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Coinoptionstrack devient Basedmoney.io, l’occasion pour moi de vous présenter cet outil qui est devenu indispensable dans ma lecture des marchés crypto et plus particulièrement de l’Open Interest sur les options. Si l’open interest reste une notion floue pour vous, je vous recommande de commencer par mes tutos théoriques et pratiques sur le sujet !
Ce n’est pas un couteau suisse mais un appareil simple et efficace constitué de deux pages principales :
- Les Chiffres Brut
- les Graphiques ( qui nous intéressent vraiment )
Il est donc relativement simple d’accès !
Si vous êtes à l’aise avec BasedMoney, sachez que je recommande également 2 outils qui me sont indispensables afin de réaliser mes analyses techniques. Il s’agit de TradingView, un outil d’analyse technique complet et Coinalyze qui m’intéresse surtout pour l’analyse de l’Open Interest sur Futures.
CoinOptionsTrack | toutes les données sur les options crypto ?
En réalité, cet outil nous fournit principalement les informations sur les options proposées par Deribit. Cela dit, Deribit étant la principale plateforme de trading d’options crypto en termes de volume, on peut déduire que ses données sont représentatives du marché dans son ensemble. Depuis peu avec son rebranding, Basedmoney vous permet également de lire la data sur les options de l’échange Bit.com ce qui fait deux échanges référencés pour 3 cryptos : Bitcoin, Ethereum et Solana.
Par ici, on attend l’intégration des données sur les options sur Altcoins proposés par Delta Exchange avec impatience !
CoinOptionsTrack | Mon Graph Favori
Dans ce mini tuto je vais pas m’étaler car en dépit de l’importance que j’accorde à Coinoptionstrack, je dois bien admettre que je n’utilise régulièrement qu’un seul graph…
Si vous regardez régulièrement la Minute Marché, vous avez du l’analyser avec moi plus d’une fois !
Il s’agit bien sur de notre fameux graphique donnant l’Open Interest en fonction du Strike Price et de la date d’expiration : utile et stylé vous en conviendrez !
J’apprécie tout particulièrement ce graph car il me fournit également le Max Pain ! Si la lecture et l’interprétation du Max Pain est un sujet qui vous intéresse, je vous invite à revoir mon tuto sur le Max Pain dans lequel je fournis déjà mon interprétation de ces données ainsi que mon tuto sur l’Open Interest et le Funding.
CoinOptionsTrack | les Chiffres Bruts
Lorsque vous arrivez sur le site Basedmoney.io, vous tombez directement sur un tableau de chiffres qui devrait vous parler si vous connaissez le trading d’options.
CoinOptionsTrack | les Graphiques | Metrics
Rentrons à présent dans le vif du sujet avec les graphs qui vont nous permettre de lire les informations qui nous intéressent le plus !
- Open Interest par date d’expiration
- Open Interest par strike price + Max Pain Price
- Volume Total de l’Open Interest en fonction des Put et Call options
- Volume de Trading par expiration
- Volume de Trading par strike
- Le Volume des Takers comparé au prix indexé ( nouveau )
- 2 Graphs sur la volatilité implicite : Mark et At the money
- Représentation Graphique de 4 Greeks : Delta, Gamma, Theta, Vega
Open Interest par date d’expiration
Il s’agit du montant des contrats d’option détenus dans des positions actives, triés par date d’expiration.
Open Interest en fonction du prix d’exercice, le strike price
Comme je l’ai évoqué plus haut, selon moi, il s’agit du graphique le plus utile sur Basedmoney, d’ailleurs cela se confirme puisqu’il s’agirait du plus populaire selon Basedmoney.
J’en parle un peu plus haut mais j’en parle surtout dans mes différents tutos dédiés au Max Pain, à l’Open Inrest et au Funding. En plus du chart, vous obtenez également un ratio clair de l’OI sur des Put sur les Call Options afin de connaitre la proportion de chacun en un instant.
Pour rappel, le prix du Max Pain constitue en fait le prix d’exercice (strike) auquel une majorité d’ options expirent sans valeur.
Volume Total de l’Open Interest en fonction des Put et Call options
Ce graphique permet de visualiser d’un coup d’œil si ce sont les put ou les call options qui dominent le marché.
En revanche, il nous indique pas si ce sont des ventes ou achats de call.
Dans l’onglet en haut à droite on peut sélectionner “all expirations” ou on choisit la date d’expiration qui nous intéresse.
Dans le graphique ci-dessous on voit bien que les calls sont prédominants.
Volume de Trading par expiration
Dans ce graphique on peut lire quelles dates d’expiration regroupent les plus fort volumes !
Si on trouve des contrats à fort volume, je vous recommande de lire le Max Pain et ensuite surveiller l’Open Interest.
Ce qui est vraiment intéressant dans cet exemple est qu’on voit de gros volumes sur des expirations plus exotiques comme le 11 novembre ou le 4. ( à l’heure de l’écriture nous sommes le 3 Novembre )
Volume de Trading par Prix d’Exercice
Ce graphique nous permet de comprendre rapidement quels sont les prix d’exercice les plus tradés.
Le Volume de Trading des Takers en fonction du prix indexé
Le volume des taker (fees) représente les transactions qui sont exécutées immédiatement, cela indique souvent une urgence.
La Volatilité Implicite
Le 1er graph présente la différence de volatilité implicite entre les options out of the money, les options “at the money” et les options in the money.
Le 2nd graphique représente La différence de volatilité implicite des prix d’exercice at the money pour toutes les dates d’expiration.
Les Option Greek Tables
Vous l’avez peut être remarqué, je ne vous ai pas encore tout expliqué parmi les graphiques proposés sur Coinoptionstrack/Basedmoney. Alors, je vous invite à repasser dans un avenir proche sur cette page car cela arrive bientôt !
En attendant, je vous recommande de refaire un tour sur notre blog afin de ne pas rater mes derniers tutos trading, investissement, mindset, techniques, outils, etc.
Published on 4 novembre 2022
Merci Cap ! J’attends avec impatience la suite de cet article. Bonne soirée