vendredi 9 octobre 202615 h 30 heure de New York21 h 30 à Paris
Rapport COT · semaine 40 · lecture pédagogique
Sur Hyperliquid, les grands spéculateurs restent légèrement vendeurs (−345 contrats nets) mais ont racheté 294 contrats de leurs ventes en une semaine. De leur côté, les commerciaux passent vendeurs nets. Le contrat n’a encore que 16 semaines d’historique : la lecture COT est indéterminée (il en faut au moins 26).
Outil pédagogique en bêta : le COT décrit des positions passées (arrêtées le mardi, publiées le vendredi). Rien ici n’est un conseil en investissement ni une incitation à acheter ou à vendre ; les calculs peuvent comporter des erreurs pendant la bêta. Trader comporte un risque de perte en capital.
Positions nettes du rapport, comparées au rapport précédent. La pastille donne le sens de la position ; la teinte de la carte, sa place dans sa fourchette sur 16 semaines (doré : bas, bleu : haut), plus vive près des extrêmes. La jauge s’allume depuis le milieu ; le curseur blanc marque la semaine, le trait fin la précédente. La flèche donne le sens de la variation de la semaine (verte : hausse, rouge : baisse), aussi rapportée à l’intérêt ouvert (OI), le nombre de contrats encore ouverts.
COT Index sur 16 semaines : 76 / 100 · au plus vendeurs le 15 septembre, au moins le 25 août
COT Index sur 16 semaines : 37 / 100 · ils se couvrent : on les lit souvent à contre-courant
COT Index sur 16 semaines : 45 / 100 · positions trop petites pour être déclarées, la meilleure approximation des particuliers
Au plus bas le 16 juin, au plus haut le 11 août. Le COT Index place une position nette dans sa fourchette des 16 rapports disponibles : 0 = son plus bas, 100 = son plus haut (la position la plus acheteuse, ou la moins vendeuse).
Du 16 juin 2026 au 29 septembre 2026, un point = un mardi
Du 16 juin 2026 au 29 septembre 2026, un point = un mardi
HYPE — perpétuel Hyperliquid
Relevé le vendredi 2 octobre à 15 h 15 heure de New York (21 h 15 à Paris).
+1,1 % depuis la photo du mardi 29 septembre (86,03 $) : un mouvement que le rapport ne montre pas encore.
Coté en USDC (code HYPE) ; le rapport CFTC porte, lui, sur le contrat « perp style » de Coinbase Derivatives. Source : Hyperliquid (données publiques de la blockchain). Trait bleu : mardi des positions · trait vert : relevé du jour de publication.
| Acteur | Achats | Ventes | Δ 4 semaines | COT Index 3 ans |
|---|---|---|---|---|
| Grands spéculateursNon-Commercial · fonds, CTA | 7 297 | 7 642 | +772 | 76 |
| CommerciauxCommercial · ceux qui se couvrent | 200 | 641 | −641 | 37 |
| Petits porteursNon-Reportable · sous le seuil | 2 014 | 1 228 | −131 | 45 |
Achats et ventes : positions du groupe, en contrats ; le net, leur différence, est dans les tuiles. COT Index 3 ans : même calcul que sur un an, sur les 156 derniers rapports (16 seulement ici : contrat plus récent).
| Famille | Net | Δ 1 semaine | COT Index 1 an |
|---|---|---|---|
| Gérants d’actifsAsset Manager · fonds de pension, assureurs | ±0 | ±0 | — |
| Fonds à levierLeveraged Funds · hedge funds, CTA | −5 885 | −2 978 | 0 |
| IntermédiairesDealer · banques, teneurs de marché | ±0 | ±0 | — |
| Autres déclarantsOther Reportables · autres grands comptes | +5 099 | +2 631 | 100 |
Net : + acheteurs nets, − vendeurs nets. Les petits porteurs, identiques dans les deux classifications, ne sont pas répétés.
Contrat « perp style » de Coinbase Derivatives, lancé en 2026 : historique très court, positions dominées par les petits porteurs. À lire avec beaucoup de prudence. La CFTC publie ce contrat depuis le 16 juin 2026 : 16 rapports seulement, ce qui rend les COT Index et les extrêmes moins significatifs que sur les marchés anciens.
En plus du rapport Legacy, la CFTC classe les positions d’Hyperliquid en quatre familles de déclarants (classification TFF) : les gérants d’actifs (fonds de pension, assureurs, l’argent « lent »), les fonds à levier (hedge funds et CTA, l’argent « rapide »), les intermédiaires (banques qui prennent surtout l’autre côté des ordres de leurs clients) et les autres déclarants. Au rapport du 29 septembre 2026, les fonds à levier sont vendeurs nets de 5 885 contrats, au plus bas de leur fourchette sur 16 semaines (COT Index 0) et les gérants d’actifs sont sans position nette.
Non. Le rapport photographie les positions sur Hyperliquid arrêtées le mardi et publiées quelques jours plus tard : il décrit le contexte, sans timing ni niveau de prix. Sur 16 semaines, la position nette des grands spéculateurs y est allée de −1 323 à −50 contrats, et leur COT Index a été 3 fois à 90 ou plus et 2 fois à 10 ou moins sur les 9 rapports où il est calculable : un positionnement extrême peut durer. Les analystes le croisent avec le graphique journalier ou hebdomadaire et le contexte macro. Ce n’est pas un conseil en investissement.
Comme pour tous les marchés du rapport, les positions sur Hyperliquid arrêtées le mardi paraissent en général le vendredi, à 15 h 30 heure de New York. À Paris, c’est 21 h 30 la plupart des semaines, mais 20 h 30 le vendredi 30 octobre 2026, le vendredi 19 mars 2027, le vendredi 26 mars 2027 et le vendredi 5 novembre 2027 (les quatre semaines concernées d’ici fin 2027) : les États-Unis et l’Europe ne changent pas d’heure le même jour. Quand un jour férié fédéral américain tombe entre le mardi et le vendredi, la publication glisse au jour ouvré suivant (presque toujours le lundi) ; un férié du lundi ne change rien. Prochain cas : le lundi 16 novembre 2026 (Veterans Day).
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