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A ce jour, une minorité des investisseurs sur les marchés financiers pratique le trading de call option et de put option ou option trading. Pourtant, les plateformes de trading destinées aux traders indépendants proposent des produits dérivés intéressants à exploiter ! Je rappelle au passage qu’un des des grands avantages du trading option est un risque limité.
Cela est principalement dû à une incompréhension assez répandue selon laquelle les options et dérivés seraient trop complexes ou trop risqués !
En réalité, nous sommes sur un secteur où l’information reste difficile à obtenir. D’ailleurs, il n’y a pas si longtemps que ça, les options étaient réservées à un cercle fermé d’initiés. Initiés qui n’hésitent d’ailleurs pas à diffuser une information inexacte ou incomplète afin de garder le flou et ainsi maintenir leurs profits considérables grâce aux produits dérivés.
Sur captain-trading.com, c’est tout l’inverse, d’ailleurs cela fait plus de 2 ans que je vous partage mon expérience des options ! Notre objectif est de vous faire gagner un maximum de temps grâce à nos formations trading qu’elles soient offertes comme celle-ci ou qu’elles soient payantes comme nos formations trading en VOD.
Coincall : ma nouvelle plateforme pour trader les options
Si vous désirez gagner un temps précieux dès maintenant, ouvrez un compte sur Coincall. Il s’agit de la plateforme sur laquelle je trade les options en ce moment. Dès lors, si vous suivez mes positions sur les contrats d’ options via les réseaux sociaux, ma newsletter ou mon discord pro, il vous sera possible de les reprendre sans difficulté.
Encore à ce jour, les contenus pédagogiques disponibles sur les options sont trop rares. C’est une des raisons pour laquelle j’en ai fait un de mes chevaux de bataille alors voici une introduction aux options. Au delà de ma formation gratuite disponible ci-dessous, je vous propose également une formation accélérée au trading d’options dans mon catalogue VOD !
Bon alors … Call or Put Option ?!
- Call Option et Put Option | Définition des Contrats
- Les Avantages du Trading d’ Options
- Option Trading : Définir la Tendance et Anticiper
- Strike Price | Prime | Date d’ Expiration
- Call Option | Profile de Risque
- Put Option | Profile de Risque
- Trading d’ Options et Volatilité des Marchés Financiers
- Stratégie : Faire des Profits sur Put Option et Call Option
- Option Trading : mes Conseils
- Options trading : Formation Gratuite en Vidéo
Contrat d’ Option Définition
Un contrat d’option est un accord financier dérivé qui donne à l’acheteur le droit, mais non l’ obligation, d’ acheter (dans le cas d’une option d’achat) ou de vendre (dans le cas d’une option de vente) un actif sous-jacent à un prix déterminé, appelé prix d’exercice, avant ou à une date spécifiée, appelée date d’expiration.
Le vendeur (aussi appelé émetteur ou rédacteur de l’option) reçoit une prime payée par l’acheteur de l’option pour ce droit. Contrairement aux contrats à terme, l’acheteur d’une option n’est pas obligé d’exercer son droit d’acheter ou de vendre l’actif sous-jacent; il peut choisir de laisser expirer l’option sans valeur si çà l’arrange.
Les principaux types d’ options, sont les call et put et les contrats move.
Les principales caractéristiques d’une option sont les suivantes :
- Prix d’exercice ou Strike Price : Le prix auquel l’acheteur de l’option peut acheter l’actif sous-jacent.
- Prime ou Premium : Le montant payé par l’acheteur de l’option au vendeur pour acquérir le droit d’achat. Cette prime est déterminée par plusieurs facteurs, dont la volatilité de l’actif sous-jacent, le temps restant jusqu’à l’expiration, et la différence entre le prix d’exercice et le prix actuel de l’actif sous-jacent.
- Date d’expiration : Il s’agit de la date d’ échéance jusqu’à laquelle l’option peut être exercée. Après cette date, l’option expire sans valeur si elle n’est pas exercée.
- Actif sous-jacent : L’actif que l’acheteur de l’option a le droit d’acheter. Il peut s’agir d’actions, d’indices, de matières premières, de devises, ou d’autres instruments financiers.
Définition Call Option ou Option d’ Achat
Une option d’achat, ou “call option” en anglais, est un contrat financier dérivé qui donne à l’acheteur de l’option le droit, mais non l’obligation, d’acheter un actif sous-jacent à un prix fixé à l’avance, appelé prix d’exercice (strike price), dans un délai spécifié ou à une date d’expiration déterminée.
Le vendeur (ou émetteur) de l’option d’achat est, en contrepartie, obligé de vendre l’actif sous-jacent au prix d’exercice si l’acheteur exerçait son option.
L’exercice d’une option d’achat est généralement avantageux lorsque le prix de l’actif sous-jacent sur le marché est supérieur au prix d’exercice, permettant à l’acheteur de l’option d’acheter l’actif à un prix inférieur au prix du marché.
Si le prix du sous-jacent est inférieur au prix d’exercice à l’approche de la date d’expiration, l’option d’achat est susceptible d’expirer sans valeur, l’acheteur ayant perdu la prime payée.
Put Option Définition ou Option de Vente
Une option put ou option de vente, est un contrat financier dérivé qui donne à l’acheteur de l’option le droit, mais non l’obligation, de vendre un actif sous-jacent à un prix fixé à l’avance, appelé prix d’exercice (strike price), dans un délai spécifié ou à une date d’expiration déterminée. Le vendeur (ou émetteur) de l’option de vente est, en contrepartie, obligé de racheter l’actif sous-jacent au prix d’exercice si l’acheteur décide d’exercer son option.
Out of the Money ou in The Money ?!
In the Money : ITM
Une option est dite “in the money” lorsque l’exercice de l’option permettrait au détenteur de réaliser un profit en se basant uniquement sur le prix d’exercice par rapport au prix actuel de l’actif sous-jacent.
- Pour une option d’achat (call option), cela signifie que le prix de l’actif sous-jacent est supérieur au prix d’exercice de l’option. L’acheteur pourrait acheter l’actif à un prix inférieur au prix du marché actuel.
- Pour une option de vente (put option), cela signifie que le prix de l’actif sous-jacent est inférieur au prix d’exercice de l’option. L’acheteur pourrait vendre l’actif à un prix supérieur au prix du marché actuel.
Out of the Money : OTM
Une option est dite “out of the money” lorsque l’exercice de l’option ne permettrait pas au détenteur de réaliser un profit si on considère uniquement le prix d’exercice par rapport au prix actuel de l’actif sous-jacent.
- Pour une option d’achat, cela signifie que le prix de l’actif sous-jacent est inférieur au prix d’exercice de l’option. Acheter l’actif à ce prix d’exercice serait plus coûteux que de l’acheter au prix du marché actuel.
- Pour une option de vente, cela signifie que le prix de l’actif sous-jacent est supérieur au prix d’exercice de l’option. Vendre l’actif à ce prix d’exercice serait moins avantageux que de le vendre au prix du marché actuel.
At the Money
Il existe également un troisième statut, “at the money” (ATM), qui décrit une situation où le prix de l’actif sous-jacent est très proche ou égal au prix d’exercice de l’option. Dans ce cas, l’option n’a ni valeur intrinsèque immédiate (comme dans le cas des options ITM) ni absence totale de valeur intrinsèque (comme dans le cas des options OTM), mais elle peut encore avoir une valeur temporelle ou spéculative.
Options Trading | Usages et Avantages
Définir le pourquoi et vos objectifs est essentiel ! Est-ce pour …
- obtenir un levier plus “abordable” ?
- parier sur un événement particulier : spéculer ?
- parier sur un risque fixe pour une rentabilité exponentielle ?
- miser sur un renversement de tendance ?
- obtenir un rendement ?
- Spéculer sur la volatilité ?
- vous hedger et modérer vos pertes potentielles sur d’autres positions ?
Il y a de très nombreuses raisons qui peuvent nous motiver à acheter des options…
Peut être vous viendra l’envie de miser sur tels ou tels contrats que vous trouverez intéressant grâce à votre feeling, votre expérience. Personnellement, j’aime appeler ça un ticket de loto car le risque est fixe tandis que le profit est exponentiel si vous avez visé juste.
Avant de prendre position, il est essentiel de définir quel est l’objectif recherché. Il peut être multiple mais soyez sûr de savoir pourquoi vous êtes là !
Si vous avez encore des doutes sur la raison de votre intérêt pour les options, laissez moi traduire quelques une des motivations communes :
- Je veux faire du blé rapidement, je ne suis pas là pour enfiler des perles !
- Un gros mouvement arrive mais je n’ai pas d’information sur le sens de ce mouvement.
- Je cherche un levier important tout en prenant un risque contrôlé
Définir la tendance (🐂/🐻/🤷) et le prix visé ( Price Target : PT )
Il est temps de se faire un avis sur la tendance ; vous êtes plutôt bull, bear, ou vous voyez plutôt un range ?
Peut-être que seule la volatilité vous parle ?!
En répondant par oui ou par non, vous ne répondez pas à la question !
Personnellement, je définis un “objectif de prix” dont la probabilité qu’il soit traversé est supérieure à 50%.
Pour moi, c’est suffisant si je respecte une gestion de risque serrée.
A vous de voir la formule qui vous convient le mieux !
Options : Dessiner sa courbe de probabilité
Nombreux sont ceux qui pensent tout noir ou tout blanc comme dans le point 2. Mais à nouveau, il est essentiel de savoir tempérer !
Nombreux sont ceux qui se disent “ bon ben si j’atteins mon objectif, je vend “
Personnellement, j’anticipe une réponse multiple en imaginant tous les scénarios y compris le scénario proche ou au-delà de mon objectif principal.
Chacun a sa propre perception des probabilités liées à un trade, consciente ou inconsciente. il est donc important de la projeter concrètement afin de conserver son objectivité une fois le trade pris !
L’Entrée : Type | Prix d’ Exercice | Expiration | Prime de l’ Option
Il est temps de parler de Put Option ou Option de Vente, Call Option ou Option d’Achat, Spread, Straddle et Strangle !
La plupart des formations que vous verrez sur l’ option trading commencent par une liste exhaustive de stratégies comme si le trading d’options se résumait à un test théorique. Evidemment, ce n’est pas le cas !
Vous pouvez devenir un véritable expert des options tout en gardant vos notes théoriques sur le coin de votre bureau ou même sur un écran dédié afin de comparer vos charts !
Cela dit, en trading comme en tout, l’expérience est inestimable et vous aurez de plus en plus de réflexes positifs au fur et à mesure que vous prenez des positions.
Peu importe la complexité des patterns, une entrée se résume à :
2 composants basiques : le Put Option et le Call Option
2 actions basiques : l’achat et la vente
Call Option | Achat ( Long ) | Profil de Risque : Reward
En abscisse : le Prix du Bitcoin de 12 à 70K | En ordonnée : le Bénéfice de l’option à la revente de 0 à 1500 $
Put Option | Achat (Long) | Profil de Risque : Reward
En abscisse : le Prix du Bitcoin | En ordonnée : le bénéfice de l’option à la revente de -1000 à 4000 $
Les débutants peuvent considérer qu’ il s’agit d’un des rares éléments à connaître par cœur, afin de commencer à profiter des mouvements anticipés.
Cessez de définir des objectifs trop précis, c’est littéralement nuisible. Définissez une zone et échelonnez en fonction des scénarios.
Pensez de façon dynamique : en termes de tendance !
Il est également possible d’additionner les options d’ achat ( Call ) et options de vente ( Put ) afin de pratiquer le straddle par exemple ou tout simplement d’étendre notre stratégie. Il existe aussi les contrats “move”. Toutefois, ce type de contrat est moins profitable que les options. C’est pour cela que vous pouvez tout à fait pratiquer un straddle à l’ancienne si vous en avez la patience, la technique et les opportunités !
« Je ne sais pas si ça va monter ou descendre, mais je pense que la volatilité sera plus forte que ce que le marché prévoit.! » ➡️ Soyez long sur la volatilité en achetant des put et des calls ( ou en achetant des move contracts )
Options Trading : Monitorez la volatilité et comprenez la valeur du temps.
Vous avez placé votre premier trade ?! Super !
Mais ne croyez surtout pas que c’est terminé …
A présent, vous devez surveiller la dépréciation de ce que l’on appelle la valeur du temps.
En effet, plus le délai avant expiration est important, plus vous avez de chance que le strike price soit traversé. Au plus date d’ expiration approche, au plus les chances s’amenuisent et votre option perd donc de sa valeur en admettant qu’elle le prix n’ait pas bougé.
Quand certains disent : “ le prix est monté, pourquoi la valeur de mes calls baisse ?! “
C’est là que vous comprenez l’importance de la notion de temps dans le calcul de la valeur de vos options.
Dès l’instant où vous achetez une option, c’est comme si vous nagiez à contre courant : vous courez littéralement après le temps, alors il vaut mieux que vous ayez une très bonne raison de le faire !
Cette raison, ce doit être un mouvement vraiment puissant, capable de vous faire remonter le courant le plus rapidement possible ! N’oubliez pas que si vous arrivez à expiration sans avoir traversé le strike, votre option vaudra zéro et vous aurez perdu l’intégralité de votre mise de départ !
Trading d’ Options : Définir les conditions de sortie et Anticiper son Take Profit
Chaque jour que vous tenez une position, vous devez redéfinir votre confiance en chacune d’entre elles afin de ne pas laisser traîner une position qui n’a plus grand intérêt et ainsi perdre l’intégralité de votre mise comme évoqué juste au dessus.
Chaque jour, vous devez redéfinir si le jeu en vaut la chandelle ou pas !
Si oui, HODL !
Si non, mettez vous à l’abri ou vendez afin d’absorber ou limiter les pertes.
Votre target a t elle été traversée ?
Si oui, mettez vous à l’abri et/ou vendez !
Gardez simplement en tête que si vous sortez de l’intégralité de vos positions trop tôt, vous perdez aussi le facteur temps qu’il vous restait. Il s’agit donc d’un équilibre à tenir peu importe que vous soyez dans le rouge ou ultra bénéficiaire.
Option Trading | Conseils
Pour résumer :
- Cessez de mémoriser des définitions et comprenez ce que vous voyez en faisant des cas pratiques ! On est pas en exam; les notes et la calculatrice sont autorisées et même fortement recommandées…
- Les options, comme chaque produit financier, constituent une opportunité d’exprimer concrètement votre vision du marché. Définir une vision claire du marché reste donc votre ultime priorité. Il ne faut pas essayer de placer des options à tout bout de champ.
- Comprendre la valeur du temps est essentiel pour réussir dans le trading d’options.
Ceci était une rapide intro à la pratique des options. Si vous désirez aller plus loin dans votre apprentissage de ces produits dérivés, je vous renvoie directement à mes tutos YT sur le sujet ou éventuellement vers ma formation payante qui vous permettra de connaître la pratique de mes méthodes avec plusieurs stratégies clé en main.
A propos, si vous désirez intervenir sur les marchés traditionnels en tradant des options, sachez que les options américaines sont beaucoup plus liquides que les options européennes !
Enfin si vous vous demandez pourquoi j’ai omis de vous expliquer comment vendre des options, c’est surtout parceque je ne le fais pas. Cela est surtout est réservé aux institutionnels et autres market maker. En fait quand vous vendez des options, le profil de risque est inversé et la courbe de risque est exponentielle tandis que le gain potentiel est limité. Cela est donc réservé à ceux qui ont un max de trésorerie pour assumer de très nombreuses positions et ainsi assurer des profits réguliers.
Option Trading | Formation Gratuite en Vidéo !
1/ Call Option | Formation
2/ Put Option | Formation
3/ Put Option | Call option : Placer un Ordre
Si vous pensez que vous êtes faits pour trader les options et qu’il ne vous manque qu’un petit quelque chose pour vous y mettre, alors ma formation en VOD est faite pour vous. Elle est tirée de mon webinaire dédié aux options qui a déjà été visionné des centaines de membres de la communauté. J’y divulgue également des stratégies clé en main afin de pouvoir commencer en douceur.
Sinon, dans ma formation gratuite, vous avez également à disposition une introduction au Max Pain qui est une notion étroitement liée au trading de contrats option. Elle donc importante à connaitre !
Published on 1 juillet 2022
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