Smart Money Concepts: ¿De qué se trata?

Smart Money Concepts: ¿Realidad o Moda Pasajera?

Si operas desde hace un tiempo, seguramente ya notaste que siempre hay una estrategia o unos conceptos de moda. En este momento, se trata justamente de los Smart Money Concepts de ICT: The Inner Circle Trader.

Hace poco fue Ichimoku, luego fueron los gráficos Renko, pasando por las Ondas de Elliott, etc. En fin, siempre hay un nuevo método de moda para hacerte creer que el trading finalmente no es "tan complicado".

Si todavía no lo notaste, pronto quizás se trate de los Smart Money Concepts, llamados SMC, cuya onda de hecho ya empezó.

Últimamente recibí muchas solicitudes de información sobre los SMC. Por eso hoy me lanzo con un análisis sobre el tema, que se irá completando cada semana durante el verano. El objetivo es responderle al mayor número de ustedes posible.

Si sigues un poco a los influencers anglófonos, vas a encontrar regularmente presentaciones y demos de setups intradía a 10 o 20R ( Riesgo: Reward ).

En cuanto a mí, ya sabes que no favorezco mucho este tipo de setups porque son demasiado riesgosos. Cuando el mercado se dispara, basta con un Stop Loss mal controlado o mal ajustado para perder MUCHO.

Cuidado, no lo confundas con la expresión Smart Money, cuyo concepto se usa durante la creación de empresas y otras rondas de financiamiento para cuantificar el valor de los aportes no financieros, como las habilidades de un inversionista o sus contactos…

Smart Money Concepts: Definición

El trading SMC es, en cierto modo, un derivado de las enseñanzas de ICT (Inner Circle Trader). Tras mi pequeña investigación, observando las fechas de publicación de los videos sobre SMC, es bastante evidente que la primera persona en hablar de forma insistente de este concepto es justamente ICT. Eso no me impide retomar algunos conceptos similares que adquirí de otra forma, como conceptos sobre el Order Flow o los Pools de liquidez. De paso, recuerdo que todos mis charts se muestran con TradingView

https://www.tradingview.com/x/kQgux1sK/

Para resumir, según los traders SMC, los mercados estarían fundamentalmente basados en la manipulación constante de los precios por parte del "smart money" para barrer los stops de los traders minoristas y crear liquidez.

ICT llama a estas personas "Market Makers", término sobre el que volveré un poco más adelante porque, una vez más, no es necesariamente apropiado.

Smart Money Concepts: las razones del éxito

Una de las razones por las que estos conceptos funcionan con el público es el mito que los rodea a través de su glosario reinventado.

Se reinventa el término Smart Money, se habla de manipulación, etc. De un día para otro, uno tiene la impresión de que todo se aclara. Luego, uno llega a pensar que se aleja del estatus de trader minorista simplemente porque entendió algunos conceptos esenciales.

Si quieres conocer mi opinión sobre este punto: para mí, mientras no representes a un fondo o una institución, sigues siendo retail.

El gran truco de los traders ICT y SMC es renombrar y así complicar las cosas en exceso para hacerlas más atractivas, haciéndote creer que dispones de información privilegiada que está oculta para todos los demás.

En realidad, los "Conceptos de Smart Money" funcionan en el trading, pero no en absoluto por las mismas razones.

De hecho, si realmente crees que hay muchos traders que ganan dinero pasando el día en charts de 1 minuto con la única esperanza de buscar la liquidez de los traders minoristas, quizás ya sospechas que hay un pequeño problema de ambición.

Dicho esto, hay que admitir que estos conceptos funcionan, y por eso también me tomo el tiempo de escribir sobre el tema.

En efecto, los mercados suelen operarse por encima o por debajo de los máximos/mínimos anteriores y se revierten a partir de ahí. Los Order Blocks y las señales que sugieren tampoco son ilusiones…

Veamos ahora por qué siempre hay que mantener los pies sobre la tierra.

Smart Money Concepts: objetivos VS realidad

Realistic Expectation se traduce como expectativa realista. Antes de echar un vistazo a la estrategia en sí, es importante entender que pocos influencers SMC son rentables en su trading.

Si se analiza el tema, uno se da cuenta de que ICT nunca hace la promoción de este tipo de trading.

La moda del "R asimétrico" hace soñar: arriesgar poco para ganar mucho es el sueño de cualquier inversionista. También es uno de los conceptos que hacen brillar a la SMC.

Si ves que se habla de un trade con un R:R ( Risk to Reward ) de 2.5, significa que apunta a una ganancia equivalente a 2.5 veces su riesgo. En otras palabras, cuando arriesgas 1000 $ en ese trade, apuntas a una ganancia de 2500-1000 = 1500 $.

Entonces, con 10 R, suponiendo que también operas con 1000$, se supone que podrías ganar 10000 – 1000 = 9000$.

Entonces, ¿por qué no logras hacer 10R como la mayoría de los influencers anglófonos?

Ya sabes… ¿esos que te muestran los mejores setups del universo?!

Un ejemplo clásico de Post SMC "llamativo"

Como ya te lo sugerí, hay un problema…

La forma más simple de explicar por qué no es realista hacer cada día trades a 10R es suponer por un instante que sí es posible.

Entonces supongamos …

El trading en un gráfico de un minuto ofrece bastantes oportunidades de trading a lo largo del día. Entonces, digamos que sigues 2 o 3 mercados, y que entras al menos dos trades por día la mayor parte del tiempo.

Hay bonitos casos prácticos en Insta, TikTok o Twitter en los que se ven setups con una ganancia de 5R, 8R y 10R de forma regular, o que dan la ilusión de algo fácilmente alcanzable.

Entonces no, no es imposible hacer un trade de 10R, pero apuntar a un promedio de 10R de forma frecuente y regular me parece mucho más difícil. Puede ser un buen objetivo de final de carrera pero pensar que es la norma entre los traders competentes no tiene sentido.

Si partimos del principio de que tu R promedio es superior a 6 pero tu tasa de acierto es del 20 %, tus resultados a largo plazo serán excelentes pero psicológicamente será muy difícil sobrellevarlo.

Una de las mayores dificultades que enfrenta un trader, y sobre todo un trader principiante, es perder dinero. La causa número 1 de las grandes pérdidas que sufren los principiantes es la incapacidad de cerrar posiciones perdedoras.

Entonces supongamos que lograste desarrollar las habilidades necesarias para cerrar sin dudar tus trades perdedores. (algunos, después de más de 4 años, todavía no lo logran).

También habría que asumir el hecho de que 8 de cada 10 entradas serán perdedoras, según el resultado aleatorio de tu estrategia al 20%.

Entonces podrías encontrarte perdiendo 8 trades seguidos… Y de verdad no es nada divertido, la duda se insinúa y la mayoría de las veces uno abandona. Es natural, ¡el éxito es necesario para mantener la motivación!

Además, tu curva de capital daría algo completamente irregular, y cuando uno recién empieza y busca afirmarse, debe optar por algo regular y "tranquilizador".

En un primer ejemplo, ¡el mío! Parto de una curva de PnL y un tamaño de cuenta que me pertenecen, con una tasa de acierto del 61.64% sobre 232 trades, con un promedio de 1.8R por trade.

Lo cual ya da una linda curva y un desempeño bastante bueno para un "trader pro".

En un segundo caso, así se vería tu capital si consideramos que tienes una tasa de acierto baja pero un R muy alto. La curva sería muy distinta y mucho más volátil, con una tasa de acierto del 20% y un promedio de 6R.

Asumir semejante volatilidad para un trader novato se vuelve un asunto complejo…

El trading ya es de por sí una actividad psicológicamente exigente que requiere dedicación en todo momento; no te recomiendo sumarle más presión apuntando a la luna en cada operación. Tu capital se construye en el trading a largo plazo, no con algunos trades de suerte.

Entonces no, no es imposible, pero muy probablemente no está al alcance de un trader principiante.

¿Los Market Makers son los culpables?

La manipulación es un término clave para explicar el movimiento de los mercados según la SMC.. Entonces, forzosamente, cuando eres principiante y pierdes regularmente; escuchar el término manipulación se siente bien.

Las estrategias vinculadas a los Smart Money Concepts se basan principalmente en la supuesta "manipulación" de los Market-Makers.

El fundamento de la estrategia se apoyaría en el hecho de que los market makers tendrían como único objetivo cazar los stop loss de los "retails" ( trader minorista).

La realidad es muy distinta, ya que el rol de los market makers es principalmente proporcionar liquidez y crear un mercado fluido. Su objetivo es asumir el menor riesgo posible. Se remuneran con el spread, sin importar la dirección del mercado.

Dado que operamos en un mercado que se volvió ultra popular, basta con elegir una plataforma bien provista de liquidez y tendrás asegurado que tus órdenes se ejecuten sin el menor problema.

Recuerdo que para el scalping, recomiendo Bybit porque es una de las plataformas que todavía ofrece futuros en Francia, pero sobre todo porque es la plataforma mejor provista de liquidez. Las órdenes se ejecutan entonces muy rápido, y eso es esencial cuando se opera en unidades de tiempo pequeñas.

Por supuesto que existen casos de manipulaciones diversas y variadas. Evidentemente existen ballenas y manos grandes capaces de ejercer importantes presiones sobre el mercado, e incluso de buscar liquidaciones accesibles.

De hecho, según yo, el único verdadero responsable de las manipulaciones…. diría más bien que se trata de nuestro famoso Composite Operator: institucionales y otras ballenas. Un concepto para ver y repasar en mi tutorial sobre el método Wyckoff.

Liquidez y Order Flow

En lo que respecta a ICT y los Smart Money Concepts, las palabras "Liquidez" y "Order Flow" se usan a menudo.

Ante todo, su estrategia se basa únicamente en el Price Action. Además, se puede considerar el Order Flow de nivel 1 como un pilar importante de mi método, porque lo uso a menudo, por ejemplo cuando hablo de absorción .

Si el Order Flow es un concepto que te interesa, también hice un tutorial completo sobre el tema.

Personalmente uso Quantower, que también puede servir de consola para operar directamente desde los gráficos. Si te interesa usar este tipo de gráficos, también puedes beneficiarte de un descuento gracias a mi link de referido.

Para concluir, ten en cuenta que es esencial entender que el Order Flow es la vista más detallada del mercado y del precio. Además, existen varias herramientas para ayudarte a extraer la información esencial.

Smart Money Concepts y Liquidez

El concepto de liquidez juega un papel clave en el trading según la SMC, y también en mi trading. Otro punto en común que tengo con la SMC.
Las liquideces más evidentes para buscar se encuentran debajo de los mínimos, por encima de los máximos.

Se trata de zonas donde los traders minoristas colocan efectivamente sus Stop Loss, y son justamente esas zonas las que el "Smart Money" caza regularmente.

Una vez más, la razón por la que ocurren estos movimientos es mucho más convencional y aburrida.

Todo se reduce al Order flow, y a la forma en que los participantes se posicionan en ciertos niveles. También se reduce al hecho de que algunos participantes, para entrar de forma discreta, necesitan liquidez adicional.

Si operas usando las Ondas de Elliott, las cajas de Gann o cualquier otra estrategia altamente subjetiva, será difícil encontrar niveles con verdaderas confluencias de señales …

Pero para quienes usan simples niveles horizontales, eventualmente oblicuos, o incluso algo como las famosas Medias Móviles (50,100,200), vas a ver que sí se notan confluencias.

Todos los mercados financieros funcionan según un sistema de subasta de doble sentido, lo que significa que por cada comprador debe haber un vendedor y viceversa.

Si el mercado alcanza algo como un nivel horizontal de S/R, esto suele desencadenar dos tipos de eventos.

Por supuesto, hay stops que se disparan, pero en muchos casos se notará a traders y algoritmos que intentarán forzar la continuación del movimiento más allá de los niveles esperados.

Si observas el ejemplo anterior en el gráfico de MATIC/USD, una vez que el precio rompió la línea de soporte, disparó órdenes stop de posiciones largas; estas órdenes stop son órdenes de venta. Este movimiento permitió crear liquidez vendedora para alimentar posiciones compradoras.

Además, llegan nuevas órdenes de venta al mercado por parte de quienes intentan operar la continuación de la tendencia.

Dado que por cada comprador debe haber un vendedor (y viceversa), esta presión de venta agresiva crea un entorno perfecto para los grandes jugadores que quieren entrar en posiciones Largas.

Ya lo habrás entendido, siempre desconfié de los cuentacuentos, dicho esto hay cosas buenas para rescatar. También espero que mantengas los pies sobre la tierra cuando veas pasar cada día planes de trading potenciales a 10R.

Para seguir y entrar más en detalle sobre los Smart Money Concepts que sí funcionan, nos vemos la próxima semana en mi newsletter gratuita!

¡Buen Trading a todos!