Impostos criptomoedas Luxemburgo 2026: 0 % após seis meses

Existe, nesta série, um país onde um particular reduz legalmente a sua mais-valia cripto a 0 % sem a mínima montagem: nem holding, nem trust, nem expatriação exótica. Basta-lhe esperar. A regra cabe em seis palavras no artigo 99bis da lei luxemburguesa relativa ao imposto sobre o rendimento (L.I.R.): «seis meses para os outros bens».

Para além deste intervalo, o ganho de um particular que gere o seu património privado não entra em nenhuma das categorias de rendimentos tributáveis. Não é uma isenção que se pede, é um facto gerador que não existe. Face aos 31,4 % da taxa fixa única francesa, devidos desde o primeiro euro de ganho acima de 305 € de cessões anuais, a diferença é a mais violenta de toda a série.

Só que este 0 % tem um preço, e quase ninguém o escreve. Uma perda sofrida para além de seis meses não é dedutível de nada. Aquém disso, não há nem abatimento de 50.000 €, nem meia-taxa — as duas vantagens que a imprensa e os escritórios luxemburgueses citam constantemente estão reservadas a outros artigos da lei, onde a mais-valia cripto não figura. O que se segue cobre os rendimentos de 2026, declarados o mais tardar a 31 de dezembro de 2027, e está atualizado a 3 de setembro de 2026. Cada número assenta num texto oficial cuja ligação é indicada; quando um ponto não é decidido por nenhuma fonte, dizemo-lo em vez de inventar.

O essencial a reter

• Mais de seis meses de detenção: 0 %. Sem isenção condicional, sem teto, sem formulário — uma ausência pura e simples de facto gerador.
• Seis meses ou menos: tabela progressiva de 0 a 42 %, majorada em 7 ou 9 % a título do fundo para o emprego, mais 1,4 % de contribuição de dependência. Carga marginal máxima calculada: 47,18 %.
• Franquia anual de 500 €: um limiar de corte, não um abatimento, e que agrega todos os teus lucros de especulação do ano, não apenas a cripto.
• Uma troca cripto por cripto é tributável dentro dos seis meses, e o FIFO é proibido: a doutrina impõe o preço médio ponderado.
• O espelho da regra é brutal: uma perda para além de seis meses não é imputável a nada, e as perdas de especulação não se reportam para os anos seguintes.
• Nem abatimento de 50.000 €, nem meia-taxa para uma mais-valia cripto: a página «Revenus extraordinaires» (rendimentos extraordinários) da declaração não deve ser preenchida.
• Uma posição curta nunca tem direito aos seis meses, e nenhum texto luxemburguês trata dos derivados, do staking, do lending, dos airdrops nem dos NFT.
• Nenhum step-up à chegada: instalar-se no Luxemburgo para vender não apaga nada enquanto os seis meses não tiverem decorrido.

Um país sem imposto cripto, e é o ponto de partida

O Luxemburgo não adotou nenhum texto fiscal que fixe um regime próprio para os criptoativos: a única lei fiscal luxemburguesa que os nomeia, a de 27 de março de 2026, incide apenas sobre a troca de informações e não cria um euro de imposto. São de facto nomeados noutros lados — a lei de 6 de fevereiro de 2025 designa a CSSF (Commission de surveillance du secteur financier) como autoridade competente para o MiCA —, mas é direito da supervisão, não fiscalidade. O direito comum dos bens móveis basta, e o único documento administrativo existente limita-se a explicar como se aplica: a circular do diretor das contribuições L.I.R. n.º 14/5 – 99/3 – 99bis/3 de 26 de julho de 2018. Quatro páginas, dois princípios. Primeiro, «as moedas virtuais não constituem uma divisa»; relativamente ao imposto sobre o rendimento, ao imposto comercial e ao imposto sobre a fortuna, «constituem bens incorpóreos».

Depois, e é este segundo princípio que produz o 0 %: «um rendimento só é tributável se entrar numa das categorias de rendimentos enumeradas no artigo 10 L.I.R.». Não existe categoria residual no Luxemburgo. Se o teu ganho não cabe em nenhuma gaveta, não é fracamente tributado: não é tributado de todo. Para um particular, as duas únicas gavetas suscetíveis de se abrir são o lucro comercial, que pressupõe uma empresa, e os rendimentos líquidos diversos, que pressupõem uma especulação.

A regra dos seis meses, em pormenor

O texto coordenado em vigor a 1 de janeiro de 2026 dispõe, no artigo 99bis, parágrafo 1: são tributáveis «as realizações de bens recentemente adquiridos a título oneroso», presumindo-se os bens recentemente adquiridos quando o intervalo entre a aquisição e a realização não excede «cinco anos para os imóveis» e «seis meses para os outros bens». Uma criptomoeda é um «outro bem»: seis meses e um dia após a compra, a sua cessão sai do âmbito.

O que conta como uma realização

Muitos acreditam que só o regresso ao euro desencadeia alguma coisa. É falso. O artigo 102, parágrafo 1a estabelece que «a troca de bens deve ser considerada como cessão a título oneroso do bem dado em troca, seguida da aquisição a título oneroso do bem recebido em troca», e a circular aplica-o palavra por palavra à cripto — troca por outra moeda virtual, por euros, ou «aquando da liquidação de uma transação, nomeadamente a compra de um bem ou de um serviço».

Um swap ETH → BTC é, portanto, uma cessão, mesmo que nenhum euro tenha saído da plataforma, e a unidade recebida parte com um novo preço de aquisição e um novo contador. A consequência é contraintuitiva para quem pratica day trading: uma carteira muito ativa nunca ultrapassa a fasquia dos seis meses. O 0 % luxemburguês não é um regime de trader, é um regime de detentor.

Preço médio ponderado, e não FIFO

É o ponto técnico que a quase totalidade dos programas trata mal por defeito. Quando «a identificação individual da moeda trocada se revela, tendo em conta as circunstâncias, difícil, ou mesmo impossível», a circular impõe que se determine o preço de aquisição «segundo o método do preço médio ponderado, com exclusão dos métodos ditos primeiro a entrar, primeiro a sair ou último a entrar, primeiro a sair». Um relatório fiscal gerado em FIFO não está em conformidade com a doutrina luxemburguesa, e se acumulas por DCA, a diferença entre os dois métodos não tem nada de simbólico.

A duração de detenção, essa, continua a ser apreciada por lote: «o lucro de especulação só tem de ser determinado para as moedas para as quais não se pode excluir […] que sejam detidas durante um período inferior ou igual a seis meses». Um preço médio para a valorização, um raciocínio por lote para o calendário.

O ónus da prova é teu

A circular remete para o parágrafo 171 da lei geral dos impostos de 22 de maio de 1931: és obrigado a dispor de «uma documentação coerente e contínua incidindo nomeadamente sobre a data de aquisição ou de criação da moeda virtual, bem como sobre os custos a ela ligados», e «o ónus da prova da duração de detenção […] incumbe assim ao contribuinte». Sem histórico, sem seis meses provados; sem seis meses provados, estás no âmbito, e um diário de trading mantido com rigor vale aqui muito mais do que um conforto de organização. Tudo se conta, aliás, em euros, à taxa do dia da colocação à disposição: não é permitido ao contribuinte nem estabelecer as suas contas, nem declarar o seu rendimento tributável em moeda virtual.

O que o 0 % custa

É o ponto cego de todos os artigos que vendem o Luxemburgo como um paraíso cripto. A regra dos seis meses é uma fronteira, e uma fronteira corta nos dois sentidos.

Uma perda para além de seis meses não vale nada

Se o ganho fora de prazo não é tributável, a perda fora de prazo não é dedutível. Não se imputa a nada: nem a um lucro de especulação do mesmo ano, nem a um salário, nem a coisa nenhuma. Vender com perda ao fim de oito meses e depois realizar um ganho rápido noutro lado no ano é pagar o imposto pleno sobre o ganho sem poder contrapor a perda.

Mesmo dentro do prazo, a imputação continua estreita: o artigo 102, parágrafo 14 dispõe que as perdas do artigo 99bis «são compensáveis com rendimentos positivos resultantes do mesmo artigo», só sendo o excedente compensável com os rendimentos dos artigos 99ter a 101. Nunca sobre um salário, nunca sobre um rendimento de arrendamento, e nenhum reporte para os anos seguintes está previsto: um ano catastrófico não abre nenhum crédito.

Nem abatimento de 50.000 €, nem meia-taxa

É o erro mais caro, porque é induzido por fontes sérias. Lê-se por todo o lado que o Luxemburgo concede um abatimento decenal de 50.000 €, elevado a 100.000 € para um casal tributado conjuntamente, e uma meia-taxa sobre os rendimentos extraordinários. Ambos existem. Nenhum dos dois diz respeito à cripto.

O artigo 130, parágrafo 4 reserva o abatimento à «soma dos rendimentos referidos nos artigos 99ter a 101». O artigo 132, parágrafo 2, número 2 reserva a meia-taxa aos «rendimentos líquidos referidos nos artigos 99ter, 100 e 101». Nas duas listas, o artigo 99bis está ausente: uma mais-valia de especulação, seja qual for o seu montante, é tributada à taxa plena da tabela.

A armadilha agravou-se este ano. A lei de 3 de fevereiro de 2026 reescreveu o parágrafo 1a do artigo 99bis e alterou o parágrafo 3 do artigo 132, que abre agora o quarto da taxa global aos «rendimentos referidos no artigo 99bis, parágrafo 1a, número 1». Existe, portanto, desde 2026, um quarto de taxa dentro do artigo 99bis — mas visa o carried interest dos gestores de fundos alternativos, e mais nada. A tua mais-valia enquadra-se no parágrafo 1, não do parágrafo 1a.

Vantagem	Texto	Rendimentos visados	Mais-valia cripto?
Abatimento 50.000 / 100.000 €	Art. 130, § 4	Artigos 99ter a 101	Não
Meia-taxa dos rendimentos extraordinários	Art. 132, § 2, n.º 2	Artigos 99ter, 100 e 101	Não
Quarto de taxa (novidade de 2026)	Art. 132, § 3, n.º 2	Art. 99bis, § 1a, n.º 1	Não: carried interest
Franquia anual	Art. 99bis, § 2	Lucros de especulação	Sim, apenas 500 €
Reporte das perdas para os anos seguintes	—	Nenhum texto o prevê	Não

Consequência direta na tua declaração: a página «Revenus extraordinaires», com o seu pedido de aplicação das taxas do artigo 131, não deve ser preenchida para cripto. Assinalá-la é reclamar um regime a que a lei não dá direito.

Abaixo de seis meses: o cálculo completo

Três camadas, e a terceira é quase sempre esquecida. A tabela do artigo 118 tem vinte e três escalões, de 0 % abaixo de 13.230 € a 42 % acima de 234.870 €; resulta da lei de 20 de dezembro de 2024, aplica-se «a partir do ano de tributação 2025» e não foi alterada para 2026. A isto junta-se a majoração a título do fundo para o emprego, que incide sobre o imposto e não sobre o rendimento: «a taxa da majoração é de 7 % e, acima de um rendimento tributável ajustado de 150.000 € nas classes de imposto 1 e 1a ou de 300.000 € na classe de imposto 2, de 9 %» (ACD, a Administração das Contribuições Diretas), aplicando-se a taxa majorada à totalidade do imposto devido, não apenas à fração excedente.

Terceira camada: a contribuição de dependência de 1,4 %, assente no rendimento líquido e não no imposto. Estando o abatimento de um quarto do salário social mínimo reservado aos salários e rendimentos de substituição, incide logo a partir do primeiro euro tributável de um rendimento do património. Carga marginal máxima, feito o cálculo: 42 % × 1,09 = 45,78 %, mais 1,4 %, ou seja 47,18 % — um número calculado, não uma taxa publicada tal qual.

A franquia de 500 € é um limiar de corte

O artigo 99bis, parágrafo 2 é límpido: «os lucros de especulação não são tributáveis quando o lucro total realizado durante o ano civil é inferior a 500 euros». Circulam duas leituras falsas, e ambas saem caras.

Não é um abatimento: com 499 € de lucro total não deves nada, com 501 € são os 501 € que entram no rendimento tributável, não 1 €. E não é uma franquia cripto: o texto visa o lucro total realizado a título do artigo, o que agrega tudo o que revendes no prazo — ações, ouro, relógio de coleção, vendas a descoberto, cripto, e até um imóvel cedido nos cinco anos seguintes à sua aquisição. Um cálculo que só compensa a cripto ultrapassa o limiar demasiado tarde e tributa de menos.

Julien, residente no Luxemburgo, classe 1

Um caso deliberadamente simples, com 60.000 € de rendimento tributável ajustado fora da cripto: o escalão marginal é então de 39 %.

Operação 2026	Detenção	Resultado	Tratamento
2 ETH comprados em janeiro, revendidos em maio	4 meses	+3.000 €	Lucro de especulação, tributável
0,3 BTC comprado em 2025, revendido em junho	16 meses	+12.000 €	Fora do âmbito: 0 € de imposto
SOL comprados em novembro de 2025, vendidos em setembro	10 meses	−4.000 €	Fora do âmbito: perda perdida
Base tributável do ano	—	3.000 €	Acima da franquia de 500 €

Imposto correspondente: 3.000 × 39 % = 1.170 €, majorados em 7 % a título do fundo para o emprego, ou seja 1.251,90 €, mais 42 € de contribuição de dependência — 1.293,90 € no total. Muda um único parâmetro, e Julien vende os seus SOL com perda ao fim de cinco meses em vez de dez: a perda torna-se imputável, 3.000 − 4.000 dá um resultado negativo, já não deve nada. Mesma carteira, mesma perda, mesmo ganho, 1.293,90 € de diferença por uma questão de calendário.

O degrau é igualmente vertiginoso no outro sentido: numa mais-valia de 40.000 € com os mesmos outros rendimentos, vendida ao quinto mês custa 17.252 € (40.000 × 39 % × 1,07, mais 1,4 %), vendida ao sétimo custa 0 €. Nenhum outro país da série apresenta uma descontinuidade assim — em França, o imposto é o mesmo no primeiro dia e no décimo ano.

Operação a operação

Operação	Tributável?	Regime e ponto de vigilância
Compra por euros	Não	Fixa o preço de aquisição e inicia o contador dos seis meses.
Venda por euros, troca cripto por cripto	Consoante a duração	Art. 99bis se detenção ≤ 6 meses; fora do âmbito para além.
Pagamento de um bem ou de um serviço	Consoante a duração	Idem. Do lado do vendedor, a natureza do rendimento não muda.
Transferência entre as tuas carteiras	Não	Nenhuma transferência de propriedade.
Venda a descoberto, short	Sim, sempre	Art. 99bis, § 1, n.º 2: nenhuma condição de duração.
Perpétuos, futuros, opções, CFD	Não decidido	Nenhum texto. Ver a secção dedicada.
Mineração	Sim	Lucro comercial em regra geral; senão art. 99, n.º 3.
Staking, lending, airdrops, NFT	Não decidido	Nenhuma posição administrativa publicada até hoje.
Doação, sucessão	Não ao imposto sobre o rendimento	O beneficiário retoma preço e data de aquisição.
Roubo, pirataria, chaves perdidas, falência de exchange	Não, e nenhuma dedução	Sem cessão, logo sem perda imputável.
Detenção	Não	Nenhum imposto sobre a fortuna das pessoas singulares.

Duas linhas merecem uma palavra. Doação e sucessão: o artigo 102, parágrafos 3 e 4 impõe que se adote o preço pago pelo último detentor que adquiriu a título oneroso, sendo o beneficiário «considerado como tendo adquirido o bem em causa na época em que foi adquirido» por este. Doar uma cripto comprada na véspera para que um familiar a revenda não transforma um ganho especulativo num ganho fora do âmbito; inversamente, um token herdado e detido há três anos pelo falecido pode ser revendido de imediato, fora do âmbito. Roubo, pirataria e falência de exchange: o artigo 99bis exige uma «realização» e o artigo 102, parágrafo 1a uma «cessão a título oneroso» — sem cessão, nenhuma perda imputável, conclusão tirada da ausência de facto gerador nos textos e que nenhuma posição administrativa alguma vez confirmou.

Derivados, alavancagem, perpétuos: o que ninguém sabe

Se tomas posições em contratos a termo com alavancagem, vais encontrar online dezenas de páginas a anunciar-te um regime luxemburguês para os teus perpétuos. Eis a verificação que ninguém parece ter feito. A circular de 26 de julho de 2018 é a única doutrina administrativa sobre o assunto, nenhuma circular posterior a substituiu, e tem quatro páginas. Descarregámo-la e relemo-la palavra por palavra a 3 de setembro de 2026: não contém nenhuma ocorrência das palavras derivado, future, opção, alavancagem, perpétuo, CFD nem margem. Trata de três coisas e só três — a cessão, a troca e a mineração.

O que é certo

Uma posição curta nunca tem direito aos seis meses. O artigo 99bis, parágrafo 1, número 2 visa «as operações de cessão em que a cessão dos bens precede a aquisição», sem a mínima condição de duração. Uma venda a descoberto cai no âmbito mesmo que fique aberta dois anos: a regra protetora só se aplica no sentido comprador.

A alavancagem aproxima mecanicamente do regime comercial. O «recurso a capitais emprestados» é literalmente um dos quatro indícios de comercialidade listados pela circular. Operar com margem é assinalar um indício em quatro por construção; juntar-lhe um posto de trabalho dedicado e um ritmo sustentado de idas e voltas é assinalar três.

O que não é

A qualificação do ganho num derivado com liquidação em dinheiro detido num património privado nunca foi decidida. Quatro leituras defendem-se, e não dão o mesmo resultado.

• Realização de um «bem» recentemente adquirido (art. 99bis, § 1, n.º 1) — discutível, não sendo um contrato com liquidação em dinheiro evidentemente um bem detido.
• Operação em que a cessão precede a aquisição (art. 99bis, § 1, n.º 2) — natural para uma posição curta, artificial para uma longa.
• Prestação não incluída noutra categoria (art. 99, n.º 3) — com a sua franquia própria e o seu défice não compensável.
• Fora das categorias do artigo 10, logo não tributável — leitura possível, mas que nenhuma fonte oficial confirma.

Estas quatro leituras vão de 0 % à taxa marginal plena. Não decidiremos no lugar da administração, e nenhum artigo que anuncie uma taxa firme para os perpétuos no Luxemburgo o pode justificar com um texto: a única maneira de proteger uma situação significativa é um pedido de informação à repartição de finanças (bureau d’imposition), ou uma decisão antecipada junto da Administração das Contribuições Diretas (Administration des contributions directes). Se passas por uma prop firm, a questão coloca-se ainda de outra maneira, não sendo a remuneração, em geral, um lucro de mercado.

A passagem para lucro comercial

É a outra fronteira do regime, e não tem nenhum limiar numérico. O artigo 14 define a empresa comercial como uma «atividade independente com fins lucrativos exercida de forma permanente e que constitui uma participação na vida económica geral», e a circular acrescenta que estas condições «se encontram regularmente preenchidas em caso de mineração de uma moeda virtual, de exploração de uma bolsa em linha de moedas virtuais ou de um distribuidor automático de moedas virtuais».

Para um trader, em contrapartida, «a delimitação da atividade comercial face à gestão de um património privado deve, no entanto, ser apreciada à luz do conjunto das circunstâncias do caso concreto». São dados quatro indícios, e a circular tem o cuidado de os introduzir por um «entre outros»: local ou organização afetos às operações, recurso a capitais emprestados, rotação frequente do inventário, comércio por conta de terceiros. Nenhum limiar figura nem na lei nem na circular — nem número de operações, nem volume, nem percentagem de rendimentos —, pelo que ninguém te pode anunciar a partir de que ritmo passas. O que muda então é, em contrapartida, perfeitamente quantificável.

Ponto	Património privado (art. 99bis)	Lucro comercial (art. 14)
Regra dos seis meses	Sim: 0 % para além	Desaparece: tudo é tributável
Franquia de 500 €	Sim	Desaparece
Imposto comercial municipal	Não	6,75 a 10,50 % consoante o município
Contribuições sociais	Não	Afiliação de independente no CCSS (Centre commun de la sécurité sociale)
Dedução dos encargos	Despesas de obtenção apenas	Eletricidade, material, amortizações

Uma palavra sobre o imposto comercial municipal: a sua base é de 3 % do lucro de exploração após um abatimento de 40.000 € para uma empresa individual, depois multiplicada pela taxa municipal — que vai de 225 % a 350 % para 2026, ou seja um imposto efetivo de 6,75 a 10,50 %. Os 6,75 % citados por todo o lado são o piso nacional, praticado por apenas oito municípios, entre os quais a cidade do Luxemburgo: até 3,75 pontos de diferença consoante a tua morada.

E a saída? Quase todas as fichas a esquecem. O artigo 102, parágrafo 5 prevê que o valor atribuído ao bem aquando da retirada do ativo da empresa «se substitui ao preço de aquisição», mas que «o intervalo entre a aquisição e a alienação é, no entanto, calculado em relação à data efetiva de aquisição»: o preço recomeça ao valor do dia, o contador dos seis meses, esse, continua a correr desde a compra de origem.

Staking, lending, airdrops, NFT: a zona cinzenta

A mineração é o único destes temas que a circular trata. Faz dela um lucro comercial no caso geral, com uma porta de saída: «quando a atividade de mineração não preenche todos os critérios que permitem qualificá-la de empresa comercial», pode gerar um rendimento diverso na aceção do artigo 99, número 3 — franquia própria de 500 € por ano, cumulável com a do artigo 99bis, mas «quando as despesas de obtenção excedem as receitas, o excedente deficitário não é compensável». Para tudo o resto, não há nada: nem lei, nem circular, nem jurisprudência publicada.

O staking: três enquadramentos defendem-se — o artigo 99, número 3 por analogia com a mineração não comercial, o mais sólido textualmente; os juros de créditos do artigo 97 se a mecânica se analisar como a remuneração de um depósito; o lucro comercial se a operação for organizada. Certeza, em contrapartida: a revenda das unidades recebidas enquadra-se no artigo 99bis, com um novo contador a correr desde a sua colocação à disposição.

O lending e o yield farming: nenhuma posição publicada. O artigo 97, que visa «os juros dos créditos de qualquer natureza», é o enquadramento mais amplo e abriria a isenção anual de 1.500 € dos rendimentos de capitais mobiliários. Quanto à retenção liberatória de 20 %, as suas condições — agente pagador estabelecido no Luxemburgo, conta detida junto de um organismo referido pela lei geral dos impostos ou título emitido publicamente num mercado regulamentado — não são preenchidas nem por um protocolo DeFi, nem por uma exchange: não tem vocação para se aplicar, sem que se possa afirmar que está excluída.

Os airdrops e os NFT: um token recebido sem contrapartida não constitui à partida nem uma prestação, nem um rendimento de capitais mobiliários, o que depõe a favor de uma não tributação na receção — nunca confirmada; mas se não te custou nada, o teu preço de aquisição é nulo, e revendido nos seis meses é a totalidade do preço de venda que é tributável. Quanto aos NFT, a circular só visa as «moedas virtuais»: incluí-los entre os bens móveis incorpóreos do artigo 99bis é uma extrapolação lógica, não uma regra escrita, e a qualificação dos royalties de revenda não está em lado nenhum. Se tocaste em Ordinals, uma decisão antecipada continua a ser o único meio de proteção.

O trabalhador transfronteiriço: uma mais-valia não tributável que custa cara

Situação muito frequente à volta do Grão-Ducado, e ausente de todos os artigos: resides em França, na Bélgica ou na Alemanha, trabalhas no Luxemburgo, e pedes a equiparação a residente do artigo 157ter.

Está aberta aos não residentes «tributáveis no Grão-Ducado em pelo menos 90 por cento do total dos seus rendimentos, tanto nacionais como estrangeiros» e aos «cuja soma dos rendimentos líquidos não sujeitos ao imposto sobre o rendimento luxemburguês é inferior a 13.000 euros». O seu efeito: és tributado «à taxa de imposto que lhes seria aplicável se fossem residentes […] e aí fossem tributáveis em razão dos seus rendimentos tanto nacionais como estrangeiros».

Lê bem esta última frase. Uma mais-valia cripto realizada no estrangeiro, mesmo não tributável no Luxemburgo, entra no cálculo da taxa aplicada ao teu salário luxemburguês: não cria imposto próprio, faz subir a taxa. Pior, as duas portas de entrada do artigo 157ter são alternativas: basta transpor uma para continuares equiparado, mas uma mais-valia importante fecha ambas de uma só vez — leva os teus rendimentos não tributáveis no Luxemburgo para além de 13.000 € e faz cair abaixo de 90 % a parte dos teus rendimentos tributáveis aqui. Perdes então a própria equiparação, e com ela as deduções do residente — e, se és casado, a classe 2, que só está aberta ao não residente por esta via (art. 157bis, § 3). É o único caso da série em que um ganho tributado a 0 % num país custa dinheiro nesse mesmo país.

Chegar, partir: não há nenhum step-up

Eis a ilusão mais cara de todas. O raciocínio parece imbatível: instalo-me no Luxemburgo, vendo, estou a 0 %.

O artigo 102, parágrafo 4a prevê de facto uma reavaliação do preço de aquisição ao valor do dia «na data em que uma pessoa singular não residente se torna residente no Luxemburgo». Mas reserva-a, palavra por palavra, às participações «consideradas como participação importante na aceção do artigo 100» e aos empréstimos convertíveis que a elas se ligam. Não existe nenhum step-up para os criptoativos. Quem se instala no Grão-Ducado e revende nos seis meses seguintes a uma compra anterior à sua chegada é tributado sobre a totalidade da mais-valia, incluindo a fração acumulada no estrangeiro: a mudança não apaga nada enquanto os seis meses não tiverem decorrido.

Duas salvaguardas. A tributação restringe-se primeiro aos períodos em causa — «quando o contribuinte só é tributável durante uma parte do ano, a tributação restringe-se aos rendimentos tributáveis desse período» (art. 6, § 2). E é preciso contar com o Estado que deixas, que tem o seu próprio mecanismo de saída: uma mudança fiscal não se improvisa a partir de um artigo de blog.

No outro sentido, o Luxemburgo é clemente: nenhuma exit tax geral sobre os criptoativos dos particulares, e o imposto sobre a fortuna «no que respeita às pessoas singulares residentes e não residentes foi revogado com efeito a 1 de janeiro de 2006». O contraste com a Suíça é instrutivo: lá também as mais-valias privadas escapam ao imposto, mas a fortuna continua tributada todos os anos a nível cantonal e municipal. No Luxemburgo, deter não custa nada.

Por fim, um não residente não é tributável aqui sobre as suas mais-valias cripto: o artigo 156, número 8 só inclui entre os rendimentos de fonte luxemburguesa (revenus indigènes), para o artigo 99bis, as mais-valias sobre imóveis situados no Grão-Ducado e sobre participações importantes em organismos que aí tenham a sua sede. O número 1 do mesmo artigo inclui aí, em contrapartida, o lucro comercial realizado por um estabelecimento estável no Luxemburgo — e é de qualquer modo o Estado de residência que tributa primeiro.

Declarar: o modo de emprego

A declaração é o modelo 100. As indicações abaixo foram retiradas da edição de 2025, a mais recente publicada até hoje: a dos rendimentos de 2026 sairá no início de 2027 e os números dos campos terão de ser verificados de novo.

O que declaras	Onde	Campos
Mais-valia cripto de especulação	Página 11, «Revenus nets divers», rubrica B, linha «Bénéfice de spéculation»	1109 a 1112
Mineração ou prestações do art. 99, n.º 3	Página 11, rubrica C	1117/1118 e 1121/1122
Atividade cripto comercial	Página 5, «Bénéfice commercial», rubrica A	501 e 502
Equiparação do transfronteiriço	Página 4, folha «Non-résidents»	402
Página a NÃO preencher	Página 12, «Revenus extraordinaires»	Nem meia-taxa, nem quarto de taxa

Três armadilhas merecem ser nomeadas. A rubrica A desta mesma página 11 comporta também uma linha «Bénéfice de spéculation», campos 1101 a 1104: visa as participações importantes em organismos de natureza coletiva, não a cripto. A rubrica B remete para um «modelo 700» que se intitula exatamente «mais-valias realizadas na cessão de bens imóveis do património privado»: o pormenor do teu cálculo junta-se, portanto, em anexo livre. Por fim, um assalariado passa obrigatoriamente a ser tributável por liquidação (voie d’assiette) assim que os seus rendimentos líquidos não sujeitos a retenção ultrapassam 600 €, mas este limiar figura num artigo que só se aplica «quando o rendimento tributável se compõe, no todo ou em parte, de rendimentos sujeitos a retenção». Um trader a tempo inteiro sem salário não é regido por ele, e não conseguimos verificar o regulamento de execução que organiza o seu caso: a repartição de finanças é o sítio certo.

O prazo-limite é confortável: «a partir do ano de tributação 2022, o prazo para a entrega das declarações […] é 31 de dezembro do ano que se segue ao ano de tributação em causa» (ACD), ou seja, 31 de dezembro de 2027 para os teus rendimentos de 2026. Em caso de atraso, a repartição pode fixar um suplemento «até 10 % da coleta», tributar oficiosamente; e se o imposto não for pago no seu vencimento, os juros de mora correm à taxa plena de 0,6 % por mês, ou seja 7,2 % por ano.

Boa notícia para acabar: ao contrário da França e do seu formulário dedicado, o Luxemburgo não impõe nenhuma declaração das contas detidas no estrangeiro. Isto não muda nada quanto à obrigação de declarar os teus rendimentos mundiais, nem quanto à documentação exigida tanto para a tua wallet em autocustódia como para as tuas contas de exchange.

2026: o primeiro ano visível

O Luxemburgo transpôs a diretiva DAC 8 pela lei de 27 de março de 2026 relativa à troca automática das informações declaradas pelos prestadores de serviços de criptoativos. O calendário é fixado pela administração: «as primeiras informações são comunicadas para os anos civis a partir de 1 de janeiro de 2026», transmitidas «o mais tardar a 30 de junho do ano seguinte àquele a que as informações se referem». Ou seja, 30 de junho de 2027 para o ano de 2026.

Duas precisões que a maior parte dos artigos omite. A DAC 8 não muda nenhuma regra de tributação: nem imposto, nem taxa, nem limiar — apenas torna visível o que o era menos. E as multas previstas, de 5.000 € por falta de registo ou declaração fora de prazo até 250.000 € por incumprimento dos procedimentos de devida diligência, atingem o prestador, não o utilizador — a administração só publica obrigações e sanções a cargo dos prestadores. Ainda assim, o raciocínio do «não vão ver nada» tem agora uma data de validade, e é o verão de 2027.

Onde se situa o Luxemburgo na série

País	Mais-valia de um particular em spot	O ponto que surpreende
Luxemburgo	0 % para além de seis meses; tabela aquém	A perda fora de prazo não é dedutível de nada.
França	31,4 % desde o primeiro euro, acima de 305 € de cessões	As trocas cripto por cripto não são tributadas.
Bélgica	10 % desde 1 de janeiro de 2026, após 10.000 € de abatimento	Um valor de referência fixado a 31/12/2025.
Suíça	Mais-valias privadas não tributáveis	Mas um imposto sobre a fortuna cantonal e municipal.
Canadá	50 % do ganho incluído no rendimento, depois tabela	Nenhum limiar de isenção sobre as pequenas cessões.

O quadro completo está no comparativo dos cinco países. Uma oposição merece ser sublinhada: a França não tributa as trocas entre cripto mas tributa toda a saída, seja qual for a duração; o Luxemburgo tributa cada troca nos seis meses e já não tributa nada para além. Uma mesma carteira, um mesmo ano, dois resultados sem qualquer relação.

O que não afirmaremos

Um artigo honesto diz também onde termina o que sabe. A 3 de setembro de 2026, nenhum texto luxemburguês, nenhuma circular e nenhuma jurisprudência publicada decidem: a qualificação de um derivado com liquidação em dinheiro detido num património privado; o tratamento do staking, do lending e dos rendimentos de protocolo; o dos airdrops na receção; a aplicação aos NFT do regime das moedas virtuais e a natureza dos royalties de revenda; a dedutibilidade de uma perda por roubo, pirataria ou falência de exchange; o destino da franquia de 500 € em tributação conjunta, 500 € para o casal ou por pessoa — o texto não comporta nenhuma cláusula de majoração, ao contrário de outros artigos, mas o formulário abre dois campos distintos; a obrigação de autocertificação que pesa sobre o utilizador a título da DAC 8; os limiares e penas da fraude fiscal; a existência de uma circular de IVA, questão da competência da Administration de l’enregistrement; e a localização de um ativo detido em autocustódia face aos direitos de sucessão.

Acrescentemos o que não retomaremos, por falta de fonte: os artigos que anunciam uma reforma fiscal luxemburguesa para 2028, uma classe de imposto única ou um crédito de imposto conjuntura 2026 não assentam em nenhum texto oficial verificável. O que o é, é que nenhuma medida dirigida aos criptoativos foi adotada nem anunciada: o único retoque do artigo 99bis em 2026, o da lei de 3 de fevereiro, só diz respeito ao carried interest, e nada indica que o prazo de seis meses ou a franquia de 500 € venham a ser postos em causa.

O simulador, para passar aos números

O simulador aplica o teste dos seis meses e a franquia anual aos teus montantes. Mostra a regra aplicada em cada linha, e detém-se nos casos que nenhum texto decide em vez de inventar um montante. Tudo é calculado no teu navegador: nada é transmitido nem guardado.

Perguntas frequentes

Quanto vou pagar sobre a minha mais-valia cripto no Luxemburgo?

Nada, se detiveste as tuas unidades mais de seis meses: o ganho não entra em nenhuma categoria de rendimentos tributáveis. Aquém disso, soma-se aos teus outros rendimentos e segue a tabela progressiva de 0 a 42 %, majorada em 7 ou 9 % a título do fundo para o emprego, mais 1,4 % de contribuição de dependência — ou seja 47,18 % no máximo, feito o cálculo.

Uma troca cripto por cripto é tributável?

Sim, se ocorrer nos seis meses seguintes à aquisição da unidade cedida. A troca é uma cessão a título oneroso seguida de uma aquisição: passar de uma stablecoin para bitcoin desencadeia o imposto mesmo que nenhum euro tenha saído da plataforma. E a unidade recebida parte com um novo preço de aquisição e um novo contador de seis meses.

Posso deduzir as minhas perdas?

Só as realizadas nos seis meses, e só sobre lucros de especulação do mesmo ano, só se imputando o excedente a rendimentos de imobiliário ou de participações importantes. Uma perda sofrida para além de seis meses não é imputável a nada, e nenhum reporte para os anos seguintes está previsto.

O abatimento de 50.000 € aplica-se à minha mais-valia?

Não, e é o erro mais caro. O artigo 130, parágrafo 4 reserva este abatimento decenal aos rendimentos dos artigos 99ter a 101, e o artigo 132 reserva a meia-taxa aos mesmos. O lucro de especulação do artigo 99bis não figura aí: a tua mais-valia é tributada à taxa plena da tabela, seja qual for o seu montante.

Como são tributados os meus ganhos em perpétuos?

Ninguém o sabe, e não o inventaremos: a única doutrina luxemburguesa sobre os criptoativos tem quatro páginas e não contém nenhuma ocorrência das palavras derivado, perpétuo, future, opção, alavancagem, CFD ou margem. Quatro qualificações defendem-se, indo de 0 % à taxa marginal plena. Ficam duas certezas: uma posição curta nunca tem direito aos seis meses, e o recurso a capitais emprestados é um dos quatro indícios de comercialidade.

Posso usar o FIFO como na minha exchange?

Não. Quando a identificação individual das unidades é difícil ou impossível, a doutrina impõe o preço médio ponderado «com exclusão dos métodos ditos primeiro a entrar, primeiro a sair ou último a entrar, primeiro a sair». A maioria dos programas exporta em FIFO por defeito: o relatório não está em conformidade sem configuração prévia.

Instalo-me no Luxemburgo para vender: isso funciona?

Não antes de seis meses. Não existe nenhum step-up à chegada para os criptoativos, estando a reavaliação do preço de aquisição reservada às participações importantes. Se vendes nos seis meses seguintes a uma compra anterior à tua chegada, o Luxemburgo tributa-te sobre a totalidade da mais-valia, fração acumulada no estrangeiro incluída — e falta ainda tratar as regras de saída do Estado que deixas.

Sou transfronteiriço: a minha mais-valia muda alguma coisa?

Sim, indiretamente, se pedires a equiparação a residente: és então tributado à taxa que se aplicaria a um residente tendo em conta os seus rendimentos nacionais e estrangeiros, pelo que uma mais-valia não tributável no Luxemburgo faz, ainda assim, subir a taxa aplicada ao teu salário. Pode até fazer-te perder a equiparação: as suas duas condições são alternativas, é preciso portanto falhar as duas, o que um ganho importante faz de uma só vez — mais de 13.000 € de rendimentos não tributáveis aqui, e menos de 90 % de rendimentos tributáveis aqui.

Aviso

Este conteúdo é informativo e está atualizado a 3 de setembro de 2026. Não constitui um conselho fiscal personalizado: não somos consultores fiscais, e a situação de cada pessoa difere consoante a sua residência fiscal, a sua classe de imposto, a natureza das suas operações e o historial da sua carteira. Os textos citados podem ser alterados, e vários pontos essenciais para um trader ativo — derivados, staking, lending, NFT — não são decididos por nenhuma fonte oficial luxemburguesa. Antes de qualquer decisão que envolva montantes significativos, dirige um pedido de informação à tua repartição de finanças, ou consulta um advogado fiscalista ou um contabilista certificado.