Delta Cumulato del Volume (CVD) | la Guida del Captain

In questa guida Indicatori & Analisi Tecnica, parleremo del Cumulative Volume Delta o CVD Trading e di come usarlo per intervenire in modo coerente sui mercati finanziari, mercati crypto compresi!

Quando si guarda ai mercati con occhi nuovi, le formazioni di candele giapponesi e la price action possono sembrare disordinate, se non del tutto casuali, soprattutto quando si tratta del mercato crypto, non è così?!

Tuttavia, a un livello più profondo, e man mano che si fa esperienza dei mercati, si scopre che si nasconde sempre una spiegazione molto valida. A seconda dello stile di trading, dell'orizzonte temporale, degli strumenti e persino degli indicatori tecnici, il grafico dei prezzi è essenziale per i trader e gli analisti di Price Action.

L'essenziale da ricordare:

• Il delta è il volume d'acquisto a mercato meno il volume di vendita a mercato: solo gli ordini aggressivi, quelli che vanno a cercare la liquidità nell'orderbook.
• Il CVD cumula questi delta candela dopo candela: la pendenza della curva dice chi controlla davvero il mercato.
• Bastano due letture: l'indebolimento del delta e la divergenza del delta — massimi equivalenti sul prezzo a fronte di massimi sempre più bassi sul CVD.
• Il CVD non è disponibile su TradingView: lo visualizzo su Coinalyze, Velo Data o Market Monkey.
• Non funziona sempre: nessun indicatore tecnico da solo dà il Sacro Graal, il CVD va incrociato con il resto della tua analisi.

Analisi del Volume e Price Action sono complementari!

La Price Action è una rappresentazione completa di tutti gli eventi fondamentali e/o tecnici di un asset negoziabile. Purtroppo, non basta imparare i flussi e riflussi dell'azione dei prezzi. Bisogna andare oltre quando i mercati mostrano comportamenti complessi o, a prima vista, "disordinati".

Con un minimo di esperienza, ogni trader può notare che il volume è uno strumento prezioso che offre ottime prospettive; è di fatto indispensabile osservarlo da vicino per anticipare i movimenti importanti.

La Price Action pura è principalmente allineata alla dinamica di domanda e offerta. Più l'offerta è alta, più il prezzo è elevato, e viceversa. Fin qui niente di complicato, giusto?!

In ogni momento, il prezzo di un asset, che si tratti del prezzo dell'XRP, del Bitcoin o di qualsiasi altra coin, è in equilibrio. Si tratta di un prezzo che il mercato ha riconosciuto all'unanimità come giusto in un dato momento T!

Per andare oltre, ogni trader deve analizzare il volume con l'indicatore o gli indicatori tecnici più adatti a lui!

Analizzare il Volume mostra un vantaggio innegabile!

Il grande vantaggio di analizzare il volume risiede nel fatto che lo si ottiene in tempo reale.

Non solo è disponibile in tempo reale, ma può anche dare un'idea della strategia di trading praticata dai portafogli più grandi, e quindi dai leader del mercato (cfr. il concetto di Composite Operator / Wyckoff! E sì, nel caso ne dubitassi, i retail non hanno mai dato la direzione a un mercato!

Esistono numerosi indicatori basati sul volume. Indipendentemente dall'esperienza, è necessaria una comprensione approfondita di questi indicatori basati sui volumi.

Tra questi, il Cumulative Volume Delta o CVD!

Come Trovare il CVD

1. Vai su Coinalyze e crea un account gratuito inserendo email, password e pseudonimo. È totalmente gratuito, esiste una versione a pagamento che costa qualche dollaro ma non è indispensabile.

2. Clicca sul nome della coin che ti interessa | evidenziata in blu

3. Una volta arrivato sulla pagina della coin da analizzare, noterai che puoi confrontare il prezzo direttamente con 3 indicatori tecnici (che apprezzo particolarmente). Si tratta di:

• Open Interest
• Funding Rate
• Liquidazioni

4. Una volta definito l'indicatore che desideri confrontare con il prezzo e il CVD, non ti resta che trovare il CVD nell'elenco degli indicatori!

Ed ecco il risultato!

Cos'è il Cumulative Volume Delta | Definizione

Definizione di Delta

Per capire cosa fa questo indicatore, bisogna prima capire cos'è un "delta".

In termini semplici, un delta è la differenza tra i volumi di acquisto e di vendita all'interno di un periodo o di una candela: 1 giorno, 1 ora, 2 ore, 15 minuti, ecc.

Sul grafico qui sopra, le barre verdi rappresentano il volume di acquisto mentre le barre rosse rappresentano il volume di vendita.

Il delta può essere positivo (il volume di acquisto è superiore al volume di vendita), negativo (il volume di acquisto è inferiore al volume di vendita) o nullo (il volume di acquisto è uguale al volume di vendita).

Definizione di Cumulative Volume Delta

L'indicatore Cumulative Volume Delta o CVD si basa su questi delta. Parte da una barra di origine specificata dall'utente e cumula successivamente i delta.

Ciò che è interessante nel CVD è che hai la libertà di specificare la barra di origine/di partenza, e quindi il periodo di accumulo che preferisci. Ecco come viene calcolato il CVD.

Per esempio, se specifichi 10 come barra di origine, allora:

CVD sulla barra 10 = delta sulla barra 10

CVD sulla barra 9 = delta sulla barra 10 + delta sulla barra 9

CVD sulla barra 8 = delta sulla barra 10 + delta sulla barra 9 + delta sulla barra 8

… e così via

Se vuoi che il CVD parta dalla prima barra, indica semplicemente "0" come barra di origine.

Ecco un esempio di CVD sulla coppia BTC/USD (90)

Per ogni trader, si tratta di un vero vantaggio. Se la linea CVD è inclinata negativamente, significa che ci sono più venditori attivi perché la domanda dell'asset sta diminuendo. Di solito è un segnale di vendita e il trader deve cercare segnali di vendita.

Al contrario, se la curva del CVD è crescente, significa che c'è più domanda per l'asset.

Quando il CVD può aiutarti a fare la differenza?!

Il CVD, così com'è, riassume l'attività dei partecipanti al mercato. Mettendo in evidenza la relazione tra acquirenti e venditori, in una sfera minata dalle manipolazioni di mercato, i trader hanno un vantaggio.

Attenzione però: l'indicatore è molto adatto allo scalping e al day trading. Sarebbe controintuitivo usare questo indicatore nello swing trading.

Spesso, il numero di ordini di vendita e di acquisto è equilibrato nei timeframe superiori, e usare l'indicatore CVD in questi timeframe potrebbe non offrire alcun valore azionabile per i trader.

Per un risultato ottimale, è consigliato attivare l'indicatore CVD su timeframe da 5 a 30 minuti.

Interpretazione del Cumulative Volume Delta

Su un orizzonte temporale (limitato), si nota uno squilibrio che pende dal lato degli acquirenti di BTC dopo aver visto un forte squilibrio dal lato venditore essere assorbito. Da quel momento, si vede che la curva del CVD riparte al rialzo. In questo esempio, c'era un bellissimo scalp long da cogliere… Puntualmente, gli acquirenti hanno ampiamente ripreso il sopravvento!

Indebolimento e divergenza: la mia lettura del CVD in video

In questo video passo in rassegna tre indicatori di cui si parla pochissimo e che uso quotidianamente. Il primo capitolo è dedicato al CVD: cosa osservo su di esso, e cosa ha dato su un trade reale.

Ordini aggressivi, ordini passivi: cosa misura davvero il delta

Esistono due modi per entrare sul mercato. Passivamente, piazzando un ordine nell'orderbook e aspettando che venga eseguito. Oppure aggressivamente, andando a prendere la liquidità già presente nell'orderbook — è l'ordine aggressivo, quello che paga la taker fee.

Uno stop loss che scatta è un ordine aggressivo. Anche un trade di breakout lo è: non puoi aspettare, prendi quello che è disponibile. Ed è esattamente ciò che conta il delta: gli acquisti a mercato meno le vendite a mercato. Il CVD non ti racconta quindi ciò che gli operatori mostrano, ma ciò che hanno accettato di pagare per eseguire.

1. L'indebolimento del delta

È la prima delle due cose che osservo. Il prezzo forma massimi equivalenti — un range pulito, niente di allarmante a occhio nudo — ma sul CVD i massimi sono sempre più bassi. Tradotto: serve sempre meno aggressività compratrice per riportare il prezzo allo stesso punto. La pressione si esaurisce.

2. La divergenza del delta

Lo specchio della precedente. Due minimi equivalenti sul prezzo, ma minimi sempre più alti sul CVD: i venditori aggressivi non riescono più a far scendere il mercato tanto in basso quanto prima. È una divergenza rialzista.

Questa lettura funziona su qualsiasi timeframe — nel video la mostro sui 15 minuti — e dà buoni risultati sul Bitcoin. Per lo scalping e il day trading, resta sui timeframe indicati sopra: da 5 a 30 minuti.

Dove visualizzare il CVD: non su TradingView

Punto pratico che blocca molte persone: il CVD non è disponibile su TradingView. Tre strumenti permettono di visualizzarlo — Coinalyze, Velo Data e Market Monkey. È la porta d'ingresso più accessibile alla logica dell'order flow.

Un caso reale: il mio short controtrend su XRP

L'esempio che condivido nel video è uno short sullo XRP, preso in controtrend e trasmesso nei miei canali Discord Pro e VIP. Il setup: il prezzo incatenava massimi sempre più alti… mentre il CVD, lui, restava piatto. Nessuno accompagnava il rialzo a mercato — esattamente il segnale descritto più sopra.

E quando non funziona

Diciamolo francamente: non funziona sempre. Ho aperto un altro short sulla base di un segnale CVD, e in seguito è esploso. La lettura era pulita, il trade era perdente.

Nessun indicatore tecnico da solo dà accesso al Sacro Graal. Il CVD ti dice chi è aggressivo; non ti dice né dove sono i livelli, né quanto tempo il mercato ha trascorso a quel prezzo. Per questo si legge insieme al TPO del Market Profile e al VWAP: conta la loro sinergia, mai l'indicatore preso isolatamente.

Trovare Punti di Confluenza con altri indicatori

Piccolo promemoria: un indicatore interpretato da solo non ha valore!

Da qui, l'approccio migliore consiste nel combinare il CVD con altri indicatori prima di prendere una decisione che abbia senso. Puoi ad esempio usare il CVD con indicatori stocastici.

Ma la scelta spetta a te. Esistono migliaia di indicatori tra cui scegliere. Personalmente, ho preso l'abitudine di confrontarlo con l'RSI. Questo dà segnali di vendita e di acquisto abbastanza affidabili se li aggiungo alla mia analisi di Price Action.

Fare combinazioni ti permetterà di oscurare il "rumore" dei mercati finanziari che ti interessano!

Domande frequenti sul CVD

Il CVD è disponibile su TradingView?

No. Per visualizzarlo bisogna passare da uno strumento specializzato: Coinalyze — gratuito, è quello che descrivo in dettaglio più sopra —, Velo Data o Market Monkey. È il principale freno alla sua adozione: l'indicatore non compare dove la maggior parte dei trader ha le proprie abitudini.

Qual è la differenza tra indebolimento e divergenza del delta?

Entrambe confrontano la stessa cosa — la forma del prezzo contro la forma del CVD — ma in due direzioni opposte. L'indebolimento: massimi equivalenti sul prezzo, massimi sempre più bassi sul CVD, la pressione compratrice si esaurisce. La divergenza rialzista: minimi equivalenti sul prezzo, minimi sempre più alti sul CVD, la pressione venditrice si esaurisce.

Il CVD funziona sempre?

No, e non bisogna aspettarselo. Lo short su XRP mostrato nel video ha funzionato; un altro short preso su un segnale CVD è esploso in seguito. Nessun indicatore tecnico da solo dà accesso al Sacro Graal: il CVD serve a convalidare o invalidare uno scenario costruito altrove, mai a sostituirlo.

Cumulated Volume Delta | Conclusione e Recensione

È essenziale capire il funzionamento dei tuoi indicatori per poterli interpretare. Lo stesso vale per il CVD, non c'è nessun segreto!

Quando il mercato è in rialzo, il CVD aumenta e la linea presenta una pendenza positiva.

Al contrario, un calo del CVD significa che i venditori hanno il controllo, cosa che la linea indicherà con una pendenza negativa.

Quando è piatta, il mercato è probabilmente in fase di accumulazione o di distribuzione. Questo significa che né gli acquirenti né i venditori controllano la situazione.

In questo caso, è meglio restare alla larga da questi dati finché il CVD non mostra una variazione significativa. Quando ti trovi davanti a questa configurazione, è preferibile privilegiare un altro approccio.

Per ricordo, il Cumulated Volume Delta si trova su Coinalyze e se questo strumento ti piace, ti invito a dare un'occhiata alla guida che ho scritto per aiutarti a padroneggiare Coinalyze !