Leva Finanziaria e Futures | Il Corso Gratuito di Captain Trading

Se hai aperto questo corso, è molto probabile che tu non ne sappia ancora abbastanza sull'uso della leva finanziaria sui mercati finanziari o crypto.

Cade a proposito, perché la leva finanziaria non è un argomento da prendere alla leggera!

Va da sé che la leva finanziaria è uno strumento a doppio taglio. Se il colpo riesce, moltiplica altrettanto i tuoi risultati. Se sbagli, vale lo stesso: anche i rischi di perdita vengono moltiplicati!

La leva finanziaria offre comunque un grandissimo vantaggio. Permette di fare trading con importi elevati usando fondi propri e un apporto personale limitati.

È uno strumento di livello professionale che richiede rigore, autocontrollo e agilità.

Purtroppo le persone capaci di usarla con maestria sono una minoranza. Per questo il primo obiettivo di questo articolo sarà invitarti alla prudenza!

Lo scopo qui non è farti diventare un esperto affermato del trading sui futures, perché è uno status che si acquisisce dopo molti anni di esperienza su un mercato.

Si tratta semplicemente di spiegarti in cosa consiste la leva finanziaria su una piattaforma di trading. Inoltre, l'obiettivo è anche darti gli strumenti giusti affinché tu parta con i riflessi corretti, nel caso ti venga in mente di usare la leva.

Lo scopo di questo tutorial è semplificare il tuo approccio ai futures e alla leva finanziaria. I tipi di ordine, il Funding, l'Open Interest e altri concetti sono stati volutamente omessi da questo tutorial per motivi di efficacia. Se ti mancano queste nozioni, ti basta consultare i corsi gratuiti corrispondenti sul mio sito o il mio canale YouTube.

Prima di iniziare, ricordo che il trading è una questione di sopravvivenza…

Mi spiego: finché il tuo capitale “sopravvive”, avrai la capacità di generare profitti! Per questo, finché non realizzi profitti regolari, non c'è alcuna ragione di usare la leva finanziaria. È evidente: non fai che aumentare le tue probabilità di perdere.

I concetti di Gestione del Rischio e di Edge sono importanti allo stesso modo.

La Gestione del Rischio è essenziale per la tua “sopravvivenza”, mentre il tuo Edge serve a fare la differenza quando le condizioni di mercato sono riunite!

Non è un Edge seguire Twitter per poi mettere X100 su un coin su cui io o qualcun altro avrebbe fatto un'analisi incoraggiante. Anche i membri della mia community sanno bene che non si seguono ciecamente dei piani di trading, pena il mordere la polvere…

Insomma… Ora che sei sufficientemente avvisato, possiamo iniziare la tua formazione!

Attenzione: questo articolo è ispirato a un contenuto pubblicato da @CryptoCred. Ho pensato che potesse esserti più utile in italiano, con i miei esempi, i miei consigli e raccomandazioni!

Leva Finanziaria e Trading

Per iniziare è essenziale capire come funziona la leva finanziaria.

In realtà, si tratta di un prestito a breve termine, solo che invece di prendere in prestito da un amico o da un broker, prendi in prestito da un exchange, una borsa.

Ammettiamo che tu abbia 1000 USDT per eseguire un ordine.

Secondo te, non basta perché si tratta di un'opportunità d'oro, tutti gli indicatori sono verdi, vuoi sfruttare il tuo pieno potenziale… Insomma, vuoi 2000$.

Da quel momento, ti basta mettere in garanzia ( collaterale ) una parte di questa somma per ottenere i tuoi 2000 $.

Leva finanziaria: 2 esempi pratici

1. Hai 1000$ e desideri aprire una posizione di 2000$.

Userai quindi una leva X2.

2. Hai 200$ ma vuoi avere una posizione di 2000$

Avrai quindi una leva finanziaria X10.

Attenzione, più prendi in prestito e più la tua situazione diventa pericolosa, perché il tuo margine di manovra rispetto al prezzo, prima della liquidazione, si restringe notevolmente.

Più alta è la tua leva, più alte sono le probabilità di essere liquidato.

La leva finanziaria è quindi un prestito sottoscritto presso un exchange per aumentare la dimensione della nostra posizione.

Detto questo, bisogna capire bene che è il nostro collaterale ( e quindi la nostra liquidazione ) a dipendere dalla leva finanziaria e non la dimensione della nostra posizione!

Per essere sicuro che sia chiaro, ecco un esempio concreto.

Ammettiamo che Cryptoskud acquisti 1000 contratti perpetui BTC/USD con una leva X2 e che io ne acquisti 1000 contratti con una leva X5,

Sapendo che abbiamo esattamente la stessa dimensione di posizione, i nostri guadagni/perdite saranno esattamente gli stessi, perché si tratta dello stesso trade!

La leva finanziaria influisce sul livello al quale sarò liquidato, non influirà sul PnL se manteniamo le nostre posizioni fino allo stesso livello di prezzo. (tranne forse per le commissioni)

Quando si tratta di margin trading, questo discorso va sfumato se parliamo di Isolated Margin o di Risk Limits, ma lo vedremo un po' più avanti. Fino a qui, si trattava di capire le basi!

Definizione di Liquidazione: Di cosa si tratta?!

Il processo di liquidazione consiste nella chiusura forzata delle tue posizioni da parte dell'exchange su cui operi.

Questo accade quando il prezzo raggiunge il tuo “prezzo di liquidazione”. Questo valore deve esserti chiaro prima di aprire la posizione.

Tecnicamente, la liquidazione avviene quando il tuo margine scende sotto il tuo livello di margine di mantenimento.

Per semplificare, avviene quando superi un certo livello di perdite con il denaro preso in prestito.

Se usi una leva più bassa, metti più garanzie, hai più margine e il tuo prezzo di liquidazione sarà più « distante »

Se usi una leva più alta, metti meno garanzie, hai meno margine e il tuo prezzo di liquidazione sarà più vicino.

Questo è il motivo per cui il trading con leva elevata è sconsigliato; richiede un grado di precisione molto alto ( che la maggior parte dei partecipanti al mercato non possiede ).

Anche i piccoli movimenti di prezzo possono chiudere le nostre posizioni.

Ed è un peccato quando la nostra lettura è corretta, non è vero?!

Cross Margin vs Isolated Margin

Esistono due metodi principali per costituire una garanzia e aprire una posizione: la cross margin e la isolated margin.

Questi meccanismi influenzano sia il tuo prezzo di liquidazione sia le conseguenze della tua liquidazione.

La cross margin significa che l'intero saldo del tuo conto viene utilizzato come garanzia per aprire una posizione.

Il vantaggio è che questo si traduce generalmente in un prezzo di liquidazione più basso, perché devi usare meno leva dato che la tua base di garanzia è maggiore (si tratta dell'intero tuo portafoglio).

Lo svantaggio è che se vieni liquidato su una posizione in cross margin, perdi l'intero saldo del tuo conto…

In altre parole, le perdite legate alla liquidazione di una cross margin non si limitano alla garanzia che hai costituito per quella sola posizione. Cancellano l'intero tuo conto. Come avrai capito, è la versione ultra rischiosa della leva finanziaria.

Penso che tu abbia già capito cos'è la isolated margin dopo la lettura del primo paragrafo…

Ma non si sa mai, quindi… Come suggerisce il nome, la isolated margin significa che se vieni liquidato su una posizione, le perdite sono limitate alla garanzia che hai costituito per quella specifica posizione.

Entra in gioco il solito compromesso: la isolated margin comporta generalmente una base di garanzia più piccola, il che significa una leva più alta (per la stessa dimensione di posizione) e quindi una liquidazione più vicina al prezzo.

Per essere chiari, questa sezione è essenzialmente informativa. Deve informarti sui rischi in cui incorri se la tua posizione raggiunge il prezzo di liquidazione.

Vale la pena ribadire l'ovvio: non lasciarti strettamente alcuna possibilità di essere liquidato, qualunque cosa accada!

Nella maggior parte dei casi, devi avere delle protezioni pronte per chiudere la tua posizione prima del prezzo di liquidazione, con un buono Stop Loss. ( che deve essere posizionato vicino al livello di invalidazione del tuo scenario

I diversi tipi di prezzo: Last Traded, Index, Mark

Gli exchange di solito ti permettono di scegliere un meccanismo di riferimento del prezzo per i tuoi ordini.

Questo meccanismo è pensato per proteggerti dalle wick anomale. Permette inoltre agli utenti di essere più precisi nella definizione dei propri ordini.

Le differenze di prezzo tra gli exchange sono comuni, ed è per questo che può essere utile disporre di questo margine di manovra.

Fissare un prezzo su un exchange: i 3 metodi

Il Last Traded Price

Si tratta dell'ultimo prezzo negoziato sull'exchange.

L'Index Price

È un prezzo medio del prodotto finanziario che stai negoziando, derivato da un paniere di diversi listing sullo Spot.

Il Mark Price

Si tratta del prezzo di un future meno la base.

In generale, usare il Last Traded Price va benissimo. Ti permette anche di essere più preciso.

L'uso dell'Index Price o del Mark Price può essere utile se la borsa che hai scelto presenta un'alta frequenza di movimenti anomali o sovradimensionati che vuoi evitare, ma questo è diventato sempre più raro.

La liquidazione è generalmente dettata dal prezzo Mark o Mark Price: ” Per impostazione predefinita, le perdite e i guadagni non realizzati sono calcolati sulla base dell'ultimo prezzo negoziato. I guadagni e le perdite non realizzati sono visualizzati e calcolati sulla base del prezzo di riferimento “

Coin-Margined Futures: Definizione

Finora ho parlato di esempi più o meno concreti ammettendo che il tuo collaterale, la tua garanzia, fosse costituita in USD(T).

In questo caso, è facile calcolare il proprio PnL, i requisiti di margine, ecc., perché il valore della tua garanzia resta fisso.

A dire il vero, la maggior parte dei futures viene negoziata così, ma per alcuni prodotti finanziari non è semplicemente possibile fare trading con leva e un collaterale in Dollari.

Alcuni prodotti sono « coin-margined », cioè la tua garanzia per la posizione non è denominata in USD, ma in una crypto specifica, ad esempio negoziando il BTC/USD con il BTC come garanzia per la posizione.

Se questa idea può sembrare interessante a prima vista, introduce un ulteriore vettore di rischio, dato che il valore della tua garanzia può fluttuare.

In breve, il rischio si accentua perché può arrivare da entrambi i lati:

1. dal calo di valore del coin messo in garanzia.
2. dai contratti che hai acquistato.

Un rischio specifico si presenta quando usi questi strumenti per scommettere al rialzo…

Ad esempio, supponiamo che tu acquisti 1 000 contratti di un prodotto BTC/USD con il BTC come garanzia. Costituisci la tua garanzia per la posizione in BTC. Il prezzo del BTC/USD scende. In questo scenario, non solo perdi denaro sulla tua posizione perché hai sbagliato, ma avvicini anche il tuo prezzo di liquidazione, poiché il valore della tua garanzia in BTC è diminuito.

È la doppia beffa: perdi denaro sulla transazione e nel frattempo ti avvicini al tuo prezzo di liquidazione.

Il Coin Margined Trading può essere utile per coprirsi, ma la doppia incognita che impone può diventare rapidamente un problema se sei long e hai torto.

Se non hai una comprensione chiara di questi prodotti, è preferibile starne alla larga, dato che i calcoli di margine e di PnL sono più complessi rispetto ai contratti a termine « lineari » ( in contrapposizione alle curve esponenziali e convesse )

Leva Finanziaria: Quando usare i Futures?!

Il trading con l'uso della leva finanziaria ha una cattiva reputazione, tutto sommato piuttosto ingiustificata.

Infatti, questa cattiva reputazione non deriva dal fatto che questi prodotti finanziari siano di scarsa qualità. Al contrario, rispondono in modo efficace a un bisogno di finanziamento in pochi secondi. Non è certo una banca che potrebbe dire altrettanto…

Per la maggior parte, soprattutto quando si tratta di contratti future e contratti perpetui, sono molto liquidi e meno costosi dei contratti spot! Perfettamente adatti all'hedging, i futures permettono anche di esporsi a determinati asset senza doverli possedere! Come avrai capito, i Futures hanno numerosi vantaggi.

Il motivo della loro cattiva reputazione deriva semplicemente da chi non padroneggia lo strumento e si diverte a usarlo prima di avere un win rate sostenibile: si fa liquidare in cross margin e diventa troll a tempo pieno…

Ovviamente non è ciò che ti auguro, da qui la scrittura di questa introduzione ai futures.

Questo cattivo uso di uno strumento non significa che lo strumento stesso non possa essere usato in modo produttivo.

Ecco quindi alcuni esempi coerenti di trading con leva finanziaria.

1. Margin Trading: Ridurre il rischio di controparte

Quando tieni dei fondi su un exchange, gli stai dando fiducia affinché sia responsabile dei tuoi asset.

Come sappiamo fin troppo bene nel settore delle crypto, questo può essere un (grave) errore.

È probabilmente saggio non conservare tutti i tuoi asset su un solo CEX.

Il trading con leva finanziaria è utile a questo proposito, perché ti permette di avere effettivamente accesso al tuo portafoglio di trading senza conservare tutti i tuoi capitali in un solo posto.

Ad esempio, supponiamo che tu disponga di 10 000 USDT per il tuo trading.

Invece di tenere l'intero importo di 10 000 $ su un solo exchange, puoi depositare una frazione di questo importo pur facendo trading su 10000 $ usando la leva finanziaria, per esempio depositando 5000 $ e negoziando con una leva di 2x.

Questo riduce la probabilità di essere completamente rovinato, anche se il tuo exchange fallisce e blocca i tuoi fondi.

2. Hedging: Usare i futures per proteggere il proprio capitale dal rischio di correzione

L'Hedging è un termine generale che indica una riduzione del rischio, generalmente assumendo una posizione opposta alla tua posizione esistente.

In questo contesto specifico, i contratti future sono un buon modo per coprirsi, perché puoi gestire l'esposizione direzionale dei tuoi asset spot senza doverli toccare.

Ad esempio, supponiamo che tu possieda 1 BTC nel tuo wallet. Pensi che il prezzo scenderà, ma non vuoi vendere questo BTC fisico. Puoi invece usare i contratti future per vendere allo scoperto 1 BTC, per proteggerti dai movimenti di prezzo al ribasso.

Questo principio può anche essere esteso allo staking, allo yield farming o semplicemente alla riduzione della tua esposizione direzionale complessiva senza dover chiudere le tue posizioni migliori, ecc.

3. Margin Trading e Pair Trading

Il pair trading consiste nell'assumere una posizione long su una coppia su cui sei ottimista e una posizione short (di importo equivalente) su un'altra coppia che ti sembra più debole.

Di conseguenza, neutralizzi l'esposizione direzionale al mercato più ampio e il tuo PnL è determinato unicamente dalla performance di queste coppie l'una rispetto all'altra.

Ad esempio, supponiamo che tu pensi che Polygon sia forte e che Ethereum sia debole. Acquisti 1000 contratti di MATIC/USD e allo stesso tempo vendi 1000 contratti di ETH/USD.

Così facendo, sei effettivamente long MATIC/ETH.

Se la tua opinione sulla forza relativa dei movimenti è corretta e il mercato in generale sale, guadagni.

Se la tua visione sulla forza relativa è corretta e il mercato in generale scende, guadagni comunque.

Infatti, creando e negoziando questa coppia sintetica, la tua unica preoccupazione è la forza relativa tra le coppie, e non la direzione del mercato in sé.

Il pair trading può essere utile anche nel contesto di un paniere di scambi. Ad esempio, se i layer-1 o i Meme Coin sono di moda, puoi comprare i coin forti e vendere quelli deboli. Detto questo, non sei obbligato ad acquistare una moltitudine di coin che non vorresti conservare per un periodo significativo.

Le possibilità sono infinite. Del resto, creare coppie sintetiche personalizzate che limitano la tua esposizione all'orientamento sottostante del mercato in generale è estremamente prezioso e sottovalutato.

4. Margin Trading e Arbitraggio

Quando il mercato è rialzista, i contratti future si negoziano generalmente con un premio.

In queste condizioni, esiste una domanda sovradimensionata di essere long e possedere criptovalute. Ora, questa domanda si riflette nel costo di mantenimento di un posizionamento rialzista (tassi di funding più elevati sui perpetui, premi più consistenti sui contratti future, ecc.)

I contratti future permettono ai partecipanti di « catturare » questo premio.

Ad esempio, se i contratti future trimestrali BTC/USD si negoziano con un premio del 10 % rispetto al BTC/USD spot, è possibile comprare a pronti, vendere il contratto future e catturare questo premio del 10 % (al netto dei costi di transazione).

Lo stesso meccanismo può essere usato per i perpetui quando il funding è elevato, cioè comprare a pronti, vendere contratti future e incassare il tasso di funding.

Questa transazione consiste essenzialmente nell'arbitraggio della differenza tra il prezzo delle crypto spot e il prezzo delle crypto future.

Nel complesso, è un buon modo per remunerarsi in un mercato rialzista con un'esposizione direzionale più limitata.

Scegliere bene la propria leva finanziaria

Come fare trading con la leva finanziaria su OKX

Il Mio Punto di Vista sui Derivati a Leva

Per me, la leva finanziaria è uno strumento di lavoro che non è accessibile ai principianti.

Del resto, ha un costo! Se desideri saperne di più su questo punto, ti invito a riprendere il mio corso di trading gratuito sul funding e l'Open Interest!

Prima di avventurarsi a prendere in prestito, serve una buona pratica e dei metodi rigorosi per non usarla in modo da ottenere un reddito casuale.

La ricerca del guadagno facile e di forti emozioni è purtroppo la principale ragione per cui molti si rivolgono alla leva finanziaria.

Non cadere in questa trappola, non bruciare le tappe!

Perciò, se sei principiante, ti consiglio di proseguire il tuo percorso formativo e mettere da parte questo tutorial per più avanti. Entrare in questo paradigma era importante perché potrai riflettere a lungo sull'argomento prima di affrontarlo nelle giuste condizioni.

Detto questo, se hai un livello di performance regolarmente positivo, la leva finanziaria diventa uno strumento indispensabile, soprattutto in un mercato in cui la volatilità si fa attendere…

Certo, richiede molti anni di esperienza, ma una volta usata correttamente, il campo delle possibilità si allarga bruscamente!

Lo dico spesso: fai le tue prove su un conto piccolo, il conto grande seguirà…

A proposito… Se hai bisogno di una formazione continua e di un accompagnamento serio, io stesso e il mio team ti accoglieremo fin da subito nel nostro Discord Pro!