Cumulative Volume Delta (CVD): jak czytać presję rynku

W tym kursie o wskaźnikach i analizie technicznej porozmawiamy o Cumulative Volume Delta, czyli CVD Trading, i o tym, jak go wykorzystywać, by spójnie działać na rynkach finansowych, w tym na rynkach kryptowalut!

Kiedy patrzy się na rynki świeżym okiem, formacje świec japońskich i akcji cenowej (Price Action) mogą wydawać się chaotyczne, a nawet całkowicie przypadkowe, zwłaszcza gdy chodzi o rynek kryptowalut, prawda?!

Jednak na głębszym poziomie, w miarę zdobywania doświadczenia na rynkach, widać, że zawsze kryje się za tym jakieś dobre wytłumaczenie. W zależności od stylu tradingu, horyzontu czasowego, narzędzi, a nawet wskaźników technicznych, wykres cen itd. — wszystko to jest niezbędne dla traderów i analityków Price Action.

Najważniejsze w skrócie:

• Delta to wolumen kupna po cenie rynkowej minus wolumen sprzedaży po cenie rynkowej: liczą się wyłącznie zlecenia agresywne, te, które idą po płynność w orderbooku.
• CVD kumuluje te delty świeca po świecy: nachylenie krzywej mówi, kto naprawdę kontroluje rynek.
• Wystarczą dwie interpretacje: osłabienie delty i dywergencja delty — równorzędne szczyty na cenie wobec coraz niższych szczytów na CVD.
• CVD nie jest dostępny na TradingView: wyświetlam go na Coinalyze, Velo Data lub Market Monkey.
• To nie działa za każdym razem: żaden wskaźnik techniczny sam w sobie nie daje Graala — CVD krzyżuje się z resztą twojej analizy.

Analiza wolumenu i Price Action się uzupełniają!

Price Action to pełna reprezentacja wszystkich zdarzeń fundamentalnych i/lub technicznych danego aktywa. Niestety, nauczenie się przypływów i odpływów akcji cenowej nie wystarczy. Trzeba pójść dalej, gdy rynki wykazują złożone albo, z pozoru, „chaotyczne” zachowania.

Z minimalnym doświadczeniem każdy trader może zauważyć, że wolumen to cenne narzędzie, dające doskonałe perspektywy; obserwowanie go z bliska jest wręcz niezbędne, by przewidywać istotne ruchy.

Czysta Price Action jest głównie powiązana z dynamiką podaży i popytu. Im większa podaż, tym wyższa cena, i odwrotnie. Jak dotąd nic skomplikowanego, prawda?!

W każdej chwili cena danego aktywa — czy to kurs XRP, Bitcoina, czy jakiegokolwiek innego coina — znajduje się w równowadze. To cena, którą rynek jednomyślnie uznał za sprawiedliwą w danym momencie T!

Aby pójść dalej, każdy trader powinien analizować wolumen za pomocą wskaźnika technicznego lub wskaźników, które mu odpowiadają!

Analiza wolumenu daje niezaprzeczalną przewagę!

Wielka zaleta analizy wolumenu polega na tym, że dane te dostępne są w czasie rzeczywistym.

Nie dość, że są dostępne w czasie rzeczywistym, mogą też dać wyobrażenie o strategii tradingowej stosowanej przez największy kapitał, czyli liderów rynku (por. pojęcie Złożonego Operatora (Composite Man) w metodzie Wyckoffa). I tak, na wypadek wątpliwości: inwestorzy detaliczni nigdy nie nadawali kierunku żadnemu rynkowi!

Istnieje wiele wskaźników opartych na wolumenie. Niezależnie od doświadczenia, konieczne jest ich dogłębne zrozumienie.

Wśród nich Cumulative Volume Delta, czyli CVD!

Jak znaleźć CVD

1. Wejdź na Coinalyze i załóż darmowe konto, podając e-mail, hasło i pseudonim. Jest to całkowicie darmowe — istnieje wersja płatna za kilka dolarów, ale nie jest niezbędna.

2. Kliknij nazwę interesującego cię coina | podświetloną na niebiesko

3. Po dotarciu na stronę coina, który chcesz analizować, zauważysz, że możesz porównać cenę bezpośrednio z 3 wskaźnikami technicznymi (które szczególnie sobie cenię). Chodzi o:

• Open Interest
• Funding Rate
• Liquidations

4. Gdy już wybierzesz wskaźnik, który chcesz porównać z ceną i z CVD, wystarczy znaleźć CVD na liście wskaźników!

I oto wynik!

Czym jest Cumulative Volume Delta | definicja

Definicja delty

Aby zrozumieć, co robi ten wskaźnik, trzeba najpierw zrozumieć, czym jest „delta”.

Mówiąc prosto, delta to różnica między wolumenem kupna a wolumenem sprzedaży w obrębie danego okresu lub świecy: 1 dzień, 1 godzina, 2 godziny, 15 minut itd.

Na powyższym wykresie zielone słupki oznaczają wolumen kupna, a czerwone słupki wolumen sprzedaży.

Delta może być dodatnia (wolumen kupna jest większy niż wolumen sprzedaży), ujemna (wolumen kupna jest mniejszy niż wolumen sprzedaży) albo zerowa (wolumen kupna jest równy wolumenowi sprzedaży).

Definicja Cumulative Volume Delta

Wskaźnik Cumulative Volume Delta, czyli CVD, opiera się na tych deltach. Zaczyna od świecy początkowej wskazanej przez użytkownika i sukcesywnie kumuluje kolejne delty.

To, co ciekawe w CVD, to swoboda wyboru świecy początkowej/startowej, a więc i wybranego przez ciebie okresu akumulacji. Oto jak oblicza się CVD.

Na przykład, jeśli jako świecę początkową wskażesz 10, to:

CVD na świecy 10 = delta na świecy 10

CVD na świecy 9 = delta na świecy 10 + delta na świecy 9

CVD na świecy 8 = delta na świecy 10 + delta na świecy 9 + delta na świecy 8

… i tak dalej

Jeśli chcesz, aby CVD zaczynała się od pierwszej świecy, wystarczy wskazać „0” jako świecę początkową.

Oto przykład CVD dla pary BTC/USD (90)

Dla każdego tradera to prawdziwy atut. Jeśli linia CVD jest nachylona ujemnie, oznacza to, że aktywnych jest więcej sprzedających, ponieważ popyt na dany aktyw spada. Zwykle jest to sygnał sprzedaży i wtedy warto szukać sygnałów sprzedaży.

I odwrotnie, jeśli krzywa CVD rośnie, oznacza to większy popyt na dany aktyw.

Kiedy CVD może pomóc ci zrobić różnicę?!

CVD, taki, jaki jest, podsumowuje aktywność uczestników rynku. Uwidaczniając relację między kupującymi a sprzedającymi, w świecie trawionym przez manipulacje rynkiem, daje traderom przewagę o krok do przodu.

Uwaga jednak: wskaźnik jest dobrze dopasowany do scalpingu i day tradingu. Używanie go w swing tradingu byłoby nieintuicyjne.

Często liczba zleceń sprzedaży i kupna jest zrównoważona na wyższych interwałach czasowych, a wykorzystanie wskaźnika CVD na tych interwałach może nie dawać traderom żadnej praktycznej wartości.

Dla optymalnego rezultatu zaleca się włączać wskaźnik CVD na interwałach czasowych od 5 do 30 minut.

Interpretacja Cumulative Volume Delta

Na (ograniczonym) horyzoncie czasowym widać nierównowagę przechylającą się na stronę kupujących BTC, po tym jak duża nierównowaga po stronie sprzedających została wchłonięta. Od tego momentu krzywa CVD zaczyna ponownie rosnąć. W tym przykładzie było naprawdę ładne długie wejście scalpowe do wzięcia… Punktowo kupujący zdecydowanie przejęli kontrolę!

Osłabienie i dywergencja: moje odczytywanie CVD w wideo

W tym wideo omawiam trzy wskaźniki, o których mówi się bardzo mało, a których używam na co dzień. Pierwszy rozdział poświęcony jest CVD: na co na nim patrzę i co to dało na prawdziwej transakcji.

Zlecenia agresywne, zlecenia pasywne: co naprawdę mierzy delta

Istnieją dwa sposoby wejścia na rynek. Pasywnie, składając zlecenie w orderbooku i czekając, aż ktoś je zrealizuje. Albo agresywnie, idąc po płynność już obecną w orderbooku — to zlecenie agresywne, to ono płaci taker fee.

Zlecenie stop loss, które się uruchamia, jest zleceniem agresywnym. Trade na wybiciu też: nie można czekać, bierze się to, co dostępne. I to dokładnie liczy delta: zakupy po cenie rynkowej minus sprzedaże po cenie rynkowej. CVD nie mówi więc o tym, co uczestnicy rynku pokazują, tylko o tym, co zgodzili się zapłacić, żeby zrealizować transakcję.

1. Osłabienie delty

To pierwsza z dwóch rzeczy, na które patrzę. Cena zapisuje równorzędne szczyty — czysta konsolidacja, nic alarmującego gołym okiem — ale na CVD szczyty są coraz niższe. Innymi słowy: potrzeba coraz mniej agresywności kupujących, by sprowadzić cenę w to samo miejsce. Presja się wyczerpuje.

2. Dywergencja delty

Lustrzane odbicie poprzedniej. Dwa równorzędne dołki na cenie, ale na CVD dołki coraz wyższe: agresywni sprzedający nie są już w stanie sprowadzić rynku tak nisko jak wcześniej. To bycza dywergencja.

Ten odczyt działa na dowolnym interwale czasowym — w wideo pokazuję go na 15 minutach — i daje dobre rezultaty na Bitcoinie. Do scalpingu i day tradingu zostań przy interwałach wspomnianych wyżej: od 5 do 30 minut.

Gdzie wyświetlić CVD: nie na TradingView

Praktyczna przeszkoda, o którą potyka się wiele osób: CVD nie jest dostępny na TradingView. Trzy narzędzia pozwalają go wyświetlić — Coinalyze, Velo Data i Market Monkey. To najbardziej dostępna brama do logiki order flow.

Prawdziwy przypadek: mój short w kontrtrendzie na XRP

Przykład, którym dzielę się w wideo, to short na XRP, otwarty w kontrtrendzie i przekazany na moich kanałach Discord Pro i VIP. Setup: cena wyznaczała coraz wyższe szczyty… podczas gdy CVD, on, pozostawał płaski. Nikt nie towarzyszył wzrostowi po cenie rynkowej — dokładnie sygnał opisany wyżej.

A kiedy to nie działa

Powiedzmy to szczerze: to nie zawsze działa. Otworzyłem inny short na podstawie sygnału CVD, a on później eksplodował. Odczyt był czysty, transakcja była stratna.

Żaden wskaźnik techniczny sam w sobie nie daje Graala. CVD mówi ci, kto jest agresywny; nie mówi ci ani gdzie są poziomy, ani ile czasu rynek spędził na tej cenie. Dlatego czyta się go obok TPO z Market Profile i VWAP: liczy się ich synergia, nigdy wskaźnik brany osobno.

Znajdowanie punktów konfluencji z innymi wskaźnikami

Mała przypominajka: wskaźnik interpretowany w oderwaniu nie ma wartości!

Najlepszym podejściem jest więc łączenie CVD z innymi wskaźnikami, zanim podejmie się decyzję, która ma sens. Możesz na przykład wykorzystywać CVD razem ze wskaźnikami stochastycznymi.

Ale wybór należy do ciebie. Istnieją tysiące wskaźników, spośród których możesz wybierać. Osobiście przyzwyczaiłem się porównywać go z RSI. Daje to dość wiarygodne sygnały sprzedaży i kupna, gdy dodaję je do mojej analizy Price Action.

Łączenie wskaźników pozwoli ci wyciszyć „szum” interesujących cię rynków finansowych!

Najczęstsze pytania o CVD

Czy CVD jest dostępny na TradingView?

Nie. Aby go wyświetlić, trzeba skorzystać ze specjalistycznego narzędzia: Coinalyze — darmowy, to ten, który opisuję szczegółowo wyżej —, Velo Data lub Market Monkey. To główna przeszkoda w jego popularyzacji: wskaźnik nie pojawia się tam, gdzie większość traderów ma swoje nawyki.

Jaka różnica między osłabieniem a dywergencją delty?

Obie porównują to samo — kształt ceny wobec kształtu CVD — ale w dwóch przeciwnych kierunkach. Osłabienie: równorzędne szczyty na cenie, coraz niższe szczyty na CVD, presja kupujących się wyczerpuje. Bycza dywergencja: równorzędne dołki na cenie, coraz wyższe dołki na CVD, presja sprzedających się wyczerpuje.

Czy CVD działa za każdym razem?

Nie, i nie należy tego oczekiwać. Short na XRP pokazany w wideo zadziałał; inny short otwarty na sygnale CVD później eksplodował. Żaden wskaźnik techniczny sam w sobie nie daje Graala: CVD służy do potwierdzania lub obalania scenariusza zbudowanego gdzie indziej, nigdy do jego zastępowania.

Cumulated Volume Delta | podsumowanie i opinia

Zrozumienie działania własnych wskaźników jest kluczowe, by je poprawnie interpretować. Z CVD jest tak samo, nie ma tu żadnej tajemnicy!

Gdy rynek rośnie, CVD rośnie, a linia ma dodatnie nachylenie.

I odwrotnie, spadek CVD oznacza, że sprzedający przejęli stery, co linia pokaże ujemnym nachyleniem.

Gdy jest płaska, rynek prawdopodobnie znajduje się w fazie akumulacji lub dystrybucji. Oznacza to, że ani kupujący, ani sprzedający nie kontrolują sytuacji.

W takim przypadku lepiej trzymać się z dala od tych danych, dopóki CVD nie pokaże znaczącej zmiany. Gdy masz przed sobą taki setup, lepiej postawić na inne podejście.

Przypominam, że Cumulated Volume Delta znajdziesz na Coinalyze — a jeśli to narzędzie ci się spodoba, zapraszam do przejrzenia poradnika, który napisałem, żeby pomóc ci opanować Coinalyze!