vendredi 9 octobre 202615 h 30 heure de New York21 h 30 à Paris
Rapport COT · semaine 40 · lecture pédagogique
Sur l’euro, les grands spéculateurs restent légèrement vendeurs (−63 256 contrats nets) et ont encore vendu 10 922 contrats en une semaine. En face, les commerciaux restent acheteurs et ont renforcé leurs achats de 11 610 contrats. À noter, sur un an : la position des grands spéculateurs est presque la plus vendeuse, celle des commerciaux presque la plus acheteuse et celle des petits porteurs presque la moins acheteuse. Au total, la lecture COT de la semaine est un penchant haussier marqué (ici, haussier = EUR/USD en hausse).
Outil pédagogique en bêta : le COT décrit des positions passées (arrêtées le mardi, publiées le vendredi). Rien ici n’est un conseil en investissement ni une incitation à acheter ou à vendre ; les calculs peuvent comporter des erreurs pendant la bêta. Trader comporte un risque de perte en capital.
Positions nettes du rapport, comparées au rapport précédent. La pastille donne le sens de la position ; la teinte de la carte, sa place dans sa fourchette sur un an (doré : bas, bleu : haut), plus vive près des extrêmes. La jauge s’allume depuis le milieu ; le curseur blanc marque la semaine, le trait fin la précédente. La flèche donne le sens de la variation de la semaine (verte : hausse, rouge : baisse), aussi rapportée à l’intérêt ouvert (OI), le nombre de contrats encore ouverts.
COT Index 1 an : 4 / 100 · au plus vendeurs le 28 juillet, au plus acheteurs le 10 février
COT Index 1 an : 96 / 100 · ils se couvrent : on les lit souvent à contre-courant
COT Index 1 an : 7 / 100 · positions trop petites pour être déclarées, la meilleure approximation des particuliers
Au plus bas le 17 mars, au plus haut le 16 décembre 2025. Le COT Index place une position nette dans sa fourchette des 52 derniers rapports : 0 = son plus bas, 100 = son plus haut (la position la plus acheteuse, ou la moins vendeuse).
Du 7 octobre 2025 au 29 septembre 2026, un point = un mardi
Du 7 avril 2026 au 29 septembre 2026, un point = un mardi
EUR/USD — taux de référence BCE
Valeur du vendredi 2 octobre à 8 h 15 heure de New York (14 h 15 à Paris), dernière connue au relevé de 15 h 15.
−1,1 % depuis la photo du mardi 29 septembre (1,1355) : un mouvement que le rapport ne montre pas encore.
Il suit l’euro au comptant, pas le contrat à terme CME. Source : statistiques BCE. Cours contre dollar, panier dollar et variations calculés par Captain Trading. Trait bleu : mardi des positions · trait vert : relevé du jour de publication.
| Acteur | Achats | Ventes | Δ 4 semaines | COT Index 3 ans |
|---|---|---|---|---|
| Grands spéculateursNon-Commercial · fonds, CTA | 238 183 | 301 439 | −38 331 | 5 |
| CommerciauxCommercial · ceux qui se couvrent | 503 847 | 463 270 | +49 304 | 95 |
| Petits porteursNon-Reportable · sous le seuil | 80 065 | 57 386 | −10 973 | 23 |
Achats et ventes : positions du groupe, en contrats ; le net, leur différence, est dans les tuiles. Les spreads des grands spéculateurs (31 864 contrats, positions neutres) n’entrent pas dans le net. COT Index 3 ans : même calcul que sur un an, sur les 156 derniers rapports.
| Famille | Net | Δ 1 semaine | COT Index 1 an |
|---|---|---|---|
| Gérants d’actifsAsset Manager · fonds de pension, assureurs | +220 603 | +4 120 | 6 |
| Fonds à levierLeveraged Funds · hedge funds, CTA | −39 265 | −12 571 | 22 |
| IntermédiairesDealer · banques, teneurs de marché | −212 166 | +8 786 | 89 |
| Autres déclarantsOther Reportables · autres grands comptes | +8 149 | +353 | 51 |
Net : + acheteurs nets, − vendeurs nets. Les petits porteurs, identiques dans les deux classifications, ne sont pas répétés.
Le contrat de la CME est coté en dollars pour une unité de devise : être acheteur du contrat revient à être acheteur de l’euro contre le dollar, dans le même sens que la paire EUR/USD.
En plus du rapport Legacy, la CFTC classe les positions de l’euro en quatre familles de déclarants (classification TFF) : les gérants d’actifs (fonds de pension, assureurs, l’argent « lent »), les fonds à levier (hedge funds et CTA, l’argent « rapide »), les intermédiaires (banques qui prennent surtout l’autre côté des ordres de leurs clients) et les autres déclarants. Au rapport du 29 septembre 2026, les fonds à levier sont vendeurs nets de 39 265 contrats, dans le bas de leur fourchette d’un an (COT Index 22) et les gérants d’actifs sont acheteurs nets de 220 603 contrats, tout près du bas de leur fourchette d’un an (COT Index 6).
Non. Le rapport photographie les positions sur l’euro arrêtées le mardi et publiées quelques jours plus tard : il décrit le contexte, sans timing ni niveau de prix. Sur un an, la position nette des grands spéculateurs y est allée de −72 447 à +180 305 contrats, et leur COT Index a été 12 fois à 90 ou plus et 14 fois à 10 ou moins sur les 52 derniers rapports : un positionnement extrême peut durer. Les analystes le croisent avec le graphique journalier ou hebdomadaire et le contexte macro. Ce n’est pas un conseil en investissement.
Comme pour tous les marchés du rapport, les positions sur l’euro arrêtées le mardi paraissent en général le vendredi, à 15 h 30 heure de New York. À Paris, c’est 21 h 30 la plupart des semaines, mais 20 h 30 le vendredi 30 octobre 2026, le vendredi 19 mars 2027, le vendredi 26 mars 2027 et le vendredi 5 novembre 2027 (les quatre semaines concernées d’ici fin 2027) : les États-Unis et l’Europe ne changent pas d’heure le même jour. Quand un jour férié fédéral américain tombe entre le mardi et le vendredi, la publication glisse au jour ouvré suivant (presque toujours le lundi) ; un férié du lundi ne change rien. Prochain cas : le lundi 16 novembre 2026 (Veterans Day).
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Courbes par acteur sur cinq ans, mode Pro avec le détail des acheteurs et des vendeurs, amplitudes historiques, comparaison avec l’indice dollar US, 43 marchés.