader pagheranno un’imposta che non dovevano, per non aver dichiarato le loro perdite sui derivati nella stessa categoria.

Il corollario è brutale: nessun riporto da un anno all’altro. L’imputazione è limitata allo stesso periodo d’imposta. Un anno di drawdown sui perpetual, senza guadagni di fronte nello stesso anno, è fiscalmente perso. Su questo punto preciso, la Francia fa l’opposto: il suo regime degli strumenti finanziari a termine autorizza un riporto delle perdite su dieci anni — vedi il nostro articolo sulla tassazione crypto in Francia.

La ritenuta alla fonte: il motivo è legale, non pratico

Si legge ovunque che lo spot crypto sfugge alla ritenuta alla fonte «perché le piattaforme sono estere». È falso, e l’argomento reale è ben più solido. L’articolo 261, comma 1^o, 5° del CIR 92 riguarda solo gli intermediari stabiliti in Belgio che intervengono in operazioni relative alle attività finanziarie dell’articolo 92, § 1^o, a) e b): gli strumenti finanziari e i contratti di assicurazione. Né la lettera c), le cripto-attività, né la lettera d), i fondi e l’oro da investimento. Il Consiglio di Stato l’ha scritto nero su bianco nel suo parere sull’avamprogetto: all’interno della categoria residuale, la ritenuta è possibile «solo per le attività di cui all’articolo 92, § 1^o, a) e b) […] ma non per le attività menzionate all’articolo 92, § 1^o, c) […] e d)».

Traduzione: un derivato custodito presso un intermediario stabilito in Belgio subisce la ritenuta del 10 % dal 1^o giugno 2026. Per lo spot crypto, mai — nemmeno presso un prestatore belga. Da qui un consiglio molto diffuso online, e sbagliato: non c’era alcun opt-out crypto da notificare prima del 31 agosto 2026. Quella finestra riguardava i conti titoli, i derivati e i contratti di assicurazione. In pratica, l’offerta di derivati crypto presso un intermediario stabilito in Belgio resta marginale, e non è un caso commerciale: il regolamento della FSMA (l’autorità belga dei servizi e dei mercati finanziari) approvato dal regio decreto del 21 luglio 2016 vieta di commercializzare in Belgio, presso i consumatori, gli strumenti derivati OTC con effetto leva. Per l’immensa maggioranza dei trader, la ritenuta non entra quindi in gioco e la dichiarazione resta la regola — fermo restando che l’eventuale irregolarità di un’offerta estera non fa sparire l’imposta sulle posizioni che vi hai preso. E se sei interessato, sappi che viene applicata senza tenere conto della franchigia di 10.000 € né delle tue minusvalenze: l’eccedenza trattenuta si chiede a rimborso nella dichiarazione, con i giustificativi a sostegno.

La leva, e la liquidazione forzata

Il ricorso al prestito e all’effetto leva figura tra gli indizi classici dell’operazione che eccede la gestione normale. Quanto costa davvero il passaggio, lo abbiamo visto: 33 % più le addizionali comunali — la cui aliquota varia da comune a comune, senza che sia disponibile alcuna forchetta ufficiale consolidata — sull’intera plusvalenza dall’acquisto reale. Resta vero anche l’inverso: prendere occasionalmente una posizione con leva non fa di nessuno uno speculatore. Se operi per una prop firm, la questione si pone ancora diversamente: la tua remunerazione in genere non è una plusvalenza da cessione, e la qualificazione professionale diventa più probabile.

Quanto alla liquidazione per margin call, nulla nella legge esonera la vendita subita: resta una cessione a titolo oneroso, imponibile al 10 % o al 33 %. È l’uscita più frequente per un trader a leva, e merita di essere integrata nella tua gestione del rischio tanto quanto nel tuo piano fiscale.

Il tasso di cambio è un evento imponibile nascosto

L’articolo 102, § 1^o è esplicito: gli importi espressi in valuta estera «sono convertiti in euro al tasso di cambio al momento dell’acquisto e della realizzazione dell’attività finanziaria». Ogni gamba si converte al proprio cambio. Un trade perfettamente nullo in dollari può quindi creare — o distruggere — base imponibile in euro per il solo movimento dell’EUR/USD. Con i conti tenuti in USDT: due conversioni da documentare per operazione.

Ciò che la legge non dice sui perpetual

Il principio è certo, e la circolare lo scrive al suo punto 88: i prodotti derivati sono sempre contratti a titolo oneroso, e la cessione di contanti o di altre attività che risulta dal regolamento del derivato è una cessione a titolo oneroso imponibile. Il calcolo, invece, non lo è — la legge ragiona «prezzo ricevuto meno valore di acquisto», formula che non è trasponibile a un contratto senza acquisizione di un’attività sottostante. Al 3 settembre 2026, nessun testo pubblicato risolve:

• È il PnL realizzato posizione per posizione, o ogni chiusura parziale è una cessione distinta?
• Si possono compensare guadagni e perdite all’interno dello stesso conto derivati prima di dichiarare un saldo?
• Come trattare le funding fees, pagate o ricevute: componente del risultato, spese, o reddito mobiliare distinto?
• Un contratto perpetual concluso su una piattaforma offshore è uno strumento finanziario o una cripto-attività? L’aliquota è la stessa, ma la qualificazione determina la ritenuta belga e, potenzialmente, la tassa sulle operazioni di borsa.
• La costituzione in garanzia di cripto-attività per ottenere un prestito non è elencata tra le operazioni assimilate a una cessione, il che depone contro un evento imponibile; ma nessuna circolare lo conferma. Due indizi vanno nella stessa direzione: l’articolo 413/1, § 6 distingue bene la cessione e «la convenzione costitutiva di garanzia reale» come due eventi separati; e la relazione illustrativa precisa, a proposito di questo stesso articolo, che «i pegni che non comportano un trasferimento di proprietà delle attività date in garanzia ma si limitano a rendere possibile tale trasferimento» non pongono fine al differimento, finché il trasferimento non è avvenuto.

È il buco più importante del dispositivo per un trader, e non lo tapperemo con una risposta inventata. Per importi significativi, un ruling presso il Servizio delle decisioni anticipate è l’unica via di sicurezza.

Operazione per operazione

Operazione	Imponibile?	Regime e punto di attenzione
Acquisto, o trasferimento tra i tuoi wallet	No	Nessuna cessione. Ma conserva la prova del prezzo e della data: senza di essa, si applica la finzione dello zero.
Vendita contro euro, o pagamento di un bene o di un servizio	Sì	10 % dopo la franchigia, o 33 % in caso di riqualificazione.
Scambio cripto contro cripto o stablecoin	Sì	Il testo riguarda il prezzo ricevuto «in contanti, in titoli o in qualsiasi altra forma».
Future, opzioni, swap, CFD	Sì	Stessa categoria e stessa aliquota dello spot; compensazione incrociata delle perdite.
Contratti perpetual offshore	Sì in linea di principio	Il metodo di calcolo non è stabilito da alcun testo.
Costituzione in garanzia di un prestito	In linea di massima no, non chiarito	Non elencata tra le cessioni assimilate. La liquidazione della garanzia, invece, ne è una.
Hack, furto di chiavi, rug pull, token morto	Nessuna deduzione	Nessuna cessione, nessuna minusvalenza.
Mining	Sì, su un fondamento non stabilito	Redditi professionali per lo più, oneri deducibili — ma nessun testo pubblicato lo dice.
Staking, lending, yield farming	Sì, su un fondamento non stabilito	Lettura dominante: redditi mobiliari. Nessun testo né circolare la sancisce.
NFT	Dipende dal caso	10 % solo se può servire a fini di pagamento o d’investimento.
Donazione o successione	No a titolo di plusvalenze	Imposte regionali. Il beneficiario riprende il tuo valore di acquisto.
Partenza dal Belgio	Sì	Cessione fittizia di tutto il portafoglio: vedi più sotto.
Semplice detenzione	No	Nessuna imposta patrimoniale, ma obblighi dichiarativi.

Lo swap è la trappola numero uno

Inverte un riflesso acquisito altrove. L’articolo 102, § 1^o, comma 1^o riguarda «il prezzo o il valore ricevuto, in contanti, in titoli o in qualsiasi altra forma, a remunerazione delle attività finanziarie cedute», e la relazione illustrativa conferma che qualsiasi conversione in un’altra cripto-attività o in valuta fiduciaria è una cessione a titolo oneroso.

Cento swap nell’anno sono cento eventi imponibili, senza aver visto arrivare un euro sul tuo conto. E l’effetto forbice è reale: la plusvalenza tassata al momento dello swap non è recuperabile se il nuovo token crolla l’anno dopo, dato che le minusvalenze non si riportano. La Francia offre esattamente l’opposto — un differimento d’imposta sugli scambi senza conguaglio — ma tassa al 31,4 % dal primo euro di guadagno, senza franchigia. Nessuno dei due sistemi è «migliore»: puniscono stili diversi.

Un esempio numerico, dall’inizio alla fine

Marie è residente belga, lavoratrice dipendente, e gestisce da sola il proprio portafoglio senza leva strutturale. Detiene 2 BTC acquistati per 18.000 € in totale nel 2020, ed ETH acquisiti nel 2023. Al 31 dicembre 2025, il suo estratto conto indica 140.000 € per i suoi bitcoin e 22.000 € per il suo ether.

Operazione 2026	Prezzo ricevuto	Valore di acquisto considerato	Risultato
Vendita di 1 BTC a marzo	85.000 €	70.000 € (metà del valore al 31/12/2025)	+ 15.000 €
Scambio di tutti i suoi ETH con SOL a giugno	30.000 €	22.000 € (valore al 31/12/2025)	+ 8.000 €
Perpetual chiusi in perdita a novembre	—	—	− 9.000 €
Saldo della categoria c)	—	—	+ 14.000 €
Franchigia annua	—	—	− 10.000 €
Base imponibile, poi imposta al 10 %	—	—	4.000 € → 400 €

Tre cose da notare. Lo swap ETH→SOL è imponibile benché Marie non abbia incassato un euro. La sua perdita sui perpetual si imputa sui suoi guadagni spot perché sono nella stessa categoria. E senza la fotografia, il suo BTC venduto a 85.000 € sarebbe stato tassato su 76.000 € invece di 15.000 €.

Lo stesso scenario, spostato di qualche settimana. Se Marie avesse chiuso i suoi perpetual a gennaio 2027 invece che a novembre 2026, la sua base 2026 sarebbe di 23.000 €, cioè 13.000 € dopo la franchigia, e la sua imposta di 1.300 €. I suoi 9.000 € di perdite non sarebbero riportati: potrebbero compensare solo guadagni del 2027. Il calendario di chiusura di una posizione in perdita non ha mai avuto tanta importanza quanto in Belgio.

Due precisazioni su questa franchigia. È per persona fisica: una coppia in cui ciascuno detiene i propri asset ne dispone due volte. E non è di 15.000 € nel 2026: la maggiorazione riporta la frazione non utilizzata della franchigia da un periodo d’imposta al successivo, nella misura massima di 1.000 € all’anno e di 15.000 € in totale — ora, non esiste alcun periodo precedente sotto questo regime, e la relazione illustrativa lo conferma con un esempio numerico che limita l’esenzione del 2026 a 10.000 € e quella del 2027 a 11.000 €. Nota infine da dove escono questi 10.000 €, perché la sfumatura conta quando si quantifica una decisione. Il testo adottato non scrive da nessuna parte «10.000 euro»: l’articolo 96/2, comma 1^o, 2° indica solo un importo di base non indicizzato di 4.855 €, e il 3° un complemento di 480 €. Sono gli importi di base: è l’indicizzazione dell’articolo 178 del CIR 92 che li porta, per l’esercizio d’imposizione 2027, a 10.000 € e 1.000 € — cifre che la relazione illustrativa scrive tali e quali, una decina di volte, qualificandole espressamente come «importo indicizzato per l’esercizio d’imposizione 2027». Diffida, a margine, delle fonti che citano 5.940 €: era l’importo di base del progetto depositato a dicembre 2025, calcolato su un coefficiente di indicizzazione ancora stimato, e da allora è cambiato.

Ciò che non è deducibile, e perché

L’articolo 102, § 5, comma 2 definisce la minusvalenza come la differenza negativa tra il prezzo ricevuto a remunerazione delle attività finanziarie cedute e un valore di acquisto dimostrato con ogni mezzo di prova di diritto comune, escluso il giuramento. Nessuna cessione, nessuna minusvalenza: sono quindi fiscalmente invisibili il furto di chiavi, l’hacking, il rug pull, il fallimento di una piattaforma e il token diventato privo di valore ma mai venduto. La sfumatura che cambia tutto: un token sceso a quasi niente ma effettivamente ceduto concretizza una cessione, quindi una minusvalenza imputabile sui tuoi guadagni dell’anno. Una ragione in più per saper individuare i token falsi e le truffe DeFi prima di entrarci.

Un’altra deduzione che molti sperano e che non esiste: le tue spese. L’articolo 102 è muto, ma la relazione illustrativa no — enuncia che la plusvalenza «è un reddito netto» e che «nessuna spesa sostenuta per le operazioni di acquisto o di vendita di tale attività è presa in considerazione in questo calcolo», con la tassa sulle operazioni di borsa e gli onorari di un revisore citati come privi di impatto. Commissioni della piattaforma, spread, spese di prelievo: nulla riduce la base del 10 %. Il regime del 33 %, invece, ammette le spese (articolo 97, § 1^o) — una delle rare cose che dà in cambio di ciò che prende. Restano fuori dalla lettera di questo commento le spese di rete e lo slippage di uno swap in catena, che nessun testo riguarda espressamente.

Staking, lending e DeFi: un’aliquota senza qualificazione

Qui bisogna essere franchi sul livello della fonte. Si legge ovunque che le ricompense di staking, gli interessi del lending e i rendimenti dello yield farming sono redditi mobiliari tassati al 30 %. L’aliquota esiste davvero: è quella della ritenuta mobiliare («précompte mobilier») di diritto comune. La qualificazione, invece, non è sancita da alcun testo pubblicato: le parole «staking», «mining» e «DeFi» non compaiono nemmeno una volta nella relazione illustrativa — le abbiamo cercate una per una, in un documento che pure tratta espressamente gli NFT, la conversione e l’airdrop — e nessuna circolare copre la DeFi. Il 30 % è un’ipotesi di lavoro prudente, non un dato certo.

Esiste una salvaguardia contro la doppia imposizione: l’articolo 96/2, comma 1^o, 6° esonera dall’imposta del 10 % i redditi della categoria c) «purché siano imponibili come redditi mobiliari o professionali». Per contro, nulla dice quale valore di acquisto considerare per il token di ricompensa ricevuto, né come trattare la plusvalenza successiva su di esso.

Gli airdrop, invece, sono risolti — e dal lato giusto. Poiché la legge riconosce un valore di acquisto solo a ciò che è stato acquisito «a titolo oneroso», molti concludono che un token ricevuto gratuitamente vale zero e che un airdrop rivenduto a 50.000 € genera 50.000 € di base imponibile. La relazione illustrativa dice esattamente l’opposto: «quando il contribuente acquisisce cripto-attività tramite un airdrop […], il valore di acquisto delle cripto-attività acquisite si riferisce al valore delle attività in questione nel momento in cui sono attribuite al contribuente». Non è la legge, è un lavoro preparatorio — ma è una posizione scritta nero su bianco, e cambia tutto: solo l’aumento successivo alla ricezione è tassato. Annota la data dell’attribuzione e il prezzo di quel giorno: è quella cifra, e soltanto quella, che ti protegge.

Attenzione infine a un effetto collaterale: ricorrere al lending con effetto leva è un indizio di speculazione che può far passare tutto il tuo portafoglio al regime del 33 %.

NFT: uscire dal campo del 10 % può costare di più

La restrizione è nella legge, non in una circolare. L’articolo 92, § 1^o, c) definisce le cripto-attività come qualsiasi rappresentazione digitale di un valore o di un diritto trasferibile e memorizzabile elettronicamente, «compresi i token non fungibili che possono servire a fini di pagamento o d’investimento».

Molti ne concludono che un NFT puramente artistico sarebbe esente. È un errore costoso: la relazione illustrativa precisa che la speculazione su token unici e non fungibili al di fuori di questa definizione — opere d’arte digitali e oggetti da collezione compresi — ricade sempre nell’articolo 90, comma 1^o, 1°, quindi al 33 % più addizionali, se non costituisce un’attività professionale. Uscire dal campo del 10 % fa cadere in un regime più pesante, non in un’esenzione. Se hai avuto a che fare con gli Ordinals o con collezioni NFT, è il punto da guardare per primo.

All’altro estremo dello spettro, i lavori parlamentari precisano che la definizione di attività finanziarie copre anche gli ETF e gli ETN, e che i security token escono dal regolamento MiCA ma restano nel campo dell’imposta in quanto strumenti finanziari.

Lasciare il Belgio, o arrivarci

È il capitolo che le schede dimenticano, ed è pesante. L’articolo 92, § 2 assimila a una cessione a titolo oneroso il trasferimento del domicilio o della sede del patrimonio fuori dal Belgio: traslocare fa scattare una cessione fittizia di tutto il tuo portafoglio, tassata sul suo valore al momento dei fatti.

Esiste un differimento del pagamento (articolo 413/1, § 6), concesso di diritto verso l’Unione europea, lo SEE o uno Stato legato da una convenzione di scambio di informazioni e di assistenza alla riscossione; altrove — Emirati Arabi Uniti, per esempio — solo su richiesta e contro garanzia sufficiente. Non è un regalo senza condizioni: cessa se le attività sono cedute a titolo oneroso o se sono oggetto di una «convenzione costitutiva di garanzia reale avente ad oggetto strumenti finanziari», e il suo mantenimento presuppone un’attestazione annuale. Leggi bene la fine di questa formula: è una nozione definita, quella dell’articolo 2, § 1^o, 12° del CIR 92 derivata dalla legge del 15 dicembre 2004 sulle garanzie finanziarie, e riguarda gli strumenti finanziari — non, letteralmente, le cripto-attività della lettera c). Seconda sfumatura, utile a chi prende prestiti contro il proprio portafoglio: la relazione illustrativa riserva questo effetto ai pegni che comportano un trasferimento di proprietà, e non a quelli che si limitano a renderlo possibile in caso di inadempimento. L’obbligo di pagamento si estingue al ritorno in Belgio entro 24 mesi, o dopo 24 mesi trascorsi all’estero.

Qui la simmetria gioca a favore: chi trasferisce la propria residenza verso il Belgio beneficia di uno step-up. L’articolo 102, § 3 considera il valore di acquisto pari al valore dell’attività il primo giorno di assoggettamento all’imposta delle persone fisiche — non sei quindi tassato sulla plusvalenza accumulata prima del tuo arrivo. Un dettaglio che costa caro sia a chi arriva sia a chi parte, e che non viene da una circolare ma dalla legge: questa estende all’esenzione delle plusvalenze su attività finanziarie il meccanismo dell’articolo 129/1 del CIR 92, che limita in proporzione al numero di mesi del periodo d’imposta i vantaggi fiscali di chi non è assoggettato all’imposta delle persone fisiche per un intero anno civile. Arrivare a settembre non significa quindi 10.000 € di franchigia — e la circolare, così come riportata, precisa che ogni mese civile il cui quindicesimo giorno cade nel periodo conta come un mese intero.

I tuoi obblighi dichiarativi

La regola d’oro sta in un articolo, e bisogna leggerne il meccanismo al contrario per capirlo. L’articolo 313, comma 1^o del CIR 92 dispensa dal dichiarare i redditi su cui è stata effettivamente applicata una ritenuta mobiliare; la legge vi aggiunge un 7° che eccettua da questa dispensa le plusvalenze realizzate sulle attività finanziarie delle lettere c) e d) dell’articolo 92, § 1^o — cioè esattamente le cripto-attività, i fondi e l’oro da investimento, le due lettere che sfuggono alla ritenuta. Traduzione: le tue plusvalenze crypto devono sempre figurare nella tua dichiarazione. Il fatto che non sia stata applicata alcuna ritenuta non rende facoltativa la dichiarazione — è l’opposto.

Non pubblicheremo alcun codice di dichiarazione: quelli che si trovano online divergono tra loro, nessuno ha trovato conferma ufficiale, e la collocazione stessa della tassa del 10 % è ignota — il modello di dichiarazione dell’esercizio 2027 sarà pubblicato solo nella primavera 2027, così come le scadenze di presentazione. I quadri, invece, sono identificabili: redditi diversi per il 33 %, redditi di capitali e beni mobili per eventuali redditi percepiti senza ritenuta, utili o profitti per l’attività professionale.

Conti all’estero: due adempimenti, non uno solo

È la dimenticanza più frequente. Menzionare il tuo conto estero nella dichiarazione non basta: bisogna inoltre comunicarlo separatamente al Punto di contatto centrale («Point de contact central») tenuto dalla Banca nazionale del Belgio. Questa comunicazione si fa una sola volta, al più tardi al momento della presentazione della dichiarazione.

Quali conti? Quelli aperti presso un prestatore assimilabile a un istituto estero di banca, cambio, credito o risparmio. Che una piattaforma di scambio custodial vi sia assimilata è la lettura prudente, ed è quella che ti consigliamo di seguire — ma diciamolo francamente: non abbiamo trovato alcun testo che collochi espressamente un conto di cripto-attività nel perimetro del Punto di contatto centrale, e la sua integrazione formale, menzionata nei lavori preparatori, non ha un perimetro né un calendario che abbiamo potuto verificare. Un wallet non custodial in cui detieni da solo le tue chiavi, un MetaMask o un Ledger, non è invece un conto.

Quanto costa non dichiarare

Una sanzione amministrativa da 50 a 1.250 € per infrazione (articolo 445, § 1^o del CIR 92), cumulabile con una maggiorazione d’imposta dal 10 al 200 % del supplemento dovuto (articolo 444), portata alle aliquote più alte in caso di intento fraudolento — e procedimenti penali in caso di frode fiscale grave.

I termini di accertamento dell’articolo 354 meritano di essere conosciuti, ed è qui che bisogna diffidare di ciò che circola online. Molti contenuti descrivono ancora la griglia derivata dalla legge del 20 novembre 2022, con sei anni per le dichiarazioni dette semi-complesse e dieci per le complesse. Questi due termini non esistono più: la legge del 18 dicembre 2025 li ha soppressi, con effetto retroattivo fino all’esercizio d’imposizione 2023. Ne restano tre.

Termine	Caso previsto
Tre anni	Dichiarazione presentata nei termini, ritenuta incompleta o inesatta.
Quattro anni	Assenza o presentazione tardiva della dichiarazione, e dichiarazioni dette complesse.
Sette anni	Frode, fatta salva la previa notifica degli indizi di frode (articolo 333, comma 3).

Non credere nemmeno che un conto crypto all’estero allunghi meccanicamente il termine. La categoria «complessa» riguarda obblighi dichiarativi precisi — documentazione sui prezzi di trasferimento, modulo 275 F, oppure, nell’imposta delle persone fisiche, la menzione di una costruzione giuridica estera. Detenere cripto-attività presso un prestatore estero non ne fa parte: si applica il termine di tre anni, quattro se presenti in ritardo.

2026, il primo anno senza anonimato

La direttiva europea DAC 8 impone ai prestatori di servizi per le cripto-attività di raccogliere e trasmettere i dati dei loro utenti. La raccolta riguarda le operazioni effettuate dal 1^o gennaio 2026, e la comunicazione avviene entro i nove mesi successivi alla fine dell’anno civile: la Commissione europea colloca il primo scambio tra il 1^o gennaio e il 30 settembre 2027.

Circolano due scadenze, e non vanno confuse. Prima quella delle piattaforme: la legge belga di recepimento è stata pubblicata sul Moniteur belge del 1^o aprile 2026 ed è entrata in vigore l’11 aprile 2026 — date che riprendiamo da fonti professionali, non avendo letto il testo belga stesso —, e il primo periodo dichiarato è l’anno civile 2026, da trasmettere al SPF Finances (il Servizio pubblico federale Finanze) nel corso del 2027. Se leggi altrove una scadenza belga al 30 giugno 2027, chiedi di vedere il decreto che la fissa: non abbiamo potuto individuarlo. Poi quella delle amministrazioni, fissata dalla direttiva: lo scambio tra Stati avviene al più tardi il 30 settembre 2027. Il principio, invece, è certo: il 2026 è il primo anno di cui l’amministrazione verrà a conoscenza senza chiederti nulla, e il ragionamento del «nessuno vedrà niente» ha ormai una data di scadenza.

Il Belgio a confronto con i suoi vicini

L’aliquota da sola non dice niente. Ciò che differenzia davvero i regimi è ciò che fa scattare l’imposta e ciò che si può dedurre: fianco a fianco, i cinque regimi di questa serie non premiano gli stessi comportamenti.

Paese	Aliquota sulle plusvalenze	Il punto che cambia tutto
Belgio	10 % dopo 10.000 € di franchigia	Ogni swap è imponibile, e nessuna perdita si riporta.
Francia	31,4 % dal primo euro	Ma gli scambi cripto contro cripto beneficiano di un differimento d’imposta.
Lussemburgo	0 % oltre sei mesi di detenzione	Al di sotto, scaglioni progressivi: tutto dipende dalla durata.
Svizzera	Capital gain privati non imponibili	Ma un’imposta patrimoniale cantonale e comunale colpisce la detenzione.
Canada	50 % del guadagno incluso nel reddito imponibile	Poi scaglioni federali e provinciali: il costo dipende dai tuoi altri redditi.

Di fronte al Lussemburgo, che esenta oltre sei mesi di detenzione, il Belgio tassa fin dal primo giorno — ma al 10 % e dopo la franchigia, mentre gli scaglioni lussemburghesi colpiscono prima di quel termine. Di fronte alla Svizzera, che non tassa i capital gain privati, il Belgio è più pesante sulla cessione — ma non ha alcuna imposta patrimoniale: detenere non costa nulla. Il quadro completo, con cifre e fonti a fronte, è nel nostro confronto dei cinque regimi.

Ciò che non affermeremo

Al 3 settembre 2026, i punti seguenti non sono risolti da alcun testo che abbiamo potuto leggere, e preferiamo dirlo piuttosto che colmare i buchi: il metodo di calcolo della plusvalenza su un contratto perpetual, il trattamento delle funding fees e la qualificazione di un perpetual offshore; la sorte delle spese di rete e dello slippage di uno swap in catena, che il commento sulle spese non riguarda espressamente; l’applicazione del FIFO per conto piuttosto che globalmente; la costituzione in garanzia per un prestito; la qualificazione dei rendimenti di staking, lending e farming, e il valore di acquisto da considerare per un token di ricompensa già tassato alla percezione; i codici e le scadenze della dichiarazione per l’esercizio 2027; gli scaglioni dell’imposta delle persone fisiche e i contributi sociali da lavoratore autonomo per il 2026; l’IVA su mining, NFT e trading professionale; la tassa sulle operazioni di borsa; le imposte regionali di donazione sui beni mobili; e l’esito dei ricorsi pendenti davanti alla Corte costituzionale.

Il simulatore, per passare ai numeri

Il simulatore applica la franchigia annua di 10.000 € poi il 10 % ai tuoi importi. Mostra la regola applicata a ogni riga, e si ferma sui casi che nessun testo chiarisce invece di inventare un importo. Tutto viene calcolato nel tuo browser: nulla viene trasmesso né salvato.

Domande frequenti

Le mie plusvalenze crypto sono ancora esenti in Belgio?

No, non più dal 1^o gennaio 2026. La legge del 6 aprile 2026 le tassa al 10 % dopo una franchigia annua di 10.000 € per persona fisica, finché resti nella gestione normale del tuo patrimonio privato. Pubblicata il 21 aprile 2026, produce i suoi effetti al 1^o gennaio 2026: le operazioni del primo trimestre sono interessate, anche se la legge non esisteva ancora.

Sono tassato su tutto l’aumento dal mio acquisto?

No, se detenevi l’asset prima del 2026. Il valore di acquisto considerato è quello del 31 dicembre 2025, quindi è imponibile solo la plusvalenza successiva. Attenzione: questa fotografia è simmetrica e si applica anche alle tue minusvalenze, che si misurano rispetto a quello stesso valore e non rispetto a quanto hai pagato.

Uno scambio da cripto a cripto è imponibile?

Sì, ed è la trappola numero uno. Il testo riguarda il prezzo ricevuto «in contanti, in titoli o in qualsiasi altra forma», e la relazione illustrativa conferma che qualsiasi conversione in un’altra cripto-attività, stablecoin compresa, è una cessione a titolo oneroso. Cento swap nell’anno sono cento eventi imponibili, anche senza aver incassato un euro.

I miei guadagni sui perpetual sono trattati come lo spot?

In linea di principio, sì. L’articolo 92, § 1^o, a) rinvia all’elenco degli strumenti finanziari della legge del 2 agosto 2002, la cui lettera i) comprende i contratti finanziari differenziali senza condizione sul sottostante; e ammesso che un perpetual crypto non vi rientri, resta una cripto-attività della lettera c). Stessa categoria dello spot in entrambi i casi, stessa aliquota del 10 %. Il metodo di calcolo del risultato di un perpetual, invece, non è stabilito da alcun testo pubblicato — per importi significativi, un ruling è indispensabile.

Posso dedurre le mie perdite sui derivati dai miei guadagni spot?

Sì, a condizione che siano realizzate nello stesso anno. L’articolo 102, § 5 organizza l’imputazione nella stessa categoria di attività finanziarie, che comprende spot, derivati, azioni, ETF e obbligazioni: una perdita sui perpetual si imputa quindi anche su una plusvalenza in azioni. Ma nulla si riporta all’anno successivo — un anno di perdite senza guadagni di fronte è fiscalmente perso.

La leva mi fa passare automaticamente al 33 %?

No. Nessuna soglia di leva, nessun numero di trade fa scattare automaticamente la riqualificazione: la valutazione è globale, su un insieme di indizi, ed è in linea di principio l’amministrazione a dover stabilire che esci dalla gestione normale. La leva ne è però un indizio classico, e il passaggio è costoso: 33 % più addizionali comunali, senza franchigia e senza la fotografia, quindi sulla plusvalenza dall’acquisto reale.

Dovevo notificare un opt-out prima del 31 agosto 2026?

Non per lo spot crypto. L’articolo 261, comma 1^o, 5° prevede la ritenuta alla fonte solo per gli strumenti finanziari e i contratti di assicurazione detenuti presso un intermediario stabilito in Belgio. Nessuna ritenuta è legalmente dovuta sullo spot crypto, nemmeno presso un prestatore belga: la finestra del 31 agosto riguardava i conti titoli, i derivati e le assicurazioni.

Che cosa succede se lascio il Belgio?

Il trasferimento del tuo domicilio fuori dal Belgio è assimilato a una cessione a titolo oneroso di tutto il tuo portafoglio, tassata sul suo valore al momento dei fatti. Esiste un differimento del pagamento — di diritto verso l’UE e lo SEE, su richiesta e contro garanzia altrove — ma cessa se cedi le attività o le dai in garanzia. Al contrario, chi arriva in Belgio beneficia di uno step-up e non è tassato sulla plusvalenza precedente.

Avvertenza

Questo contenuto è informativo e aggiornato al 3 settembre 2026. Non costituisce una consulenza fiscale personalizzata: non siamo consulenti fiscali, e la situazione di ciascuno dipende dal domicilio fiscale, dalla natura delle operazioni, dallo storico del portafoglio e dalla Regione di residenza per tutto ciò che riguarda le imposte di donazione e di successione. I testi citati possono evolvere, anche per effetto di un ricorso davanti alla Corte costituzionale. Prima di qualsiasi decisione che coinvolga importi significativi, rivolgiti a un consulente fiscale, a un esperto contabile certificato o a un avvocato tributarista, e valuta una decisione anticipata presso il Servizio delle decisioni anticipate.