vendredi 9 octobre 202615 h 30 heure de New York21 h 30 à Paris
Rapport COT · semaine 40 · lecture pédagogique
Sur le S&P 500, les grands spéculateurs restent légèrement vendeurs (−144 956 contrats nets) et ont encore vendu 10 283 contrats en une semaine. En face, les commerciaux restent acheteurs et ont renforcé leurs achats de 6 094 contrats. Aucun acteur n’est à un extrême sur un an : la lecture COT de la semaine est neutre.
Outil pédagogique en bêta : le COT décrit des positions passées (arrêtées le mardi, publiées le vendredi). Rien ici n’est un conseil en investissement ni une incitation à acheter ou à vendre ; les calculs peuvent comporter des erreurs pendant la bêta. Trader comporte un risque de perte en capital.
Positions nettes du rapport, comparées au rapport précédent. La pastille donne le sens de la position ; la teinte de la carte, sa place dans sa fourchette sur un an (doré : bas, bleu : haut), plus vive près des extrêmes. La jauge s’allume depuis le milieu ; le curseur blanc marque la semaine, le trait fin la précédente. La flèche donne le sens de la variation de la semaine (verte : hausse, rouge : baisse), aussi rapportée à l’intérêt ouvert (OI), le nombre de contrats encore ouverts.
COT Index 1 an : 32 / 100 · au plus vendeurs le 2 juin, au plus acheteurs le 11 août
COT Index 1 an : 69 / 100 · ils se couvrent : on les lit souvent à contre-courant
COT Index 1 an : 63 / 100 · positions trop petites pour être déclarées, la meilleure approximation des particuliers
Au plus bas le 24 mars, au plus haut le 16 juin. Le COT Index place une position nette dans sa fourchette des 52 derniers rapports : 0 = son plus bas, 100 = son plus haut (la position la plus acheteuse, ou la moins vendeuse).
Du 7 octobre 2025 au 29 septembre 2026, un point = un mardi
Du 7 avril 2026 au 29 septembre 2026, un point = un mardi
S&P 500 — perpétuel Hyperliquid
Relevé le vendredi 2 octobre à 15 h 15 heure de New York (21 h 15 à Paris).
+0,3 % depuis la photo du mardi 29 septembre (7 692 points) : un mouvement que le rapport ne montre pas encore.
Code xyz:SP500, sur l’indice S&P 500 (licence S&P accordée à Trade[XYZ]) : il cote 24 h/24, ce n’est pas le contrat E-mini du CME. Source : Hyperliquid (données publiques de la blockchain). Trait bleu : mardi des positions · trait vert : relevé du jour de publication.
| Acteur | Achats | Ventes | Δ 4 semaines | COT Index 3 ans |
|---|---|---|---|---|
| Grands spéculateursNon-Commercial · fonds, CTA | 210 472 | 355 428 | −55 585 | 25 |
| CommerciauxCommercial · ceux qui se couvrent | 1 413 851 | 1 376 539 | +53 330 | 68 |
| Petits porteursNon-Reportable · sous le seuil | 254 882 | 147 237 | +2 256 | 69 |
Achats et ventes : positions du groupe, en contrats ; le net, leur différence, est dans les tuiles. Les spreads des grands spéculateurs (30 785 contrats, positions neutres) n’entrent pas dans le net. COT Index 3 ans : même calcul que sur un an, sur les 156 derniers rapports.
| Famille | Net | Δ 1 semaine | COT Index 1 an |
|---|---|---|---|
| Gérants d’actifsAsset Manager · fonds de pension, assureurs | +906 259 | −30 412 | 15 |
| Fonds à levierLeveraged Funds · hedge funds, CTA | −374 007 | +1 609 | 51 |
| IntermédiairesDealer · banques, teneurs de marché | −608 032 | +27 452 | 85 |
| Autres déclarantsOther Reportables · autres grands comptes | −31 864 | −2 838 | 0 |
Net : + acheteurs nets, − vendeurs nets. Les petits porteurs, identiques dans les deux classifications, ne sont pas répétés.
Les positions publiées sont celles du contrat ES du CME (code CFTC 13874+). Ligne « consolidée » de la CFTC : E-mini + Micro, en équivalent E-mini. Les gérants d’actifs y sont structurellement acheteurs (exposition indicielle).
En plus du rapport Legacy, la CFTC classe les positions du S&P 500 en quatre familles de déclarants (classification TFF) : les gérants d’actifs (fonds de pension, assureurs, l’argent « lent »), les fonds à levier (hedge funds et CTA, l’argent « rapide »), les intermédiaires (banques qui prennent surtout l’autre côté des ordres de leurs clients) et les autres déclarants. Au rapport du 29 septembre 2026, les fonds à levier sont vendeurs nets de 374 007 contrats, au milieu de leur fourchette d’un an (COT Index 51) et les gérants d’actifs sont acheteurs nets de 906 259 contrats, dans le bas de leur fourchette d’un an (COT Index 15).
Non. Le rapport photographie les positions sur le S&P 500 arrêtées le mardi et publiées quelques jours plus tard : il décrit le contexte, sans timing ni niveau de prix. Sur un an, la position nette des grands spéculateurs y est allée de −214 309 à +7 433 contrats, et leur COT Index a été 10 fois à 90 ou plus et 1 fois à 10 ou moins sur les 52 derniers rapports : un positionnement extrême peut durer. Les analystes le croisent avec le graphique journalier ou hebdomadaire et le contexte macro. Ce n’est pas un conseil en investissement.
Comme pour tous les marchés du rapport, les positions sur le S&P 500 arrêtées le mardi paraissent en général le vendredi, à 15 h 30 heure de New York. À Paris, c’est 21 h 30 la plupart des semaines, mais 20 h 30 le vendredi 30 octobre 2026, le vendredi 19 mars 2027, le vendredi 26 mars 2027 et le vendredi 5 novembre 2027 (les quatre semaines concernées d’ici fin 2027) : les États-Unis et l’Europe ne changent pas d’heure le même jour. Quand un jour férié fédéral américain tombe entre le mardi et le vendredi, la publication glisse au jour ouvré suivant (presque toujours le lundi) ; un férié du lundi ne change rien. Prochain cas : le lundi 16 novembre 2026 (Veterans Day).
Outil complet · gratuit · sans compte
Courbes par acteur sur cinq ans, mode Pro avec le détail des acheteurs et des vendeurs, amplitudes historiques, comparaison avec le Nasdaq 100, 43 marchés.