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La gestion de risque est un sujet largement évoqué dans les livres de trading et les formations de trading car il est sensible ! La mise en oeuvre d’une stratégie de trading solide, générer son edge et faire des profits de façon régulière est déjà d’un autre niveau !
J’ai subi plusieurs liquidations, vous le savez sûrement déjà si vous me lisez aujourd’hui. Et cela, même si le système de trading et les plans de trading que j ’avais mis en place étaient bons.
Sachez que ma base de travail pour vous fournir ce contenu est de VAN THARP : “ Super trader “. Je ne peux que vous le recommander. Ici, je tenterai d’en simplifier une partie afin de vous l e présenter en le rendant plus accessible.
- Gestion de Risque : Définition(s)
- Evaluation des Risques
- Pourquoi pratiquer une gestion de risque rigoureuse sur les marchés financiers
- Gestion de Risque et Perte de Capital
- Gestion de Risque en Tendance
- Trading de Range et Risque
- Gestion de Trésorerie
- Nos conseils en terme de Gestion de Risque
- En Conclusion
Gestions des risques : Définition
La Gestions des risques en entreprise
Toute entreprise se doit de gérer les risques liés à son activité. Il en va de même lors de la mise en œuvre d’une activité de trading. Vous devez procéder à l’identification des risques qui menacent le bon fonctionnement de votre stratégie et en limiter les impacts !
Dans le monde de l’entreprise, l’évaluation des risques est principalement abordée lorsqu’une entité s’exporte pour s’imposer sur les marchés étrangers. On procède à l’ identification des types de risques et leurs impacts potentiels : risque politique, réglementation, risque de sécurité, risque financier, etc
Une fois l’ identification et l’évaluation des risques effectuée et les risques potentiels clairement définis, l’entreprise adapte sa stratégie dans le but d’obtenir une réduction des risques optimale !
Le système de gestion des risques a pour but de prendre des mesures compensatoires et des réponses en cas de crise : anticipation d’un changement de régime, de la réglementation, d’une attaque sur les installations, etc.
Qu’est-ce que la Gestion de risque en Trading ?
Si je vous parle de gestion des risques en trading, cela peut paraitre beaucoup plus simple car les éléments à prendre en compte sont beaucoup moins nombreux !
D’après moi votre analyse des risques doit être relativement simple puisque lorsque vous prenez une position de trading à court ou moyen terme, le risque omniprésent est l’invalidation de votre scénario. Un peu trop binaire pour notre époque n’est ce pas ?!
Évaluation des risques
Les risques liés au bon fonctionnement ou a la bonne tenue de la plateforme que vous utilisez n’ont ici rien à voir ! Bien sûre, je ne vous recommanderai jamais de mettre tous vos œufs dans le même panier surtout après l’affaire FTX et tous les échanges qui ont se sont plantés depuis le début des années BTC.
Cela dit, quand on parle de gestion de risque en trading, on parle surtout du risque moyen pris par transaction en termes de % de notre capital ou de notre capital destiné au trading !
En tant que trader, voici le registre des risques à prendre en considération :
ma stratégie de trading est-elle plus ou moins risquées
En conséquence, combien puis-je perdre sans entamer ma puissance de frappes
Quel est mon rapport général à l’argent : combien puis-je perdre avant de ressentir une gène psychologique dans ma prise de décisions ?
Une fois que vous avez procédé à l’ identification des risques qui entourent votre activité de trading, vous pouvez procéder à la définition de votre stratégie de gestion de risques !
Gestion de Risque : quel intérêt sur les marchés financiers ?!
Lorsque vous guidez votre troupeau, il faut bien comprendre que les loups vont tenter de vous attaquer un jour ou l’autre. C’est pourquoi il faut toujours être attentif et anticiper chaque scénario lorsqu’on a des positions ouvertes. Il faut également s’y préparer et mettre en place une méthode de gestions des risques adaptée afin de parer à toute attaque et ainsi devenir imperméable aux aléas, ou du moins s’en approcher !
Comme je l’ai déjà évoqué. Il m’est arrivé de perdre la totalité ou la quasi totalité de mon capital à plusieurs reprises; ce n’est pas amusant du tout un PNL de – 90%.
Quand on parle de HODL, cela ne veut pas dire holder contre la tendance. Holder, selon moi, signifie acheter au moment propice et conserver ses coins aussi longtemps que la tendance est haussière. On est pas DU TOUT obligé de se prendre un drawdown. ( Je rappel que cet article date du 29/10/2021 soit 3 ou 4 semaines avant l’ATH de BTC )
Votre prix et le moment de votre entrée décident de la tendance. La tendance est en fait une phase d’un cycle de marché du point de vue de votre entrée. Je m’explique…
Si vous avez acheté quelques BTC à 100 Dollars, il n’y aucune raison de faire de la gestion de risque car le risque identifié est faible. Vous êtes peinards !
Mais si vous avez acheté vos BTC à 40 ou 50 K, il vous faut agir concrètement et alerte afin de prendre des décisions cohérentes à court terme.
Si vous êtes d’accord avec le fait qu’il n’est pas bon de pas perdre 80 à 90% de votre capital dans le simple espoir de faire une plus value dans 4 ans, ce qui va suivre est fait pour vous.
A présent que vous avez compris les problématiques liées à la gestion de risque, commençons …
- Souvenez vous que si vous conservez une position à 80% de perte sur 4 ou 5 ans, Vous conservez un indice qui ne fera probablement jamais de rentabilité.
> exemple des acheteurs de XRP à 3.30 $ en 2017
2. Vous conservez un asset sur lequel, il ne vous reste que l ’espoir de revenir au breakeven
> pas vendu, pas perdu … mais pas gagné non plus.
3. Vous perdez du temps et de l ’argent que vous pourriez investir ailleurs.
Ce que je dis peut paraître un peu sévère mais c’est la réalité et il ne s’agit là que de positif !
Si vous avez déjà vu le tableau ci-dessous, vous voyez de quoi j e parle …
Voici un tableau qui rappelle les culbutes nécessaires pour revenir au seuil de rentabilité / break even point suite à une perte.
Gestion de Risque et Perte de Capital
Pour faire simple, si on reprend la première ligne, c’est pas évident de comprendre.
En revanche, si vous jetez un œil à l a dernière ligne, c’est tout de suite plus clair !
En bref, si vous perdez 90% de votre capital. Pour récupérer cette perte, i l vous faudra refaire +900% de croissance pour commencer à faire du profit …
Si cela devait arriver, vous imaginez le manque à gagner simplement parce que vous n’avez pas acheté au bon moment ?
Éviter de subir ce qui est suggéré ci-dessus en effectuant une gestion de risque équilibrée est une première chose. Je ne le répéterai jamais assez; en misant petit, il est beaucoup plus difficile de perdre gros.
Diversifier afin de s’assurer une bonne gestion de risque est une seconde chose !
Enfin assurez vous que la seule bonne raison de subir des pertes est un changement de tendance.
Lorsque la tendance change, vos trades changent avec, c’est normal !
Définissez des points d’invalidation, des stop loss et soyez rigoureux dans leur application.
Je rappelle au passage qu’un point d’invalidation se définit avant le placement du trade et qu’il ne faut pas ensuite le modifier pour espérer quelque chose. Tenez vous à votre plan !
C’est une leçon qui peut coûter cher si on veut l ’apprendre seul alors soyez vigilants !
Gestion de Risque & Tendance
Une tendance croissante se définit par des hauts et des creux toujours plus hauts. Tandis qu’une tendance baissière est définie par des hauts et des creux toujours plus bas.
Voici un exemple de changement de tendance avec 2 nouveaux creux sur des niveaux supérieures.
Gestion de Risques et Range Trading
Lorsqu’on pratique le trading de range, on trade en fait “l ’absence de tendance”. Dès lors, il y a deux choses qui importent : ce sont l’ extrémité et le milieu du range.
Très souvent lorsque nous sommes dans un range, la majorité est piégée car elle croit sortir du range que ce soit par le haut ou par le bas; d’où l ‘importance de définir les conditions de marché dans dans votre plan de trading.
Voici un exemple de range
En observant le chart ci-dessus, on conclut que :
- Le marché forme toujours une structure, ce n’est peut être pas toujours clair ou facile à définir mais c’est indéniable.
- Garder des positions dans un sens opposé à une nouvelle tendance est absurde
- Une tendance répond à des critères techniques précis. Les différentes tendances sont respectivement définies par des hauts toujours plus hauts et des creux toujours plus bas ou par un canal stable.
Sans introspection il n’ y a pas de progrès !
Larry Williams disait qu’il n’est pas forcément obligatoire d’acheter le bottom et vendre au top. Par contre, il est primordial de savoir où et quand sortir !
S’il vous plaît, gardez à l ‘esprit que ces éléments sont valables aussi bien pour les entrées Long que pour les entrées Short. Les prémices d’un point d’entrée doivent toujours se situer sur un creux ou un pic. Cela vaut aussi bien pour les entrées Long que pour les Short.
Un range peut être mis en évidence dans n’importe quelle unité de temps, qu’il s’agisse de secondes ou de mois mais évitez tout de même d’entrer au milieu d’un range …
Comment gérer sa trésorerie ?
Lorsqu’on t rade, on doit définir un risk management ou gestion de risque clair et précis afin de pouvoir appliquer notre plan, c’est pourquoi je recommande toujours de limiter vos trades à 3% du capital MAX.
Après, vous pouvez ajuster en fonction du risque encouru sur chaque trade mais ne dépassez pas les 3%.
Et là, vous vous dites, mais pourquoi dois-je me limiter à 3% de mon capital ?!
Attention, ce n’est pas ce que je vous demande. Ce que je vous demande est de limiter votre risque à 3% de votre capital par trade.
En effet, il suffit d’aligner vos stop loss sur ce risque de 3% en vous disant “je peux” perdre 3% Max de mon capital total sur ce trade.
” Un risque se définit par la perte possible et non pas par le capital engagé ! “
Des points d’entrée et de sortie rigoureusement établis permettent de risquer peu, tout en maintenant d’importantes “mises” de départ.
Attention vos SL doivent également correspondre à des niveaux techniques, c’est pas 3% à tous les coups évidemment !
- Comment choisir sa taille de position et/ou son levier ?
- Pourquoi ne pas dépasser 3% de risque sur un trade ?
Choisir une taille de position et votre point d’invalidation dépendent des niveaux à partir desquels la tendance change car on trade dans le sens de la tendance !
La tendance change ?
Alors, votre trade se termine sauf si vous aviez anticipé cette modification de tendance.
C’est simple non ?!
Bien sûr vos points d’invalidation dépendent aussi de la façon que vous avez d’interpréter le marché et la tendance.
Tentons de clarifier cela avec un exemple que j ’aime beaucoup; celui du “Fake Out” autrement dit le faux break out. Je l ’aime beaucoup car il m’a fait perdre beaucoup…
Je ne suis ni l e premier ni le dernier qui a subi la malédiction des “fake out”, c’est pour cela que je ne trade plus les break out.
Comme je le dis souvent, un point d’entrée doit se situer sur le re-test d’une ancienne résistance !
Il existe de multiples façons de positionner son stop loss en fonction de votre style mais soyez malins lorsqu’il faut procéder. Soyez souples avec votre stop ou sur vos points d’entrée, on sait jamais … Un flash crash peut toujours arriver sur le marché des cryptos !
Afin de définir mes points d’invalidation, sachez que je préfère des niveaux horizontaux.
Ainsi, je choisis généralement mes points d’invalidation sur une précédente résistance ayant connue un break out. Si le prix descend en dessous de ce niveau, selon moi, la tendance change; on ne fait plus le break out et on retourne dans le range précédent.
Taille de position | Définition & Calcul
x = % de risque ÷ distance SL en %
1. Si vous entrez sur un marché soyez certains du “pourquoi”
2. Si vous avez trouvé PLUSIEURS bonnes raisons, il existe forcément un point à partir duquel ces raisons ne sont plus valables; définissez le clairement sur les charts.
Chaque décision d’entrée sur un trade doit être accompagnée d’un plan de sortie à la hausse et à la baisse !
1. Le trading implique des positions long et short ! Il ne s’agit donc pas forcément de vente.
2. Le propos est de sortir d’un trade, sortie que vous faites suite à un changement de
tendance.
3. Il s’agit de se focaliser sur les fondamentaux et le Price Action, afin de faire de véritables profits !
Que faire si la tendance s’inverse à partir des niveaux que j ’ai définis ?
Que faire si je remarque un faux break out ou un faux break down ?
1. Les faux mouvements arrivent moins souvent que les mouvements organiques. On se bat si souvent contre les faux mouvements qu’on oublie de capitaliser sur les mouvements qui sont cohérents.
2. Si la tendance peut s’inverser, alors entrez à nouveau de façon cohérente, c’est à dire en maintenant votre gestion de risque habituelle.
Qu’est ce qui vous paraît le mieux ?
Sortir de positions, limiter la casse et rentrer à nouveau sur une position cohérente ?
OU
Ne pas sortir de positions et espérer ( désespérément ) pour un nouveau changement de tendance ?
C’est à vous de voir …
Gestion des Risques : 10 conseils pratique
Ramenez votre risque de ruine à un niveau quasi nul est l’ objectif ultime de la gestion de risque !
1. N’entrez jamais dans une transaction avant de savoir où vous sortirez si vous avez tort.
> A quel niveau de prix allez-vous placer votre Stop Loss ?! Attention car placer son stop loss est un
2. Trouvez D’ABORD ce niveau de prix susceptible de vous donner ce point d’invalidation, et puis seulement fixez la taille de vos positions en fonction de ce niveau de prix et de votre gestion de risque
> Lorsqu’on estime sa gestion de risque à 3%, ce n’est pas parce qu’on mise 3% de son capital à chaque trade mais parce qu’on risque 3% de notre capital à chaque trade !
Pour continuer à travailler sur ce point, je vous recommande ma formation trading gratuite sur Youtube !
3. Focalisez vous sur le montant du capital que vous pouvez perdre sur une transaction avant d’y entrer et non sur le bénéfice que vous pourriez réaliser.
4. Structurez vos transactions par le biais de la taille de vos positions et des stop loss afin de ne jamais perdre plus de 1 à 3% de votre capital sur une transaction perdante.
5. N’exposez jamais votre compte de trading à un risque total supérieur à 10 % en même temps.
6. Comprenez la nature de la volatilité et ajustez la taille de vos positions en fonction du risque accru lié aux pics de volatilité.
7. Ne jamais, jamais, jamais relancer un trade suite à une transaction perdante. Cela finira par détruire votre compte de trading et vous finirez par trader en contre tendance.
8. Toutes vos transactions doivent se terminer de l’une des quatre façons suivantes :
a/ un petit gain
b/ un gros gain, une petite perte ou
c/ l’équilibre
d/ une petite perte
e/ y a pas de e !
Vous n’avez strictement pas le droit de terminer avec une perte importante si vous avez parfaitement défini votre scénario d’invalidation, que vous avez respecté votre gestion de risque et que votre Stop Loss a été placé en conséquence. Ce serait intolérable !
D’ailleurs, sachez qu’en vous débarrassant des grosses pertes, vous vous approchez à grand pas de la réussite.
9. Soyez incroyablement têtu dans vos règles de gestion du risque, ne cédez pas d’un pouce. Si vous ne prenez pas de but, vous ne pouvez pas perdre alors musclez votre défense !
10. La plupart du temps, les stops suiveurs ( trailing stop ) très rentables lorsqu’on trade la tendance !
Ne vous en privez pas car quand on trade en tendance, cela peut parfois aller très loin surtout sur le secteur des cryptos.
Pour en savoir plus sur la gestion de risque, je vous recommande vigoureusement mon tutoriel écrit !
Gestion de Risque : 10 conseils généraux
1. « Traitez ce qui se passe… et non ce que vous pensez qu’il va se passer ». – Doug Gregory
2. Au début, n’hésitez pas à en faire trop sur les règles mais n’oubliez pas qu’il subsistera toujours une dose d’incertitude.
3. Trouvez votre atout ( le fameux edge ) sur les autres traders.
4. Votre système de trading doit être construit sur des faits quantifiables et non sur des opinions.
5. Analysez le Prix ( Price Action ) et non les nouvelles.
6. Un système de trading robuste doit être conçu soit pour avoir une part importante de transactions gagnantes, soit pour avoir de grandes victoires et de nombreuses petites pertes.
7. Ne prenez que des transactions dont le risque et la récompense sont biaisés en votre faveur.
> Le trading n’est pas un jeu de hasard ! Si vous avez un bon sentiment parce que vous avez commencé à prendre en exp, alors vérifiez le avec vos indicateurs selon votre système !
8. La réponse à la question » Quelle est la tendance ? » est » Quelle est votre Unité de Temps ? « . – Richard Weissman .
Tradez principalement dans la direction de la tendance d’un marché sur votre cadre temporel jusqu’à ce qu’il se retourne.
Cela ne veut pas dire que vous ne pouvez pas anticiper un retournement de tendance mais ils sont rares alors ne vous y perdez pas ! Miser sur un retournement ne peut avoir de sens que si cela n’est fait que très rarement.
9. Ne prenez que des entrées qui présentent un véritable avantage sur d’autres valeurs, évitez d’être pris dans le bruit. Ne vous contentez pas de suivre un marché profitable, attardez vous également sur les meilleures valeurs à trader : les plus volatiles, celles dont vous appréciez la techno, l’usage, etc
10. Placez vos stop loss en dehors du « bruit de la masse » de sorte que vous ne soyez arrêté que lorsque vous avez sûrement tort ! Ne vous faites pas chasser, soyez plus malins que la masse !
Conseils Bonus
- Définissez vos points d’entrée en fonction de votre stratégie et de votre style
- Définissez clairement vos points d’invalidation avec des stop loss.
- Définissez vos objectifs et automatisez les au même titre que vos stop loss.
- Vous devez noter l’ensemble dans un journal de trading afin de comprendre instinctivement ce que vous devez améliorer par l a suite.
En conclusion
Les graphiques vous disent quand les fondamentaux s’affaiblissent. Peu importe votre style et vos prises de positions, vous devez placer la préservation de votre capital, autrement dit votre gestion de risque à l ’absolu sommet de vos priorités !
Au plus tôt vous l ’aurez compris, au plus à l’aise vous vous sentirez, au plus vous ferez de profits. De plus, l’aspect émotionnel devient négligeable !
Soyez STRICTEMENT dépourvus d’émotions lorsqu’il s’agit de limiter les pertes, car vous avez défini des points d’invalidation concrets qui définissent un changement de tendance.
Si ce contenu vous a plu et que vous vous allez plus loin dans votre apprentissage de la gestion de risque, je vous propose dès maintenant mon tuto sur Youtube !
Bon visionnage !
Published on 29 octobre 2021
Superbe article pour la gestion du risque, merci beaucoup Captain !
Merci Jérémie ! En effet, la gestion des risques c est vraiment essentiel; lésine pas !