Cumulative Volume Delta (CVD): Kauf- und Verkaufsdruck lesen

In dieser Schulung Indikatoren & Technische Analyse sprechen wir über das Cumulative Volume Delta bzw. CVD Trading und darüber, wie du es einsetzt, um kohärent an den Finanzmärkten – einschließlich der Kryptomärkte – zu agieren!

Wer mit frischem Blick auf die Märkte schaut, dem können die Formationen japanischer Kerzen und die Price Action ungeordnet oder gar völlig zufällig erscheinen – vor allem, wenn es um den Kryptomarkt geht, nicht wahr?!

Doch auf einer tieferen Ebene – und je mehr Erfahrung man an den Märkten sammelt – stellt man fest, dass sich dahinter immer eine sehr gute Erklärung verbirgt. Je nach Trading-Stil, Zeithorizont, Werkzeugen und sogar technischen Indikatoren sind der Preischart usw. für Trader und Price-Action-Analysten essenziell.

Das Wichtigste in Kürze:

• Das Delta ist das Kaufvolumen zu Marktpreisen minus das Verkaufsvolumen zu Marktpreisen: Es zählen nur die aggressiven Orders, die sich die Liquidität im Orderbook holen.
• Das CVD kumuliert diese Deltas Kerze für Kerze: Die Steigung der Kurve zeigt, wer den Markt wirklich kontrolliert.
• Zwei Lesarten genügen: die Abschwächung des Deltas und die Divergenz des Deltas — gleichwertige Hochs im Preis gegenüber immer tieferen Hochs im CVD.
• Das CVD ist nicht auf TradingView verfügbar: Ich zeige es auf Coinalyze, Velo Data oder Market Monkey an.
• Es funktioniert nicht jedes Mal: Kein technischer Indikator allein liefert den Heiligen Gral, das CVD kreuzt sich mit dem Rest deiner Analyse.

Volumenanalyse und Price Action ergänzen sich!

Die Price Action ist die vollständige Abbildung aller fundamentalen und/oder technischen Ereignisse eines handelbaren Vermögenswerts. Leider reicht es nicht aus, das Auf und Ab der Price Action zu lernen. Man muss tiefer gehen, wenn die Märkte komplexes oder auf den ersten Blick „ungeordnetes“ Verhalten zeigen.

Mit einem Minimum an Erfahrung merkt jeder Trader, dass das Volumen ein wertvolles Werkzeug ist, das hervorragende Einblicke bietet; es ist sogar unverzichtbar, es genauer zu beobachten, um größere Bewegungen zu antizipieren.

Die reine Price Action folgt in erster Linie der Dynamik von Angebot und Nachfrage. Je größer das Angebot, desto höher der Preis – und umgekehrt. Bis hierhin nichts Kompliziertes, oder?!

Zu jedem Zeitpunkt befindet sich der Preis eines Vermögenswerts – ob der XRP-Kurs, Bitcoin oder ein beliebiger anderer Coin – im Gleichgewicht. Es handelt sich um einen Preis, den der Markt zu einem Zeitpunkt T einstimmig als fair anerkannt hat!

Um weiterzukommen, sollte jeder Trader das Volumen mit dem oder den technischen Indikatoren analysieren, die zu ihm passen!

Die Volumenanalyse bietet einen unbestreitbaren Vorteil!

Der große Vorteil der Volumenanalyse liegt darin, dass man das Volumen in Echtzeit erhält.

Es ist nicht nur in Echtzeit verfügbar, sondern kann auch eine Vorstellung davon vermitteln, welche Trading-Strategie das Big Money – und damit die Marktführer – verfolgt ( siehe das Konzept des Composite Operator / Wyckoff! Und ja, falls du daran gezweifelt hast: Privatanleger haben noch nie die Richtung eines Marktes vorgegeben!

Es gibt zahlreiche volumenbasierte Indikatoren. Unabhängig von der Erfahrung ist ein tiefes Verständnis dieser volumenbasierten Indikatoren notwendig.

Einer davon: das Cumulative Volume Delta oder CVD!

So findest du das CVD

1. Gehe auf Coinalyze und erstelle ein kostenloses Konto mit E-Mail, Passwort und Nutzernamen. Das ist völlig kostenlos; es gibt eine Bezahlversion für ein paar Dollar, aber sie ist nicht zwingend nötig.

2. Klicke auf den Namen des Coins, der dich interessiert | blau markiert

3. Sobald du auf der Seite des Coins bist, den du analysieren möchtest, wirst du feststellen, dass du den Preis direkt mit 3 technischen Indikatoren vergleichen kannst ( die ich besonders schätze ). Es handelt sich um:

• Open Interest
• Funding Rate
• Liquidationen

4. Sobald du den Indikator festgelegt hast, den du mit dem Preis und dem CVD vergleichen möchtest, musst du nur noch das CVD in der Liste der Indikatoren finden!

Und hier das Ergebnis!

Was ist das Cumulative Volume Delta | Definition

Definition Delta

Um zu verstehen, was dieser Indikator macht, musst du zunächst verstehen, was ein „Delta“ ist.

Einfach gesagt ist ein Delta die Differenz zwischen Kaufvolumen und Verkaufsvolumen innerhalb einer Periode oder einer Kerze: 1 Tag, 1 Stunde, 2 Stunden, 15 Minuten usw.

Im Chart oben stellen die grünen Balken das Kaufvolumen dar, während die roten Balken das Verkaufsvolumen darstellen.

Das Delta kann positiv sein (das Kaufvolumen ist größer als das Verkaufsvolumen), negativ (das Kaufvolumen ist kleiner als das Verkaufsvolumen) oder null (das Kaufvolumen entspricht dem Verkaufsvolumen).

Definition Cumulative Volume Delta

Der Indikator Cumulative Volume Delta oder CVD basiert auf diesen Deltas. Er startet bei einer vom Nutzer festgelegten Ursprungskerze und summiert die Deltas nacheinander auf.

Das Interessante am CVD ist, dass du die Ursprungs- bzw. Startkerze frei festlegen kannst – und damit den Kumulationszeitraum deiner Wahl. So wird das CVD berechnet.

Wenn du zum Beispiel 10 als Ursprungskerze festlegst, gilt:

CVD auf Kerze 10 = Delta auf Kerze 10

CVD auf Kerze 9 = Delta auf Kerze 10 + Delta auf Kerze 9

CVD auf Kerze 8 = Delta auf Kerze 10 + Delta auf Kerze 9 + Delta auf Kerze 8

… und so weiter

Wenn das CVD ab der ersten Kerze starten soll, gib einfach „0“ als Ursprungskerze an.

Hier ein CVD-Beispiel für das Paar BTC/USD (90)

Für jeden Trader ist das ein echter Trumpf. Fällt die CVD-Linie, bedeutet das, dass mehr Verkäufer aktiv sind, weil die Nachfrage nach dem Vermögenswert sinkt. In der Regel ist das ein Verkaufssignal, und der Trader sollte nach Verkaufssignalen Ausschau halten.

Steigt die CVD-Kurve hingegen, bedeutet das, dass mehr Nachfrage nach dem Vermögenswert besteht.

Wann kann dir das CVD den entscheidenden Unterschied bringen?!

Das CVD fasst, so wie es ist, die Aktivität der Marktteilnehmer zusammen. Indem es das Verhältnis zwischen Käufern und Verkäufern sichtbar macht, verschafft es Tradern in einem von Marktmanipulationen durchsetzten Umfeld einen Vorsprung.

Aber Vorsicht: Der Indikator eignet sich gut für Scalping und Daytrading. Ihn im Swing Trading einzusetzen, wäre kontraintuitiv.

In höheren Zeitrahmen ist die Zahl der Kauf- und Verkaufsorders oft ausgeglichen, und der Einsatz des CVD-Indikators könnte Tradern in diesen Zeitrahmen keinen umsetzbaren Mehrwert bieten.

Für ein optimales Ergebnis empfiehlt es sich, den CVD-Indikator auf Zeitrahmen von 5 bis 30 Minuten zu aktivieren.

Interpretation des Cumulative Volume Delta

Auf einem ( begrenzten ) Zeithorizont erkennt man ein Ungleichgewicht zugunsten der BTC-Käufer, nachdem zuvor ein großes Ungleichgewicht auf der Verkäuferseite absorbiert wurde. Von da an sehen wir, dass die CVD-Kurve wieder nach oben dreht. In diesem Beispiel gab es einen sehr schönen Long-Scalp … Zeitweise haben die Käufer deutlich die Oberhand zurückgewonnen!

Abschwächung und Divergenz: meine Lesart des CVD im Video

In diesem Video gehe ich auf drei Indikatoren ein, über die kaum gesprochen wird und die ich täglich benutze. Das erste Kapitel widmet sich dem CVD: was ich mir daran ansehe und was das bei einem echten Trade gebracht hat.

Aggressive Orders, passive Orders: was das Delta wirklich misst

Es gibt zwei Wege, in einen Markt einzusteigen. Passiv, indem du eine Order ins Orderbook stellst und wartest, bis sie ausgeführt wird. Oder aggressiv, indem du dir die bereits im Orderbook vorhandene Liquidität holst — das ist die aggressive Order, die die Taker Fee zahlt.

Ein Stop Loss, der auslöst, ist eine aggressive Order. Ein Breakout-Trade ebenso: Man kann nicht warten, man nimmt, was verfügbar ist. Und genau das zählt das Delta: Käufe zu Marktpreisen minus Verkäufe zu Marktpreisen. Das CVD erzählt dir also nicht, was die Marktteilnehmer zeigen, sondern was sie bereit waren zu zahlen, um sofort zu handeln.

1. Die Abschwächung des Deltas

Das ist der erste der beiden Punkte, auf die ich achte. Der Preis markiert gleichwertige Hochs — eine saubere Range, auf den ersten Blick nichts Auffälliges —, aber im CVD werden die Hochs immer tiefer. Übersetzt heißt das: Es braucht immer weniger Kaufaggressivität, um den Preis an dieselbe Stelle zurückzubringen. Der Kaufdruck lässt nach.

2. Die Divergenz des Deltas

Das Spiegelbild der vorherigen Lesart. Zwei gleichwertige Tiefs im Preis, aber im CVD werden die Tiefs immer höher: Die aggressiven Verkäufer schaffen es nicht mehr, den Markt so tief zu drücken wie zuvor. Das ist eine bullische Divergenz.

Diese Lesart funktioniert auf jedem Zeitrahmen — im Video zeige ich sie auf 15 Minuten — und liefert gute Ergebnisse auf Bitcoin. Für Scalping und Daytrading bleib bei den oben genannten Zeitrahmen: 5 bis 30 Minuten.

Wo du das CVD anzeigst: nicht auf TradingView

Ein praktischer Punkt, an dem viele hängen bleiben: Das CVD ist nicht auf TradingView verfügbar. Drei Tools zeigen es an — Coinalyze, Velo Data und Market Monkey. Das ist der zugänglichste Einstieg in die Logik des Order Flow.

Ein echter Fall: mein Gegentrend-Short auf XRP

Das Beispiel, das ich im Video zeige, ist ein Short auf XRP, gegen den Trend eröffnet und in meinen Discord-Pro- und VIP-Channels geteilt. Das Setup: Der Preis reihte immer höhere Hochs aneinander… während das CVD dagegen flach blieb. Niemand begleitete den Anstieg mit Markt-Orders — genau das Signal, das oben beschrieben wurde.

Und wenn es nicht funktioniert

Sagen wir es ehrlich: Es funktioniert nicht immer. Ich bin einen weiteren Short auf Basis eines CVD-Signals eingegangen, und er ist danach explodiert. Die Lesart war sauber, der Trade war verlustreich.

Kein technischer Indikator allein liefert den Heiligen Gral. Das CVD zeigt dir, wer aggressiv ist; es zeigt dir weder, wo die Levels liegen, noch wie lange sich der Markt auf diesem Preis aufgehalten hat. Deshalb wird es neben dem TPO des Market Profile und der VWAP gelesen: Ihre Synergie zählt, niemals der Indikator isoliert betrachtet.

Konfluenzen mit anderen Indikatoren finden

Kleine Erinnerung: Ein Indikator, der isoliert interpretiert wird, hat keinen Aussagewert!

Der beste Ansatz besteht daher darin, das CVD mit anderen Indikatoren zu kombinieren, bevor du eine Entscheidung triffst, die Sinn ergibt. Du kannst das CVD zum Beispiel zusammen mit Stochastik-Indikatoren nutzen.

Aber die Wahl liegt bei dir. Es gibt Tausende von Indikatoren, aus denen du wählen kannst. Ich persönlich habe es mir zur Gewohnheit gemacht, es mit dem RSI zu vergleichen. Das ergibt recht zuverlässige Kauf- und Verkaufssignale, wenn ich sie zu meiner Price-Action-Analyse hinzunehme.

Mit solchen Kombinationen kannst du das „Rauschen“ der Finanzmärkte ausblenden, die dich interessieren!

Häufig gestellte Fragen zum CVD

Ist das CVD auf TradingView verfügbar?

Nein. Um es anzuzeigen, brauchst du ein spezialisiertes Tool: Coinalyze — kostenlos, das ist das Tool, das ich weiter oben im Detail erkläre —, Velo Data oder Market Monkey. Das ist die größte Hürde für seine Verbreitung: Der Indikator taucht nicht dort auf, wo die meisten Trader ihre Gewohnheiten haben.

Was ist der Unterschied zwischen Abschwächung und Divergenz des Deltas?

Beide vergleichen dasselbe — die Form des Preises gegen die Form des CVD —, aber in zwei entgegengesetzten Richtungen. Die Abschwächung: gleichwertige Hochs im Preis, immer tiefere Hochs im CVD, der Kaufdruck lässt nach. Die bullische Divergenz: gleichwertige Tiefs im Preis, immer höhere Tiefs im CVD, der Verkaufsdruck lässt nach.

Funktioniert das CVD immer zuverlässig?

Nein, und das solltest du auch nicht erwarten. Der im Video gezeigte Short auf XRP hat funktioniert; ein anderer Short auf Basis eines CVD-Signals ist danach explodiert. Kein technischer Indikator allein liefert den Heiligen Gral: Das CVD dient dazu, ein anderswo aufgebautes Szenario zu bestätigen oder zu verwerfen, niemals dazu, es zu ersetzen.

Cumulated Volume Delta | Fazit und Einschätzung

Es ist essenziell, die Funktionsweise deiner Indikatoren zu verstehen, um sie interpretieren zu können. Das gilt auch für das CVD – hier gibt es kein Geheimnis!

Steigt der Markt, steigt auch das CVD, und die Linie weist eine positive Steigung auf.

Umgekehrt bedeutet ein fallendes CVD, dass die Verkäufer am Ruder sind, was die Linie durch eine negative Steigung anzeigt.

Verläuft sie flach, befindet sich der Markt wahrscheinlich in einer Akkumulations- oder Distributionsphase. Das bedeutet, dass weder die Käufer noch die Verkäufer die Situation kontrollieren.

In diesem Fall ist es besser, diese Daten außen vor zu lassen, bis das CVD eine signifikante Veränderung zeigt. Hast du dieses Setup vor dir, ist es besser, auf einen anderen Ansatz zu setzen.

Zur Erinnerung: Das Cumulated Volume Delta findest du auf Coinalyze – und wenn dir dieses Tool gefällt, lade ich dich ein, einen Blick in den Guide zu werfen, den ich geschrieben habe, damit du Coinalyze in den Griff bekommst !