Ciò che quasi nessuna scheda francofona dice: l’esenzione copre anche i prodotti derivati. L’Amministrazione federale delle contribuzioni (AFC) lo scrive nero su bianco in un dossier che nessuno cita — ci torniamo. Un future su BTC segue esattamente il regime del BTC spot.
La trappola è altrove. La Svizzera non tassa il guadagno, tassa la detenzione: ogni 31 dicembre, il tuo portafoglio entra nella base di un’imposta sulla sostanza (la «patrimoniale» cantonale) senza alcun livello federale — tutto si gioca a livello di cantone e poi di comune, con un rapporto da 1 a 13 tra due capoluoghi sullo stesso patrimonio. A ciò si aggiunge un prelievo federale che gli articoli dimenticano: i contributi AVS (assicurazione per la vecchiaia e per i superstiti) delle persone senza attività lucrativa, calcolati anch’essi sulla sostanza. Quanto segue riguarda l’anno 2026, aggiornato al 3 settembre 2026; quando un punto non è stabilito da nessun testo, lo diciamo invece di inventare.
L’essenziale da ricordare
0 % sulla plusvalenza privata, spot e derivati — e, simmetricamente, nessuna perdita è deducibile, nemmeno una liquidazione.
Non esiste alcuna imposta federale sulla sostanza: una cifra nazionale unica sarebbe falsa. Servono il cantone e il comune.
Su 500.000 fr. di sostanza netta, il carico va da circa 187 fr. nella città di Zugo a 2.551 fr. a Losanna.
Chi vive del proprio portafoglio senza un impiego versa contributi all’AVS, all’AI e alle IPG (indennità di perdita di guadagno, «APG» in francese) sulla sua sostanza: da 530 a 26.500 fr. all’anno. Prelievo federale, quindi identico ovunque — schiaccia il divario tra cantoni.
Tutto il gioco consiste nel restare nell’amministrazione della sostanza privata senza passare al commercio professionale di titoli, dove l’utile diventa reddito imponibile e soggetto a contributi.
I criteri di sicurezza dell’AFC ammettono i derivati solo a scopo di copertura, e la leva è l’«indizio più pertinente» di un commercio professionale.
I redditi prodotti sono imponibili: mining, staking, lending, airdrop, stipendio in crypto, al valore del giorno di ricezione.
Nessuna imposta federale su successioni e donazioni: l’iniziativa che voleva crearne una è stata respinta il 30 novembre 2025 con circa il 78 % di no.
Lo scambio automatico sulle cripto-attività non si applica nel 2026: 1o gennaio 2027 al più presto, partner non definiti.
La prassi dell’AFC copre solo i fatti sottoposti fino a fine dicembre 2020: né DeFi, né NFT, né perpetual vi sono mai stati esaminati.
Il principio: l’utile è esente da imposta
Non è un favore, è un’architettura: il legislatore federale ha rinunciato deliberatamente a tassare gli utili in capitale dei privati, e il Parlamento lo ha riaffermato in occasione del programma di stabilizzazione 1998: il tentativo di inserire nella legge il commercio professionale di titoli è fallito, ed è stato deciso di attenersi al diritto vigente. In cambio, la Confederazione lascia ai cantoni un’imposta annua su ciò che si detiene.
Conseguenza diretta: vendere non è un evento fiscale. Né la vendita contro franchi, né lo swap di un token con un altro, né il pagamento di un bene in crypto. È una differenza radicale rispetto alla Francia, dove il differimento d’imposta sugli scambi si limita a rinviare l’imposta fino all’uscita verso l’euro, e con il Belgio, che tassa dal 1o gennaio 2026 le plusvalenze al 10 % oltre una franchigia annua. Anche il Lussemburgo esenta, ma solo dopo sei mesi di detenzione: la Svizzera, invece, non pone alcuna condizione di durata per il principio.
«Secondo la giurisprudenza del Tribunale federale, gli utili provenienti da operazioni a termine costituiscono — così come le operazioni di Borsa a pronti — utili in capitale e devono essere trattati fiscalmente come tali. Di modo che, finché gli utili in capitale realizzati sulla sostanza privata non sono espressamente contemplati dalla legge, tali utili provenienti da operazioni a termine (future) o da operazioni su opzioni restano esenti da qualsiasi imposta […]. Come corollario, le eventuali perdite corrispondenti nel patrimonio privato non possono nemmeno essere dedotte.»
In concreto: un utile di 200.000 fr. su un contratto a termine BTC, realizzato da un privato ginevrino nell’ambito dell’amministrazione della sostanza privata, non è imponibile da nessuna parte — e una perdita di 200.000 fr. sullo stesso contratto non è deducibile da niente. Tieni a mente la seconda metà: in Svizzera, un anno di drawdown non dà alcun diritto. Né liquidazione, né rug pull, né fallimento di una piattaforma, né chiavi perse generano la minima deduzione nella sostanza privata. È il prezzo esatto dell’esenzione.
L’imposta sulla sostanza: nessun livello federale
Tre prelievi colpiscono chi detiene anche se non vende mai: l’imposta cantonale e comunale sulla sostanza, al 31 dicembre e al valore venale (art. 13, 14 e 17 della legge sull’armonizzazione delle imposte); l’imposta sul reddito, per tutto ciò che le crypto producono; i contributi sociali delle persone senza attività lucrativa. Il primo è il più frainteso, perché la Confederazione non preleva alcuna imposta sulla sostanza: ogni cantone ha la sua tariffa, la cui imposta semplice è poi moltiplicata per la somma di un moltiplicatore cantonale e di un moltiplicatore comunale che cambia da un comune all’altro. I parametri 2026 dei sei cantoni della Svizzera romanda, più Berna, Zurigo, il Ticino e Zugo, sono rilevati dalle schede cantonali dell’AFC, stato febbraio 2026; i moltiplicatori annuali provengono dal dossier «Aliquote e coefficienti d’imposta», stato della legislazione al 1o gennaio 2026.
Cantone
Sostanza non tassata (persona sola)
Tariffa di base
Coefficienti 2026 (cantone + capoluogo)
Ginevra
Deduzione sociale di 87.872 fr.
da 1,49 a 3,83 ‰, più un’imposta supplementare
48,5 % + 45,49 % di centesimi addizionali
Vaud
Franchigia di 60.000 fr.: oltre, tutto è tassato
da 0,24 a 3,39 ‰
155 % + 78,5 % (Losanna)
Vallese
Importo esente di 45.000 fr.
da 1,0 a 3,0 ‰, in aliquota globale per classe
Nessun moltiplicatore cantonale + 1,10 (Sion)
Friburgo
Deduzione sociale di 55.000 fr., ma degressiva da 75.000 fr. di sostanza: nulla per un portafoglio consistente
da 0,5 a 3,7 ‰, poi 2,9 ‰ oltre 1,2 milioni
100 % + 80 % (città)
Neuchâtel
Prima fascia di 50.000 fr. a 0 ‰
da 3,0 a 5,0 ‰, poi 3,6 ‰ fisso oltre 500.000 fr.
124 % + 65 % (città)
Giura
Deduzione sociale di 28.500 fr.; imposizione da 58.000 fr. di sostanza imponibile
Aliquota unitaria da 0,50 a 1,20 — unità non chiarita
2,85 + 1,90 (Delémont)
Berna
Nessuna imposta sotto 100.000 fr. di sostanza determinante per l’aliquota
da 0,40 a 1,35 ‰, poi 1,25 ‰
2,975 + 1,54 (città)
Zurigo
Prima fascia di 81.000 fr. a 0 ‰
da 0,5 a 3,0 ‰
95 % + 119 % (città)
Ticino
Franchigia di 200.000 fr.: sotto, nessuna imposta
da 1,0 a 3,0 ‰, ultima fascia a 2,5 ‰
100 % + 93 % (Bellinzona)
Zugo
Importo esente di 204.000 fr.
da 0,425 a 1,70 ‰
78 % + 52,11 % (città)
Due riserve di onestà. Per il Giura, i limiti sono certi ma non l’unità delle aliquote: il testo legale parla di «aliquota unitaria» senza stampare alcun simbolo, mentre la scheda cantonale riporta «%». La lettura in percentuale darebbe un carico assurdo, quella in per mille è coerente, ma nessuna fonte giurassiana la attesta: non pubblichiamo quindi alcun importo giurassiano. Per Zugo, gli importi indicizzati portano ancora la dicitura «validi dal periodo fiscale 2025» — una reindicizzazione 2026 non è esclusa.
Il divario reale, sullo stesso patrimonio
Tre calcoli completi, per una persona sola che detiene 500.000 fr. di sostanza netta.
Comune
Dettaglio del calcolo
Imposta annua
Carico
Città di Zugo
Base di 296.000 fr. dopo l’importo esente; imposta semplice di 143,65 fr. × 1,3011
187 fr.
0,37 ‰
Città di Ginevra
Base di 412.128 fr.; imposta di base 824,18 fr. × 1,9399 di centesimi, più un’imposta supplementare di 39,50 fr. sulla quale, invece, non si applica alcun centesimo addizionale
1.638 fr.
3,28 ‰
Losanna
Imposta di base di 1.092,70 fr. × 2,335 (155 % + 78,5 %)
2.551 fr.
5,10 ‰
Un rapporto di 13,6 tra Losanna e Zugo, su un patrimonio identico, senza che sia avvenuta alcuna vendita. È l’argomento che tutti gli articoli mettono in primo piano — e vedremo più sotto perché è molto esagerato.
Non contare sullo scudo fiscale («bouclier fiscal», il tetto massimo al carico d’imposta). A Ginevra, nel cantone di Vaud e in Ticino, il limite del 60 % imputa alla tua sostanza un rendimento netto minimo dell’1 %, anche se il tuo portafoglio non rende un centesimo. Peggio nel cantone di Vaud: dopo lo scudo, l’imposta cantonale e comunale non può scendere sotto il 3 ‰ all’anno. Berna limita al 25 % del rendimento, con un minimo del 2,4 ‰. Uno scudo non è mai un’esenzione.
A quale valore dichiarare? L’ordine è vincolante
Il documento di lavoro dell’AFC fissa tre regole, in quest’ordine: il valore fiscale pubblicato nella listino dei corsi ICTax; in mancanza, il corso di una delle principali piattaforme di trading; in mancanza di qualsiasi corso, il prezzo di acquisto convertito in franchi.
Il problema è aritmetico. Abbiamo interrogato l’API pubblica di ICTax il 3 settembre 2026: censisce esattamente 90 token, in un universo fermo al 2022 circa. MATIC, LUNC, BUSD ed ETHW vi sono ancora; SUI, APT, TIA, ARB, OP, TON, SEI, INJ, PEPE, HYPE, ENA, JUP, stETH e wstETH ne sono tutti assenti, come gli NFT. Per la maggior parte di un portafoglio del 2026, la regola 1 non si applica quindi mai: ricadi nella regola 2 o addirittura nella 3, e l’onere della prova si sposta su di te. Un diario di trading tenuto con ordine, con i corsi adottati e la loro fonte, vale più di tre serate di ricostruzione.
Un punto che non scioglieremo: il valore fiscale ufficiale del bitcoin al 31 dicembre 2025 resta ignoto, perché l’API ICTax restituisce solo i simboli. Rilevalo tu stesso, e non riprendere mai una cifra letta su un blog.
L’AVS di chi non lavora: il prelievo che nessuno cita
Ecco ciò che manca alla totalità dei contenuti francofoni, e che riguarda esattamente il lettore che ce l’ha fatta: quello che vive del proprio portafoglio e non ha più un impiego. Non è fuori dal sistema sociale svizzero — è una persona senza attività lucrativa ai sensi dell’articolo 10 della legge sull’AVS, e l’articolo 28 dell’ordinanza (OAVS) calcola il suo contributo non su un reddito, ma sulla sua sostanza.
Sostanza determinante
Contributo AVS annuo
Supplemento per fascia di 50.000 fr.
Meno di 350.000 fr.
435 fr. (contributo minimo)
—
Da 350.000 fr.
522 fr.
87 fr.
Da 1.750.000 fr.
2.958 fr.
130,50 fr.
Da 8.950.000 fr.
21.750 fr. (massimale)
—
Questa tavola riguarda solo l’AVS. Si aggiungono l’assicurazione invalidità, da 70 a 3.500 fr., e le indennità di perdita di guadagno, da 25 a 1.250 fr.: totale legale da 530 a 26.500 fr. all’anno. Tre precisazioni: una rendita percepita si aggiunge alla sostanza, moltiplicata per 20; una persona sposata versa contributi sulla metà della sostanza della coppia; e la sostanza considerata è quella della tua tassazione cantonale passata in giudicato, per cui dichiarare le tue crypto alimenta meccanicamente la tua fattura AVS.
Un lavoretto non ti protegge. L’articolo 28bis è esplicito: chi non esercita durevolmente un’attività lucrativa a tempo pieno versa contributi come persona senza attività lucrativa quando, sull’anno, i contributi prelevati sul suo salario e quelli dovuti dal suo datore di lavoro non raggiungono la metà del contributo calcolato sulla sostanza.
Ed è ciò che demolisce l’argomento «Zugo contro Losanna». L’AVS è federale, quindi rigorosamente identica nelle due città. Su 500.000 fr. di sostanza, il solo contributo AVS vale 783 fr. all’anno (522 fr. a 350.000 fr., più tre fasce da 87 fr.) e il totale AVS, AI e IPG 954 fr., importo che la tabella 2026 del promemoria 2.03 fornisce direttamente, a cui si aggiungono le spese di amministrazione. Aggiungi questi 954 fr. da entrambi i lati: lo zughese passa a 1.141 fr. di carico annuo, il losannese a 3.505 fr. Il famoso rapporto da 1 a 13 scende a 1 a 3. Un articolo onesto dà entrambe le cifre.
Il vero tema svizzero: il commercio professionale di titoli
Tutta l’esenzione poggia su una qualificazione: restare nella «semplice amministrazione della sostanza privata». Se l’amministrazione ritiene che vi sia un’attività lucrativa indipendente, i tuoi utili passano all’articolo 18 della legge sull’imposta federale diretta: reddito imponibile secondo la tariffa ordinaria, e soggetto a contributi AVS. L’AFC applica alle cripto-attività, per analogia, i cinque criteri della sua circolare n. 36 del 27 luglio 2012. Se soddisfatti cumulativamente, il testo è categorico: le autorità concludono «in ogni caso» per l’amministrazione della sostanza privata.
I titoli venduti sono stati detenuti per almeno sei mesi.
Il volume totale delle transazioni — la somma di tutti gli acquisti e di tutte le vendite — non supera, per anno civile, cinque volte l’importo dei titoli e degli averi all’inizio del periodo fiscale.
Gli utili in capitale non sono necessari per sostituire redditi mancanti, il che di norma avviene quando rappresentano meno del 50 % del reddito netto del periodo.
Gli investimenti non sono finanziati con capitale di terzi, oppure i redditi della sostanza imponibili superano la quota proporzionale degli interessi passivi.
L’acquisto e la vendita di prodotti derivati, in particolare di opzioni, si limitano alla copertura delle posizioni in titoli del contribuente.
Due equivoci da evitare. Non è affatto un diritto acquisito: se i cinque criteri non sono soddisfatti, «l’esistenza di un commercio professionale di titoli non può essere esclusa» e occorre valutare l’insieme delle circostanze — né riqualificazione automatica, né protezione. E no, un indizio «secondario» non è innocuo: la cifra 4.3.1 precisa che ciascuno degli indizi può, secondo le circostanze, bastare da solo. Solo due di essi sono stati relegati in secondo piano da una sentenza del Tribunale federale del 2009, e per i soli portafogli di titoli: il modo di agire sistematico e le conoscenze professionali specifiche. Ciò che lo stesso passaggio giudica determinante sono il volume delle transazioni e il finanziamento con capitale di terzi.
Perché un trader di derivati spunta queste due caselle
La circolare include espressamente i derivati tra i titoli, alla cifra 4.2: «i derivati, il cui prezzo dipende da un valore sottostante determinato […] fanno parimenti parte dei titoli. Gli strumenti finanziari derivati sono costituiti in particolare da opzioni, future e swap.» Non rientrano quindi solo nel criterio n. 5, ma in tutta l’analisi: ogni apertura e ogni chiusura conta nel volume del criterio n. 2. Un portafoglio di 100.000 fr. che ruota sessanta volte nell’anno raggiunge 6 milioni di volume, cioè sessanta volte la sostanza di inizio periodo invece delle cinque ammesse — senza aver mai prelevato un franco.
Il criterio n. 5 completa il quadro: il derivato è ammesso solo come strumento di copertura. Qualsiasi uso direzionale — l’uso normale di un perpetual in una strategia di trading — esula da questo ambito: la circolare precisa che se il volume dei derivati è rilevante rispetto alla sostanza totale e se tale utilizzo supera la protezione contro i rischi, «l’utilizzo di derivati deve essere qualificato come speculativo».
Infine l’effetto leva. Fare trading a margine, usare un credito lombard o indebitarsi per comprare crypto è finanziamento con capitale di terzi — che la circolare qualifica come «indizio più pertinente» di un commercio professionale. La leva cumula quindi da sola i due indizi giudicati determinanti: è di gran lunga il modo più rapido di perdere l’esenzione. Una sfumatura che non scioglieremo: il margine di un perpetual non è giuridicamente un prestito bancario, è un deposito di garanzia presso la controparte, e nessuna prassi pubblicata dice se la leva interna di un exchange costituisca un «finanziamento con capitale di terzi» ai sensi del criterio n. 4. Segnaliamo il punto senza affermarlo né in un senso né nell’altro.
Quanto costa il passaggio — e che cosa rende
Lo status professionale non è né buono né cattivo in assoluto: costa imposta e contributi sugli utili, rimborsa una parte delle perdite. I due regimi a confronto:
AVS, AI e IPG da indipendente, circa il 10 % al massimo del reddito netto
Perdite
Mai deducibili
Deducibili, se contabilizzate o giustificate
Riporto delle perdite
Non pertinente
Sette esercizi precedenti
Interessi passivi
Deducibili fino al rendimento lordo della sostanza + 50.000 fr.
Interamente deducibili
Ritorno all’altro status
—
Presupposto imponibile sulle riserve occulte
La riga del riporto è la più sottovalutata: dopo un anno di liquidazioni a catena, lo status professionale permette di imputare il buco su sette esercizi, mentre la perdita privata è fiscalmente inesistente. L’ultima riga è la trappola d’uscita: il trasferimento della sostanza commerciale nella sostanza privata è «assimilato a un’alienazione», per cui tornare un semplice privato dopo un anno professionale fa scattare l’imposta sulle plusvalenze latenti.
Sul fronte delle aliquote, l’imposta federale diretta si ferma all’11,5 % — ma come aliquota media, non marginale, il che cambia tutto sui redditi intermedi. Si aggiungono le tariffe cantonale e comunale: a seconda del domicilio, il carico marginale totale di un indipendente va, a grandi linee, dal 22 % al 45 %. Ordine di grandezza, non un dato preciso — solo un calcolo comune per comune ha senso. Da notare, due fonti ufficiali divergono sul reddito a partire dal quale questa aliquota media è raggiunta per una persona sola: l’articolo 36, capoverso 1 della legge, nella versione in vigore al 1o gennaio 2026, indica 794.000 fr. per 91.310 fr. di imposta, mentre un dossier dell’AFC scrive 794.600 fr. Vale la legge: 91.310 diviso 794.000 fa esattamente l’11,5 %, cosa che la cifra del dossier non dà.
Perpetual, funding, liquidazioni: il silenzio ufficiale
Siamo precisi su ciò che nessuno sa. Il dossier dell’AFC sui prodotti derivati dedica un capitolo di imposizione solo alle operazioni a termine e alle opzioni: gli swap sono definiti solo nel suo glossario, senza regime proprio, e il documento di lavoro crypto non menziona né derivati, né perpetual, né funding.
Ciò che si può scrivere: un perpetual è economicamente uno swap e giuridicamente un derivato ai sensi della circolare 36, quindi un titolo, e il regime delle operazioni a termine è destinato ad applicarvisi per analogia. Ciò che non si può scrivere: che il funding rate percepito sia certamente un utile in capitale esente, o certamente un reddito della sostanza mobiliare imponibile. Entrambe le letture si sostengono — periodico, somiglia a un rendimento; integrato nel risultato della posizione, a una componente dell’utile — e nessun testo risolve. Affermarne una delle due sarebbe l’errore che questo articolo denuncia.
La via realistica per un portafoglio significativo è il ruling cantonale preventivo, sapendo che può essere rifiutato: le autorità forniscono informazioni vincolanti solo «nei casi inequivocabili», e un book di perpetual non lo è. Se passi da una prop firm, la questione si pone ancora diversamente, dato che la remunerazione in genere non è un profitto di mercato.
Operazione per operazione
Operazione
Imponibile?
Regime e punto di attenzione
Vendita contro franchi
No nella sostanza privata
Utile in capitale esente. Imponibile se commercio professionale.
Scambio cripto contro cripto
No
Alienazione come un’altra, quindi esente. Ma ogni swap conta nel volume delle 5 volte.
Derivati: future, opzioni, perpetual
No nella sostanza privata
Stesso regime dello spot. Ma sono titoli, e l’uso direzionale esula dal quadro.
Stipendio ricevuto in crypto
Sì
Reddito da attività lucrativa, sul certificato di salario, con contributi sociali.
Mining
Sì
Reddito al valore del giorno. Se l’attività è indipendente, i token minati passano nella sostanza commerciale.
Staking in pool
Sì
Reddito della sostanza mobiliare, al valore del giorno di realizzazione.
Staking da validatore diretto
Sì, e più rischioso
L’AFC chiede di verificare se vi sia attività lucrativa indipendente.
Lending e rendimenti DeFi
Sì
Reddito della sostanza mobiliare. Inquadramento derivato dalla prassi cantonale, non da un testo federale.
Airdrop
Sì
Imponibile al valore di mercato al momento dell’attribuzione, anche se non hai chiesto niente.
Liquidazione, furto, rug pull, fallimento di un exchange
Nessun livello federale. Coniuge esente ovunque; discendenti esenti nella maggior parte dei cantoni.
Partenza dalla Svizzera
No
Nessuna exit tax sulle cripto-attività delle persone fisiche. Il paese di arrivo, invece, può averne una.
I redditi: l’asimmetria che fa male
Lo staking in pool è un reddito della sostanza mobiliare, da dichiarare al valore del giorno della realizzazione — l’incasso o l’acquisizione di una pretesa ferma, e non la data di sblocco. Da validatore diretto, l’AFC chiede di verificare se vi sia attività lucrativa indipendente: ciò comporterebbe l’obbligo contributivo AVS e potrebbe far passare la quota interessata alla sostanza commerciale. Stessa logica per lo yield farming e il lending, con una riserva: questo inquadramento viene dalla prassi cantonale, non da un testo federale. Il restaking e i token di liquid staking non sono coperti da alcun testo.
Ed ecco la brutalità del sistema: un airdrop è imponibile «al valore di mercato […] al momento dell’attribuzione». Se il token crolla dopo, resti tassato sul valore del giorno di ricezione e la minusvalenza non è deducibile da niente. Stessa meccanica per un reddito di staking incassato al massimo del mercato. Documenta la data e il corso.
Tasse di bollo e IVA: «zero sulle crypto» è falso
È vero per il bitcoin spot — i token di pagamento non sono documenti imponibili ai sensi della legge sulle tasse di bollo — e vero per le opzioni e i future, salvo che l’esecuzione comporti la consegna di titoli imponibili. È falso per il veicolo più comune in una banca svizzera: un ETP o un prodotto strutturato crypto quotato è uno strumento di debito, quindi un titolo imponibile, il cui acquisto o vendita da parte di un commerciante di titoli svizzero fa scattare la tassa di negoziazione — 1,5 ‰ per un titolo svizzero, metà a carico di ciascuna parte, 3 ‰ per un titolo estero.
Stessa prudenza sulle categorie di token: l’AFC ne distingue tre famiglie — pagamento, investimento, utilità —, la seconda suddivisa a sua volta in tre sottotipi, e solo i token di pagamento hanno lo zero assoluto. Un token di debito è soggetto al 35 % di imposta preventiva sugli interessi, una azione tokenizzata subisce l’imposta preventiva sui dividendi e la tassa di emissione, e un token di investimento a base contrattuale vede i suoi pagamenti tassati integralmente come reddito della sostanza mobiliare. Estendere il regime dei token di pagamento a RWA tokenizzati è un errore. Sul fronte IVA, infine, la negoziazione di derivati è esclusa dall’imposta in virtù della legge sull’IVA, ma la loro custodia e gestione vi sono imponibili all’8,1 %: una commissione di custodia è soggetta a IVA, a differenza delle spese di trading. Per le criptovalute stesse, invece, l’esclusione poggia su una prassi amministrativa di cui non abbiamo potuto stabilire il riferimento esatto.
Dichiarare: l’elenco dei titoli
Non esiste un modulo federale unico: la dichiarazione è cantonale, con il proprio software. L’allegato che ti riguarda si chiama elenco dei titoli e degli altri collocamenti di capitali — una riga per criptovaluta, la quantità detenuta al 31 dicembre, il corso adottato, il controvalore in franchi, un estratto del portafoglio come allegato; i redditi si dichiarano separatamente. Differenza strutturale rispetto alla Francia: nessun modulo specifico di dichiarazione dei conti esteri, quindi nessuna multa forfettaria per conto non dichiarato. Un conto presso una piattaforma estera o un wallet non custodial si dichiara come qualsiasi altro elemento della sostanza, nello stesso elenco dei titoli: l’obbligo esiste pienamente, ma passa attraverso il diritto comune.
Espatriato assoggettato all’imposta alla fonte: con permesso B o L, non sei dispensato dalla dichiarazione appena detieni crypto. La legge sull’armonizzazione prevede una tassazione ordinaria ulteriore obbligatoria quando «la sostanza e i redditi di cui dispongono non sono soggetti all’imposta alla fonte» — un portafoglio crypto è esattamente questo. Hai tempo fino al 31 marzo dell’anno successivo per richiedere il modulo: spetta a te andarlo a cercare. Una volta attivata, la tassazione si applica fino alla fine del tuo assoggettamento alla fonte e non è reversibile; l’imposta già prelevata viene computata senza interessi. Non fare nulla è una sottrazione d’imposta. Alcuni cantoni vi rinunciano sotto una soglia di sostanza, non centralizzata: chiedilo alla tua amministrazione cantonale.
Sui termini ordinari, non inventeremo nulla: fissati cantone per cantone, in genere fine marzo con proroga su richiesta, e le date esatte della campagna 2027 non sono pubblicate. Anche i numeri dei moduli cantonali cambiano ogni anno: rilevali sul sito del tuo cantone.
Il decesso: l’inventario ufficiale in due settimane
È la procedura più specifica per le crypto, e la più ignorata. Un inventario ufficiale della sostanza del defunto viene redatto nelle due settimane successive al decesso, e chi occulta beni ereditari di cui doveva annunciare l’esistenza rischia una multa di 10.000 fr., portata a 50.000 fr. nei casi gravi o in caso di recidiva — una sanzione distinta da quella della sottrazione. Il caso tipico: un erede che conosce la seed di un wallet mai dichiarato. Si aggiungono due punti: la qualificazione fiscale dei titoli del defunto sopravvive al decesso, per cui ereditare il portafoglio di un commerciante professionale significa ereditare un portafoglio commerciale di cui ogni rivendita sarà imponibile; per contro, il ricupero d’imposta semplificato degli eredi riguarda solo i tre periodi precedenti il decesso, invece di dieci.
Sulle successioni, la documentazione dell’AFC è netta: nessuna imposta federale, competenza esclusivamente cantonale — consolidata dal rigetto dell’iniziativa del 30 novembre 2025. Il coniuge o partner registrato superstite è esente in tutti i cantoni, i discendenti diretti nella maggior parte, con eccezioni: Vaud esenta il primo milione, poi l’esenzione decresce progressivamente fino a due milioni, Neuchâtel concede 50.000 fr., Appenzello Interno 300.000 fr. Se leggi ancora la franchigia vodese di 251.000 fr., è superata. Particolarità ginevrina: l’esenzione dei discendenti decade se il defunto era tassato secondo il dispendio in una delle ultime tre tassazioni definitive. Quanto alle franchigie per fratelli, sorelle e terzi, l’unica fonte disponibile risale al 1o gennaio 2025 e almeno un cantone si è mosso da allora: non le pubblichiamo come diritto 2026.
Regolarizzare: l’autodenuncia
Se anni di crypto non sono mai stati dichiarati, il diritto federale prevede una via d’uscita. In occasione di una prima autodenuncia, si rinuncia al procedimento penale a tre condizioni cumulative: che nessuna autorità fiscale conosca la sottrazione, che tu collabori senza riserve, e che ti sforzi di pagare il ricupero dovuto. Il ricupero e gli interessi restano dovuti — scompare solo la multa. E contrariamente a quanto si legge, le autodenunce successive non sono prive di sgravio: la multa scende allora a un quinto dell’imposta sottratta. In assenza di autodenuncia, essa equivale di regola all’imposta sottratta, riducibile a un terzo se la colpa è lieve e triplicabile se è grave.
Niente illusioni sui termini: il diritto di avviare una procedura di ricupero si estingue dieci anni dopo la fine del periodo interessato, quello di condurla quindici anni. Un ultimo avvertimento, presentato come tale: una regolarizzazione sembra far scattare anche contributi AVS retroattivi, perché la cassa di compensazione è vincolata ai dati fiscali cantonali. Il meccanismo sembra solido, ma non lo abbiamo ricontrollato articolo per articolo e non lo quantifichiamo.
2026: ciò che è cambiato, e ciò che non si è mosso
L’essenziale prima di tutto: il regime crypto in sé non è cambiato. Il documento di lavoro dell’AFC reca ancora la data del 14 dicembre 2021; la circolare n. 36 risale al 27 luglio 2012 e resta invariata. Il vero problema sta nell’introduzione del documento: riflette la prassi solo sui fatti sottoposti all’AFC fino a fine dicembre 2020. Nessun elemento di DeFi, nessun NFT, nessun restaking, nessun perpetual successivo al 2020 vi è quindi mai stato esaminato. Quando una scheda online ti annuncia il regime svizzero degli Ordinals o di un protocollo di restaking, estrapola — nella migliore delle ipotesi.
Ciò che si è davvero mosso al 1o gennaio 2026 riguarda l’indicizzazione: tariffa dell’imposta federale diretta reindicizzata per la progressione a freddo, base minima dell’imposizione secondo il dispendio portata a 435.000 fr. all’anno, nuove tariffe dell’imposta sulla sostanza a Zurigo e a Ginevra.
Quanto allo scambio automatico di informazioni, molti articoli sbagliano. Secondo la pagina ufficiale della Segreteria di Stato per le questioni finanziarie internazionali, aggiornata il 18 maggio 2026: «lo scambio automatico di informazioni relativo alle cripto-attività potrà essere attuato dalla Svizzera solo a partire dal 1o gennaio 2027 al più presto». L’elenco degli Stati partner è ancora oggetto di deliberazioni parlamentari non concluse: il Consiglio federale ha proposto l’Unione europea, il Regno Unito e la maggior parte dei paesi del G20, con la notevole eccezione di Stati Uniti, Cina e Arabia Saudita, ma nulla è definito. In pratica, la sostanza e i redditi 2026 dichiarati nel 2027 non saranno oggetto di alcuno scambio automatico crypto — il che non è una ragione per non dichiarare niente, dato che il ricupero d’imposta può risalire fino a dieci anni.
Ciò che non affermeremo
Un articolo onesto dice anche dove si ferma ciò che sa. Al 3 settembre 2026, nessuna fonte ufficiale permette di stabilire: l’unità della tariffa giurassiana dell’imposta sulla sostanza, con un rischio di fattore 10; il valore fiscale ufficiale del bitcoin al 31 dicembre 2025; il trattamento dei perpetual, dei funding rate e delle liquidazioni forzate; la questione se la leva interna di un exchange costituisca un finanziamento con capitale di terzi; la svalutazione di un credito verso una piattaforma fallita e l’uscita dalla sostanza imponibile di chiavi rubate o perse; il riferimento esatto della prassi IVA applicabile alle criptovalute stesse; l’anno di riferimento degli importi indicizzati zughesi; le franchigie successorie per fratelli, sorelle e terzi nel 2026; i numeri dei moduli cantonali e le scadenze della campagna 2027. Documenta il tuo metodo, mantienilo da un anno all’altro, e chiedi un ruling invece di ricopiare un forum o un’intelligenza artificiale.
Per collocare la Svizzera rispetto alle altre giurisdizioni francofone, i cinque regimi sono messi a confronto nel confronto della serie — con un risultato che dipende molto meno dall’aliquota nominale che dal tuo profilo reale.
Il simulatore, per passare ai numeri
Il simulatore calcola l’imposta sulla sostanza di nove cantoni e vi aggiunge il contributo AVS delle persone senza attività lucrativa — le due voci che la tua plusvalenza esente non fa sparire. Mostra la regola applicata a ogni riga, e si ferma sui casi che nessun testo chiarisce invece di inventare un importo. Tutto viene calcolato nel tuo browser: nulla viene trasmesso né salvato.
Domande frequenti
La Svizzera tassa davvero lo 0 % sulle plusvalenze crypto?
Sì, per un privato nell’amministrazione della sostanza privata, e vale per lo spot come per i future e le opzioni. La contropartita è assoluta: nessuna perdita è deducibile. E la Svizzera tassa ogni anno la detenzione, tramite l’imposta cantonale e comunale sulla sostanza.
Quanta imposta sulla sostanza pagherò per le mie crypto?
Impossibile dirlo senza il tuo cantone e il tuo comune, dato che non esiste alcuna imposta federale sulla sostanza. Su 500.000 fr. netti, il carico va da circa 187 fr. nella città di Zugo a 2.551 fr. a Losanna, passando per 1.638 fr. nella città di Ginevra. Un simulatore che dà una cifra unica è falso.
Vivo del mio portafoglio senza un impiego: non pago quindi niente?
Al contrario. Sei una persona senza attività lucrativa e versi contributi all’AVS, all’AI e alle IPG sulla tua sostanza: da 530 a 26.500 fr. all’anno, un prelievo federale identico in tutti i cantoni. E un piccolo impiego non ti protegge se i contributi sul tuo salario non raggiungono la metà del contributo calcolato sulla tua sostanza.
I miei guadagni sui contratti perpetual sono esenti?
L’AFC scrive che gli utili su operazioni a termine e su opzioni sono utili in capitale esenti nella sostanza privata, e un perpetual è un derivato ai sensi della circolare 36: il regime è destinato ad applicarvisi per analogia. Ma nessuna prassi pubblicata tratta di perpetual, funding o liquidazioni, e l’uso direzionale fa venir meno i criteri di sicurezza. Per un importo significativo, chiedi un ruling cantonale.
Che cosa mi fa passare a commerciante professionale?
Cinque criteri cumulativi mettono al riparo: sei mesi di detenzione minima, un volume annuo di transazioni inferiore a cinque volte la tua sostanza di inizio periodo, utili sotto la metà del tuo reddito netto, nessun finanziamento con capitale di terzi, e derivati usati solo a copertura. Il volume e la leva sono i due indizi che il Tribunale federale giudica determinanti.
Posso dedurre le mie perdite dopo un anno catastrofico?
Nella sostanza privata, no: né liquidazione sui perpetual, né rug pull, né furto di chiavi, né fallimento di una piattaforma. È la simmetria esatta dell’esenzione degli utili. Solo un commerciante professionale deduce le sue perdite, con riporto su sette esercizi — ma paga anche l’imposta e i contributi sui suoi utili.
Come dichiarare un token assente dal listino ufficiale?
L’ordine è vincolante: il listino ICTax per primo, poi il corso di una delle principali piattaforme di trading, poi il prezzo di acquisto convertito in franchi. Poiché ICTax censisce solo 90 token fermi al 2022 circa, è quasi sempre la seconda o la terza regola ad applicarsi: conserva i tuoi screenshot dei corsi e i tuoi giustificativi.
La Svizzera scambia già i miei dati crypto con l’estero?
No. Lo scambio automatico sulle cripto-attività può essere attuato dalla Svizzera solo a partire dal 1o gennaio 2027 al più presto, e l’elenco degli Stati partner non è definito. Attenzione però: il diritto di avviare un ricupero d’imposta si estingue dieci anni dopo il periodo interessato, e quello di condurlo quindici anni.
Avvertenza
Questo contenuto è informativo e aggiornato al 3 settembre 2026. Non costituisce una consulenza fiscale personalizzata: non siamo consulenti fiscali, e la situazione di ciascuno varia in base al cantone e al comune di domicilio, al suo status ai fini dell’AVS, alla natura delle sue operazioni e allo storico del suo portafoglio. Le tariffe cantonali e i testi citati possono essere modificati. Prima di qualsiasi decisione che coinvolga importi significativi, rivolgiti a un esperto fiscale o chiedi un ruling alla tua amministrazione cantonale.
