Gestionarea Riscului în Trading: Ghid Complet

Gestionarea riscului este un subiect larg dezbătut în cărțile de trading și în formările de trading, pentru că este sensibil! Punerea în practică a unei strategii de trading solide, generarea propriului edge și obținerea de profituri constante sunt deja de un cu totul alt nivel!

Am suferit mai multe lichidări, probabil știi deja asta dacă mă citești astăzi. Și asta, chiar dacă sistemul de trading și planurile de trading pe care le pusesem în practică erau bune.

Să știi că baza mea de lucru pentru a-ți oferi acest conținut este VAN THARP: „Super trader”. Nu pot decât să ți-l recomand. Aici, voi încerca să simplific o parte din el, ca să ți-l prezint într-un mod mai accesibil.

Gestionarea riscurilor: definiție

Gestionarea riscurilor în companie

Orice companie trebuie să își gestioneze riscurile legate de activitatea sa. Este la fel și atunci când pui în practică o activitate de trading. Trebuie să identifici riscurile care amenință buna funcționare a strategiei tale și să le limitezi impactul!

În lumea companiilor, evaluarea riscurilor este abordată în principal atunci când o entitate se extinde pentru a se impune pe piețe străine. Se trece la identificarea tipurilor de riscuri și a impactului lor potențial: risc politic, reglementare, risc de securitate, risc financiar etc.

Odată ce identificarea și evaluarea riscurilor sunt realizate și riscurile potențiale sunt clar definite, compania își adaptează strategia cu scopul de a obține o reducere optimă a riscurilor!

Sistemul de gestionare a riscurilor are ca scop luarea unor măsuri compensatorii și a unor răspunsuri în caz de criză: anticiparea unei schimbări de regim, a reglementării, a unui atac asupra instalațiilor etc.

Ce este gestionarea riscului în trading?

Dacă îți vorbesc despre gestionarea riscurilor în trading, poate părea mult mai simplu, pentru că elementele de luat în calcul sunt mult mai puține!

După mine, analiza ta de risc trebuie să fie relativ simplă, pentru că atunci când deschizi o poziție de trading pe termen scurt sau mediu, riscul omniprezent este invalidarea scenariului tău. Puțin cam binar pentru vremurile noastre, nu-i așa?!

Evaluarea riscurilor

Riscurile legate de buna funcționare sau de buna ținere a platformei pe care o folosești nu au nicio legătură aici! Bineînțeles, nu-ți voi recomanda niciodată să pui toate ouăle în același coș, mai ales după cazul FTX și toate exchange-urile care au picat de la începuturile BTC-ului.

Acestea fiind spuse, când vorbim despre gestionarea riscului în trading, vorbim mai ales despre riscul mediu asumat pe tranzacție, exprimat în % din capitalul nostru sau din capitalul destinat trading-ului!

Ca trader, iată registrul de riscuri de luat în considerare:

este strategia mea de trading mai mult sau mai puțin riscantă

în consecință, cât pot pierde fără să-mi afectez puterea de foc

care este relația mea generală cu banii: cât pot pierde înainte să simt un disconfort psihologic în luarea deciziilor?

Odată ce ai identificat riscurile care înconjoară activitatea ta de trading, poți trece la definirea strategiei tale de gestionare a riscurilor!

Gestionarea riscului: care este interesul pe piețele financiare?!

Când îți conduci turma, trebuie să înțelegi bine că lupii vor încerca să te atace, mai devreme sau mai târziu. De aceea trebuie să fii mereu atent și să anticipezi fiecare scenariu atunci când ai poziții deschise. Trebuie de asemenea să te pregătești și să pui în practică o metodă de gestionare a riscurilor adaptată, ca să pari orice atac și să devii astfel impermeabil la incertitudini — sau măcar să te apropii de asta!

Așa cum am mai spus. Mi s-a întâmplat să pierd totalitatea sau aproape totalitatea capitalului meu, de mai multe ori; nu e deloc amuzant un PNL de −90%.

Când vorbim despre HODL, asta nu înseamnă să ții poziția împotriva trendului. A ține, după mine, înseamnă să cumperi la momentul potrivit și să-ți păstrezi coin-urile atât timp cât trendul este ascendent. Nu ești DELOC obligat să încasezi un drawdown. (Reamintesc că acest articol datează din 29/10/2021, adică cu 3 sau 4 săptămâni înainte de ATH-ul BTC)

Prețul tău și momentul intrării tale decid tendința. Tendința este de fapt o fază a unui ciclu de piață din perspectiva intrării tale. Îți explic…

Dacă ai cumpărat câțiva BTC la 100 de dolari, nu ai niciun motiv să faci gestionarea riscului, pentru că riscul identificat este mic. Ești liniștit!

Dar dacă ți-ai cumpărat BTC la 40 sau 50 K, trebuie să acționezi concret și vigilent, ca să iei decizii coerente pe termen scurt.

Dacă ești de acord cu faptul că nu e bine să pierzi 80-90% din capitalul tău doar în speranța de a obține un plus-valoare peste 4 ani, ce urmează e pentru tine.

Acum că ai înțeles problemele legate de gestionarea riscului, să începem…

1. Ține minte că, dacă păstrezi o poziție cu 80% pierdere timp de 4 sau 5 ani, păstrezi un activ care probabil nu va mai deveni niciodată rentabil.

> exemplul cumpărătorilor de XRP la 3,30 $ în 2017

2. Păstrezi un activ pe care nu-ți mai rămâne decât speranța de a reveni la breakeven

> nevândut, nepierdut… dar nici câștigat.

3. Pierzi timp și bani pe care i-ai putea investi altundeva.

Ce spun poate părea puțin sever, dar asta e realitatea, și aici e vorba doar de lucruri pozitive!

Dacă ai văzut deja tabelul de mai jos, vezi despre ce vorbesc…

Iată un tabel care amintește saltul necesar pentru a reveni la pragul de rentabilitate / break even point în urma unei pierderi.

Gestionarea riscului și pierderea de capital

Ca să fie simplu, dacă reluăm primul rând, nu e evident de înțeles.

În schimb, dacă arunci o privire pe ultimul rând, e imediat mai clar!

Pe scurt, dacă pierzi 90% din capitalul tău, ca să recuperezi această pierdere va trebui să refaci +900% creștere, doar ca să începi să faci profit…

Dacă asta s-ar întâmpla, îți imaginezi pierderea de câștig doar pentru că nu ai cumpărat la momentul potrivit?

Evitarea a ceea ce sugerează exemplul de mai sus, printr-o gestionare echilibrată a riscului, e un prim lucru. Nu voi repeta niciodată destul: mizând mic, e mult mai greu să pierzi mult.

Diversificarea, pentru a-ți asigura o bună gestionare a riscului, e un al doilea lucru!

În sfârșit, asigură-te că singurul motiv bun de a suferi pierderi este o schimbare de tendință.

Când tendința se schimbă, trade-urile tale se schimbă odată cu ea, e normal!

Definește puncte de invalidare, stop loss-uri, și fii riguros în aplicarea lor.

Reamintesc, în treacăt, că un punct de invalidare se stabilește înainte de plasarea trade-ului și că nu trebuie să-l modifici apoi în speranța a ceva. Ține-te de planul tău!

E o lecție care poate costa scump dacă vrei să o înveți singur, așa că fii vigilent!

Gestionarea riscului & tendința

O tendință crescătoare se definește prin maxime și minime din ce în ce mai înalte. În timp ce o tendință descrescătoare este definită prin maxime și minime din ce în ce mai joase.

Iată un exemplu de schimbare de tendință, cu 2 minime noi la niveluri superioare.

Vezi graficul direct pe TradingView | Formare TradingView

Gestionarea riscurilor și range trading

Când practici range trading-ul, de fapt tranzacționezi „absența tendinței”. Din acel moment, contează două lucruri: extremitatea și mijlocul range-ului.

Foarte des, atunci când suntem într-un range, majoritatea rămâne prinsă în capcană, pentru că crede că iese din range, fie prin partea de sus, fie prin cea de jos; de aici importanța de a defini condițiile de piață în planul tău de trading.

Iată un exemplu de range

Vezi graficul direct pe TradingView | Formare TradingView

Observând graficul de mai sus, concluzionăm că:

1. Piața formează întotdeauna o structură, poate nu e mereu clar sau ușor de definit, dar este de netăgăduit.
2. A păstra poziții într-un sens opus unei tendințe noi este absurd
3. O tendință răspunde unor criterii tehnice precise. Diferitele tendințe sunt definite, respectiv, prin maxime din ce în ce mai înalte și minime din ce în ce mai joase, sau printr-un canal stabil.

Fără introspecție nu există progres!

Larry Williams spunea că nu e neapărat obligatoriu să cumperi la minim și să vinzi la maxim. În schimb, e esențial să știi unde și când să ieși!

Te rog, ține minte că aceste elemente sunt valabile atât pentru intrările Long, cât și pentru cele Short. Premisele unui punct de intrare trebuie să se situeze mereu pe un minim sau pe un vârf. Asta este valabil atât pentru intrările Long, cât și pentru cele Short.

Un range poate fi evidențiat pe orice cadru de timp, fie că e vorba de secunde sau de luni, dar evită totuși să intri la mijlocul unui range…

Cum îți gestionezi lichiditățile?

Când tranzacționezi, trebuie să definești un risk management sau o gestionare a riscului clară și precisă, ca să-ți poți aplica planul; de aceea recomand mereu să-ți limitezi trade-urile la 3% din capital, MAXIM.

Apoi, poți ajusta în funcție de riscul asumat pe fiecare trade, dar nu depăși 3%.

Și aici te întrebi: dar de ce trebuie să mă limitez la 3% din capitalul meu?!

Atenție, nu asta îți cer. Ce îți cer este să-ți limitezi riscul la 3% din capitalul tău pe trade.

Într-adevăr, e suficient să-ți aliniezi stop loss-urile pe acest risc de 3%, spunându-ți „pot” pierde maximum 3% din capitalul meu total pe acest trade.

„Un risc se definește prin pierderea posibilă, nu prin capitalul angajat!”

Puncte de intrare și de ieșire stabilite riguros îți permit să riști puțin, menținând totodată „mize” de pornire importante.

Atenție, SL-urile tale trebuie de asemenea să corespundă unor niveluri tehnice, evident că nu e 3% de fiecare dată!

1. Cum îți alegi mărimea poziției și/sau levierul?
2. De ce să nu depășești 3% risc pe un trade?

Alegerea unei mărimi a poziției și a punctului tău de invalidare depind de nivelurile de la care tendința se schimbă, pentru că tranzacționăm în sensul tendinței!

Acest calcul îl poți încredința, de altfel, unui instrument: pe piețele tradiționale, prin MT4/MT5, Trade Assistant îl aplică direct pe grafic — stopul se mișcă, mărimea urmează, riscul rămâne fix.

Tendința se schimbă?

Atunci trade-ul tău se încheie, cu excepția cazului în care ai anticipat această schimbare de tendință.

E simplu, nu?!

Bineînțeles, punctele tale de invalidare depind și de modul în care interpretezi piața și tendința.

Hai să clarificăm asta cu un exemplu care îmi place mult; cel al „Fake Out”-ului, altfel spus falsul breakout. Îl iubesc mult pentru că m-a făcut să pierd mult…

Nu sunt nici primul, nici ultimul care a suferit blestemul „fake out”-urilor; de aceea nu mai tranzacționez pe breakout-uri.

Așa cum spun des, un punct de intrare trebuie să se situeze pe retestarea unei vechi rezistențe!

Există numeroase moduri de a-ți poziționa stop loss-ul, în funcție de stilul tău, dar fii isteț când vine momentul să procedezi. Fii flexibil cu stopul tău sau cu punctele tale de intrare, nu se știe niciodată… Un flash crash poate oricând să apară pe piața criptomonedelor!

Ca să-mi definesc punctele de invalidare, să știi că prefer nivelurile orizontale.

Astfel, îmi aleg de obicei punctele de invalidare pe o rezistență anterioară care a cunoscut un breakout. Dacă prețul coboară sub acest nivel, după mine, tendința se schimbă; breakout-ul nu se mai confirmă și ne întoarcem în range-ul anterior.

Mărimea poziției | Definiție & Calcul

x = % risc ÷ distanța SL în %

1. Dacă intri pe o piață, fii sigur de „de ce”

2. Dacă ai găsit MAI MULTE motive bune, există în mod obligatoriu un punct de la care aceste motive nu mai sunt valabile; definește-l clar pe grafice.

Fiecare decizie de intrare pe un trade trebuie însoțită de un plan de ieșire, atât la creștere, cât și la scădere!

1. Trading-ul implică poziții long și short! Deci nu e vorba neapărat de vânzare.

2. Scopul este să ieși dintr-un trade, ieșire pe care o faci în urma unei schimbări de tendință.

3. E vorba să te concentrezi pe fundamentale și pe Price Action, ca să obții profituri adevărate!

Ce faci dacă tendința se inversează pornind de la nivelurile pe care le-am definit?

Ce faci dacă observi un fals breakout sau un fals breakdown?

1. Mișcările false apar mai rar decât mișcările organice. Ne luptăm atât de des cu mișcările false, încât uităm să capitalizăm pe mișcările care sunt coerente.

2. Dacă tendința se poate inversa, atunci intră din nou în mod coerent, adică menținându-ți gestionarea obișnuită a riscului.

Ce ți se pare mai bine?

Să ieși din poziții, să limitezi pagubele și să intri din nou pe o poziție coerentă?

SAU

Să nu ieși din poziții și să speri (cu disperare) la o nouă schimbare de tendință?

Depinde de tine…

Gestionarea riscurilor: 10 sfaturi practice

Reducerea riscului de ruină la un nivel aproape nul este obiectivul suprem al gestionării riscului!

1. Nu intra niciodată într-o tranzacție înainte de a ști unde vei ieși dacă te înșeli.

> La ce nivel de preț îți vei plasa Stop Loss-ul?!

2. Găsește MAI ÎNTÂI acel nivel de preț care ți-ar putea da acest punct de invalidare, și abia apoi stabilește mărimea pozițiilor tale în funcție de acest nivel de preț și de gestionarea ta a riscului

> Când îți estimezi gestionarea riscului la 3%, nu e pentru că miza este 3% din capitalul tău la fiecare trade, ci pentru că riști 3% din capitalul nostru la fiecare trade!

Ca să continui să lucrezi la acest aspect, îți recomand formarea mea gratuită de trading de pe Youtube!

3. Concentrează-te pe suma de capital pe care o poți pierde pe o tranzacție înainte de a intra în ea, și nu pe profitul pe care l-ai putea realiza.

4. Structurează-ți tranzacțiile prin mărimea pozițiilor și stop loss-uri, astfel încât să nu pierzi niciodată mai mult de 1-3% din capitalul tău pe o tranzacție pierzătoare.

5. Nu-ți expune niciodată contul de trading unui risc total mai mare de 10% în același timp.

6. Înțelege natura volatilității și ajustează-ți mărimea pozițiilor în funcție de riscul crescut legat de vârfurile de volatilitate.

7. Niciodată, niciodată, niciodată să nu redeschizi un trade în urma unei tranzacții pierzătoare. Asta va ajunge să-ți distrugă contul de trading și vei sfârși prin a tranzacționa împotriva trendului.

8. Toate tranzacțiile tale trebuie să se termine în unul dintre următoarele patru moduri:

a/ un câștig mic

b/ un câștig mare, o pierdere mică sau

c/ echilibrul

d/ o pierdere mică

e/ nu există un e!

Nu ai absolut niciun drept să termini cu o pierdere importantă dacă ți-ai definit perfect scenariul de invalidare, dacă ți-ai respectat gestionarea riscului și dacă Stop Loss-ul tău a fost plasat în consecință. Ar fi intolerabil!

De altfel, să știi că, scăpând de pierderile mari, te apropii cu pași mari de reușită.

9. Fii incredibil de încăpățânat în regulile tale de gestionare a riscului, nu ceda niciun centimetru. Dacă nu primești gol, nu poți pierde, așa că întărește-ți apărarea!

10. De cele mai multe ori, stopurile suiveur (trailing stop) sunt foarte rentabile atunci când tranzacționezi în sensul tendinței!

Nu te lipsi de ele, pentru că atunci când tranzacționezi în sensul tendinței, uneori poate merge foarte departe, mai ales în sectorul criptomonedelor.

Ca să afli mai multe despre gestionarea riscului, îți recomand cu tărie tutorialul meu scris!

Gestionarea riscului: 10 sfaturi generale

1. „Tratează ce se întâmplă… și nu ce crezi că se va întâmpla”. – Doug Gregory

2. La început, nu ezita să faci prea mult cu regulile, dar nu uita că va rămâne mereu o doză de incertitudine.

3. Găsește-ți atuul (celebrul edge) față de ceilalți traderi.

4. Sistemul tău de trading trebuie construit pe fapte cuantificabile, și nu pe opinii.

5. Analizează Prețul (Price Action), și nu știrile.

6. Un sistem de trading robust trebuie conceput fie pentru a avea o pondere importantă de tranzacții câștigătoare, fie pentru a avea victorii mari și numeroase pierderi mici.

7. Ia doar tranzacții în care riscul și recompensa sunt înclinate în favoarea ta.

> Trading-ul nu este un joc de noroc! Dacă ai un sentiment bun pentru că ai început să câștigi experiență, atunci verifică-l cu indicatorii tăi, conform sistemului tău!

8. Răspunsul la întrebarea „Care este tendința?” este „Care este cadrul tău de timp?”. – Richard Weissman.

Tranzacționează în principal în direcția tendinței unei piețe pe cadrul tău de timp, până când aceasta se inversează.

Asta nu înseamnă că nu poți anticipa o inversare de tendință, dar acestea sunt rare, așa că nu te pierde în asta! A miza pe o inversare are sens doar dacă o faci foarte rar.

9. Ia doar intrări care prezintă un avantaj real față de alte active, evită să te lași prins în zgomot. Nu te mulțumi să urmezi o piață profitabilă, oprește-te și asupra celor mai bune active de tranzacționat: cele mai volatile, cele a căror tehnologie sau utilizare o apreciezi etc.

10. Plasează-ți stop loss-urile în afara „zgomotului mulțimii”, astfel încât să fii oprit doar atunci când cu siguranță te-ai înșelat! Nu te lăsa vânat, fii mai isteț decât mulțimea!

Sfaturi bonus

1. Definește-ți punctele de intrare în funcție de strategia și stilul tău
2. Definește-ți clar punctele de invalidare cu stop loss-uri.
3. Definește-ți obiectivele și automatizează-le, la fel ca stop loss-urile tale.
4. Trebuie să notezi totul într-un jurnal de trading, ca să înțelegi instinctiv ce trebuie să îmbunătățești pe urmă.

În concluzie

Graficele îți spun când fundamentele slăbesc. Indiferent de stilul tău și de pozițiile tale, trebuie să pui protejarea capitalului tău, cu alte cuvinte gestionarea riscului, în vârful absolut al priorităților!

Cu cât înțelegi asta mai devreme, cu atât te vei simți mai în largul tău, cu atât vei face mai mult profit. În plus, aspectul emoțional devine neglijabil!

Fii STRICT lipsit de emoții atunci când e vorba de limitarea pierderilor, pentru că ți-ai definit puncte de invalidare concrete, care marchează o schimbare de tendință.

Dacă ți-a plăcut acest conținut și vrei să mergi mai departe în învățarea gestionării riscului, îți propun chiar acum tutorialul meu de pe Youtube!

Și dacă mai ai îndoieli cu privire la importanța subiectului, ține minte că nici băncile nu scapă de el: cazul Kerviel a costat Société Générale 4,9 miliarde de euro, din lipsa unor bariere de siguranță respectate.

Vizionare plăcută!