Tassazione criptovalute Lussemburgo 2026: 0 % dopo sei mesi
Di Captain Trading··25 min
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C’è, in questa serie, un paese in cui un privato porta legalmente la sua plusvalenza crypto allo 0 % senza alcun artificio: né holding, né trust, né espatrio esotico. Gli basta aspettare. La regola sta in sei parole all’articolo 99bis della legge lussemburghese relativa all’imposta sul reddito (L.I.R.): «sei mesi per gli altri beni».
Oltre questo intervallo, l’utile di un privato che gestisce il proprio patrimonio privato non rientra in nessuna delle categorie di reddito imponibili. Non è un’esenzione che si chiede, è un presupposto d’imposta che non esiste. Di fronte al 31,4 % del prelievo forfettario francese, dovuto dal primo euro di guadagno oltre i 305 € di cessioni annue, il divario è il più marcato di tutta la serie.
Solo che questo 0 % ha un prezzo, e quasi nessuno lo scrive. Una perdita subita oltre i sei mesi non è deducibile da niente. Al di sotto, non c’è né abbattimento di 50.000 €, né aliquota dimezzata («demi-taux») — i due vantaggi che la stampa e gli studi lussemburghesi citano di continuo sono riservati ad altri articoli della legge, in cui la plusvalenza crypto non figura. Quanto segue riguarda i redditi 2026, dichiarati al più tardi il 31 dicembre 2027, ed è aggiornato al 3 settembre 2026. Ogni cifra poggia su un testo ufficiale di cui trovi il link; quando un punto non è stabilito da nessuna fonte, lo diciamo invece di inventare.
L’essenziale da ricordare
Più di sei mesi di detenzione: 0 %. Nessuna esenzione condizionata, nessun massimale, nessun modulo — una pura e semplice assenza di presupposto d’imposta.
Sei mesi o meno: scala progressiva dallo 0 al 42 %, maggiorata del 7 o del 9 % a titolo di fondo per l’occupazione, più l’1,4 % di contributo all’assicurazione dipendenza. Carico marginale massimo calcolato: 47,18 %.
Franchigia annua di 500 €: una soglia a ghigliottina, non un abbattimento, che aggrega tutti i tuoi utili speculativi dell’anno, non solo la crypto.
Uno scambio cripto contro cripto è imponibile entro i sei mesi, e il FIFO è vietato: la prassi impone il prezzo medio ponderato.
Lo specchio della regola è brutale: una perdita oltre i sei mesi non è imputabile su niente, e le perdite speculative non si riportano agli anni successivi.
Né abbattimento di 50.000 €, né aliquota dimezzata per una plusvalenza crypto: la pagina «Revenus extraordinaires» (redditi straordinari) della dichiarazione non deve essere compilata.
Una posizione corta non ha mai diritto ai sei mesi, e nessun testo lussemburghese tratta di derivati, staking, lending, airdrop né NFT.
Nessuno step-up all’arrivo: trasferirsi in Lussemburgo per vendere non cancella nulla finché i sei mesi non sono trascorsi.
Un paese senza imposta crypto, ed è il punto di partenza
Il Lussemburgo non ha adottato alcun testo fiscale che fissi un regime proprio per le cripto-attività: l’unica legge fiscale lussemburghese che le nomina, quella del 27 marzo 2026, riguarda solo lo scambio di informazioni e non crea un euro d’imposta. Sono ben nominate altrove — la legge del 6 febbraio 2025 designa la CSSF (Commission de surveillance du secteur financier, l’autorità di vigilanza finanziaria) come autorità competente per MiCA —, ma è diritto della vigilanza, non della fiscalità. Il diritto comune dei beni mobili basta, e l’unico documento amministrativo esistente si limita a spiegare come si applica: la circolare del direttore delle contribuzioni L.I.R. n. 14/5 – 99/3 – 99bis/3 del 26 luglio 2018. Quattro pagine, due principi. Primo, «le monete virtuali non costituiscono una valuta»; ai fini dell’imposta sul reddito, dell’imposta commerciale e dell’imposta sul patrimonio, «costituiscono beni immateriali».
Poi, ed è questo secondo principio a produrre lo 0 %: «un reddito è imponibile solo se rientra in una delle categorie di reddito elencate all’articolo 10 L.I.R.». Non esiste una categoria onnicomprensiva in Lussemburgo. Se il tuo utile non rientra in nessuna casella, non è tassato poco: non è tassato affatto. Per un privato, le uniche due caselle che possono entrare in gioco sono l’utile commerciale, che presuppone un’impresa, e i redditi netti diversi, che presuppongono una speculazione.
La regola dei sei mesi, nel dettaglio
Il testo coordinato in vigore al 1o gennaio 2026 dispone, all’articolo 99bis, comma 1: sono imponibili «le realizzazioni di beni di recente acquisizione a titolo oneroso», considerandosi di recente acquisizione i beni quando l’intervallo tra l’acquisizione e la realizzazione non supera «cinque anni per gli immobili» e «sei mesi per gli altri beni». Una criptovaluta è un «altro bene»: sei mesi e un giorno dopo l’acquisto, la sua cessione esce dal campo.
Ciò che conta come realizzazione
Molti credono che solo il ritorno verso l’euro faccia scattare qualcosa. È falso. L’articolo 102, comma 1a stabilisce che «lo scambio di beni va considerato come cessione a titolo oneroso del bene dato in cambio, seguita dall’acquisizione a titolo oneroso del bene ricevuto in cambio», e la circolare lo applica parola per parola alla crypto — scambio contro un’altra moneta virtuale, contro euro, o «al momento del regolamento di una transazione, in particolare l’acquisto di un bene o di un servizio».
Uno swap ETH → BTC è quindi una cessione, anche se nessun euro ha lasciato la piattaforma, e l’unità ricevuta riparte con un nuovo prezzo di acquisto e un nuovo contatore. La conseguenza è controintuitiva per chi pratica il day trading: un portafoglio molto attivo non supera mai la soglia dei sei mesi. Lo 0 % lussemburghese non è un regime da trader, è un regime da detentore.
Prezzo medio ponderato, e non FIFO
È il punto tecnico che quasi tutti i software trattano male per impostazione predefinita. Quando «l’identificazione individuale della moneta scambiata risulta, date le circostanze, difficile, se non impossibile», la circolare impone di determinare il prezzo di acquisto «secondo il metodo del prezzo medio ponderato, con esclusione dei metodi detti primo entrato, primo uscito o ultimo entrato, primo uscito». Un report fiscale generato in FIFO non è conforme alla prassi lussemburghese, e se accumuli con il DCA, il divario tra i due metodi non ha nulla di simbolico.
La durata di detenzione, invece, resta valutata per lotto: «l’utile speculativo va determinato solo per quelle monete per le quali non si può escludere […] che siano detenute per un periodo inferiore o pari a sei mesi». Un prezzo medio per la valorizzazione, un ragionamento per lotto per il calendario.
La prova ricade su di te
La circolare rinvia al paragrafo 171 della legge generale delle imposte del 22 maggio 1931: sei tenuto a disporre «di una documentazione coerente e continua riguardante in particolare la data di acquisizione o di creazione della moneta virtuale, nonché le spese a essa connesse», e «l’onere della prova della durata di detenzione […] incombe quindi al contribuente». Senza storico, i sei mesi non sono provati; e senza sei mesi provati, rientri nel campo, e un diario di trading tenuto con ordine vale qui ben più di una comodità organizzativa. Tutto si calcola peraltro in euro, al tasso del giorno della messa a disposizione: non è consentito al contribuente né di redigere i propri conti, né di dichiarare il proprio reddito imponibile in moneta virtuale.
Ciò che lo 0 % costa
Ecco il punto cieco di tutti gli articoli che vendono il Lussemburgo come un paradiso crypto. La regola dei sei mesi è una frontiera, e una frontiera taglia in entrambe le direzioni.
Una perdita oltre i sei mesi non vale niente
Se l’utile fuori termine non è imponibile, la perdita fuori termine non è deducibile. Non si imputa su niente: né su un utile speculativo dello stesso anno, né su uno stipendio, né su qualunque altra cosa. Vendere in perdita dopo otto mesi, poi realizzare un guadagno rapido altrove nell’anno, significa pagare l’imposta piena sul guadagno senza poter opporre la perdita.
Anche entro il termine, l’imputazione resta stretta: l’articolo 102, comma 14 dispone che le perdite dell’articolo 99bis «sono compensabili con redditi positivi derivanti dallo stesso articolo», mentre l’eccedenza è compensabile solo con i redditi degli articoli 99ter a 101. Mai su uno stipendio, mai su un reddito da locazione, e non è previsto alcun riporto agli anni successivi: un anno catastrofico non apre alcun credito.
Né abbattimento di 50.000 €, né aliquota dimezzata
È l’errore più costoso, perché è indotto da fonti serie. Si legge ovunque che il Lussemburgo concede un abbattimento decennale di 50.000 €, portato a 100.000 € per una coppia tassata collettivamente, e un’aliquota dimezzata sui redditi straordinari. Entrambi esistono. Nessuno dei due riguarda la crypto.
L’articolo 130, comma 4 riserva l’abbattimento alla «somma dei redditi di cui agli articoli 99ter a 101». L’articolo 132, comma 2, numero 2 riserva l’aliquota dimezzata ai «redditi netti di cui agli articoli 99ter, 100 e 101». In entrambi gli elenchi, l’articolo 99bis è assente: una plusvalenza speculativa, qualunque sia il suo importo, è tassata all’aliquota piena della scala.
La trappola si è aggravata quest’anno. La legge del 3 febbraio 2026 ha riscritto il comma 1a dell’articolo 99bis e modificato il comma 3 dell’articolo 132, che ora ammette al quarto dell’aliquota globale «i redditi di cui all’articolo 99bis, comma 1a, numero 1». Esiste dunque davvero, dal 2026, un quarto di aliquota all’interno dell’articolo 99bis — ma riguarda il carried interest dei gestori di fondi alternativi, e nient’altro. La tua plusvalenza ricade nel comma 1, non nel comma 1a.
Vantaggio
Testo
Redditi interessati
Plusvalenza crypto?
Abbattimento 50.000 / 100.000 €
Art. 130, c. 4
Articoli 99ter a 101
No
Aliquota dimezzata dei redditi straordinari
Art. 132, c. 2, n. 2
Articoli 99ter, 100 e 101
No
Quarto di aliquota (novità 2026)
Art. 132, c. 3, n. 2
Art. 99bis, c. 1a, n. 1
No: carried interest
Franchigia annua
Art. 99bis, c. 2
Utili speculativi
Sì, solo 500 €
Riporto delle perdite agli anni successivi
—
Nessun testo lo prevede
No
Conseguenza diretta sulla tua dichiarazione: la pagina «Revenus extraordinaires», con la sua richiesta di applicazione delle aliquote dell’articolo 131, non deve essere compilata per le crypto. Spuntarla significa rivendicare un regime a cui la legge non dà diritto.
Sotto i sei mesi: il calcolo completo
Tre piani, e il terzo è quasi sempre dimenticato. La scala dell’articolo 118 conta ventitré scaglioni, dallo 0 % sotto i 13.230 € al 42 % oltre i 234.870 €; deriva dalla legge del 20 dicembre 2024, si applica «a partire dall’anno d’imposizione 2025» e non è stata ritoccata per il 2026. Vi si aggiunge la maggiorazione a titolo di fondo per l’occupazione, che colpisce l’imposta e non il reddito: «l’aliquota della maggiorazione è del 7 % e, oltre un reddito imponibile rettificato di 150.000 € nelle classi d’imposta 1 e 1a o di 300.000 € nella classe d’imposta 2, del 9 %» (ACD, l’Administration des contributions directes), con l’aliquota maggiorata che si applica all’intera imposta dovuta, non alla sola frazione eccedente.
Terzo piano: il contributo dipendenza («contribution dépendance», l’assicurazione per la non autosufficienza) dell’1,4 %, calcolato sul reddito netto e non sull’imposta. Poiché l’abbattimento di un quarto del salario sociale minimo è riservato a stipendi e redditi sostitutivi, colpisce dal primo euro imponibile di un reddito da patrimonio. Carico marginale massimo, calcolo fatto: 42 % × 1,09 = 45,78 %, più l’1,4 %, cioè 47,18 % — un numero calcolato, non un’aliquota pubblicata tale e quale.
La franchigia di 500 € è una ghigliottina
L’articolo 99bis, comma 2 è limpido: «gli utili speculativi non sono imponibili quando l’utile totale realizzato nel corso dell’anno civile è inferiore a 500 euro». Circolano due letture sbagliate, ed entrambe costano.
Non è un abbattimento: con 499 € di utile totale non devi nulla, con 501 € sono i 501 € a entrare nel reddito imponibile, non 1 €. E non è una franchigia crypto: il testo riguarda l’utile totale realizzato a titolo dell’articolo, il che aggrega tutto ciò che rivendi entro il termine — azioni, oro, orologio da collezione, vendite allo scoperto, crypto, e persino un immobile ceduto entro i cinque anni dall’acquisizione. Un calcolo che compensa solo la crypto supera la soglia troppo tardi e tassa troppo poco.
Julien, residente in Lussemburgo, classe 1
Un caso volutamente semplice, con 60.000 € di reddito imponibile rettificato esclusa la crypto: l’aliquota marginale è allora del 39 %.
SOL acquistati a novembre 2025, venduti a settembre
10 mesi
−4.000 €
Fuori campo: perdita persa
Base imponibile dell’anno
—
3.000 €
Oltre la franchigia di 500 €
Imposta corrispondente: 3.000 × 39 % = 1.170 €, maggiorati del 7 % a titolo di fondo per l’occupazione, cioè 1.251,90 €, più 42 € di contributo dipendenza — 1.293,90 € in totale. Cambia un solo parametro, e Julien vende i suoi SOL in perdita dopo cinque mesi invece di dieci: la perdita diventa imputabile, 3.000 − 4.000 dà un risultato negativo, non deve più nulla. Stesso portafoglio, stessa perdita, stesso guadagno, 1.293,90 € di scarto per una questione di calendario.
Il gradino è altrettanto vertiginoso nell’altro senso: su una plusvalenza di 40.000 € con gli stessi altri redditi, venduta al quinto mese costa 17.252 € (40.000 × 39 % × 1,07, più l’1,4 %), venduta al settimo costa 0 €. Nessun altro paese della serie presenta una discontinuità simile — in Francia, l’imposta è la stessa il primo giorno e il decimo anno.
Operazione per operazione
Operazione
Imponibile?
Regime e punto di attenzione
Acquisto contro euro
No
Fissa il prezzo di acquisto e fa partire il contatore dei sei mesi.
Vendita contro euro, scambio cripto contro cripto
A seconda della durata
Art. 99bis se detenzione ≤ 6 mesi; fuori campo oltre.
Pagamento di un bene o di un servizio
A seconda della durata
Idem. Lato venditore, la natura del reddito non cambia.
Trasferimento tra i tuoi wallet
No
Nessun trasferimento di proprietà.
Vendita allo scoperto, short
Sì, sempre
Art. 99bis, c. 1, n. 2: nessuna condizione di durata.
Perpetual, future, opzioni, CFD
Non chiarito
Nessun testo. Vedi la sezione dedicata.
Mining
Sì
Utile commerciale in generale; altrimenti art. 99, n. 3.
Staking, lending, airdrop, NFT
Non chiarito
Nessuna posizione amministrativa pubblicata a oggi.
Donazione, successione
No all’imposta sul reddito
Il beneficiario riprende prezzo e data di acquisto.
Furto, hacking, chiavi perse, fallimento di un exchange
No, e nessuna deduzione
Nessuna cessione, quindi nessuna perdita imputabile.
Detenzione
No
Nessuna imposta sul patrimonio delle persone fisiche.
Due righe meritano una parola. Donazione e successione: l’articolo 102, commi 3 e 4 impone di considerare il prezzo pagato dall’ultimo detentore che ha acquisito a titolo oneroso, poiché il beneficiario «si considera abbia acquisito il bene in questione all’epoca in cui è stato acquisito» da quest’ultimo. Donare una crypto acquistata il giorno prima per farla rivendere da un familiare non trasforma un utile speculativo in un utile fuori campo; per contro, un token ereditato e detenuto tre anni dal defunto può essere rivenduto subito, fuori campo. Furto, hacking e fallimento di un exchange: l’articolo 99bis richiede una «realizzazione» e l’articolo 102, comma 1a una «cessione a titolo oneroso» — senza cessione, nessuna perdita imputabile, conclusione tratta dall’assenza di presupposto d’imposta nei testi e che nessuna posizione amministrativa ha mai confermato.
Derivati, leva, perpetual: ciò che nessuno sa
Se prendi posizione su contratti a termine con effetto leva, troverai online decine di pagine che ti annunciano un regime lussemburghese per i tuoi perpetual. Ecco la verifica che nessuno sembra aver fatto. La circolare del 26 luglio 2018 è l’unica prassi amministrativa sul tema, nessuna circolare successiva l’ha sostituita, ed è di quattro pagine. L’abbiamo scaricata e riletta parola per parola il 3 settembre 2026: non contiene alcuna occorrenza delle parole derivato, future, opzione, leva, perpetual, CFD né margine. Tratta tre cose e solo tre — la cessione, lo scambio e il mining.
Ciò che è certo
Una posizione corta non ha mai diritto ai sei mesi. L’articolo 99bis, comma 1, numero 2 riguarda «le operazioni di cessione in cui la cessione dei beni precede l’acquisizione», senza alcuna condizione di durata. Una vendita allo scoperto ricade nel campo anche se resta aperta due anni: la regola protettiva vale solo dal lato acquirente.
La leva avvicina meccanicamente al regime commerciale. Il «ricorso a capitali presi a prestito» è letteralmente uno dei quattro indizi di commercialità elencati dalla circolare. Fare trading a margine significa spuntare un indizio su quattro per costruzione; aggiungervi una postazione di lavoro dedicata e un ritmo sostenuto di compravendite significa spuntarne tre.
Ciò che non lo è
La qualificazione dell’utile su un derivato a regolamento in contanti detenuto in un patrimonio privato non è mai stata risolta. Sono sostenibili quattro letture, e non danno lo stesso risultato.
Realizzazione di un «bene» di recente acquisizione (art. 99bis, c. 1, n. 1) — discutibile, perché un contratto a regolamento in contanti non è evidentemente un bene detenuto.
Operazione in cui la cessione precede l’acquisizione (art. 99bis, c. 1, n. 2) — naturale per una posizione corta, artificiale per una lunga.
Prestazione non compresa in un’altra categoria (art. 99, n. 3) — con la sua franchigia propria e il suo deficit non compensabile.
Fuori dalle categorie dell’articolo 10, quindi non imponibile — lettura possibile, ma che nessuna fonte ufficiale conferma.
Queste quattro letture vanno dallo 0 % all’aliquota marginale piena. Non decideremo al posto dell’amministrazione, e nessun articolo che annunci un’aliquota certa per i perpetual in Lussemburgo può giustificarla con un testo: l’unico modo per mettere in sicurezza una situazione significativa è una richiesta di informazioni all’ufficio delle imposte, o una decisione anticipata presso l’Administration des contributions directes. Se passi da una prop firm, la questione si pone ancora diversamente, dato che la remunerazione in genere non è un profitto di mercato.
Il passaggio all’utile commerciale
È l’altra frontiera del regime, e non ha alcuna soglia numerica. L’articolo 14 definisce l’impresa commerciale come un’«attività indipendente a scopo di lucro esercitata in modo permanente e che costituisce una partecipazione alla vita economica generale», e la circolare aggiunge che queste condizioni «risultano regolarmente soddisfatte in caso di mining di una moneta virtuale, di gestione di una borsa online di monete virtuali o di uno sportello automatico di monete virtuali».
Per un trader, invece, «la delimitazione dell’attività commerciale rispetto alla gestione di un patrimonio privato deve tuttavia essere valutata alla luce dell’insieme delle circostanze del caso concreto». Sono dati quattro indizi, e la circolare ha cura di introdurli con un «tra l’altro»: locale o organizzazione dedicati alle operazioni, ricorso a capitali presi a prestito, frequente rotazione dell’inventario, commercio per conto di terzi. Nessuna soglia figura né nella legge né nella circolare — né numero di operazioni, né volume, né percentuale di redditi —, per cui nessuno può dirti a partire da quale ritmo scatti il passaggio. Ciò che cambia allora è invece perfettamente quantificabile.
Punto
Patrimonio privato (art. 99bis)
Utile commerciale (art. 14)
Regola dei sei mesi
Sì: 0 % oltre
Scompare: tutto è imponibile
Franchigia di 500 €
Sì
Scompare
Imposta commerciale comunale
No
Dal 6,75 al 10,50 % a seconda del comune
Contributi sociali
No
Affiliazione da indipendente al CCSS (Centre commun de la sécurité sociale)
Deduzione degli oneri
Solo spese di produzione del reddito
Elettricità, attrezzatura, ammortamenti
Una parola sull’imposta commerciale comunale: la sua base è il 3 % dell’utile d’esercizio dopo un abbattimento di 40.000 € per un’impresa individuale, poi moltiplicata per l’aliquota comunale — che va dal 225 % al 350 % per il 2026, cioè un’imposta effettiva dal 6,75 al 10,50 %. Il 6,75 % citato ovunque è il minimo nazionale, praticato da otto comuni soltanto, tra cui la Città di Lussemburgo: fino a 3,75 punti di divario a seconda del tuo indirizzo.
E l’uscita? Quasi tutte le schede la dimenticano. L’articolo 102, comma 5 prevede che il valore attribuito al bene al momento del prelievo dall’attivo dell’impresa «si sostituisce al prezzo di acquisto», ma che «l’intervallo tra l’acquisizione e l’alienazione è comunque calcolato rispetto alla data effettiva di acquisizione»: il prezzo riparte dal valore del giorno, il contatore dei sei mesi, invece, corre sempre dall’acquisto originario.
Staking, lending, airdrop, NFT: la zona grigia
Il mining è l’unico di questi temi che la circolare tratta. Ne fa un utile commerciale nel caso generale, con una via d’uscita: «quando l’attività di mining non soddisfa tutti i criteri che consentono di qualificarla come impresa commerciale», può generare un reddito diverso ai sensi dell’articolo 99, numero 3 — franchigia propria di 500 € all’anno, cumulabile con quella dell’articolo 99bis, ma «quando le spese di produzione del reddito superano gli incassi, l’eccedenza deficitaria non è compensabile». Per tutto il resto, non c’è niente: né legge, né circolare, né giurisprudenza pubblicata.
Lo staking: sono sostenibili tre inquadramenti — l’articolo 99, numero 3 per analogia con il mining non commerciale, il più solido testualmente; gli interessi di crediti dell’articolo 97 se il meccanismo si configura come remunerazione di un deposito; l’utile commerciale se l’operazione è organizzata. Certezza invece: la rivendita delle unità ricevute ricade nell’articolo 99bis, con un nuovo contatore che corre dalla loro messa a disposizione.
Il lending e lo yield farming: nessuna posizione pubblicata. L’articolo 97, che riguarda «gli interessi dei crediti di qualsiasi natura», è l’inquadramento più ampio e aprirebbe l’esenzione annua di 1.500 € dei redditi di capitale mobiliare. Quanto alla ritenuta liberatoria del 20 %, le sue condizioni — agente pagatore stabilito in Lussemburgo, conto detenuto presso un organismo previsto dalla legge generale delle imposte o titolo emesso pubblicamente su un mercato regolamentato — non sono soddisfatte né da un protocollo DeFi, né da un exchange: non è destinata ad applicarsi, senza che si possa affermare che sia esclusa.
Gli airdrop e gli NFT: un token ricevuto senza controprestazione non costituisce a priori né una prestazione, né un reddito di capitale mobiliare, il che depone a favore di una non imposizione alla ricezione — mai confermata; ma se non ti è costato nulla, il tuo prezzo di acquisto è nullo, e rivenduto entro sei mesi è l’intero prezzo di vendita a essere imponibile. Quanto agli NFT, la circolare riguarda solo le «monete virtuali»: collocarli tra i beni mobili immateriali dell’articolo 99bis è un’estrapolazione logica, non una regola scritta, e la qualificazione delle royalty di rivendita non è disciplinata da nessuna parte. Se hai avuto a che fare con gli Ordinals, una decisione anticipata resta l’unico modo per mettersi in sicurezza.
Il frontaliero: una plusvalenza non imponibile che costa cara
Situazione molto frequente attorno al Granducato, e assente da tutti gli articoli: risiedi in Francia, in Belgio o in Germania, lavori in Lussemburgo, e chiedi l’assimilazione al residente dell’articolo 157ter.
È aperta ai non residenti «imponibili nel Granducato per almeno il 90 per cento del totale dei loro redditi sia indigeni (lussemburghesi) sia esteri» e a quelli «la cui somma dei redditi netti non soggetti all’imposta sul reddito lussemburghese è inferiore a 13.000 euro». Il suo effetto: sei tassato «all’aliquota d’imposta che sarebbe loro applicabile se fossero residenti […] e vi fossero imponibili in ragione dei loro redditi sia indigeni sia esteri».
Leggi bene quest’ultima frase. Una plusvalenza crypto realizzata all’estero, anche non imponibile in Lussemburgo, entra nel calcolo dell’aliquota applicata al tuo stipendio lussemburghese: non crea un’imposta propria, fa salire l’aliquota. Peggio, le due porte d’ingresso dell’articolo 157ter sono alternative: basta varcarne una per restare assimilato, ma una plusvalenza importante le richiude entrambe — porta i tuoi redditi non imponibili in Lussemburgo oltre i 13.000 € e fa scendere sotto il 90 % la quota dei tuoi redditi imponibili qui. Perdi allora l’assimilazione stessa, e con essa le deduzioni del residente — e, se sei sposato, la classe 2, che per il non residente si apre solo per questa via (art. 157bis, c. 3). È l’unico caso della serie in cui un guadagno tassato allo 0 % in un paese costa denaro in quello stesso paese.
Arrivare, partire: non c’è alcuno step-up
Ecco l’illusione più costosa di tutte. Il ragionamento sembra inattaccabile: mi trasferisco in Lussemburgo, vendo, sono allo 0 %.
L’articolo 102, comma 4a prevede sì una rivalutazione del prezzo di acquisto al valore del giorno «alla data in cui una persona fisica non residente diventa residente in Lussemburgo». Ma la riserva, parola per parola, alle partecipazioni «considerate come partecipazione importante ai sensi dell’articolo 100» e ai prestiti convertibili che vi si collegano. Non esiste alcuno step-up per le cripto-attività. Chi si stabilisce nel Granducato e rivende entro sei mesi da un acquisto precedente al suo arrivo è tassato sull’intera plusvalenza, compresa la frazione accumulata all’estero: il trasloco non cancella nulla finché i sei mesi non sono trascorsi.
Due salvaguardie. L’imposizione si limita anzitutto ai periodi interessati — «quando il contribuente è imponibile solo per una parte dell’anno, l’imposizione è limitata ai redditi imponibili di tale periodo» (art. 6, c. 2). E bisogna fare i conti con lo Stato che lasci, che ha il proprio meccanismo di uscita: un trasferimento fiscale non si improvvisa su un articolo di blog.
Nell’altro senso, il Lussemburgo è clemente: nessuna exit tax generale sulle cripto-attività dei privati, e l’imposta sul patrimonio «a carico delle persone fisiche residenti e non residenti è stata abrogata con effetto dal 1o gennaio 2006». Il contrasto con la Svizzera è istruttivo: anche lì gli utili in capitale privati sfuggono all’imposta, ma la sostanza resta tassata ogni anno a livello cantonale e comunale. In Lussemburgo, detenere non costa nulla.
Infine, un non residente non è imponibile qui sulle sue plusvalenze crypto: l’articolo 156, numero 8 colloca tra i redditi indigeni, per l’articolo 99bis, solo le plusvalenze su immobili situati nel Granducato e su partecipazioni importanti in organismi che vi hanno sede. Il numero 1 dello stesso articolo vi colloca invece l’utile commerciale realizzato da una stabile organizzazione in Lussemburgo — ed è comunque lo Stato di residenza a tassare per primo.
Dichiarare: le istruzioni per l’uso
La dichiarazione è il modello 100. I riferimenti qui sotto sono stati rilevati sull’edizione 2025, la più recente pubblicata a oggi: quella dei redditi 2026 uscirà a inizio 2027 e i numeri delle caselle andranno ricontrollati.
Ciò che dichiari
Dove
Caselle
Plusvalenza crypto speculativa
Pagina 11, «Revenus nets divers» (redditi netti diversi), rubrica B, riga «Bénéfice de spéculation»
1109 a 1112
Mining o prestazioni dell’art. 99, n. 3
Pagina 11, rubrica C
1117/1118 e 1121/1122
Attività crypto commerciale
Pagina 5, «Bénéfice commercial» (utile commerciale), rubrica A
501 e 502
Assimilazione del frontaliero
Pagina 4, foglio «Non-résidents»
402
Pagina da NON compilare
Pagina 12, «Revenus extraordinaires»
Né aliquota dimezzata, né quarto di aliquota
Tre trappole meritano di essere nominate. La rubrica A della stessa pagina 11 contiene anch’essa una riga «Bénéfice de spéculation», caselle 1101 a 1104: riguarda le partecipazioni importanti in organismi a carattere collettivo, non la crypto. La rubrica B rinvia a un «modello 700» che si intitola esattamente «plusvalenze realizzate con la cessione di beni immobili del patrimonio privato»: il dettaglio del tuo calcolo si allega quindi in allegato libero. Infine, un dipendente diventa obbligatoriamente imponibile con tassazione per accertamento («par voie d’assiette») non appena i suoi redditi netti non soggetti a ritenuta superano i 600 €, ma questa soglia figura in un articolo che opera solo «quando il reddito imponibile si compone in tutto o in parte di redditi soggetti a ritenuta». Un trader a tempo pieno senza stipendio non rientra in questa norma, e non abbiamo potuto verificare il regolamento di esecuzione che ne organizza il caso: l’ufficio delle imposte è l’indirizzo giusto.
La scadenza è comoda: «a partire dall’anno d’imposizione 2022, il termine per la presentazione delle dichiarazioni […] è il 31 dicembre dell’anno successivo all’anno d’imposizione interessato» (ACD), cioè il 31 dicembre 2027 per i tuoi redditi 2026. In caso di ritardo, l’ufficio può fissare un supplemento «fino al 10 % della quota d’imposta», tassare d’ufficio; e se l’imposta non è pagata alla scadenza, gli interessi di mora corrono al tasso pieno dello 0,6 % al mese, cioè il 7,2 % all’anno.
Buona notizia per finire: a differenza della Francia e del suo modulo dedicato, il Lussemburgo non impone alcuna dichiarazione dei conti detenuti all’estero. Questo non toglie nulla all’obbligo di dichiarare i tuoi redditi mondiali, né alla documentazione richiesta per il tuo wallet non custodial come per i tuoi conti su exchange.
2026: il primo anno visibile
Il Lussemburgo ha recepito la direttiva DAC 8 con la legge del 27 marzo 2026 relativa allo scambio automatico delle informazioni dichiarate dai prestatori di servizi per le cripto-attività. Il calendario è fissato dall’amministrazione: «le prime informazioni sono comunicate per gli anni civili a decorrere dal 1o gennaio 2026», trasmesse «al più tardi il 30 giugno dell’anno successivo a quello cui le informazioni si riferiscono». Cioè il 30 giugno 2027 per l’anno 2026.
Due precisazioni che la maggior parte degli articoli omette. La DAC 8 non cambia alcuna regola di imposizione: né imposta, né aliquota, né soglia — rende solo visibile ciò che lo era meno. E le multe previste, da 5.000 € per una mancata registrazione o una dichiarazione fuori termine fino a 250.000 € per una violazione delle procedure di adeguata verifica, colpiscono il prestatore, non l’utente — l’amministrazione pubblica obblighi e sanzioni solo a carico dei prestatori. Resta il fatto che il ragionamento del «tanto non vedranno niente» ha ormai una data di scadenza, ed è l’estate 2027.
Dove si colloca il Lussemburgo nella serie
Paese
Plusvalenza di un privato sullo spot
Il punto che sorprende
Lussemburgo
0 % oltre sei mesi; scala al di sotto
La perdita fuori termine non è deducibile da niente.
50 % del guadagno incluso nel reddito, poi scaglioni
Nessuna soglia di esenzione sulle piccole cessioni.
Il quadro completo è nel confronto dei cinque paesi. Un’opposizione merita di essere sottolineata: la Francia non tassa gli scambi tra cripto ma tassa ogni uscita, qualunque sia la durata; il Lussemburgo tassa ogni scambio entro i sei mesi e non tassa più nulla oltre. Stesso portafoglio, stesso anno, due risultati senza alcun rapporto.
Ciò che non affermeremo
Un articolo onesto dice anche dove si ferma ciò che sa. Al 3 settembre 2026, nessun testo lussemburghese, nessuna circolare e nessuna giurisprudenza pubblicata stabiliscono: la qualificazione di un derivato a regolamento in contanti detenuto in un patrimonio privato; il trattamento di staking, lending e rendimenti da protocollo; quello degli airdrop alla ricezione; l’applicazione agli NFT del regime delle monete virtuali e la natura delle royalty di rivendita; la deducibilità di una perdita per furto, hacking o fallimento di un exchange; la sorte della franchigia di 500 € nella tassazione collettiva, 500 € per la coppia o per persona — il testo non contiene alcuna clausola di maggiorazione, a differenza di altri articoli, ma il modulo apre due caselle distinte; l’obbligo di autocertificazione che grava sull’utente ai sensi della DAC 8; le soglie e le pene della frode fiscale; l’esistenza di una circolare IVA, questione che compete all’Administration de l’enregistrement; e la localizzazione di un asset detenuto in autocustodia ai fini dell’imposta di successione.
Aggiungiamo ciò che non riprenderemo, per mancanza di fonte: gli articoli che annunciano una riforma fiscale lussemburghese per il 2028, una classe d’imposta unica o un credito d’imposta congiuntura 2026 non poggiano su alcun testo ufficiale verificabile. È invece verificabile che nessuna misura riguardante le cripto-attività è stata adottata né annunciata: l’unico ritocco dell’articolo 99bis nel 2026, quello della legge del 3 febbraio, riguarda solo il carried interest, e nulla indica una messa in discussione del termine dei sei mesi o della franchigia di 500 €.
Il simulatore, per passare ai numeri
Il simulatore applica il test dei sei mesi e la franchigia annua ai tuoi importi. Mostra la regola applicata a ogni riga, e si ferma sui casi che nessun testo chiarisce invece di inventare un importo. Tutto viene calcolato nel tuo browser: nulla viene trasmesso né salvato.
Domande frequenti
Quanto pagherò sulla mia plusvalenza crypto in Lussemburgo?
Niente del tutto se hai detenuto le tue unità per più di sei mesi: l’utile non rientra in nessuna categoria di reddito imponibile. Al di sotto, si aggiunge ai tuoi altri redditi e segue la scala progressiva dallo 0 al 42 %, maggiorata del 7 o del 9 % a titolo di fondo per l’occupazione, più l’1,4 % di contributo dipendenza — cioè il 47,18 % al massimo, calcolo fatto.
Uno scambio cripto contro cripto è imponibile?
Sì, se avviene entro sei mesi dall’acquisizione dell’unità ceduta. Lo scambio è una cessione a titolo oneroso seguita da un’acquisizione: passare da una stablecoin a bitcoin fa scattare l’imposta anche se nessun euro ha lasciato la piattaforma. E l’unità ricevuta riparte con un nuovo prezzo di acquisto e un nuovo contatore dei sei mesi.
Posso dedurre le mie perdite?
Solo quelle realizzate entro i sei mesi, e solo su utili speculativi dello stesso anno, mentre l’eccedenza si imputa solo a redditi immobiliari o da partecipazioni importanti. Una perdita subita oltre i sei mesi non è imputabile su niente, e non è previsto alcun riporto agli anni successivi.
L’abbattimento di 50.000 € si applica alla mia plusvalenza?
No, ed è l’errore più costoso. L’articolo 130, comma 4 riserva questo abbattimento decennale ai redditi degli articoli 99ter a 101, e l’articolo 132 riserva l’aliquota dimezzata agli stessi. L’utile speculativo dell’articolo 99bis non vi figura: la tua plusvalenza è tassata all’aliquota piena della scala, qualunque sia il suo importo.
Come sono tassati i miei guadagni sui perpetual?
Nessuno lo sa, e non lo inventeremo: l’unica prassi lussemburghese sulle cripto-attività è di quattro pagine e non contiene alcuna occorrenza delle parole derivato, perpetual, future, opzione, leva, CFD o margine. Sono sostenibili quattro qualificazioni, dallo 0 % all’aliquota marginale piena. Restano due certezze: una posizione corta non ha mai diritto ai sei mesi, e il ricorso a capitali presi a prestito è uno dei quattro indizi di commercialità.
Posso usare il FIFO come sul mio exchange?
No. Quando l’identificazione individuale delle unità è difficile o impossibile, la prassi impone il prezzo medio ponderato «con esclusione dei metodi detti primo entrato, primo uscito o ultimo entrato, primo uscito». La maggior parte dei software genera report in FIFO per impostazione predefinita: il loro report non è conforme senza una regolazione preventiva.
Mi trasferisco in Lussemburgo per vendere: funziona?
Non prima di sei mesi. Non esiste alcuno step-up all’arrivo per le cripto-attività, perché la rivalutazione del prezzo di acquisto è riservata alle partecipazioni importanti. Se vendi entro sei mesi da un acquisto precedente al tuo arrivo, il Lussemburgo ti tassa sull’intera plusvalenza, frazione accumulata all’estero compresa — e restano da trattare le regole di uscita dello Stato che lasci.
Sono frontaliero: la mia plusvalenza cambia qualcosa?
Sì, indirettamente, se chiedi l’assimilazione al residente: sei allora tassato all’aliquota che si applicherebbe a un residente tenuto conto dei suoi redditi indigeni e esteri, per cui una plusvalenza non imponibile in Lussemburgo fa comunque salire l’aliquota applicata al tuo stipendio. Può persino farti perdere l’assimilazione: le sue due condizioni sono alternative, bisogna quindi non soddisfarle entrambe, cosa che un guadagno importante fa in un colpo solo — più di 13.000 € di redditi non imponibili qui, e meno del 90 % di redditi imponibili qui.
Avvertenza
Questo contenuto è informativo e aggiornato al 3 settembre 2026. Non costituisce una consulenza fiscale personalizzata: non siamo consulenti fiscali, e la situazione di ciascuno varia in base alla residenza fiscale, alla classe d’imposta, alla natura delle operazioni e allo storico del portafoglio. I testi citati possono essere modificati, e diversi punti essenziali per un trader attivo — derivati, staking, lending, NFT — non sono risolti da alcuna fonte ufficiale lussemburghese. Prima di qualsiasi decisione che coinvolga importi significativi, invia una richiesta di informazioni al tuo ufficio delle imposte, o rivolgiti a un avvocato tributarista o a un commercialista.
