Tokenisation & Real World Assets

Vous avez déjà rêvé de posséder une œuvre d’art ? Eh bien, vous n’êtes pas seul… Soyons honnêtes, la plupart d’entre nous ne peuvent que rêver de débourser des sommes astronomiques comme les 195 millions de dollars pour la toile de Marilyn Monroe ou les 450 millions de dollars du Salvator Mundi de Léonard de Vinci. C’est là que la magie de la tokenisation des Real World Assets entre en jeu.

Et si vous pouviez acheter des “parts” d’une œuvre d’art comme vous pouvez acheter des fractions d’une société cotée en bourse ? C’est l’idée qui sous-tend la Tokenisation des Actifs du Monde Réel ou Real World Assets.

Tokenisation Définition

La tokenisation des Real World Assets | RWA ou Actifs Réels en français, consiste à fractionner des biens d’une valeur importante comme de l’ immobilier, des oeuvres d’art ou des matières premières sous forme de token qui sont ensuite enregistrés sur une blockchain afin de sécuriser leur valeur.

Cette révolution technologique permet de fractionner ces actifs en unités plus petites et plus abordables. La tokenisation des RWA est rendue possible grâce à l’utilisation de contrats intelligents (smart contracts) de la technologie blockchain, qui garantissent la transparence, la sécurité et l’immutabilité des transactions.

Comment Tokeniser un Actif & Pourquoi ? 

Imaginez que vous voulez acheter une maison, une œuvre d’art ou même une part d’or. Plutôt que de posséder physiquement ces biens, la tokenisation vous permet de les transformer en “jetons” numériques, stockés de manière sécurisée sur une blockchain ou une technologie similaire. 

Ces jetons représentent votre propriété sur ces actifs réels, et vous pouvez les acheter, les vendre ou les échanger comme bon vous semble, tout cela depuis votre smartphone ou votre ordinateur.

C’est aussi un nouveau pont entre la finance traditionnelle et les actifs numériques !

Maintenant, vous vous demandez probablement : “Pourquoi voudrais je tokeniser mes actifs réels ?” Eh bien, laissez moi vous donner quelques bonnes raisons :

Accessibilité accrue : En tokenisant des actifs comme l’art, l’immobilier ou les matières premières, vous rendez ces investissements accessibles à un public beaucoup plus large. Même avec un budget modeste, vous pouvez désormais posséder une part d’une œuvre d’art célèbre ou d’un bien immobilier prestigieux.

Liquidité améliorée : Traditionnellement, il peut être difficile de vendre rapidement des actifs physiques comme l’art ou l’immobilier. Mais avec la tokenisation, vous pouvez échanger vos jetons à tout moment, 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, sur des plateformes de trading décentralisées.

Réduction des frais et des obstacles : En éliminant les intermédiaires et en automatisant les processus grâce à la technologie blockchain, la tokenisation réduit les frais et les obstacles associés à l’investissement dans des actifs réels. Fini les longs processus bureaucratiques et les frais exorbitants !

Comment faire pour tokeniser un actif réel ?!

Voici les différentes méthodes existant à ce jour :

1. Tokenisation Directe

Dans cette approche, l’actif réel est directement représenté par des jetons sur une blockchain. Chaque jeton représente une part ou un droit spécifique dans l’actif, permettant ainsi sa fractionnalisation. Par exemple, un tableau peut être tokenisé en 1 000 jetons, chaque jeton représentant 0,1 % de propriété de l’œuvre. Cette méthode nécessite souvent une régulation et une structure légale claires pour gérer la propriété et les transferts des jetons.

2. Tokenisation via une Entité Juridique

Cette méthode implique la création d’une société ou d’une structure juridique spécifique (comme une société à responsabilité limitée ou un trust) qui détient l’actif réel. Les jetons sont alors émis pour représenter des parts de propriété dans l’entité plutôt que directement dans l’actif. Cette structure facilite la gestion légale et réglementaire de la propriété, permettant aux détenteurs de jetons d’avoir des droits indirects sur l’actif via leur participation dans l’entité.

3. Tokenisation via des Contrats Intelligents

Les contrats intelligents sur des blockchains permettent une automatisation et une exécution transparente des transactions et des droits associés aux jetons. Dans le contexte de la tokenisation, des contrats intelligents peuvent être utilisés pour gérer la distribution des jetons, les droits de vote, les dividendes, ou d’autres distributions financières liées à l’actif, ainsi que les conditions de transfert et de vente des jetons.

4. Tokenisation par Création de Fonds

Une autre méthode consiste à regrouper plusieurs actifs du monde réel dans un fonds, qui est ensuite tokenisé. Les investisseurs achètent des jetons représentant une part dans le fonds, et non dans un actif individuel. Cette approche peut offrir une diversification aux investisseurs et réduire le risque associé à l’investissement dans un seul actif. Elle est souvent utilisée pour des portefeuilles d’immobilier ou des collections d’œuvres d’art.

5. Tokenisation par Emission de Dette ou d’Equity

La tokenisation peut également être structurée via l’émission de dette ou d’équity tokenisée. Dans ce cas, les jetons représentent soit un prêt (avec intérêts) à l’entité détenant l’actif, soit une part de l’équity dans cette entité. Cette méthode permet aux investisseurs de bénéficier de flux de revenus potentiels et d’une participation aux bénéfices générés par l’actif.

RWA | Les défis 

Alors que la tokenisation offre de nombreux avantages, elle n’est pas sans défis. La réglementation est l’une des préoccupations majeures, car chaque juridiction a ses propres règles concernant la tokenisation des actifs. 

La sécurité est également une préoccupation. Comme les actifs sont représentés sous forme numérique, ils sont susceptibles d’être la cible de hackers. La mise en place de mesures de sécurité, telles que le stockage sécurisé des jetons et la protection contre les violations de données, est essentielle pour garantir la confiance des investisseurs.

De plus, la valorisation des actifs tokenisés peut être un défi. Déterminer la juste valeur d’une œuvre d’art, d’un bien immobilier ou d’une matière première et la diviser en jetons tradables peut être sujet à interprétation et à débat. Des normes claires doivent être établies pour garantir une transparence des actifs tokenisés.

Malgré ces défis, le potentiel de la tokenisation des actifs réels est immense. Nous assistons déjà à une adoption croissante de cette technologie par les investisseurs institutionnels et les acteurs traditionnels du marché financier. Des entreprises telles que Franklin Templeton et la Bank of America ont déjà lancé des fonds et des produits basés sur la tokenisation des actifs, ouvrant la voie à une adoption plus large et à une croissance exponentielle du marché.

Tokenisation et DeFI

La tokenisation des actifs réels joue un rôle crucial dans le développement de la finance décentralisée (DeFi), en permettant l’intégration de ces actifs tangibles dans l’écosystème numérique des blockchains. 

Une des principales applications de la tokenisation des actifs réels dans la DeFi est l’utilisation de ces tokens comme garanties pour des prêts et des emprunts. Par exemple, un détenteur d’actifs immobiliers peut tokeniser une partie de sa propriété et utiliser ces tokens comme garantie pour obtenir un prêt sur une plateforme DeFi. De même, les détenteurs d’actifs art peuvent utiliser leurs tokens d’œuvres d’art comme garantie pour accéder à des liquidités sans avoir à vendre leurs actifs.

En outre, la tokenisation des actifs réels facilite la création de pools de liquidité et de marchés de prêt décentralisés, où les investisseurs peuvent fournir des liquidités en échange de rendements. Par exemple, des plates-formes DeFi telles que Compound ou Aave permettent aux détenteurs d’actifs de prêter leurs tokens à d’autres utilisateurs en échange de taux d’intérêt compétitifs, offrant ainsi des rendements attrayants sur leurs investissements.

De plus, la tokenisation des actifs réels ouvre la voie à de nouvelles formes de produits financiers décentralisés. Par exemple, des tokens représentant des parts de fonds immobiliers ou d’œuvres d’art peuvent être échangés sur des marchés décentralisés, offrant ainsi aux investisseurs une exposition diversifiée à ces actifs traditionnellement réservés aux grandes fortunes.

Grâce à la tokenisation, les investisseurs peuvent désormais accéder à des actifs traditionnellement réservés à une élite financière, tout en bénéficiant des avantages de la DeFi tels que la liquidité, la transparence et l’automatisation des transactions.

RWA | Perspectives Futures de la Tokenisation 

La tokenisation des actifs réels est encore à ses débuts, mais elle promet de révolutionner l’industrie de l’investissement et de la finance dans les années à venir. Cette technologie émergente offre un potentiel énorme pour transformer la manière dont les actifs sont achetés, vendus et échangés sur les marchés mondiaux.

À mesure que la technologie de la blockchain et de la tokenisation devient de plus en plus mature, on peut s’attendre à une large adoption. Les avantages de la tokenisation, tels que la liquidité accrue, la transparence et la facilité d’accès, continueront à attirer l’attention de monde financier.

En parallèle, on peut s’attendre à une diversification des actifs tokenisés, avec de nouveaux types d’actifs tels que les droits de propriété intellectuelle, les créances hypothécaires et même les droits de royalties sur la musique qui pourraient être tokenisés. Cette diversification élargira les possibilités d’investissement pour les investisseurs et contribuera à dynamiser les marchés de la tokenisation.

À mesure que la tokenisation des actifs réels se généralise, il deviendra de plus en plus important de garantir l’interopérabilité entre différentes blockchains.

Oracle | Définition de leur Rôle

La tokenisation des RWA révolutionne l’industrie financière en offrant aux investisseurs la possibilité d’accéder à une gamme diversifiée d’actifs traditionnellement hors de leur portée. Cependant, pour que cette transformation soit efficace, il est essentiel d’assurer la fiabilité des données utilisées.

C’est là que les oracles entrent en jeu. Les oracles agissent comme des ponts entre les blockchains et le monde réel, en fournissant en temps réel des données provenant de sources externes fiables. Cela permet aux contrats intelligents de prendre des décisions en toute confiance en se basant sur des informations actualisées et vérifiables. Les oracles sont donc fondamentaux pour assurer la transparence, la confiance et la sécurité dans le processus de tokenisation des actifs réels, en facilitant l’interopérabilité entre les systèmes traditionnels et les infrastructures décentralisées des blockchains. 

De plus, les oracles contribuent à réduire les risques de manipulation des données et les erreurs potentielles, en garantissant que les informations utilisées pour tokeniser les actifs réels sont précises et vérifiées. Cette fiabilité des données est cruciale pour encourager la confiance des investisseurs et favoriser l’adoption généralisée de la tokenisation des actifs réels, en permettant aux participants du marché de prendre des décisions éclairées en toute sécurité. 

L’évolution constante des technologies d’ oracle, telles que Chainlink et PYTH, continue d’améliorer l’efficacité et la sécurité du processus de tokenisation des actifs réels, ouvrant ainsi la voie à de nouvelles opportunités d’investissement et de croissance dans le domaine de la finance décentralisée.

Conclusion

En conclusion, la tokenisation des RWA représente clairement une avancée dans le domaine de la finance, offrant des avantages significatifs en termes d’accessibilité, de sécurité et d’innovation. 

Avec ses applications pratiques dans divers secteurs, elle est destinée à jouer un rôle de plus en plus important dans le paysage financier mondial. En tant que moteur de l’innovation financière, la tokenisation ouvre la voie à de nouvelles formes d’investissement et de financement, offrant ainsi de nouvelles opportunités pour les investisseurs et les entreprises. 

Restez à l’affût des développements et du cadre réglementaire dans ce domaine en constante évolution, car la révolution de la tokenisation ne fait que commencer !