Sur le franc suisse, les grands spéculateurs restent vendeurs (−24 617 contrats nets) mais ont racheté 2 135 contrats de leurs ventes en une semaine. En face, les commerciaux restent acheteurs et ont allégé leurs achats de 2 976 contrats. À noter, sur un an : la position des petits porteurs est presque la plus vendeuse. Au total, la lecture COT de la semaine est un penchant haussier (ici, haussier = franc plus fort → USD/CHF en baisse).
Date des positions :
mardi 29 septembre 2026, à la clôture.
Publication par la CFTC :
vendredi 2 octobre 2026 à 15 h 30 heure de New York, soit 21 h 30 à Paris. Trois jours de décalage entre la photo et sa publication.
Ce que montre ce rapport :
les positions sur les contrats à terme du franc suisse, acteur par acteur. Il ne dit ni quand ni jusqu’où le prix bougera.
Bêta
Outil pédagogique en bêta : le COT décrit des positions passées (arrêtées le mardi, publiées le vendredi). Rien ici n’est un conseil en investissement ni une incitation à acheter ou à vendre ; les calculs peuvent comporter des erreurs pendant la bêta. Trader comporte un risque de perte en capital.
Chiffres clés de la semaine
Positions nettes du rapport, comparées au rapport précédent. La pastille donne le sens de la position ; la teinte de la carte, sa place dans sa fourchette sur un an (doré : bas, bleu : haut), plus vive près des extrêmes. La jauge s’allume depuis le milieu ; le curseur blanc marque la semaine, le trait fin la précédente. La flèche donne le sens de la variation de la semaine (verte : hausse, rouge : baisse), aussi rapportée à l’intérêt ouvert (OI), le nombre de contrats encore ouverts.
Grands spéculateurs
Commerciaux
Petits porteurs
Place sur un an
Grands spéculateurs
CFTC : Non-Commercial · fonds, CTA, hedge funds
−24 617contratsVendeurs nets
18,4 % de l’intérêt ouvert · 66,6 % de leurs contrats sont à la vente
+2 135 contrats en une semainesoit +1,6 % de l’OI · ils rachètent une partie de leurs ventes
Fourchette 1 an−44 198 → −19 946
COT Index 1 an : 80 / 100 · au plus vendeurs le 30 décembre 2025, au moins le 25 août
Commerciaux
CFTC : Commercial · banques, entreprises qui se couvrent
+40 140contratsAcheteurs nets
30,0 % de l’intérêt ouvert · 63,5 % de leurs contrats sont à l’achat
−2 976 contrats en une semainesoit −2,2 % de l’OI · ils allègent leurs achats
Fourchette 1 an29 602 → 56 495
COT Index 1 an : 40 / 100 · ils se couvrent : on les lit souvent à contre-courant
Petits porteurs
CFTC : Non-Reportable · sous le seuil de déclaration
−15 523contratsVendeurs nets
11,6 % de l’intérêt ouvert · 72,7 % de leurs contrats sont à la vente
+841 contrats en une semainesoit +0,6 % de l’OI · ils rachètent une partie de leurs ventes
Fourchette 1 an−16 364 → 4 570
COT Index 1 an : 5 / 100 · positions trop petites pour être déclarées, la meilleure approximation des particuliers
Intérêt ouvert
contrats encore ouverts · 63 déclarants
133 872contrats
+377 contrats en une semainesoit +0,3 % · sur 4 semaines : −3 090 (−2,3 %)
Fourchette 1 an72 046 → 171 313
Au plus bas le 7 octobre 2025, au plus haut le 15 septembre. Le COT Index place une position nette dans sa fourchette des 52 derniers rapports : 0 = son plus bas, 100 = son plus haut (la position la plus acheteuse, ou la moins vendeuse).
Positions nettes sur 52 semaines
Du 7 octobre 2025 au 29 septembre 2026, un point = un mardi
Du 7 avril 2026 au 29 septembre 2026, un point = un mardi
Au-dessus de zéro : acheteurs nets · en dessous : vendeurs nets
Bande bleutée : fourchette médiane des grands spéculateurs (25 à 75 % des semaines)
Pointillés : USD/CHF (axe de droite), clôture du mardi
Les trois positions nettes s’additionnent toujours à zéro : chaque contrat a un acheteur et un vendeur.
Prix de la semaine
USD/CHF — calculé à partir des taux de référence BCE
0,8266
Valeur du vendredi 2 octobre à 8 h 15 heure de New York (14 h 15 à Paris), dernière connue au relevé de 15 h 15.
−0,8 % depuis la photo du mardi 29 septembre (0,8332) : un mouvement que le rapport ne montre pas encore.
Sur la semaine+1,7 %du mar. 22/09 au mar. 29/09
Plus haut · plus bas0,83530,8194depuis le mar. 22/09
Sur 1 an+4,5 %mardi contre mardi
Il suit le franc suisse au comptant, pas le contrat à terme CME. Source : statistiques BCE. Cours contre dollar, panier dollar et variations calculés par Captain Trading. Trait bleu : mardi des positions · trait vert : relevé du jour de publication.
Positions détaillées
contrats à terme seuls · en contrats
Rapport Legacy
Acteur
Achats
Ventes
Δ 4 semaines
COT Index 3 ans
Grands spéculateursNon-Commercial · fonds, CTA
24 828
49 445
−1 741
54
CommerciauxCommercial · ceux qui se couvrent
94 396
54 256
+4 052
64
Petits porteursNon-Reportable · sous le seuil
9 312
24 835
−2 311
14
Achats et ventes : positions du groupe, en contrats ; le net, leur différence, est dans les tuiles. Les spreads des grands spéculateurs (5 336 contrats, positions neutres) n’entrent pas dans le net. COT Index 3 ans : même calcul que sur un an, sur les 156 derniers rapports.
Classification TFF de la CFTC
Famille
Net
Δ 1 semaine
COT Index 1 an
Gérants d’actifsAsset Manager · fonds de pension, assureurs
−36 411
−888
71
Fonds à levierLeveraged Funds · hedge funds, CTA
−13 995
+2 462
12
IntermédiairesDealer · banques, teneurs de marché
+65 448
−2 837
87
Autres déclarantsOther Reportables · autres grands comptes
+481
+422
49
Net : + acheteurs nets, − vendeurs nets. Les petits porteurs, identiques dans les deux classifications, ne sont pas répétés.
Questions fréquentes sur le COT du franc suisse
Être acheteur du contrat sur le franc suisse, c’est être acheteur de quoi ?
Le contrat est coté en dollars par unité de devise : être acheteur du contrat revient à être acheteur de la devise contre le dollar. Sur un graphique USD/CHF, la lecture est donc inversée. Concrètement, un positionnement haussier sur le contrat va avec une paire USD/CHF orientée à la baisse.
Que montre la classification détaillée de la CFTC sur le franc suisse ?
En plus du rapport Legacy, la CFTC classe les positions du franc suisse en quatre familles de déclarants (classification TFF) : les gérants d’actifs (fonds de pension, assureurs, l’argent « lent »), les fonds à levier (hedge funds et CTA, l’argent « rapide »), les intermédiaires (banques qui prennent surtout l’autre côté des ordres de leurs clients) et les autres déclarants. Au rapport du 29 septembre 2026, les fonds à levier sont vendeurs nets de 13 995 contrats, dans le bas de leur fourchette d’un an (COT Index 12) et les gérants d’actifs sont vendeurs nets de 36 411 contrats, dans le haut de leur fourchette d’un an (COT Index 71).
Le positionnement COT du franc suisse permet-il de prévoir le prix ?
Non. Le rapport photographie les positions sur le franc suisse arrêtées le mardi et publiées quelques jours plus tard : il décrit le contexte, sans timing ni niveau de prix. Sur un an, la position nette des grands spéculateurs y est allée de −44 198 à −19 946 contrats, et leur COT Index a été 1 fois à 90 ou plus et 6 fois à 10 ou moins sur les 52 derniers rapports : un positionnement extrême peut durer. Les analystes le croisent avec le graphique journalier ou hebdomadaire et le contexte macro. Ce n’est pas un conseil en investissement.
À quelle heure sort le rapport COT du franc suisse, heure de Paris ?
Comme pour tous les marchés du rapport, les positions sur le franc suisse arrêtées le mardi paraissent en général le vendredi, à 15 h 30 heure de New York. À Paris, c’est 21 h 30 la plupart des semaines, mais 20 h 30 le vendredi 30 octobre 2026, le vendredi 19 mars 2027, le vendredi 26 mars 2027 et le vendredi 5 novembre 2027 (les quatre semaines concernées d’ici fin 2027) : les États-Unis et l’Europe ne changent pas d’heure le même jour. Quand un jour férié fédéral américain tombe entre le mardi et le vendredi, la publication glisse au jour ouvré suivant (presque toujours le lundi) ; un férié du lundi ne change rien. Prochain cas : le lundi 16 novembre 2026 (Veterans Day).
Courbes par acteur sur cinq ans, mode Pro avec le détail des acheteurs et des vendeurs, amplitudes historiques, comparaison avec l’indice dollar US, 43 marchés.
Rapport Commitments of Traders de la CFTC, format Legacy (contrats à terme seuls), code 092741, et classification TFF (Traders in Financial Futures) pour le détail. Données publiques, reprises telles quelles.
Calculs
Position nette = contrats à l’achat − contrats à la vente (les spreads, positions neutres, n’y entrent pas). Variation en contrats, et rapportée à l’intérêt ouvert (OI) : variation du net ÷ intérêt ouvert, comme dans l’outil et l’export CSV. COT Index = place de la position nette entre son plus bas (0) et son plus haut (100) des 52 ou 156 derniers rapports. Les COT Index sont arrondis vers le milieu de la fourchette (89,8 s’affiche 89) : un 90 ou un 10 affiché est toujours un vrai extrême, un 0 ou un 100 un vrai plus bas ou plus haut. Calculé une fois sur nos serveurs, identique pour tout le monde.
Lecture COT
Trois familles d’informations : commerciaux et grands spéculateurs (un seul axe de −2 à +2, car en Legacy ces deux positions sont en grande partie le miroir l’une de l’autre), élan des grands spéculateurs sur 4 semaines (−1 à +1) et petits porteurs (−1 à +1). Score de −4 à +4, « marqué » à partir de ±3.
Prix
Source publique et réutilisable : BCE, avec son attribution sous le prix. Valeur retenue : la valeur relevée à 15 h 15 heure de New York le jour de la publication, ou la dernière connue à ce moment (heure exacte sous le prix). Elle suit le marché sans être la cotation du contrat suivi par la CFTC.
Mise à jour
Quelques minutes après chaque publication de la CFTC. Données de cette page mises à jour le lundi 5 octobre 2026 à 5 h 40 (heure de Paris). Cinq ans d’historique dans l’outil complet, 52 semaines ici.
Sans compte
Tout est visible sans connexion. L’épingle « Mes marchés » est mémorisée dans ton navigateur ; l’export CSV reprend les 52 semaines du graphique (positions CFTC et nos lectures, sans les prix).