Cumulative Volume Delta (CVD) | Formação do Captain

Nesta formação sobre Indicadores e Análise Técnica, vamos falar sobre o Cumulative Volume Delta ou CVD Trading e como utilizá-lo para atuar de forma consistente nos mercados financeiros, incluindo o mercado cripto!

Quando se tem um olhar novo sobre os mercados, as formações de candles japoneses e a price action podem parecer desordenadas ou até completamente aleatórias, principalmente quando se trata do mercado cripto, não é mesmo?!

No entanto, em um nível mais profundo, e à medida que se ganha experiência nos mercados, percebe-se que sempre existe uma boa explicação por trás. Dependendo do estilo de trading, do horizonte de tempo, das ferramentas e até dos indicadores técnicos, o gráfico de preços, entre outros fatores, são essenciais para traders e analistas de Price Action.

O essencial para reter:

• O delta é o volume de compra a mercado menos o volume de venda a mercado: só contam as ordens agressivas, aquelas que vão buscar a liquidez no orderbook.
• O CVD acumula esses deltas candle após candle: a inclinação da curva mostra quem realmente controla o mercado.
• Duas leituras bastam: o enfraquecimento do delta e a divergência do delta — topos equivalentes no preço diante de topos cada vez mais baixos no CVD.
• O CVD não está disponível no TradingView: eu exibo ele no Coinalyze, na Velo Data ou no Market Monkey.
• Nem sempre funciona: nenhum indicador técnico sozinho entrega o Santo Graal, o CVD se cruza com o resto da sua análise.

Análise de Volume e Price Action são complementares!

A Price Action é uma representação completa de todos os eventos fundamentais e/ou técnicos de um ativo negociável. Infelizmente, não basta aprender os fluxos e refluxos da price action. É preciso ir além quando os mercados apresentam comportamentos complexos ou, à primeira vista, “desordenados”.

Com um mínimo de experiência, qualquer trader percebe que o volume é uma ferramenta valiosa que oferece excelentes perspectivas; na verdade, é indispensável observá-lo de perto para antecipar movimentos importantes.

A Price Action pura está principalmente alinhada com a dinâmica da oferta e da demanda. Quanto maior a oferta, mais alto o preço, e vice-versa. Até aqui nada complicado, não é mesmo?!

A qualquer momento, o preço de um ativo, seja a cotação do XRP, do Bitcoin ou de qualquer outra coin, está em equilíbrio. Trata-se de um preço que o mercado reconheceu unanimemente como justo em um determinado momento T!

Para ir além, todo trader deve analisar o volume com o(s) indicador(es) técnico(s) que mais lhe convier!

Analisar o Volume mostra uma vantagem inegável!

A grande vantagem de analisar o volume está no fato de que ele é obtido em tempo real.

Além de estar disponível em tempo real, ele também pode dar uma ideia da estratégia de trading praticada pelos grandes capitais e, portanto, pelos líderes do mercado (ver o conceito de Composite Operator / Wyckoff! E sim, caso você tenha dúvidas, os traders de varejo nunca ditaram a direção de um mercado!

Existem inúmeros indicadores baseados em volume. Independentemente do nível de experiência, é necessário um entendimento aprofundado desses indicadores baseados em volume.

Entre eles, o Cumulative Volume Delta ou CVD!

Como Encontrar o CVD

1. Acesse o Coinalyze e crie uma conta gratuita informando e-mail, senha e nome de usuário. É totalmente gratuito; eles têm uma versão paga que custa alguns dólares, mas ela não é indispensável.

2. Clique no nome da coin que te interessa | destacado em azul

3. Assim que chegar na página da coin que deseja analisar, você notará que pode comparar o preço diretamente com 3 indicadores técnicos (dos quais eu gosto particularmente). São eles:

• Open Interest
• Funding Rate
• Liquidations

4. Depois de definir o indicador que deseja comparar com o preço e com o CVD, basta encontrar o CVD na lista de indicadores!

E aqui está o resultado!

O que é o Cumulative Volume Delta | Definição

Definição de Delta

Para entender o que esse indicador faz, primeiro é preciso entender o que é um “delta”.

Em termos simples, um delta é a diferença entre os volumes de compra e de venda dentro de um período ou de um candle: 1 dia, 1 hora, 2 horas, 15 minutos, etc.

No gráfico acima, as barras verdes representam o volume de compra, enquanto as barras vermelhas representam o volume de venda.

O delta pode ser positivo (o volume de compra é maior que o volume de venda), negativo (o volume de compra é menor que o volume de venda) ou nulo (o volume de compra é igual ao volume de venda).

Definição de Cumulative Volume Delta

O indicador Cumulative Volume Delta, ou CVD, é baseado nesses deltas. Ele parte de uma barra de origem especificada pelo usuário e acumula sucessivamente os deltas.

O interessante do CVD é que você tem a liberdade de especificar a barra de origem/início e, portanto, o período de acumulação de sua escolha. Veja a seguir como o CVD é calculado.

Por exemplo, se você especificar 10 como barra de origem, então:

CVD na barra 10 = delta na barra 10

CVD na barra 9 = delta na barra 10 + delta na barra 9

CVD na barra 8 = delta na barra 10 + delta na barra 9 + delta na barra 8

… e assim por diante

Se você quiser que o CVD comece a partir da primeira barra, basta indicar “0” como barra de origem.

Veja um exemplo de CVD no par BTC/USD (90)

Para qualquer trader, trata-se de um verdadeiro trunfo. Se a linha do CVD estiver inclinada negativamente, isso significa que há mais vendedores em atividade, pois a demanda pelo ativo está diminuindo. Geralmente é um sinal de venda, e o trader deve buscar sinais de venda.

Inversamente, se a curva do CVD está crescente, isso significa que há mais demanda pelo ativo.

Quando o CVD Pode Ajudar Você a Fazer a Diferença?!

O CVD, por si só, resume a atividade dos participantes do mercado. Ao evidenciar a relação entre compradores e vendedores, em um ambiente corroído por manipulações de mercado, os traders ganham uma vantagem.

Atenção, porém: o indicador é bem adequado para scalping e day trading. Seria contraintuitivo usar esse indicador em swing trading.

Muitas vezes, o número de ordens de venda e de compra está equilibrado nos timeframes superiores, e o uso do indicador CVD nesses timeframes pode não oferecer nenhum valor acionável para os traders.

Para um resultado ideal, recomenda-se ativar o indicador CVD em timeframes de 5 a 30 minutos.

Interpretação do Cumulative Volume Delta

Em um horizonte de tempo (limitado), percebe-se um desequilíbrio que pende para o lado dos compradores de BTC, após um grande desequilíbrio do lado vendedor ter sido absorvido. A partir daí, vemos a curva do CVD voltar a subir. Nesse exemplo, havia uma ótima oportunidade de scalp comprado a ser aproveitada… Pontualmente, os compradores retomaram amplamente o controle!

Enfraquecimento e divergência: minha leitura do CVD em vídeo

Neste vídeo, eu passo por três indicadores dos quais quase ninguém fala e que eu uso no dia a dia. O primeiro capítulo é dedicado ao CVD: o que eu olho nele, e o que isso deu em um trade real.

Ordens agressivas, ordens passivas: o que o delta realmente mede

Existem duas formas de entrar em um mercado. De forma passiva, colocando uma ordem no orderbook e esperando que alguém venha executá-la. Ou de forma agressiva, indo buscar a liquidez já presente no orderbook — essa é a ordem agressiva, a que paga a taker fee.

Um stop loss que é acionado é uma ordem agressiva. Um trade de breakout também: não dá pra esperar, você pega o que está disponível. E é exatamente isso que o delta mede: as compras a mercado menos as vendas a mercado. O CVD, portanto, não te conta o que os participantes mostram, mas sim o que eles aceitaram pagar para executar.

1. O enfraquecimento do delta

É a primeira das duas coisas que eu observo. O preço marca topos equivalentes — um range limpo, nada de alarmante a olho nu — mas no CVD, os topos ficam cada vez mais baixos. Traduzindo: é preciso cada vez menos agressividade compradora pra levar o preço de volta ao mesmo lugar. A pressão compradora se esgota.

2. A divergência do delta

O espelho da anterior. Dois fundos equivalentes no preço, mas fundos cada vez mais altos no CVD: os vendedores agressivos não conseguem mais derrubar o mercado tão baixo quanto antes. É uma divergência de alta.

Essa leitura funciona em qualquer timeframe — no vídeo, eu mostro ela em 15 minutos — e dá bons resultados no Bitcoin. Para scalping e day trading, fique nos timeframes mencionados acima: de 5 a 30 minutos.

Onde exibir o CVD: não no TradingView

Ponto prático que trava muita gente: o CVD não está disponível no TradingView. Três ferramentas permitem exibi-lo — Coinalyze, Velo Data e Market Monkey. É a porta de entrada mais acessível pra lógica do order flow.

Um caso real: meu short contra a tendência no XRP

O exemplo que eu compartilho no vídeo é um short no XRP, feito contra a tendência e enviado nos meus canais Discord Pro e VIP. A configuração: o preço encadeava topos cada vez mais altos… enquanto o CVD, esse, ficava plano. Ninguém acompanhava a alta a mercado — exatamente o sinal descrito acima.

E quando não funciona

Pra ser bem sincero: nem sempre funciona. Eu entrei em outro short com base em um sinal do CVD, e ele explodiu logo depois. A leitura estava certa, o trade foi perdedor.

Nenhum indicador técnico sozinho entrega o Santo Graal. O CVD te diz quem está sendo agressivo; ele não te diz nem onde estão os níveis, nem quanto tempo o mercado passou naquele preço. Por isso ele se lê ao lado do TPO do Market Profile e da VWAP: o que importa é a sinergia entre eles, nunca o indicador tomado isoladamente.

Encontrar Pontos de Confluência com Outros Indicadores

Um pequeno lembrete de uso: um indicador interpretado isoladamente não tem valor!

Portanto, a melhor abordagem consiste em combinar o CVD com outros indicadores antes de tomar uma decisão que faça sentido. Você pode, por exemplo, usar o CVD com indicadores estocásticos.

Mas a escolha é sua. Existem milhares de indicadores entre os quais você pode escolher. Pessoalmente, tenho o hábito de compará-lo ao RSI. Isso gera sinais de venda e compra bastante confiáveis quando os incorporo à minha análise de Price Action.

Fazer combinações vai te permitir filtrar o “ruído” dos mercados financeiros que te interessam!

Perguntas frequentes sobre o CVD

O CVD está disponível no TradingView?

Não. Para exibi-lo, é preciso passar por uma ferramenta especializada: Coinalyze — gratuita, é a que eu detalho mais acima —, Velo Data ou Market Monkey. Esse é o principal freio à sua adoção: o indicador não aparece onde a maioria dos traders tem os hábitos.

Qual a diferença entre enfraquecimento e divergência do delta?

Os dois comparam a mesma coisa — o formato do preço contra o formato do CVD — mas em dois sentidos opostos. O enfraquecimento: topos equivalentes no preço, topos cada vez mais baixos no CVD, a pressão compradora se esgota. A divergência de alta: fundos equivalentes no preço, fundos cada vez mais altos no CVD, a pressão vendedora se esgota.

O CVD funciona sempre?

Não, e você não deve esperar isso. O short no XRP mostrado no vídeo funcionou; outro short feito com base em um sinal do CVD explodiu logo depois. Nenhum indicador técnico sozinho entrega o Santo Graal: o CVD serve pra validar ou invalidar um cenário construído em outro lugar, nunca pra substituí-lo.

Cumulated Volume Delta | Conclusão e Avaliação

É essencial entender o funcionamento dos seus indicadores para conseguir interpretá-los. O mesmo vale para o CVD, não há segredo!

Quando o mercado está em alta, o CVD aumenta e a linha apresenta uma inclinação positiva.

Por outro lado, uma queda do CVD significa que os vendedores estão no comando, o que a linha indicará por uma inclinação negativa.

Quando ela está plana, o mercado provavelmente está em fase de acumulação ou distribuição. Isso significa que nem compradores nem vendedores controlam a situação.

Nesse caso, é preferível ficar de fora desses dados até que o CVD mostre uma variação significativa. Quando você tiver esse setup diante de si, é preferível priorizar outra abordagem.

Para lembrar, o Cumulated Volume Delta está disponível no Coinalyze e, se você gostar dessa ferramenta, convido você a dar uma olhada no guia que escrevi para te ajudar a dominar o Coinalyze !