vendredi 9 octobre 202615 h 30 heure de New York21 h 30 à Paris
Rapport COT · semaine 40 · lecture pédagogique
Sur le coton, les grands spéculateurs restent acheteurs (+96 613 contrats nets) mais ont allégé leurs achats de 6 415 contrats en une semaine. En face, les commerciaux restent vendeurs et ont réduit leur couverture de 8 369 contrats. Aucun acteur n’est à un extrême sur un an : la lecture COT de la semaine est un penchant baissier marqué.
Outil pédagogique en bêta : le COT décrit des positions passées (arrêtées le mardi, publiées le vendredi). Rien ici n’est un conseil en investissement ni une incitation à acheter ou à vendre ; les calculs peuvent comporter des erreurs pendant la bêta. Trader comporte un risque de perte en capital.
Positions nettes du rapport, comparées au rapport précédent. La pastille donne le sens de la position ; la teinte de la carte, sa place dans sa fourchette sur un an (doré : bas, bleu : haut), plus vive près des extrêmes. La jauge s’allume depuis le milieu ; le curseur blanc marque la semaine, le trait fin la précédente. La flèche donne le sens de la variation de la semaine (verte : hausse, rouge : baisse), aussi rapportée à l’intérêt ouvert (OI), le nombre de contrats encore ouverts.
COT Index 1 an : 82 / 100 · au plus vendeurs le 14 octobre 2025, au plus acheteurs le 1er septembre
COT Index 1 an : 18 / 100 · ils se couvrent : on les lit souvent à contre-courant
COT Index 1 an : 60 / 100 · positions trop petites pour être déclarées, la meilleure approximation des particuliers
Au plus bas le 7 octobre 2025, au plus haut le 29 septembre. Le COT Index place une position nette dans sa fourchette des 52 derniers rapports : 0 = son plus bas, 100 = son plus haut (la position la plus acheteuse, ou la moins vendeuse).
Du 7 octobre 2025 au 29 septembre 2026, un point = un mardi
Du 7 avril 2026 au 29 septembre 2026, un point = un mardi
Prix non disponible : aucune source gratuite et réutilisable pour l’instant.
Les positions COT de ce marché restent complètes.
| Acteur | Achats | Ventes | Δ 4 semaines | COT Index 3 ans |
|---|---|---|---|---|
| Grands spéculateursNon-Commercial · fonds, CTA | 132 639 | 36 026 | −34 108 | 82 |
| CommerciauxCommercial · ceux qui se couvrent | 164 936 | 269 377 | +37 459 | 18 |
| Petits porteursNon-Reportable · sous le seuil | 16 746 | 8 918 | −3 351 | 61 |
Achats et ventes : positions du groupe, en contrats ; le net, leur différence, est dans les tuiles. Les spreads des grands spéculateurs (75 173 contrats, positions neutres) n’entrent pas dans le net. COT Index 3 ans : même calcul que sur un an, sur les 156 derniers rapports.
| Famille | Net | Δ 1 semaine | COT Index 1 an |
|---|---|---|---|
| Gestion de fondsManaged Money · spéculateurs | +67 837 | −8 345 | 81 |
| Producteurs / négociantsProducer/Merchant · producteurs, négociants | −148 114 | +6 497 | 15 |
| Swap dealersSwap Dealers · banques | +43 673 | +1 872 | 55 |
| Autres déclarantsOther Reportables · autres grands comptes | +28 776 | +1 930 | 35 |
Net : + acheteurs nets, − vendeurs nets. Les petits porteurs, identiques dans les deux classifications, ne sont pas répétés.
Sur le coton, les commerciaux sont surtout des agriculteurs, des coopératives, des négociants et des industriels, qui utilisent les contrats à terme pour se couvrir. Contrairement à beaucoup de matières premières, ils ne sont pas toujours vendeurs nets ici : sur les cinq dernières années, ils l’ont été 157 semaines sur 260. Leur position se lit surtout par sa place dans sa fourchette (COT Index), à contre-courant des grands spéculateurs.
En plus du rapport Legacy, la CFTC classe les positions du coton en quatre familles de déclarants (classification désagrégée) : la gestion de fonds (« managed money », les spéculateurs des matières premières), les producteurs et négociants, les swap dealers (banques qui vendent des swaps, souvent à des fonds indiciels, et se couvrent sur les contrats à terme) et les autres déclarants. Au rapport du 29 septembre 2026, la gestion de fonds est acheteuse nette de 67 837 contrats, dans le haut de sa fourchette d’un an (COT Index 81) et les producteurs et négociants sont vendeurs nets de 148 114 contrats, dans le bas de leur fourchette d’un an (COT Index 15).
Non. Le rapport photographie les positions sur le coton arrêtées le mardi et publiées quelques jours plus tard : il décrit le contexte, sans timing ni niveau de prix. Sur un an, la position nette des grands spéculateurs y est allée de −65 632 à +130 721 contrats, et leur COT Index a été 22 fois à 90 ou plus et 3 fois à 10 ou moins sur les 52 derniers rapports : un positionnement extrême peut durer. Les analystes le croisent avec le graphique journalier ou hebdomadaire et le contexte macro. Ce n’est pas un conseil en investissement.
Comme pour tous les marchés du rapport, les positions sur le coton arrêtées le mardi paraissent en général le vendredi, à 15 h 30 heure de New York. À Paris, c’est 21 h 30 la plupart des semaines, mais 20 h 30 le vendredi 30 octobre 2026, le vendredi 19 mars 2027, le vendredi 26 mars 2027 et le vendredi 5 novembre 2027 (les quatre semaines concernées d’ici fin 2027) : les États-Unis et l’Europe ne changent pas d’heure le même jour. Quand un jour férié fédéral américain tombe entre le mardi et le vendredi, la publication glisse au jour ouvré suivant (presque toujours le lundi) ; un férié du lundi ne change rien. Prochain cas : le lundi 16 novembre 2026 (Veterans Day).
Outil complet · gratuit · sans compte
Courbes par acteur sur cinq ans, mode Pro avec le détail des acheteurs et des vendeurs, amplitudes historiques, comparaison avec le blé, 43 marchés.