Super Trader, Van Tharp : le Résumé du Captain

Super Trader est éminemment conseillé pour débuter son apprentissage du trading.

Pour les traders expérimentés en recherche de performance, que le marché soit haussier ou baissier, calme ou volatile, la méthode de Van K. Tharp comporte cinq étapes :

1. Le travail sur soi : c’est un travail d’introspection pour prendre conscience de blocages personnels qui entravent son trading
2. La mise en place d’un business plan pour guider son trading
3. Définir plusieurs stratégies qui prennent en compte l’ensemble des marchés
4. Définir ses objectifs et élaborer une stratégie de gestion de taille de positions pour les atteindre
5. Surveiller chaque action en vue de réduire au maximum le nombre d’erreurs.

D’après Van Tharp, la psychologie est la composante principale de la réussite en trading, car nous sommes « programmés » pour faire l’inverse de ce qu’il faudrait faire, en raison de biais cognitifs, et que chaque tâche implique de trouver les états et des stratégies mentales pour conduire au succès. Les ingrédients du succès selon Van K. Tharp sont principalement psychologiques.

Super Trader : Introspection et Travail sur Soi

Tout d’abord, commencez par faire votre auto-évaluation de manière honnête, ensuite entraînez-vous à être ce que vous désirez être. Tout cela sans tomber dans un processus de perfectionnisme et de complexité. Il est impératif de travailler l’estime de soi, car la clef c’est vous-même !

Commencer par faire votre auto-évaluation, avec une vraie introspection sur vous-même et sur votre état pour bien trader et faire face au marché. Van K. Tharp propose une série de 17 questions que je vous invite à retrouver en page 37.

Connaissez-vous même ; quel type de trader êtes-vous, pour quel type de trading ? Van K. Tharp met un questionnaire en ligne qui vous prendra 5 minutes à réaliser pour mieux vous connaître.

Trader à plein temps demande de l’engagement au quotidien, mais vous ne serez un bon trader que si vous faites ce que vous aimez. Vous devez être aussi totalement responsable de vos actes, c’est uniquement vous qui produisez vos résultats, vous tradez vos croyances sur un marché. Ne cherchez jamais d’excuses quand cela tourne mal, et si vous en trouvez, alors creusez-les pour mieux comprendre et trouver la parade.

Donnez-vous le pouvoir de réussir, avec une approche responsable et optimiste. Chacun à de fausses croyances (je ne suis pas assez bon, …), travaillez-les en profondeur de manière honnête avec vous-même, n’oubliez pas que vous êtes votre propre adversaire.

Il y a aura des obstacles à surmonter, comme vivre avec vos pertes même si les pertes font partie de processus, si elles sont trop fréquentes ou entament fortement votre capital, alors, faites-en un allié, posez-vous pour les comprendre et améliorer votre trading. 

Tradez en pleine conscience, c’est-à-dire calmez votre esprit et « observez vos pensées » pour vivre pleinement vos trades. Devenez ami avec votre système d’interprétation intérieur, en commençant par identifier ce qui vous met en colère par exemple, comprendre pourquoi cette colère. Van K. Tharp met d’ailleurs à disposition 17 questions pour pratiquer la pleine conscience dans votre trading. 

Atteignez l‘équilibre dans votre trading/investissement, accordez autant d’importance aux gains qu’aux pertes, de manière neutre. 

Surmontez vos blocages mentaux en vous posant des questions essentielles sur vous-même comme suis-je capable d’atteindre le succès, en ai-je le droit, suis-je assez bon pour être riche, suis-je prêt à perdre ? Effectuez cet exercice en toute franchise pour les surmonter.

Appréciez vos succès, car aucune condition n’est requise pour être heureux, c’est à vous de le décider, inspirez-vous des enfants qui tirent leur joie des choses simples. Acceptez que vous puissiez l’être sans un travail durement accompli, pourquoi ne pas simplement profiter de la vie ? 

Vous pouvez également donner des vitamines à votre âme pour améliorer votre trading ; en vous focalisant sur le moment présent, en riant, en donnant aux autres, en remerciant autour de vous pour vos bonheurs, en suivant vos rêves, en vous engageant dans l’amour d’autrui, en méditant et en écoutant.

Il faut de la discipline pour atteindre vos objectifs. 

• Commencez par diviser un objectif général en étapes spécifiques. Atteindre par exemple 50% de rendement sur la 1ere année, pour cela avec un risque de 1% par trade, vous n’avez besoin que de faire un R1 par semaine sur 12 mois. 
• Faites-vous vos propres promesses en déterminant vos déclencheurs pour constater que vos promesses sont tenues. 
• Si vous vous donnez un nouvel objectif, voyez-y un côté positif, tout ce que cela va apporter de positif.
• Tenez un journal ce sur quoi vous travailler
• Acceptez de capituler de temps en temps
• Récompensez-vous tout au long du processus
• Ôtez les charges émotionnelles qui vous bloquent (peur, colère, …)

Ce travail personnel est une tâche qui dure toute une vie, il est ardu de s’attaquer à son travail d’auto-sabotage, mais dès que le 1^er blocage saute, que vous le constater, alors vos sensations positives sont énormes et vous saurez que vous aurez accompli ce travail. Reste à vous de débloquer les autres verrous…

Super Trader : Mettre au point votre “business plan”

Comme une entreprise, votre but est de créer de la valeur au travers du trading avec votre capital. Ayez donc la même approche qu’une entreprise et mettez en place un business plan. Vous commencerez par 

• énoncer votre mission
• votre vision
• vos objectifs
• votre stratégie de trading
• vos connaissances des marchés
• tailles de positions
• challenges psychologiques
• vos procédures quotidiennes
• votre plan de formation
• votre plan catastrophe
• le revenu que vous souhaitez en tirer
• l’équilibre que vous allez mettre en place avec votre environnement extérieur

Avoir un plan est LA condition nécessaire pour commencer à trader, selon Van Tharp et je suis 100% d’accord avec cela ! 

Énoncer votre mission est essentiel pour réussir dans votre trading, qu’il s’agisse de créer un hedge fund, ou d’aider les autres à atteindre la prospérité,… et tout ce que vous allez entreprendre dans votre trading doit répondre clairement à cette mission. Vous devrez rester concentré sur vos objectifs et procéder par étapes pour y arriver. Votre connaissance des marchés, de l’environnement économique, législatif, …vont affecter les marchés, vous devrez les prendre en compte.

Puis en fonction de ces marchés (volatiles, baissiers, haussiers, calmes, latéraux), vous devrez définir des setup avant d’entrer, avec des signaux clairs pour rentrer et sortir, définir la façon dont vous prendrez vos bénéfices, accepterez vos pertes. Pour être certain de votre stratégie, vous devrez la tester sur 50 trades pour la valider.

Vous devrez établir vos procédures quotidiennes pour être performant, cela ira de l’auto-évaluation à la pratique du sport, à la revue de vos trades qui ont fonctionné et à ceux qui n’ont pas fonctionné, à la médiation, bref votre auto-évaluation mentale, physique et technique quotidienne.

Incluez également un plan de formation, car comme une entreprise qui croît et prospère, elle forme ses salariés, faites-en de même, formez-vous.

Planifiez le pire pour être prêt si cela arrive, qu’il s’agisse d’urgences personnelles, de catastrophe boursière inattendue, de changement dans votre vie, … c’est votre plan de sauvegarde.

Des systèmes autres que le trading sont aussi à réfléchir comme le cash-flow dont vous aurez besoin, le temps que vous pouvez consacrer, comment vous allez collecter les données dont vous aurez besoin pour bien trader…

Développer un système de trading qui vous convient

Vous devez absolument vous connaître ! Anticiper ses réactions face à tels ou tels type de situation vous permettra peut etre d’anticiper ces mêmes situations de façon optimale.

Vous pourrez déterminer vos objectifs et vos “croyances” à propos du marché que vous traderez ?

Une des croyances de Van K. Tharp est qu’un système de trading se caractérise par la distribution des multiples de R qu’il génère.

Les concepts de trading peuvent être classés en fonction des traders. Van K. Tharp en répertorie 9 (tels que le suivi de tendance, l’analyse fondamentale, le trading dans la valeur, la saisonnalité, …).

Selon Van K. Tharp les setups ne sont pas si importants qu’on pourrait le croire. Ils font simplement partie d’un système complet de trading, qu’il s’agisse de retracement, de renversement, de volume, etc…

On nous bourre le crâne pour nous persuader que le succès dépend de notre sélection de titres, alors qu’il faut réussir ses entrées, ses sorties et surtout savoir interpréter des signaux liés à l’analyse technique pour être profitable.

Van K. Tharp insiste sur ses sorties, car un stop trop serré affecte grandement le R.

Vous devez savoir pourquoi vous sortez, hors il y a 4 buts possibles :

• Produire une perte mais réduire le risque initial
• Maximiser les profits
• Empêcher de rendre trop de profits
• Des raisons psychologiques

Il faut réfléchir en terme de performance et de risque, Par exemple, Van Tharp recommande de répartir le risque en plusieurs Take Profit, dont une première sortie sur 75% de la position pour du trading d’action.

Il définit également le R moyen qui est l’espérance de gain. Pour être significatif, il est calculé sur au moins 30 trades . Si on calcule un R moyen de 0,68, cela signifie que sur 100 trades on aura gagné environ 68R.

Avec une bonne récolte des datas sur un tableau en 5 colonnes, on peut suivre méthodiquement son R :

1. Une colonne d’identification
2. Le risque d’entrée
3. Le nombre d’actions acheté
4. Le gain ou la perte totale
5. Le multiple R

Si le R moyen est de 0,25, il reste acceptable selon Van K. Tharp..

Un bon système de trading se définit en 6 points clés :

1. La fiabilité
2. La taille relative de vos bénéfices comparée à vos pertes
3. Le coût de votre trading
4. Les opportunités de trading
5. La taille de votre capital de trading
6. La définition de la taille de position

NB : Si vous n’avez pas assez d’argent pour trader ou si votre taille de position est trop importante, vous serez mis en échec. Avoir des objectifs de profits à court terme est délétère.

Réussir en trading selon Van Tharp : les points essentiels

Chaque trader à son propre système. L’une des phrases les moins productive est « cela n’a pas marché », cela exclut tout potentiel et suggère le manque de persévérance. Il faut savoir quand et pourquoi cela ne marche pas et ajuster la trajectoire sans jeter l’éponge au premier obstacle.

Faites un contrôle sur la réalité de votre trading, en faisant des simulations, en analysant vos pertes, vos gains, vos succès, vos échecs, avec toujours la même constante de travailler sur vous-même. Une fois que vous aurez accompli toutes ces tâches, toutes ces étapes, votre trading fructifiera.

Comprenez l’importance de la définition de la taille de position qui vous convient

La définition de la taille de la position est la partie de votre système que vous devez utiliser pour atteindre vos objectifs. Vous pourriez avoir le meilleur système du monde, vous pouvez malgré tout faire faillite si vous risquez 100% sur l’un de vos trades perdant.

Van K. Tharp a mis en place une mesure appelée System Quality Number (SQNTM) qui prend en compte le nombre de Trades gagnants et une petite variation de trades perdants dans les montants gagnés et perdus, c’est son système « Graal ».

La taille de position est plus importante qu’on le croit, et Van K. Tharp définit trois composantes indissociables à prendre en compte :

1. L’objectif du trader
2. La psychologie du trader
3. La méthode de définition de la taille de position

Pour déterminer sa taille de position propre, il faut prendre 3 variables

Combien de capital allez-vous risquer ? = C
Quelle sera la taille de position ? = P
Combien allez-vous risquer par unité acheté ? = R

La formule suivante déterminera combien acheter : P = C/R

Ex. : Vous achetez une action à 50 $ avec un risque de 5$ par action. Vous voulez risquer 2 % de votre portefeuille de 30 000 $. Combien d’actions devriez-vous acheter ?

Réponse R = 5$ action ; C = 2% de 30 000$, soit 600$

Van K. Tharp conseille de ne risquer qu’1 % de capital, cela signifie que 1R est transformé en une taille de position qui est égale à 1 %.

Je rappelle que, grâce au Stop Loss, on peut faire évoluer ce calcul …

Les différents types de modèles de capital :

La méthode simple : elle consiste à allouer une partie de votre capital (10 % ?) sur la base de votre capital, disons 50 000 $ pour un 1er trade, ce qui signifie que le capital disponible pour un second trade est de 45 000 $, si vous ouvrez une seconde position toujours de 10 %, votre capital de base disponible sera 40 000$. Les nouvelles positions sont toujours allouées en fonction de votre capital de base disponible.

La méthode du capital total : la valeur du compte est déterminée par le montant du capital cash disponible plus les valeurs ouvertes. En reprenant l’exemple ci-dessus, le capital total serait de 60 000 $ après l’ouverture de la 1ere position pour la seconde.

La méthode du capital total réduit est une combinaison de deux premières méthodes, qui équivaut au capital de base plus les bénéfices de toutes les positions ouvertes qui sont verrouillées avec un stop, ou la réduction de risques qui a lieu lorsque vous relevez votre stop. En reprenant l’exemple ci-dessus avec 50 000 $ de capital et 10 % alloués pour la première position, le capital disponible est réduit à 45 000 $, mais comme vous avez positionné un stop qui n’engage que 3 000 $ maximum, alors capital disponible est de 47 000 $

Van K. Tharp détaille d’autres modèles de définition de taille de position et termine la section en insistant sur l’importance et la complexité dans la définition des tailles des positions. Une façon d’utiliser la définition de taille de position pour atteindre ses objectifs est d’utiliser un simulateur.

Voici encore plus d’idées pour produire une performance de Trading optimal; il faut tout d’abord rester simple dans sa méthodologie et les tâches quotidiennes.

Voici divers chemins à emprunter pour devenir profitable en trading

• Développer des systèmes de trading nouveaux
• Trouver plus de marchés dans lesquels appliquer votre système
• Elargir votre équipe afin de couvrir + de marchés ( dans le cas d’un fond )
• Rendez vos traders efficients dans leur travail en les spécialisant par exemple
• Optimiser votre définition de la taille de position pour atteindre vos objectifs

Voici déjà quelques pistes pour optimiser votre définition d’une taille de position avec un tuto sur la méthode que j’utilise pour définir mon stop loss par rapport à ma taille de position et mon risque.

Évitez de faire des prédictions sur le marché, et surtout de les écouter car la réussite en trading est de comprendre de manière instinctive comment fonctionne le marché.

Les erreurs et l’auto-sabotage

Il existe des milliers d’erreurs possibles voici les plus courantes :

• Entrer en position en vous fiant à un tuyau, à une émotion ou à quelque chose d’autre qu’un système que vous avez élaboré de façon empirique.
• Ne pas sortir alors que vous devriez déjà être “stoppé”.
• Risquer trop d’argent sur un trade.
• Sortir trop tôt du fait de la pression.
• Faire n’importe quoi du fait d’une quelconque réaction émotionnelle.
• Ne pas suivre sa routine quotidienne.
• Tenir pour responsable de ce qui vous arrive quelqu’un ou quelque chose plutôt que d’accepter votre part de responsabilité personnelle.
• Trader plusieurs systèmes simultanément.
• Trader tellement de positions à la fois, qu’il devient trop difficile de les suivre.
• Trader un système alors que le contexte a changé. Dès lors, vous savez parfaitement que votre système ne présentera pas de bonnes performances.
• Se concentrer sur l’entrée en oubliant le système et plus précisément sans faire attention au ratio risque/récompense potentiel du trade.
• Avoir besoin d’avoir raison et prendre ses bénéfices trop rapidement ou prendre une perte juste pour avoir raison. Je vous assure que ce n’est pas nécessaire.
• Ne pas anticiper les sorties possibles lorsqu’on prend une position. L’Investissement et le Trading restent très différents !
• Ne pas suivre les multiples de R et la performance générale de votre système de trading

Comment éviter les erreurs de trading selon Van Tharp ?

Chaque matin, Van K. Tharp recommande d’effectuer une véritable préparation mentale. Anticipez tous les problèmes potentiels et demandez-vous ce qui pourrait se passer de négatif aujourd’hui et ce qui pourrait vous faire commettre des erreurs.

Comment ne pas répéter ses erreurs.

Faire son débriefing quotidien est essentiel. Cette tâche est conçue pour nous assurer de ne pas répéter les mêmes erreurs. En fin de journée, posez-vous une simple question « ai-je commis des erreurs ?

Si la réponse est négative, félicitez-vous. Si elle est positive, posez-vous la question suivante « quelle conditions étaient présentes lorsque j’ai commis mon erreur ? Quand pourraient-elles se produire à nouveau ? ». La tâche à accomplir dans ce cas-là est une préparation mentale appropriée afin de vous assurer de ne jamais répéter cette erreur.

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